Akhirnya Profit Taking! Investor Tetap Tunggu Data Ekonomi

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Data ekonomi hanya berkisar pada indeks manufaktur Dallas Fed yang ternyata dirilis sedikit naik dibanding sebelumnya, -9.0 vs -9.7.  Angka tersebut menunjukkan angka yang netral secara keseluruhan di mana ada beberapa indikasi positif pada prospek ekonomi dan inflasi, tapi beberapa mengindikasikan adanya hambatan dari output dan pesanan baru. Cukup mengejutkan mengingat harga minyak yang sedang turun.

Beberapa pidato dari pejabat Fed muncul dimulai dengan pernyataan Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic dan juga Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee. Keduanya muncul sebelum pernyataan Powell di pertengahan malam.

Fed Speakers

Bostic menyatakan terbuka untuk penurunan 50 bps di bulan November ika pasar tenaga kerja terus menunjukkan tanda-tanda pelemahan. Ekspektasinya adalah proses pelonggaran yang teratur seiring melambatnya inflasi dan pasar tenaga kerja yang tetap stabil. Meski demikian Bostic tetap mewaspadai inflasi inti karena data PCE di hari Jumat menunjukkan angka core PCE masih di 2.7%. 

Bostic menekankan urgensi untuk memantau pertumbuhan lapangan kerja. Dia mencatat jika pertumbuhan lapangan kerja melambat di bawah 100K, maka akan menimbulkan kekhawatiran tentang potensi masalah-masalah yang mendasari di pasar tenaga kerja. Meski demikian, laporan dari kontak bisnisnya mengatakan tidak ada PHK.

Di sisi lain Bostic memperkirakan pelonggaran Fed bertahap selama 15 bulan ke depan, dengan target suku bunga kebijakan 3.00%-3.25% di akhir 2025. Dot Plot Fed menunjukkan akhir 2025 suku bunga di kisaran 3.40%. Bostic juga mendukung total 50 bps di akhir tahun ini, dan penurunan suku bunga tambahan 25 bps tergantung pada inflasi dan pasar tenaga kerja yang akan dirilis. 

Sedangkan Goolsbee mengungkap keprihatinannya tentang potensi lanjutan dari penutupan Pelabuhan. Dia mencatat bahwa penurunan suku bunga merupakan respon terhadap normalisasi ekonomi. Meski melihat pasar tenaga kerja tetap stabil, tapi ada beberapa indikator peringatan. Bostic memprediksi akan ada banyak penurunan suku bunga di masa mendatang, dan menekankan bahwa pertimbangan penurunan suku bunga sudah jelas dan tidak terkait dengan pertimbangan politik. 

Penegasan Powell

Terlepas dari reaksi dolar yang sempat menguat saat Powell memberikan pernyataan dan sesi tanya jawab di acara National Association of Business Economists  (NABE), pernyataannya cenderung tidak banyak perubahan yang signifikan dari pernyataan sebelumnya di pertemuan FOMC 18 September yang lalu. 

Powell mencatat bahwa pendinginan lebih lanjut dari pasar tenaga kerja tidak diperlukan untuk mencapai target Fed karena ekonomi dan pasar tenaga kerja yang tetap dalam kondisi solid. Powell juga meyakinkan bahwa inflasi berada di jalur yang benar, berkelanjutan menuju 2% dan memperkirakan inflasi jasa perumahan akan terus turun selama pertumbuhan sewa untuk penyewa baru tetap rendah. Itu sebabnya Fed memutuskan memangkas 50 bps di pertemuan September. 

Powell juga kembali menegaskan bahwa proses penurunan suku bunga akan dilakukan secara bertahap, tergantung data ekonomi, dengan peluang 2 kali pemangkasan lagi di tahun 2024. 

Sedangkan data GDP menurut Powell menunjukkan pertumbuhan yang lebih kuat dibanding laporan sebelumnya di mana GDP tumbuh 3.4% di kuartal terakhir. Angka revisi menunjukkan konsumen kemungkinan memiliki lebih banyak daya beli sehingga membantu mempertahankan kekuatan ekonomi. 

Hal ini yang sempat membuat USD rebound diiringi imbal hasil karena pasar mengurangi ekspektasinya terhadap pemangkasan 50 bps lainnya di bulan November. CME Fed Watch tools menunjukkan ekspektasi 50 bps turun dari 53.3% sebelumnya menjadi 36.7%, dan ekspektasi 25 bps naik dari 46.7% menjadi 63.3%.

Fokus Hari Ini

Investor akan mencermati data ISM manufacture di jam 21.00 WIB. Tapi 15 menit sebelumnya akan ada data PMI manufacture yang dirilis versi S&P Global. Versi S&P Global memperkirakan terjadi penurunan dari 47.9 menjadi 47.0. Sementara versi ISM menunjukkan ekspektasi naik dari 47.2 menjadi 47.6. Namun keduanya diperkirakan tetap di zona kontraksi (di bawah angka indeks 50), yang berarti menunjukkan perlambatan di sektor manufaktur.

Sementara data ekonomi yang kuat akan menjadi pemicu penurunan atau koreksi turun dari emas. Dan sebaliknya data yang lemah akan menjadi alasan bagi emas kembali ke jalur kenaikannya.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bearish dengan real body hitam dan harga ditutup lebih rendah dibanding hari sebelumnya sehingga memberi indikasi koreksi lanjutan di akhir bulan yang juga sekaligus akhir kuartal 3. Level terendah sentuh 2624.58, sementara tertinggi tertahan di 2665.94. Cermati candle putih panjang di tanggal 24 September 2024! Low berada di 2622.60 sehingga penurunan tadi malam berada sedikit di atas low 24 September tersebut.

Secara keseluruhan koreksi turun yang ditunggu-tunggu sejak 1 minggu terakhir baru muncul dan secara teori seharusnya masih bisa mengalami penurunan kembali. Tapi jika mengacu pada long white candle 24 September 2024 tersebut, maka penurunan bisa dianggap cukup normal dan belum berhasil tembus low 2622.60 tersebut. Ini berarti ada peluang untuk kembali rebound, namun di sisi lain rebound diperlukan penutupan kembali di atas 2640 untuk membuat kenaikan yang cukup kuat. Sebaliknya akan cenderung turun jika tembus 2622.60, dengan target potensial FE 61.8% Daily di 2615.40.

Di H4, FR ditarik dari bottom 2546.73 (FR 100%) sampai puncak 2685.50 (FR 0%) dan sejauh ini penurunan hingga tadi malam tertahan di area antara orange yang berada di kisaran FR 38.2% H4 2632.49 dan FR 50% H4 2616.11. Low tercatat di 2624.58. Ini berarti area orange sejauh ini masih cukup efektif sebagai support psikologis.

Berikutnya perhatikan pola pergerakan yang ada sejak terjadinya kenaikan di tanggal 11-16 September 2024. Jika melihat polanya, ada kecenderungan harga bergerak mengikuti pola Elliott Wave, dengan penurunan tadi malam dianggap sebagai wave 4 dan sejauh ini memenuhi syarat Elliott Wave di mana wave 4 biasanya koreksi sekitar 38.2%-50% dari panjang wave 3. Dengan demikian langkah berikutnya diperkirakan mulai rebound/naik sebagai wave 5. 

Wave 5 biasanya akan sama panjang dengan wave 1 atau sedikit lebih panjang tapi tidak lebih panjang dari wave 3. Tapi secara target, high dari wave 5 akan lebih tinggi dari high wave 3 sehingga peluang berikutnya adalah mencari pemicu untuk mendorong harga secara bertahap melewati FR 0% 2685.50. Jika data ekonomi malam nanti mendukung, maka bisa saja kenaikan bisa didapatkan dalam 1-2 hari ke depan.

Sebaliknya, penurunan juga tetap mengancam dan Elliott Wave bisa benar-benar gagal jika harga ternyata lanjut turun di bawah 2610-2615, terutama jika tembus di bawah 2600. Jika ini yang terjadi, maka disarankan switch strategi menjadi sell dengan target terdekat 2580-2583, dan terjauh 2545-2550.

Per jam 9.56 WIB, harga berada di 2636.66, dengan high di 2639.84 dan low 2632.05. FR ditarik dari bottom 2623.30 ke puncak 2685.50 (FR 0%). Harga bergerak turun di bawah zona orange di grafik H1, dan tertahan di atas FR 100% 2623.30, namun dengan cepat kembali naik dan masuk di dalam zona trend channel. 

Jika melihat pergerakannya, maka kami melihat pergerakan cenderung cukup optimal saat penurunan tersebut tertahan di zona support dari trend channel. Dan jika perhitungannya tepat, maka seharusnya mulai naik secara bertahap.

Kenaikan diperkirakan tidak mudah karena efek profit taking yang masih bisa terjadi ke depan. Namun ketidakpastian geopolitik dan pernyataan para pejabat Fed tentang potensi penurunan suku bunga berikutnya di 2 pertemuan terakhir 2024 bisa menjadi pondasi sehingga penurunan diharapkan tidak berlanjut lebih dalam.

Kenaikan diperkirakan bertahap bisa kembali menguji zona 2645-2650, dan jika data ekonomi nanti malam lemah, maka akan mendukung untuk kenaikan hingga kisaran resistance trend channel 2652-2654. 

Sebaliknya, penurunan juga turut mengancam. Jika support 2624-2625 kembali diuji, maka waspada penurunan tembus di bawah 2623 adalah isyarat bahwa koreksi turun masih bisa berlanjut ke kisaran support berikutnya 2610-2615, atau terjauh 2595-2600. Ini bisa terjadi jika data ekonomi nanti malam dirilis mengejutkan naik lebih kuat.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!