Data GDP Rintangan Berikutnya, Sikap Powell Dukung Emas Naik!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield masih relatif lemah dibandingkan penutupan dolar. Namun secara teknis keduanya masih memiliki potensi untuk kembali turun sehingga ada peluang untuk harga emas terdorong naik.  

Pernyataan Powell menjadi yang paling utama karena Fed pertahankan suku bunga sesuai ekspektasi. Awalnya pernyataan tersebut membuat dolar menguat, namun setelah Powell mengklarifikasi pernyataannya, penguatan dolar pun kembali meredup. Hal ini berhasil membuat emas berbalik ditutup naik.

Powell Optimis Inflasi Turun

Dalam sesi tanya jawab, Powell menyatakan bahwa penilaiannya tentang suku bunga ‘sangat restriktif’ tidak berubah. Powell menambahkan bahwa kebijakan tidak terlalu ketat dibanding saat awal Fed mulai memangkas suku bunga. Tentang pasar tenaga kerja, Powell mengatakan bahwa bank tidak perlu mencari pelemahan pasar tenaga kerja lebih lanjut untuk bisa mencapai target inflasi. 

Powell menambahkan Fed melakukan “pembersihan bahas” dari pernyataan pembukaan, di mana kalimat tentang “kemajuan menuju target inflasi” tidak dimaksudkan untuk memberi sinyal tertentu tentang kebijakan. 

Fed sedang menahan diri dan menunggu apa yang muncul dari kebijakan pemerintah baru. Bank ingin melihat perkembangan lebih lanjut tentang inflasi dan merasa bahwa jalur penurunan sedang terjadi. Fed cukup yakin dan tampak siap untuk melihat kemajuan lebih lanjut dalam hal inflasi. 
Kalimat tersebut cenderung dinilai pasar tidak terlalu hawkish atau tidak mengkhawatirkan seperti yang dipikirkan. Bahkan kalimat cenderung mengindikasikan sikap dovish karena Fed menyoroti tentang disinflasi yang masih berjalan. Dan ini seharusnya positif untuk emas karena berarti Fed tetap membuka peluang untuk penurunan suku bunga selama proses disinflasi berlanjut.

Fokus Malam ini

Di malam hari, pasar akan mencermati data initial jobless claims dan GDP di jam 20.30 WIB, dan pending home sales di jam 22.00 WIB. Jobless claims diperkirakan naik tipis dari 223K minggu lalu menjadi 224K, sedangkan GDP Q4 q/q diperkirakan turun dari 3.1% menjadi 2.7%. Sementara pending home sales diperkirakan turun dari 2.2% menjadi 0.0%.

Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka waspadai potensi penguatan dolar di malam hari sehingga emas bisa kembali terkoreksi turun. Sebaliknya, data yang lemah akan membuat emas berpeluang kembali naik, dan menjaga peluang bullish berlanjut.

Secara umum, kami masih menilai 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup doji candle, sempat mengalami penurunan hingga sentuh 2744, tapi kemudian berbalik naik dan ditutup di 2759. Hal ini menunjukkan rejection di zona support 2735-2740an, tapi bullish pun belum mampu tembus resistance 2772 (high 27 Jan 2025). 

Resistance 2772, 2785 dan 2790 akan menjadi area yang perlu dicermati. Strong bullish sekaligus terbuka untuk new all time high harus melewati ketiga resistance. Sementara support 2744, 2733-2736 dan 2724-2726 akan menjadi yang perlu diwaspadai. Selama tidak turun di bawah 2724-2726, maka peluang penurunan akan relatif terbatas.

Di H4, harga cenderung tertahan dan nyaris tidak berubah banyak di 2 hari terakhir secara beruntun, termasuk pasca pengumuman FOMC tadi malam. Zona support tertahan di 2744, beberapa poin lebih tinggi dibanding sebelumnya 2730 dan 2734, masing-masing low 27 Jan dan 28 Jan 2025. Sebaliknya, kenaikan juga masih tertahan di zona 2763-2766. Emas butuh pemicu untuk bisa tembus salah satu area.

Pola head & shoulders masih membayangi sehingga sewaktu-waktu penurunan tajam bisa terjadi, terutama jika konfirm tembus area yang dicurigai sebagai neckline, kisaran 2730-2734. Jika ini tembus, maka target optimal dari pola tersebut berada di kisaran 2690-2695, atau target terdekat (50% target) di kisaran 2706-2714. 

Sebaliknya, pola tersebut bisa gagal jika tidak tembus neckline 2730-2734, dan berbalik naik tembus di atas 2772 atau 2785. Bahkan bisa saja terbuka untuk membentuk pola symmetrical triangle, dan jalur kenaikan di atas 2785 akan membuka jalur kenaikan lanjutan di atas 2800 sekaligus menciptakan all time high baru. 

Data GDP dan jobless claims di malam hari bisa menjadi penentu untuk pemicu kenaikan lebih tinggi (jika data lebih lemah dari ekspektasi), atau pemicu penurunan lebih tajam (jika data jauh lebih kuat dari ekspektasi). 

Secara umum, emas masih didukung oleh beberapa faktor seperti pembelian emas oleh bank sentral yang berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik, ditambah dengan permintaan yang meningkat saat imlek sehingga penurunan diperkirakan relatif terbatas.

Per jam 09.50 WIB, harga berada di 2759.68, dengan high di 2762.60 dan low 2757.87. support trendline menunjukkan penurunan tadi malam tertahan di zona support sehingga mengindikasikan uptren yang masih relatif kuat. Meski demikian butuh penembusan di atas zona orange kisaran 2766-2771 yang juga akan membuka peluang untuk naik tembus all time high 2790, atau bahkan lebih tinggi dan menciptakan all time high baru. 

Ekspektasi skenario penurunan hingga kisaran low tadi malam (2744) atau mendekati trendline support sebelum lanjut naik di atas 2770. Skenario ini bisa mendukung kenaikan lebih lanjut sebagai ascending triangle, terutama jika data ekonomi AS nanti malam cenderung lebih rendah dari ekspektasi.

Sebaliknya, sell berlaku jika data nanti malam jauh lebih kuat dari ekspektasi, dan support 2730 berhasil ditembus. Opsi lain untuk sell adalah jika area 2785-2790 kembali gagal ditembus.

Secara fundamental beberapa faktor masih mendukung kenaikan, termasuk seasonal terkait imlek, sehingga posisi SELL diperkirakan relatif terbatas. 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!