Dolar Melemah, Emas Intai $2900!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Kenaikan emas tidak terlepas dari melemahnya dolar AS dan US Treasury Yield di sesi perdagangan Rabu. Secara tidak langsung perkembangan di Jepang menjadi salah satu pemicu. Komentar dari Kepala Kebijakan BOJ Kazuhiro Masaki yang menyoroti inflasi yang mendasari bertahap bergerak menuju target 2% sehingga mendukung kenaikan suku bunga BOJ lebih lanjut. 

Tidak hanya itu, muncul juga pernyataan dari pejabat Fed yang optimis dengan proses disinflasi di AS didukung juga data ekonomi yang dirilis beragam, di mana ADP mengalami kenaikan, sedangkan ISM services lebih lemah dari perkiraan. ADP dirilis lebih baik dari ekspektasi, 183K vs 150K, didorong oleh sektor penyedia jasa yang menambah 190K pekerjaan, sedangkan sektor penghasil barang kehilangan 6K pekerjaan. 

ISM services muncul dengan angka 52.8, di bawah ekspektasi 54.3 dan turun dibanding data sebelumnya 54.1. Hal ini memberi indikasi tentang pertumbuhan yang melambat di sektor jasa. 

Fed speaker

Kembali pejabat Fed berkomentar tentang ekonomi. Thomas Barkin dari Richmond Fed mengungkap optimismenya tentang kondisi ekonomi AS saat ini. Barkin menilai saat ini kondisi sangat sehat dan para CEO tidak membahas kaitannya kemungkinan terjadinya resesi. Barkin juga tidak melihat alasan untuk suku  bunga dinaikkan dan menolak bahwa kenaikan suku bunga sudah dekat sebagai kasus dasar Federal Reserve.

Tentang tarif, Barkin menyoroti ketidakpastian yang signifikan. Berdasarkan pengalaman di 2018-2019, Barkin menunjukkan tarif menambah sekitar 30-40 basis poin pada inflasi di era inflasi rendah saat itu. Belanja konsumen dan perekrutan tetap kuat meskipun bisnis besar mengurangi investasinya. Barkin menekankan hasil dari tarif tetap luas dan tidak mungkin mengarah pada reshoring manufaktur AS dalam waktu dekat. 

Fokus Malam ini

Pasar akan mencermati data initial jobless claims di jam 20.30 WIB. Laporan diperkirakan naik dari 207K minggu lalu menjadi 214K. Hal ini tidak mengherankan karena data beberapa bulan terakhir cenderung naik-turun sehingga kami melihat efek data kemungkinan relatif ringan untuk saat ini. Kalaupun terjadi angka yang turun dalam klaim pengangguran, maka potensi penurunan pada emas bisa terjadi dan relatif terbatas sehingga koreksi turun akan menjadi kesempatan mendapat harga emas lebih rendah.  

Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka waspadai potensi penguatan dolar di malam hari sehingga emas bisa lanjut terkoreksi turun. Sebaliknya, data yang lemah akan membuat emas berpeluang kembali naik, dan menjaga peluang bullish tetap bertahan.

Secara umum, kami tetap melihat 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily kembali ditutup bullish, dan emas pun kembali cetak rekor tertinggi baru $2882.29/oz. Kondisi pasar yang relatif tenang pasca ditundanya tarif Kanada dan Meksiko dan data ekonomi AS yang relatif lebih lemah dari perkiraan membuat emas leluasa berada pada jalur kenaikannya seiring ketidakpastian yang masih membayangi.

Secara umum, jalur menuju 2900 semakin terbuka, terutama jika area 2880-2885 berhasil ditembus, dan dalam waktu dekat ekspansi 2910-2940 sangat mungkin terjadi. Sebaliknya, koreksi turun juga cukup berpeluang mengingat harga yang cukup tinggi dan rally dalam 1 minggu terakhir. Support psikologis akan berada di 2810-2812, namun support terdekat ada di kisaran 2840-2845. 

Di H4, pasar nyaris tanpa jeda dengan swing low pun hanya terjadi sesaat di kisaran 2839.71 dan berlanjut naik hingga mendorong harga sentuh all time high 2882.29. Sinyal bullish yang masih kuat mendorong harga tetap bertahan di atas FE 100% 2860.45 hingga penutupan sehingga buy menjadi opsi yang lebih baik untuk saat ini sesuai dengan kondisi tren yang ada. Proyeksi kenaikan berikutnya terbuka luas untuk melirik FE 161.8% yang berada di 2940.82. 

Secara teknis, swing low normal di zona 2859-2863 seharusnya menandakan minat beli yang masih cukup kuat sehingga potensi koreksi diperkirakan akan relatif minim atau terbatas. Area ini bisa menjadi opsi pertama incar buy. 

Sedangkan area yang relatif lebih rendah risiko secara teori seharusnya berada di kisaran 2827-2833 di mana zona tersebut sebelumnya sempat menjadi resistance sebelum akhirnya emas tembus dan berlanjut naik. Maka area ini bisa menjadi opsi lainnya untuk minat beli, dan relatif lebih lower risk dibanding opsi pertama tadi. 

Di sisi lain, penurunan di bawah 2830 juga bisa memicu penurunan jangka pendek, dengan potensi target 2807-2821 (arsir hijau) bisa saja dilirik. Namun Anda bisa ubah strategi menjadi sell saat harga benar-benar konfirm tembus di bawah 2818-2822 untuk memastikan bahwa penurunan akan berlanjut. 

Namun secara umum, tren utama masih bullish sehingga kami lebih melihat peluang kenaikan dan rekomendasi buy jauh lebih baik daripada sell. Itu berarti sell saat ini hanya berlaku sesaat atau terbatas. Market kemungkinan akan menunggu sampai data nonfarm payrolls besok malam.  

Pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik, yang diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2869.93, dengan high di 2873.29 dan low 2863.61. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2772.16 (FR 100%) ke puncak 2830.54 (FR 0%). Kenaikan berlanjut sesuai ekspektasi, dan tembus di atas FE 100% 2865.38. Secara trend, seharusnya kita masih bisa melihat kenaikan berlanjut dengan potensi FE 161.8% 2901.27 sebagai target potensial dari rally berikutnya.

Ekspektasi swing low terbatas dan tertahan di zona FE 100% 2865, dan kemudian lanjutkan dorongan naik melirik FE 161.8% 2901.27. Ini berarti opsi buy bisa dipertimbangkan di zona tersebut, kisaran 2859-2863 (dekat trendline support juga). 

Namun opsi yang lebih ideal atau lebih rendah risiko kemungkinan ada di zona FE 61.8% 2843 atau area arsir hijau kisaran 2839-2849. Dengan demikian potensi buy juga bisa dipertimbangkan di dekat zona hijau tersebut. Risiko tetap ada, sehingga sebaiknya Anda gunakan stop loss untuk antisipasi koreksi turun yang bisa terjadi lebih lanjut mengingat kenaikan yang sudah berlangsung dalam 1 minggu terakhir. 

Di sisi lain, bearish akan mengambil alih jika harga turun di bawah 2830 (FR 0%) sehingga Anda bisa switch strategi menjadi sell jika terjadi penembusan, dengan proyeksi target menuju 2823 atau terjauh kisaran 2810-2815. Mengingat kondisi fundamental yang saat ini masih mendung kenaikan, maka opsi sell kemungkinan relatif terbatas.

Secara fundamental beberapa faktor masih mendukung kenaikan sehingga posisi SELL diperkirakan relatif terbatas.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!