Efek Musiman Berlanjut, Emas Berjuang Tembus Resistance ini!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS mulai menunjukkan tanda-tanda kenaikan yang melemah, meskipun di sisi lain USD masih terlihat cukup kuat hingga penutupan. Hal tersebut sempat membatasi pergerakan emas, meskipun pada akhirnya berhasil ditutup naik.

Dolar terus catatkan penguatan di awal tahun yang baru. Namun hal tersebut nampaknya bukan dikarenakan data ekonomi, melainkan lebih disebabkan oleh pergerakan arus modal. Data ekonomi menunjukkan klaim pengangguran yang lebih rendah dari yang diharapkan, 211K vs 222K, bisa saja menjadi pertanda baik untuk data tenaga kerja AS. Tapi hal tersebut mungkin terbantu oleh dampak liburan di mana beberapa retail cenderung mempekerjakan tenaga tambahan selama masa libur.

Sementara laporan PMI manufaktur tercatat tetap di bawah 50, yang berarti zona kontraksi, meskipun angka cenderung lebih baik dari ekspektasi, 49.4 vs ekspektasi 48.3. Namun, data tersebut tetap lebih rendah dibanding bulan sebelumnya 49.7.

China Tebar Janji

PBOC mungkin lebih agresif dalam mendukung ekonomi dibanding pemerintah China.  Beberapa menangkap bahwa pemerintah masih menunggu dampak yang ditimbulkan dari kebijakan kenaikan tarif yang akan diberlakukan Trump segera setelah dilantik, 20 Januari 2025.

Kabar terbaru muncul dari PBOC yang mengatakan bahwa mereka akan memangkas suku bunga di 2025 “pada waktu yang tepat”. Suku bunga kebijakan utama di China adalah OMO reverse repo. Dan saat ini suku bunga tersebut berada di level 1.5%. Meskipun PBOC memberi isyarat bahwa mereka akan memangkas reverse repo, tapi kurangnya detail bisa berdampak negative bagi market. Namun setidaknya pasar masih memiliki harapan tersebut karena komitmen bank sentral untuk mendukung ekonomi.

Di sisi lain, NDRC atau yang dikenal sebagai Perencana Negara China dikabarkan kembali melakukan briefing yang mencakup langkah-langkah untuk mendorong pertumbuhan. Hal ini dilakukan setelah pasar saham China anjlok di sesi pertama tahun baru sehingga mendorong upaya untuk mendapat dukungan ekonomi dari pemerintah. Mereka mengatakan akan meningkatkan penerbitan obligasi treasury khusus dengan jatuh tempo yang lebih panjang di tahun 2025.

Jika benar terealisasi (pelonggaran moneter bank sentral dan stimulus fiskal pemerintah), maka hal tersebut akan menjadi kabar baik dan positif untuk ekonomi China, dan juga berarti kabar positif untuk emas karena upaya mendorong pertumbuhan ekonomi China berarti juga mendorong optimism terhadap konsumsi domestik.

Selain itu investor emas masih akan menunggu data terbaru terkait status pembelian emas oleh bank sentral China (PBOC). Data baru akan dirilis di tanggal 7 Januari mendatang. PBOC tercatat mulai kembali melakukan pembelian per November 2024. Jika terus berlanjut, maka emas punya harapan untuk kenaikan lebih tinggi.

Fokus Malam Ini

Pasca data manufaktur PMI versi S&P Global yang dirilis lebih baik dari ekspektasi, tapi tetap di bawah 50, market akan menantikan data yang sama versi ISM. Data ini biasanya menjadi acuan resmi pemerintah sehingga dinilai lebih menggambarkan situasi yang sebenarnya.

Data ISM manufacture PMI AS akan dirilis di jam 22.00 WIB, dengan laporan diperkirakan akan terjadi penurunan tipis dari 48.4 menjadi 48.3.

Data yang lebih baik dari ekspektasi akan menekan emas kembali. Sebaliknya, data yang lebih lemah dari ekspektasi akan mendorong emas dan peluang penembusan resistance 2686-2688 cukup terbuka.

Namun, melihat yang terjadi tadi malam, maka perlu juga pertimbangkan membandingkan angka yang dirilis dengan angka bulan sebelumnya. Jika tetap turun/lebih rendah dari bulan sebelumnya, atau tetap di bawah 50, maka emas masih punya harapan kembali naik meski reaksi spontan akan cenderung menekan lebih dulu.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish, lebih tinggi dibanding 31 Des 2024. Level terendah bertahan di 2621 sejak pembukaan hingga penutupan. Bahkan pagi ini harga bertahan di zona 2660-an, menandakan kenaikan yang masih berpotensi berlanjut. Namun trader sebaiknya mewaspadai potensi profit taking yang bisa terjadi di akhir pekan. Meski demikian penurunan diharapkan terbatas, dan kenaikan tetap dominan.

Secara keseluruhan, resistance psikologis 2633-2638 berhasil ditembus sehingga kini berperan sebagai support psikologis. Artinya selama penurunan tidak tembus kembali di bawah zona tersebut, maka kenaikan akan lebih dominan. Sebaliknya, kenaikan perlu mencermati area resistance 2663-2666 yang juga dikenal cukup kuat, sebelum akhirnya berhadapan dengan zona 2686-2688 (FR 23.6% Daily) untuk mulai membuka ruang bagi kenaikan ke zona 2700-an berikutnya.

Di H4, penurunan berhasil ditahan di zona 2621 sejak sesi Asia hingga penutupan perdagangan hari Kamis. Dengan demikian zona tersebut akan menjadi support kritikal hari ini sekaligus menjadi pertanda apakah akan terjadi pembalikan arah yang cukup signifikan atau tidak. Selama area tersebut tidak ditembus, maka penurunan bisa dikategorikan koreksi normal dan diharapkan terbatas.

Fibonacci Retracement (FR) diperbarui, ditarik dari bottom 2596.10 ke puncak 2660.31. Area koreksi normal FR 23.6% 2645, FR 38.2% 2635 dan FR 50% 2628. Sementara FR 61.8% 2620 akan menjadi support terakhir yang harus dicermati. Selama tidak turun di bawah FR 61.8%, maka penurunan akan menjadi swing low yang ideal untuk zona buy. Secara teori, area FR 38.2% biasanya menjadi area koreksi yang cukup kuat, sehingga zona buy idealnya bisa dilakukan di zona 2635. Sementara zona buy terdekat bisa memanfaatkan koreksi FR 23.6% 2645.

MA 200 H4 saat ini berada di 2640. Dengan demikian area support 2635, 2640, dan 2645 adalah 3 zona support yang bisa dipertimbangkan sebagai zona buy yang cukup ideal atau lower risk. Alternatifnya Anda bisa juga follow buy jika harga konfirm terdorong tembus resistance 2666 yang dikenal sebagai resistance historical yang cukup kuat. Tembus zona tersebut berpeluang mendorong harga naik ke 2671-2675 atau 2686-2688 resistance kuat berikutnya.

Sebaliknya, bearish akan jauh lebih kuat jika harga mampu tembus di bawah 2620 (FR 61.8%) dengan potensi target 2610 dan 2600 atau terjauh 2596. Penembusan di bawah 2640 (MA 200) bisa juga dijadikan acuan sell, tapi support FR 38.2% 2635 yang dikenal sebagai area support efektif secara teori kemungkinan akan membatasi pergerakan sehingga kami lebih merekomendasikan switch to SELL hanya jika terjadi penurunan di bawah 2620.Secara umum, kondisi fundamental cenderung masih mendukung kenaikan emas (terutama kembalinya bank sentral China melakukan pembelian emas, dan permintaan emas bank sentral masih berlanjut). Even musiman yang saat ini tersisa adalah January effect di mana emas biasanya cenderung kuat di periode Januari.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2661.50, dengan high di 2663.99 dan low 2656.24. FR baru ditarik dari bottom 2605.32 ke puncak 2660.27. Meski harga saat ini berada di 2661 dan high sementara di 2663, tapi candle tetap dekat dengan FR 0% 2660 sehingga belum bisa dikonfirmasi benar-benar tembus.

RSI menunjukkan kondisi overbought, dan posisi puncak kedua lebih rendah dari puncak pertama (lower High) sedangkan harga berada lebih tinggi sehingga dikondisikan sebagai bearish divergence. Dengan demikian ekspektasi skenario koreksi terjadi lebih dulu, dengan asumsi bahwa area FR 23.6% 2647 ataupun FR 38.2% 2639 kemungkinan menjadi area yang dituju untuk koreksi tersebut.

Zona buy secara teori lebih baik di zona FR 38.2% 2639 atau terjauh FR 50% 2632 karena dianggap memiliki risiko lebih rendah. Sedangkan area buy terdekat di FR 23.6% 2647 bisa juga menjadi pertimbangan.

Sebaliknya, strategi sell bisa dipertimbangkan jika harga benar-benar tembus FR 61.8% 2626.30, atau jika data ISM manufacture AS nanti malam dirilis jauh lebih kuat dari ekspektasi.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!