Ekspektasi Cut Rate Kian Kuat, Emas Tetap Tunggu Inflasi

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Pasar lanjutkan pemulihan pasca tekanan turun yang besar di hari Senin pekan kemarin di mana saham-saham anjlok dipicu oleh kekhawatiran resesi karena pasar menganggap Fed terlambat bertindak mengatasi lonjakan pengangguran. Hal ini juga yang membuat emas sempat turun di hari yang sama karena investor emas mengambil keuntungan di pasar emas untuk menutupi kerugian di pasar saham.

Tapi hal tersebut mulai pulih dengan beberapa data seperti ISM services yang menunjukkan kenaikan kembali di zona ekspansi, dan initial jobless claims yang tidak terlalu tinggi di hari Kamis sehingga kekhawatiran tersebut sedikit mereda. Meski demikian sempit ada beberapa pembicaraan tentang perlunya pertemuan darurat dan pemangkasan suku bunga sebesar 75 bps yang mencerminkan kekhawatiran yang berlebih pada pasar terhadap ketertinggalan Fed dalam menyesuaikan kebijakan suku bunganya. 

Dengan pasar saham hampir menghapus penurunan tajamnya, pemulihan tersebut juga diikuti oleh rebound harga emas yang mulai beranjak di atas zona 2400 kembali. Dolar AS berbalik turun dengan aksi jual ringan secara keseluruhan membatasi kenaikan di sesi perdagangan hari Jumat, meredakan permintaan dolar sebagai safe haven.

Geopolitik yang membayangi

Di sisi lain, di akhir pekan, pasar minyak berhati-hati dengan menempatkan Israel dalam posisi Siaga Tinggi karena adanya indikasi yang menunjukkan serangan Iran dalam waktu dekat. Hal ini terjadi setelah pengamatan di Iran Barat yang menunjukkan adanya serangan dalam waktu dekat. 

Beberapa informasi menyebut kemungkinan Hizbullah akan memulai serangan lebih dulu, kemudian Iran akan menyerang beberapa jam kemudian. Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah membuat harga minyak kembali naik di pasar, dan hal ini akan mendorong permintaan emas sebagai safe haven juga. Meski demikian, kami tetap sarankan untuk tidak terlalu mengutamakan efek geopolitik yang biasanya akan cenderung terbatas. 

Fokus Utama Inflasi

Gubernur Bank Sentral AS Michelle Bowman mengatakan Fed harus berhati-hati pada penurunan suku bunga, mengingat risiko inflasi yang meningkat. Bowman mengatakan hal tersebut di hari Sabtu. 

Bowman mengatakan dirinya tidak yakin bahwa inflasi akan turun dengan cara yang sama seperti di paruh kedua tahun lalu. Inflasi menurunya masih “tidak nyaman di atas” target 2%. Pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pendinginan, tapi masih ada ketidakpastian. Risiko kenaikan inflasi masih ada, termasuk dari faktor perumahan dan geopolitik sehingga Bowman menyerukan untuk bersabar dalam pengambilan keputusan terkait kebijakan moneter. 

Bank of America (BofA) mengantisipasi pembalikan sebagian dari kejutan inflasi bulan Juni yang sempat turun. BofA khawatir laporan CPI Juli akan terjadi kenaikan moderat pada CPI utama dan CPI inti sehingga bisa mempengaruhi pengambilan keputusan Fed untuk penurunan suku bunga September. BofA menilai beberapa faktor yang berkontribusi terhadap potensi kenaikan inflasi Juli seperti inflasi layanan inti yang meningkat menjadi faktor signifikan terhadap kenaikan CPI utama m/m. Sementara peningkatan harga energi juga diperkirakan berkontribusi pada PI utama yang lebih tinggi. 

Di sisi lain, data lain yang juga berpotensi menggerakkan pasar juga dirilis minggu ini, seperti PPI yang dirilis hari Selasa, retail sales dan Philadelphia Fed Manufacturing Index yang dirilis hari Kamis bersamaan dengan initial jobless claims. Volatilitas diperkirakan akan lebih luas dibanding minggu sebelumnya.

Fokus Hari Ini 

Pasar hanya akan mendapatkan data ekspektasi inflasi konsumen 1 tahun dari NY Fed malam nanti di jam 22.00 WIB. Data tersebut cenderung data tingkat kedua yang seharusnya tidak memberi dampak terlalu signifikan pada sentimen pasar. Tapi angka yang turun atau lebih rendah dari bulan sebelumnya akan memberikan harapan bagi pasar terhadap inflasi yang melanjutkan pendinginan sehingga mendukung pemangkasan suku bunga Fed. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish tapi dengan real body putih yang pendek, dan tail bawah lebih panjang dari tail atas, mirip dengan pola hanging man. Secara teori seharusnya potensi turun. Namun kenaikan di atas high Jumat 2436.90 berpeluang menggagalkan penurunan tersebut dan bullish lanjut mendominasi, terutama jika berhasil tembus FR 23.6% Daily 2438.70. Jika resistance berhasil ditembus, maka peluang kenaikan lanjutan melirik area 2450-2451 dan 2477.56 (high 2 Agustus 2024), sekaligus membuka peluang untuk mendekati all time high 2483.55. 

Di sisi penurunan, support terdekat 2410.95 (FR 38.2% Daily) juga menjadi area yang berpeluang terjadi jika kenaikan gagal berlanjut. Namun secara umum penurunan diharapkan terbatas, dan jika diasumsikan dengan long white candle hari Kamis, 8 Agustus 2024, maka 50% real body long white candle akan berada di kisaran 2407-2410 sehingga diperkirakan menjadi support efektif untuk beberapa waktu ke depan. Dan penurunan di bawah 2388.53 (FR 50% Daily) yang juga dekat dengan trendline support daily, berpotensi memicu penurunan lanjutan hingga menguji FR 61.8% 2366.10.

Di H4, Fibonacci retracement (FR) masih menggunakan area yang sama, yang ditarik dari puncak 2477.56 (FR 100%) ke bottom 2364.19 (FR 0%). Kenaikan sampai saat ini masih tertahan di FR 61.8% 2434.80 dengan level tertinggi sementara tercatat di 2436.90 per hari Jumat. Jika kenaikan mampu tembus zona tersebut, maka peluang kenaikan lanjutan cenderung dominan, dengan target terdekat 2450/2452 sebagai resistance berikutnya, dan FR 100% 2477.56. Penembusan FR 61.8% memicu reversal bullish yang lebih baik, dan penembusan FR 100% akan mendorong kenaikan lanjutan yang lebih kuat.   

Zona orange (kisaran 2420-2426) untuk saat ini relatif efektif sehingga diharapkan penurunan tidak terlampau jauh dari zona tersebut. Namun, secara keseluruhan, koreksi turun diharapkan tertahan di area 2405-2407 yang merupakan area support trendline dan juga berdekatan dengan FR 38.2% H4. 

Opsi buy cenderung tetap terbuka selama area support trendline 2405-2407 tidak ditembus. Sementara penembusan di bawah trendline support akan memicu penurunan lanjutan hingga kisaran 2390/2392 yang terdekat, dan 2364-2370 yang terjauh. Ini bisa terjadi jika pasar melakukan profit taking lebih tajam dengan asumsi bawah kenaikan di hari Kamis lalu belum menemukan koreksi yang cukup sebelum data CPI dirilis hari Rabu mendatang.

Per jam 10.23 WIB, harga berada di 2426.85, dengan high di 2433.33 dan low 2423.71. FR ditarik dari bottom 2380.91 ke puncak 2436.90. Koreksi normal diharapkan di kisaran FR 23.6% 2423.69 yang terdekat, dan FR 50% 2408.90 yang terjauh. Zona buy bisa menggunakan salah satu area tersebut, atau “Golden Area” yang berada di antara FR 61.8% 2402.30 dan FR 50% 2408.90. Ini berarti bisa saja melakukan buy di kisaran 2402-2408, dengan SL ditempatkan beberapa poin di bawah 2402.30 (FR 61.8%). 

Sementara bullish akan melanjutkan tren naiknya jika berhasil tembus FR 0% 2436.90. Anda bisa gunakan area ini sebagai opsi terakhir untuk follow buy jika memang terjadi penembusan secara resmi. Sebaliknya, bearish akan membuat harga berbalik turun untuk jangka pendek jika berhasil tembus di bawah FR 61.8% 2402. Tapi penurunan diperkirakan akan lebih dominan jika berhasil tembus trendline support 2396-2398 sehingga lebih ideal jika follow sell baru dilakukan jika 2396 berhasil ditembus, dengan peluang penurunan terdekat di zona 2388-2391, dan terjauh 2364-2370.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!