Dolar sempat memulai sesi perdagangan hari Kamis dengan pelemahan dibanding mata uang utama lainnya. Bahkan emas saat itu masih cenderung bertahan di kisaran 2370an. Namun kemudian klaim pengangguran awal dirilis lebih baik dari yang diperkirakan, dengan angka kembali ke 215K. Hal ini membuat lonjakan yang sempat terjadi 2 minggu lalu ke 231K menjadi hilang dan mencerminkan lonjakan yang sementara, bukan menandakan tren tenaga kerja yang melonggar. Data tersebut sekaligus menunjukkan pola yang terulang pada data klaim pengangguran di periode Februari – Maret 2024 lalu, yang sempat melonjak ke 224K, tapi kemudian 2 minggu berturut-turut kembali turun di bawah 215K.
Lalu data PMI manufaktur dan jasa menunjukkan rilis yang lebih kuat dari perkiraan. Manufaktur di angka 50.9, lebih baik dari ekspektasi 50.0, dan jasa di 54.8 yang lebih baik dari ekspektasi 51.3. Hal ini membuat imbal hasil Treasury AS naik lebih tinggi sehingga mendorong penguatan dolar. Penguatan tersebut membuat mata uang utama lainnya berbalik melemah, dan emas drop di bawah 2350an.
Penurunan emas dalam 2 hari berturut-turut diawali dengan FOMC Minutes yang menunjukkan sikap hawkish para pejabat Fed. Yang perlu diketahui adalah notulen tersebut sebenarnya adalah ringkasan dari hasil pertemuan Fed di awal Mei. Dan waktu itu Fed belum memperhitungkan data inflasi CPI bulan April yang dirilis 15 Mei yang lalu. Data inflasi cenderung menunjukkan tanda-tanda pendinginan sehingga pernuayaan Powell dan kawan-kawan setelah data tersebut dirilis menunjukkan keterbukaan terhadap pemangkasan suku bunga jika proses disinflasi menunjukkan kelanjutan.
Namun, data ekonomi setelahnya, seperti PMI dan klaim pengangguran di hari Kamis menunjukkan data yang kuat sehingga menggeser ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed. Pasar saat ini memperkirakan pemangkasan 25 bps sepenuhnya di bulan Desember, setelah pemilihan presiden.
Tidak hanya itu, ekspektasi pemangkasan suku bunga BOE juga bergeser ke Agustus setelah data CPI Inggris dirilis lebih panas dari perkiraan, 2.3% vs 2.1%. Di satu sisi proses disinflasi Inggris cenderung berhasil mendekati target bank sentral 2% dan penurunan cukup ekstrim dari 3.2% sebelumnya menjadi 2.3% y/y.
Di sisi lain, faktor lain yang juga kemungkinan membuat koreksi tajam pada emas pasca cetak rekor tertinggi 2450 datang dari China. Bursa efek Shenzhen menangguhkan perdagangan di batch pertama obligasi khusus ultra-panjang China karena penurunan harga yang tajam sebesar 13%. China menerbitkan obligasi ultra-panjang ini rencananya untuk membiayai program stimulus fiskal pemerintah untuk mendukung pemulihan ekonomi. Dengan ditundanya hal tersebut membuat ekspektasi pemulihan ekonomi China sedikit terhambat dan kemungkinan negatif untuk emas.
Meski demikian, secara keseluruhan pembelian emas oleh bank sentral masih cenderung tinggi sehingga jangka panjang diperkirakan masih cenderung dalam proyeksi bullish. Sementara jangka pendek, pasar akan mencermati data inflasi PCE AS yang baru dirilis minggu depan, 31 Mei 2024. Lalu NFP AS dan CPI di bulan berikutnya.
Faktor geopolitik diperkirakan cenderung tidak terlalu tinggi untuk saat ini.
Inggris akan merilis data retail sales di jam 13.00 WIB, sementara Jerman akan merilis GDP di jam 13.00 WIB. Dan di malam hari AS akan merilis data durable goods dan survei sentiment konsumen dari Michigan. Meski data Inggris maupun Eropa tidak langsung berpengaruh pada emas, tapi pasar saat ini akan mencermati data-data ekonomi yang bisa memicu meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga dari ketiga bank sentral utama dunia BOE, ECB dan Federal Reserve.
Jika data dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka dolar berpotensi melemah, dan membuka peluang untuk emas berbalik naik. Sebaliknya, jika data dirilis lebih tinggi dari ekspektasi, maka dolar berpotensi menguat, dan membuka peluang untuk emas turun lebih lanjut sehingga berpotensi mengancam support psikologis 2300.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick ditutup bearish dengan real body hitam yang cukup panjang untuk kedua kalinya secara berturut-turut. Peluang penurunan bisa berlanjut jika harga ditutup di bawah support FR 23.6% 2325.77. Tapi jika berhasil ditutup di atas 2325, maka emas membuka peluang untuk kembali rebound, terutama di hari Senin. Di sisi penurunan, support terdekat berikutnya adalah 2306.51 yang merupakan low 9 Mei 2024, dan “round number” support di 2300 yang juga menjadi support psikologis. Potensi terjauh 2277.15, low 3 Mei 2024, bisa terjadi jika data AS tetap lebih kuat dari ekspektasi. Sebaliknya di sisi kenaikan, resistance 2359.51 (high 14 Mei 2024) akan menjadi salah satu resistance penting sekaligus psikologis area 2355-2360 yang sebelumnya juga bertindak sebagai resistance kuat. Bullish butuh konfirmasi penembusan kembali zona tersebut.
Di H4, penurunan berlanjut setelah trendline 2377 ditembus. Ini berarti area 2377 akan menjadi salah satu area yang wajib ditembus untuk mengembalikan posisi bullish ke depan. Selama tetap di bawah area trendline, maka kecenderungan bearish tetap dominan beberapa waktu ke depan.
Perhatikan area orange di kisaran 2351-2356! Dan area hijau kisaran 2279-2285 di bagian support. “Zona orange” akan berperan sebagai resistance yang diperkirakan untuk beberapa waktu ke depan cukup kuat. Artinya, selama tidak terjadi penembusan di atas zona tersebut, maka bullish akan kesulitan untuk mendorong lebih tinggi.
Sebaliknya, penurunan drastis di bawah 2300-2304 akan memicu penurunan melirik “zona hijau”, dan zona tersebut diperkirakan akan berpotensi menjadi area demand yang relatif lebih kuat sehingga emas bisa kembali naik di zona tersebut. Tapi Stop Loss harus di bawah 2377 mengantisipasi penurunan yang lebih tajam jika zona tersebut ditembus.
Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari puncak 2433.74 sampai bottom 2326.69, dan zona 23.6% di 2351, 38.2% di 2367 diperkirakan akan menjadi area resistance yang kuat untuk beberapa waktu ke depan sehingga ideal untuk kembali lakukan sell di zona tersebut. Dan penembusan di atas FR 61.8% 2392.85 akan memicu reversal bullish yang lebih kuat.
Per jam 10.27 WIB, harga berada di 2330.04, dengan high di 2334.98 dan low 2325.14. FR ditarik dari puncak 2369.23 ke bottom 2326.69. Saat ini bertahan di atas FR 0% 2326.69, di bawah FR 23.6% 2336.73. Idealnya skenario rebound terjadi lebih dulu mengingat posisi RSI cenderung oversold, dan juga area 2325-2326 yang merupakan support psikologis yang diperkirakan cukup efektif untuk saat ini.
Area sell diperkirakan lebih ideal jika dilakukan di kisaran FR 23.6% 2336 sampai kisaran FR 50% 2347. Sementara reversal bullish diperkirakan lebih dominan jika harga tembus FR 61.8% 2352.98. Switch to BUY jika harga tembus FR 61.8% tersebut, dan potensi FR 0% 2360 sebagai target maksimum dari pola kenaikan jangka pendek.
Perhatikan juga data ekonomi AS di malam hari untuk petunjuk berikutnya! Bisa saja reversal diperkuat dengan data ekonomi yang lebih lemah dari ekspektasi dan membuka peluang untuk ditutup rebound.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL dekat resistance
Entry: 2342.00 – 2344.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward : 2330.00 ($12 - $14)
(bisa follow/pertahankan SELL jika tembus 2326,
Target terdekat 2320, terjauh 2305, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 2350.00 ($6 - $8)
(ideal di 3-5 poin atas 2352)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika Support tidak ditembus
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Entry : 2300.00 – 2302.00
(area alternatif cek di keterangan artikel)
Target/Reward: 2314.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 2294.00 ($6 - $8)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
