Emas Berada Di Zona Sideway, Retail Sales Bisa Menjadi Penentu!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Satu-satunya data ekonomi yang dirilis tadi malam hanya berasal dari NY Empire Manufacturing Index. Angka dirilis lebih baik dari yang diharapkan, -6.0 vs ekspektasi -9.0. Data tersebut juga tercatat menunjukkan kenaikan yang cukup signifikan dari -15.6 bulan sebelumnya. Hanya saja secara keseluruhan data tetap dalam teritori negatif. 

Indeks ketenagakerjaan melemah dari -5.1 sebelumnya menjadi -8.7. Sementara indeks 6 bulan naik ke +30.1 dibanding +14.5 sebelumnya. Angka ini tercatat sebagai level tertinggi dalam 2 tahun. Angka tersebut merupakan survei manufaktur pertama di bulan Juni dan meskipun terlihat lebih baik dibanding sebelumnya, tapi indeks ketenagakerjaan relatif melemah. 

Pernyataan Harker dan Komentar Pengamat Fed

Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker berbicara tentang ekonomi. Harker menyebut bahwa jika ekonomi sesuai perkiraannya, Harker melihat 1 kali pemangkasan tahun ini sudah cukup sesuai. Tapi Harker tidak menutup peluang tentang 2 pemangkasan atau bahkan tidak diperlukan sama sekali, dan menekankan kembali bahwa semua sangat mungkin dan tergantung pada data. 

Menurutnya lebih banyak data sangat penting untuk mengambil keputusan tentang pemangkasan suku bunga karena adanya perubahan yang sangat cepat sepanjang tahun ini. 

Harker menekankan dirinya akan terus memantau data inflasi, pasar tenaga kerja dan aktivitas ekonomi. Menurutnya data inflasi terbaru cukup menjanjikan, tapi belum membuat Fed percaya diri untuk bertindak. Inflasi tempat tinggal tetap menjadi perhatian seperti halnya inflasi sektor jasa. 

Di sisi lain, reporter WSJ yang juga dikenal sebagai pengamat Fed mengatakan bahwa dirinya melihat core PCE berpotensi bergerak turun dari 2.8% menjadi 2.6%. Dan suku bunga tahunan 3 bulan berpotensi turun di bawah 3.0%, sementara suku bunga tahunan 6 bulan turun ke 3.2% dari 3.3% sebelumnya.  Tentunya ini akan menjadi pertanda bagus dengan angka inflasi PCE inti yang menunjukkan potensi pelemahan sehingga proses mendinginnya inflasi AS berpeluang lanjutkan tren sehingga akan mempermudah Fed dalam menurunkan suku bunga ke depan. 

Investor Tunggu Retail Sales

Investor global akan mencermati data retail sales AS bulan Mei. Hal ini untuk mendapat petunjuk lebih lanjut apakah akan terjadi penurunan tingkat belanja konsumen atau justru menunjukkan belanja konsumen yang tidak terganggu oleh kenaikan harga. Sebagai catatan, minggu ini akan menjadi minggu perdagangan AS yang tidak biasa karena pasar akan libur di hari Rabu untuk perayaan Juneteenth holiday. 

Sementara core retail sales diperkirakan stabil di 0.2% m/m, dan retail sales utama diperkirakan naik dari 0% menjadi 0.3% m/m. Reaksi pasar selama 18 bulan terakhir terlihat berada pada kondisi di mana “bad news is good news”, tapi apakah ini akan bertahan selama musim panas?

Di satu sisi, komponen data yang paling penting kemungkinan retail control (atau penjualan ritel yang tidak termasuk mobil, bensin dan bahan bangunan). Angka ini diperkirakan naik 0.4% setelah sebelumnya terlihat penurunan di 0.3% di bulan April. Bank of America cukup optimis dengan laporan tersebut, melihat potensi kenaikan 0.6% untuk retail control yang didukung oleh faktor musiman. 

Laporan menunjukkan belum ada banyak bukti perlambatan konsumen AS. Bahkan beberapa data justru menunjukkan pengeluaran yang kuat dari rumah tangga. 

Fokus Utama Hari Ini

Data retail sales AS akan dirilis jam 19.30 WIB, dilanjutkan dengan Industrial Production di jam 20.15 WIB. Pasar masih mengharapkan angka yang melemah sehingga bisa mendesak Powell dan kawan-kawan di Fed untuk mempertimbangkan pemangkasan suku bunga karena data yang rendah juga berarti ekonomi cenderung melemah.

Jika data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka dolar berpeluang turun sehingga emas memiliki kesempatan untuk berbalik naik kembali, membuka peluang untuk menguji zona resistance 2336/2340, atau lebih tinggi. Sebaliknya, jika data dirilis sesuai ekspektasi (menguat) atau lebih tinggi dari ekspektasi, maka dolar berpotensi menguat sehingga emas berpeluang kembali ditekan turun dan area 2300 berpotensi kembali diuji. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bearish dengan real body hitam yang memiliki tail bawah lebih panjang dari tail atas. Secara teori, candle ini merupakan hanging man sehingga berpeluang terjadi penurunan. Meski demikian, kondisi candle sebelumnya yang bullish dengan real body putih cukup panjang di 14 Juni 2024, cenderung menunjukkan emas mampu bertahan dari tekanan turun beberapa hari terakhir. Hal ini juga mencerminkan bahwa penurunan berpotensi mulai terbatas sehingga penurunan hari ini juga diperkirakan relatif singkat. Support 2309.92 (low 17 Juni 2024) dan 2301.27 (low 14 Juni 2024) kemungkinan akan berperan sebagai support kuat terdekat. Dan selama harga tidak turun di bawah 2300, maka emas masih memiliki peluang untuk kembali naik. Sementar support psikologis tetap berada di zona 2277-2284. Dan resistance psikologis saat ini berada di 2336-2340. Bullish akan jauh lebih kuat jika resistance psikologis mampu ditembus.

Di H4, sejauh ini harga bergerak dalam range terbatas yang juga cenderung menunjukkan range yang mulai menyempit di kisaran 2336 – 2309. Peluang kenaikan maupun penurunan relatif berimbang untuk saat ini. Namun, resistance 2336 akan menjadi pemicu kenaikan yang lebih kuat jika berhasil ditembus. Sebaliknya, support 2309 akan berpotensi memicu penurunan jika ditembus. Meski demikian area support relatif lebih berdekatan sehingga demand diperkirakan relatif lebih dekat dan berpotensi menahan penurunan lebih lanjut untuk saat ini, kecuali jika data-data ekonomi AS ke depan relatif lebih kuat dari ekspektasi.

Ekspektasi skenario untuk saat ini cenderung melihat peluang penurunan yang masih bisa terjadi meski terbatas. Sell bisa dilakukan saat harga masih berada di bawah zona 2330-2336, dengan asumsi SL terbaik ditempatkan di atas 2336. Target penurunan terdekat diperkirakan kisaran 2315-2318, sementara target terjauh kisaran 2304-2309. Di sisi lain, penurunan di bawah 2300 akan memicu penurunan lebih lanjut. 

Namun, support kuat kisaran 2292-2295 dan 2277-2284 yang merupakan support psikologis diperkirakan akan menahan tekanan tersebut sehingga demand lebih kuat diperkirakan akan muncul di kisaran zona tersebut dan berpotensi mendorong harga kembali naik ke zona 2300-an. 

Selama tidak terjadi penurunan di bawah 2300, maka peluang kenaikan akan kembali terbuka dan bisa pertimbangkan untuk BUY dekat zona support 2301-2305, terutama jika didukung oleh data retail sales AS yang relatif lebih lemah dari ekspektasi.

Per jam 10.20 WIB, harga berada di 2323.41, dengan high di 2325.45 dan low 2318.98. Swing high diharapkan tetap tertahan di bawah zona 2328-2332 sehingga SELL masih bisa dilakukan jangka pendek, dengan peluang terdekat penurunan ke kisaran 2315-2318, atau terjauh kisaran 2300-2305. Sebaliknya buy bisa dipertimbangkan jika tidak terjadi penembusan di bawah 2300, atau jika resistance 2336-2340 berhasil ditembus. 

Resistance Triangle berada di kisaran 2328-2332. Penembusan di atas resistance berarti uptren lebih dominan, Tapi, resistance psikologis 2336-2340 sehingga kami melihat peluang bullish akan jauh lebih kuat jika harga mampu tembus zona 2336-2340 daripada zona 2328-2332. Sebaliknya, peluang bearish jauh lebih kuat jika harga mampu turun di bawah 2300, dengan potensi support psikologis 2380-2385 yang juga perlu dipertimbangkan.

Secara keseluruhan, sell diproyeksikan cukup terbuka untuk jangka pendek. Tapi jika data ekonomi menunjukkan angka yang relatif lebih rendah/lemah, maka waspada karena kemungkinan pasar akan kembali bullish dengan lebih kuat. Juga buy bisa dipertimbangkan selama 2300 tidak ditembus, atau demand yang lebih kuat di kisaran zona 2380-2385 (support psikologis 2377-2384). 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!