Emas Bertahan di atas 2400! FOMC Minutes "Low Impact"?

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Hari kedua secara beruntun tidak ada data ekonomi AS yang dirilis. Fed speaker menjadi satu-satunya fundamental yang berpengaruh pada pasar, tapi meski demikian pernyataan yang muncul cenderung tidak jauh berbeda dari pejabat Fed sebelumnya sehingga kesimpulan utama dari Fed speaker adalah tidak ada hal baru. Market bergerak stabil, dan pasca penurunan di sesi Eropa emas justru rebound di malam hari dari 2405 hingga 2433. 

Di sisi lain, imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun kembali turun seperti yang diulas dalam channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial kemarin. Rebound yang terjadi di 3 hari terakhir secara teknis wajar sebagai technical rebound, retest resistance sebelum akhirnya lanjutkan penurunannya. Hal ini juga yang memicu kenaikan dolar tidak berlangsung lama. Dolar bahkan ditutup stabil sehingga mengindikasikan hal yang sama dengan imbal hasil Treasury.

Sinyal Cut Rate ECB dan BOE turut Support Emas

Gubernur BOE Andrew Bailey mempertimbangkan rekomendasi IMF untuk lebih sering mengadakan konferensi pers MPC, seperti halnya yang disarankan Bernanke, mantan ketua Fed. Lebih lanjut Bailey mengharapkan data inflasi bulan April turun cukup besar. Pertanyaannya adalah berapa lama bank akan mempertahankan kebijakan restriktif tersebut. Bailey memperkirakan langkah berikutnya dari BOE kemungkinan adalah pemangkasan suku bunga. 

Tentunya pernyataan tersebut akan bergantung dari hasil data CPI Inggris yang akan dirilis siang ini di jam 13.00 WIB. CPI Inggris di bulan April diperkirakan turun dari 3.2% menjadi 2.1% y/y, dan 0.6% menjadi 0.2% m/m. Jika ini konfirm, maka inflasi Inggris berpotensi turun tajam sehingga membuka peluang untuk pemangkasan suku bunga di pertemuan Juni ketimbang Agustus. 

Demikian pula ECB. Presiden ECB Christine Lagarde sangat yakin bahwa inflasi zona Euro terkendali. Hal ini disampaikannya dalam wawancara dengan TV Irlandia. Lagarde mengatakan perkiraan yang dimiliki ECB untuk tahun depan dan tahun berikutnya benar-benar sangat dekat dengan target (jika tidak bisa mencapai target) sehingga cukup yakin bahwa ECB sudah memasuki fase inflasi yang terkendali. 

Lagarde mengatakan tidak ada kendala ataupun komitmen dari bank sentral untuk pertemuan ECB 6 Juni. Tapi jika data yang masuk memperkuat tingkat kepercayaan yang dimiliki bahwa target inflasi 2% dalam jangka menengah akan tercapai, maka ada kemungkinan besar pemangkasan suku bunga di bulan Juni. 

Waller Perkuat Optimisme Pasar

Di sisi lain, Gubernur Fed Waller mengatakan bahwa data yang ada saat ini tidak menunjukkan bahwa Fed perlu menaikkan suku bunga. Pernyataan ini mempertegas apa yang disampaikan Powell dalam FOMC Mei dan juga beberapa pejabat Fed lainnya saat ditanya pandangannya tentang kemungkinan menaikkan suku bunga jika inflasi tetap tinggi. 

Waller lebih melihat potensi penurunan suku bunga jelang akhir tahun. Tentu dengan syarat harus benar-benar memastikan inflasi turun menuju target, sehingga pemangkasan suku bunga akan sangat bergantung pada data. Kebijakan restriktif saat ini diperkirakan akan mulai memberi lebih banyak tekanan ke bawah terhadap permintaan. Dan tentang pemilu, Waller mengatakan bahwa independensi cukup membantu Fed sehingga bank sentral tetap berpikir jangka panjang.

Fokus Hari ini

Inggris merilis data inflasi di jam 13.00 WIB. Semakin rendah inflasi, semakin terbuka untuk potensi cut rate di pertemuan mendatang. Dan kemungkinan secara tidak langsung juga cenderung positif untuk emas. Di malam hari, jam 21.00 WIB, pasar akan mencermati data existing home sales AS yang diperkirakan naik tipis dari 4.19M menjadi 4.21M.

Jika data AS lebih baik dari ekspektasi, maka dolar berpotensi menguat sehingga emas dan currency lain berpotensi turun. Sebaliknya, jika data lebih lemah, maka dolar berpotensi melemah sehingga emas dan currency lain berpotensi naik. 

Sementara untuk FOMC Minutes diperkirakan tidak ada perubahan apapun yang signifikan. Dan mengingat Minutes merupakan ringkasan atau rangkuman dari keputusan FOMC Mei, maka kecenderungannya belum tentu menjadi market mover, atau bahkan merubah secara signifikan apa yang dihasilkan dari pertemuan FOMC 30 April – 1 Mei yang lalu. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup hanging man dengan real body hitam pendek dan tail bawah yang lebih panjang dibanding tail atas sehingga cenderung mengindikasikan potensi koreksi yang masih bisa terjad. Hal ini didukung juga oleh potensi divergence bearish yang muncul karena RSI tidak juga berhasil naik (puncak kedua lebih rendah dari puncak pertama, Lowe High). Namun, potensi penurunan diperkirakan cenderung terbatas. Support terdekat 2405.76 (low 21 Mei 2024) bisa saja kembali diuji dan jika tembus, maka support kedua adalah 50% real body candle 17 Mei 2024, kisaran 2399, dan low 17 Mei 2024 di 2373.71 sebagai potensi penurunan terjauh. Biasanya selama harga tetap berada di zona 50% real body long white candle, ataupun tetap di atas low dari candle long white tersebut, maka harga cenderung berpotensi masih terbuka untuk kembali rebound. Resistance akan berada di 2425.95 (close 20 Mei 2024), 2433.74 (high 21 Mei 2024) dan 2449.81 (high 20 Mei 2024).

Di H4, rebound masih tertahan di 2433.74 saat penurunan kemarin bertahan di atas zona FR 38.2% 2404.85 (low tadi malam sentuh 2405.76, lalu berbalik rebound). Di sesi Asia pagi ini harga terjebak di antara FR 23.6% 2422.03 dan FR 38.2% 2404.85. Jika pola kemarin terulang, maka peluang retest support 2405-2407 bisa saja kembali terjadi sebelum akhirnya rebound kembali dan menguji zona resistance yang sama 2431-2433. Tapi penurunan berpotensi lanjut jika FR 38.2% 2404.85 ditembus, dan peluang terdekat adalah 2390.96 yang merupakan FR 50%, atau terjauh 2377.07 (FR 61.8%) yang merupakan batas akhir dari koreksi yang dikatakan normal secara teknis. 

Ini berarti zona buy ideal tetap berada di kisaran FR 50% dan 61.8% (berarti di antara area 2377 dan 2390, dengan asumsi bahwa support kemungkinan muncul kisaran 2380-2385). Idealnya jika melakukan buy di zona tersebut, maka SL sebaiknya di bawah 2377. Sementara untuk support terdekat saat ini FR 38.2% 2404.85 diperkirakan masih efektif untuk sementara waktu dan tidak diharapkan tembus. 

Jika terjadi penembusan di bawah 2404, Anda bisa pertimbangkan sell untuk jangka pendek, dengan harapan penurunan berlanjut ke kisaran FR 50% atau mendekati area tersebut. Tapi waspada saat penurunan sudah terlalu dalam dan cukup dekat dengan zona FR 50% atau 61.8% tersebut. 

Sementara kenaikan diperkirakan baru akan relatif kuat jika mampu tembus di atas 2431/2432.

Per jam 10.05 WIB, harga berada di 2418.45, dengan high di 2426.22 dan low 2415.70. FR ditarik dari 2373.71 ke puncak 2449.81, dan saat ini harga bertahan di kisaran FR 38.2% 2420.74 dan FR 50% 2411.76. Sejauh ini, area Golden Area  antara FR 50%-61.8% cenderung efektif dan berhasil mendorong harga kembali naik. Jika diasumsikan penurunan kembali menguji area tersebut, maka bisa saja kita akan mendapatkan peluang dari double bottom di zona yang sama. Ini berarti bisa menjadi opsi area buy dengan SL di bawah FR 61.8% 2402.78 (asumsi SL di 2400 atau lebih rendah). 

Di sisi lain, kita juga melihat di mana triangle ataupun cenderung kepada falling wedge yang berjalan singkat, dan harga sudah tembus resistance sehingga peluang kenaikan secara teori lebih dominan. Retest support area 2408-2411 kemungkinan bisa menjadi opsi buy juga, dengan SL di bawah 2408. Secara keseluruhan berarti area 2402-2411 adalah zona buy yang cukup ideal, dengan SL di bawah 2402 jauh lebih disarankan.

Sebaliknya, waspada jika penurunan berlanjut di bawah zona 2400! Ini membuka jalur penurunan hingga terdekat di 2390 ataupun terjauh 2378/2380. Anda bisa memanfaatkan sell jika tembus 2400/2402, dengan potensi maksimum 2385-2390 karena dikhawatirkan demand akan kembali mendorong kenaikan di zona support 2378-2380an. 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!