Emas Dekati 2700, Faktor China Perkuat Sentimen Bullish?

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Data ekonomi AS cenderung dirilis lebih baik dari ekspektasi sehingga membuat emas yang awalnya sempat ciptakan rekor tertinggi baru 2685.50, terkoreksi turun dengan cepat hingga level terendah 2654.74 sebelum akhirnya kembali naik dan rebound hingga kisaran 2677.75. Ini berarti menunjukkan sentiment bullish yang masih cenderung kuat meskipun data hari Kamis cenderung lebih baik dari ekspektasi dan dianggap tidak merubah sentimen saat ini. 

Jobless claims dirilis 218K, lebih rendah dari ekspektasi 225K, menunjukkan tidak ada masalah yang mengkhawatirkan pada pasar tenaga kerja mingguan. Lalu GDP final Q2 yang dirilis 3.0% sesuai ekspektasi dan juga yang selama ini dibahas dalam ulasan di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial. Dan durable goods atau pesanan barang tahan lama yang menunjukkan rebound ke 0%, jauh lebih kuat dibanding ekspektasi -2.6%. Angka-angka yang kuat tersebut sempat membuat emas turun, tapi tidak bertahan lama karena pasar masih dalam sentiment siklus pemangkasan suku bunga yang tetap kuat. 

Di sisi lain pidato Powell ternyata tidak memberikan pengaruh apapun karena hanya rekaman pidato saat pertemuan FOMC 17-18 September yang lalu. Dan pernyataan para pejabat Fed lainnya yang juga cenderung menunjukkan dukungannya terhadap penurunan 50 bps 2 minggu lalu dan siklus penurunan suku bunga hingga tahun depan. 

China Kembali Bawa Optimisme

Bukan hal baru mengingat di awal pekan ini kita sudah mendapatkan kabar bahwa PBOC berencana melonggarkan kebijakan moneternya untuk mendukung pemulihan ekonomi. Tapi China kembali dengan kabar positif yang kembali membangkitkan optimisme pasar global pasca keraguan sehari sebelumnya terhadap komitmen yang sama dari pemerintah China.

Setelah PBOC mengumumkan pemangkasan reverse repo 14 hari dan pemangkasan MLF 1 tahun di awal pekan, optimisme sempat pudar karena tidak ada petunjuk apapun dari pembuat kebijakan China tentang stimulus fiskal untuk atasi ekonomi yang melambat. Namun hal itu ditepis dengan pengumuman dari Politburo (pembuat kebijakan China) yang mengatakan bahwa mereka setuju untuk mendorong ekonomi untuk mencapai target pertumbuhan yang diharapkan dalam 1 tahun. 

Politburo berjanji untuk mengerahkan pengeluaran fiskal yang diperlukan untuk memicu pertumbuhan GDP 5% tahun ini, dan menyalurkan sejumlah dana ke bank-bank besar untuk dipinjamkan. Kebijakan fiskal inilah yang dinantikan pasar untuk mendapatkan keyakinan bahwa pemerintah sejalan dengan tindakan pelonggaran moneter dari bank sentral (PBOC) untuk mendukung pemulihan ekonomi, sekaligus menunjukkan keseriusan pemerintah. 

PBOC lanjutkan optimisme pasar dengan mengumumkan memangkas RRR sebesar 50 bps dan reverse repo 7 hari 20 bps. Dengan demikian pasar kembali optimis dengan potensi pemulihan ekonomi China yang diperkirakan akan membuat China kembali aktif di pasar global, dan tingkat permintaan diperkirakan akan kembali meningkat. Hal ini tentunya positif untuk emas, selain dukungan dari kebijakan Fed yang resmi mengumumkan siklus penurunan suku bunganya di FOMC September. 

Fokus Hari Ini

Investor akan cermati data inflasi PCE yang akan dirilis jam 19.30 WIB, dan data Michigan consumer sentiment di jam 21.00 WIB. Data core PCE diperkirakan naik tipis dari 2.6% y/y menjadi 2.7%, dan basis bulanan tetap di 0.2% m/m. Sementara data PCE utama diperkirakan turun dari 2.5% menjadi 2.3% y/y, dan basis bulanan juga tetap di 0.2%. Lalu consumer sentiment diperkirakan naik dari 67.9 menjadi 69.0.  

Jika data ekonomi relatif lebih lemah dari ekspektasi, maka bersiap untuk kemungkinan emas kembali naik dan kemungkinan membuka peluang untuk rekor tertinggi baru. Sebaliknya, jika data relatif lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpotensi terkoreksi turun kembali. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih dan harga yang ditutup lebih tinggi dari level penutupan sehari sebelumnya, dan juga kali kedua harga ditutup di atas FE 100% Daily 2657.89 (tercatat penutupan di 2671.86 vs penutupan sehari sebelumnya 2656.72). Secara umum bullish nampaknya masih relatif dominan hingga saat ini.

Target ascending triangle daily di 2676 resmi dicapai, dan bahkan menjangkau area 2685.50, dan ini berarti rekor tertinggi baru sementara waktu berada di 2685.50, sekaligus resistance terdekat. Support Daily berada di 2657.89 (FE 100% Daily), dan resistance berikutnya jika mampu tembus 2685 akan semakin terbuka untuk area 2700-an, dengan potensi FE 161.8% Daily menunjukkan area 2726.59. Area ini sedikit lebih rendah dibanding FE 100% Weekly yang ada di 2728.87.

Di H4, update FR terbaru ditarik dari bottom 2546.73 sampai puncak 2685.50 karena area harga sudah cukup dekat dengan FE 161.8% H4 sebelumnya di 2689. Koreksi diharapkan terjadi secara normal, dengan zona FR 23.6% 2652.75 sebagai support terdekat, dan demand moderat diperkirakan di antara zona FR 38.2% 2632.49 dan FR 50% 2616.11 (arsir orange). Sementara strong demand diperkirakan muncul di kisaran 2584-2599 (arsir biru) yang cukup lebar. 

Reversal bearish akan jauh lebih kuat jika mampu tembus zona biru tersebut. Ini berarti penembusan di bawah zona 2580 akan membuat emas turun lebih lanjut. Sementara tekanan turun jangka pendek bisa saja terjadi jika harga tembus di bawah 2600 atau FR 61.8% 2599. Artinya selama zona ini tidak ditembus, maka koreksi turun di kisaran 2652-2600 akan relatif bersifat sementara. Namun Sell bisa dilakukan untuk short-term saat tembus 2648-2650 untuk potensi target ke kisaran zona orange yang terdekat, atau zona biru yang terjauh. 

Di sisi lain, skenario buy bisa dilakukan dengan 3 cara, yaitu : pertama, buy on dip saat terjadi koreksi ke support terdekat FR 23.6% 2652.75 (SL di bawah 2652); atau cara kedua buy on dip di kisaran zona orange (asumsi 2625-2630, SL di bawah 2625), atau buy on dip saat harga tertahan di zona biru (asumsi 2580-2585, SL di bawah 2580). Sementara opsi alternatif terakhir adalah melakukan buy jika terjadi konfirmasi penembusan di atas FR 0% 2685.50. Ini dilakukan karena saat tembus FR 0%, maka trend akan berlanjut naik.

Data ekonomi malam nanti akan menjadi perhatian utama sehingga berpotensi menentukan apakah emas akan terkoreksi tajam atau sesuai ekspektasi hanya terkoreksi terbatas sebelum akhirnya rebound menuju penutupan akhir pekan yang positif.

Per jam 9.50 WIB, harga berada di 2669.70, dengan high di 2673.19 dan low 2666.15. FR ditarik dari bottom 2623.30 ke puncak 2670.41 (FR 0%). Pola broadening wedge masih berlaku, dan sejauh ini pergerakan berada di antara zona tengah 2654 sampai 2685. Dan pagi ini terjadi koreksi di kisaran 2670 – 2665 yang juga cukup dekat dengan garis tengah yang merupakan extension dari garis yang ditarik dari titik A (2631.01) ke C (2639.99). 

Secara teori pergerakan masih cukup wajar dan masih dalam zona yang menguntungkan bagi bullish. Ekspektasi kali ini area low tertahan di kisaran 2655-2660, lalu naik hingga kembali menguji 2685 (high tadi malam). Dan jika data PCE lebih rendah dari ekspektasi, maka kenaikan mendukung untuk terjadinya penembusan resistance tersebut, dan terbuka untuk melirik zona 2700-an. 

Sebaliknya, penurunan di bawah 2652 akan membuat emas menguji support 2646 atau lebih rendah. Jika menggunakan patokan FR, maka penembusan di bawah FR 61.8% 2641 akan membuat konfirmasi reversal bearish jangka pendek. Jika menggunakan patokan broadening wedge, maka penembusan di bawah 2646 (support wedges) akan membuat reversal bearish dan pola kenaikan gagal terjadi. 

Secara umum, penurunan di zona tengah maupun dekat support Wedge cenderung indikasi untuk tetap incar buy, sehingga strategi sell jangka pendek sebaiknya hanya dilakukan jika terjadi konfirmasi penurunan di bawah 2640 (konfirm tembus FR 61.8% 2641.30), dengan peluang terdekat area 2623-2628, dan terjauh 2610-2615. Anda bisa pertahankan SELL jika data PCE dirilis melonjak naik malam nanti dengan selisih di atas 0.2% dari perkiraan.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!