Dolar AS bergerak lebih rendah dibandingkan sehari sebelumnya, meskipun di sisi lain imbal hasil Treasury justru berhasil ditutup rebound. Dolar sempat menguat saat data ADP dirilis lebih baik dari ekspektasi, 233K vs 114K. Bahkan penguatan sempat berlanjut saat data GDP dirilis lebih lemah dari ekspektasi, 2.8% vs 3.0%. Hal ini kemungkinan disebabkan angka belanja konsumen yang kuat di dalam data GDP tersebut. Rumor juga menyebut ada indikasi laporan PCE Kamis kemungkinan sedikit panas, atau setidaknya mengalami revisi ke atas untuk data bulan Agustus sebelumnya.
Namun kemudian penguatan tersebut memudar setelah imbal hasil bergerak turun dipicu dengan penurunan saham teknologi. Tapi secara keseluruhan dolar ditutup lebih rendah dibanding hari sebelumnya.
Semakin dekat dengan Pemilu AS, nampaknya ketidakpastian membayangi pasar sehingga secara keseluruhan pergerakan pasar tidak terlalu meyakinkan meskipun dengan data ekonomi yang beragam. Angka ADP yang lebih tinggi, biasanya akan membuat dolar menguat lebih jauh sehingga mampu menekan emas. Begitu juga dengan GDP AS yang dirilis lebih renda, seharusnya mampu membuat emas berbalik naik lebih tinggi dan membatasi kenaikan dolar.
Namun hal tersebut tidak terjadi tadi malam, cukup logis, mengingat para pelaku pasar yang mulai bersiap-siap untuk pemilu minggu depan. Jajak pendapat menunjukkan Trump ungguli Harris di Pennsylvania. Tapi mengingat beberapa kejutan yang terjadi pada pemilu dalam beberapa dekade terakhir, maka tidak mengherankan jika sebagian besar trader cenderung menunggu. Hal ini kemungkinan menjadi indikasi untuk pergerakan besar yang bisa terjadi sehari pasca pemungutan suara.
Investor akan mencermati laporan inflasi PCE dan initial jobless claims yang dirilis bersamaan di jam 19.30 WIB. Dilanjutkan dengan Chicago PMI di jam 20.45 WIB. Klaim pengangguran diperkirakan naik tipis dari 227K menjadi 229K. Sementara PCE headline diperkirakan turun dari 2.2% menjadi 2.1% y/y dan basis bulanan naik dari 0.1% menjadi 0.2% m/m. Sedangkan PCE core diperkirakan naik dari 0.1% menjadi 0.3% m/m, dan basis tahunan turun dari 2.7% menjadi 2.6% y/y.
Sekitar 18 bank investasi dan lainnya, memproyeksikan inflasi akan turun menjadi 2.1% y/y, dan core PCE menjadi 2.6% y/y. Sedangkan basis bulanan rata-rata diperkirakan naik tipis dari 0.1% menjadi 0.2% m/m, dan core PCE dari 0.1% menjadi 0.3% m/m. Semua data tersebut hampir setara dengan ekspektasi dari ekonom.
Data yang lebih baik dari ekspektasi akan memicu penguatan dolar kembali sehingga emas berpotensi terkoreksi turun. Sebaliknya, data yang lebih rendah dari ekspektasi akan memicu pelemahan dolar sehingga emas berpotensi naik.
Namun demikian, waspadai jika kenaikan yang dihasilkan “tidak terlalu jauh dari ekspektasi” (misal : ekspektasi 2.6%, hasil 2.7% y/y, atau ekspektasi 0.1%, hasil 0.2% m/m)! Hal ini kemungkinan akan membatasi penguatan dolar sehingga emas masih punya peluang kembali naik setelah turun terbatas pasca data. Sebaliknya, tekanan untuk emas akan jauh lebih kuat jika data yang dihasilkan “jauh lebih tinggi dari ekspektasi” (misal : ekspektasi, 0.3%, hasil 0.5% m/m, atau ekspektasi 2.6%, hasil 2.9% y/y).
Satu hal yang harus diwaspadai adalah bahwa saat ini faktor ketidakpastian masih dominan, sehingga penurunan pada emas diperkirakan masih akan relatif terbatas karena peran emas yang dilirik sebagai safe haven saat kondisi ketidakpastian membayangi pasar.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily kembali ditutup bullish dan ditutup di level 2786.87, semakin dekat dengan FE 100% Daily yang berada di 2809.83. Satu-satunya peluang untuk bisa turun adalah data ekonomi yang “sangat kuat” jauh melebihi ekspektasi. Jika hanya selisih sedikit, tidak mengejutkan sehingga penurunan akan tetap terbatas dan dominasi bullish terus berlanjut seiring mendekati rilis data NFP Jumat, ketidakpastian seputar pemilu AS dan juga FOMC Meeting minggu depan.
Rekor tertinggi baru tercatat saat ini di 2790 untuk sementara waktu. Penembusan area 2809 akan semakin membuka peluang kenaikan yang lebih tinggi 2829 dan juga FE 161.8% 2939.81. Namun, waspadai juga posisi RSI yang mulai memasuki overbought, meskipun tidak ditemukan kasus untuk divergence bearish sejauh ini. Support terdekat 2770 (low kemarin) dan terjauh 2758.35 yang sebelumnya menjadi resistance kuat.
Di H4, kenaikan sedikit di atas zona FE 61.8% H4 di 2783.42. Wave 5 dari Elliott wave diperkirakan semakin dekati target dengan peluang resistance trend channel sebagai target potensial 2806. Waspada dengan peluang koreksi turun/profit taking setelah tembus area 2800-an!
Jika FE 61.8% H4 2783.42 berhasil ditembus, maka semakin terbuka untuk kenaikan lanjutan mendekati zona 2800-an atau resistance trend channel 2800-2810. Ekspektasi jangka pendek, koreksi terjadi dalam 2 versi. Versi 1 adalah koreksi terbatas di sesi Asia dan Eropa (sebelum masuk ke sesi NY atau rilis data ekonomi), kemudian naik mendekati resistance trend channel (lebih kuat jika data ekonomi dirilis lebih lemah dari ekspektasi). Jika ini yang terjadi, maka Anda bisa pertahankan strategi buy, dengan potensi 2800-2810 sebagai target terdekat saat ini, dan 2829 sebagai target terjauh.
Sebaliknya, versi 2, bisa saja kenaikan terus berlanjut di sesi Asia dan Eropa hari ini, dan wave 5 menyentuh resistance 2800-2810, dan saat data ekonomi AS dirilis, terjadi koreksi turun/profit taking (jika data ekonomi lebih baik dari ekspektasi). Jika ini yang terjadi, maka Anda bisa mulai incar Sell di malam hari atau saat data dirilis “lebih kuat dari ekspektasi”. Potensi penurunan terdekat 2770 (low kemarin) atau 2758 terjauh (FR 0% H4)
Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2787.40, dengan high di 2790.03 dan low 2783.51. Fibonacci Expansion (FE) terbaru ditarik dari bottom 2746.12 ke puncak 2787.11, dan swing low terakhir dekat trendline 2770.80. Saat ini harga berada tepat di zona 2787/2788. Jika kenaikan berlanjut, maka target terdekat FE 61.8% di 2797.16, dan FE 100% 2813.45 cukup potensial untuk disentuh. Atau jika data ekonomi nanti malam dirilis lebih rendah dari ekspektasi (PCE turun, jobless claims naik), maka FE 161.8% di 2839.81 bisa menjadi proyeksi berikutnya.
Sebaliknya, penurunan bisa terjadi jika harga tembus support trendline 2775/2777, tapi pemicunya harus melewati lebih dulu 2770 (low tadi malam) untuk konfirm reversal bearish jangka pendek. Bearish akan lebih kuat jika support 2758 (all time high sebelumnya yang sempat menjadi strong resistance) berhasil ditembus.
Anda bisa switch strategi menjadi SELL ataupun mempertahankan SELL hanya jika didukung dengan penurunan yang tembus di bawah support 2758 dan data ekonomi yang “jauh lebih kuat dari perkiraan”. Tapi jika keduanya tidak memenuhi syarat, maka opsi yang utama adalah tetap mengincar buy, termasuk jika data ekonomi “sedikit lebih kuat dari perkiraan”.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 2777.00 – 2779.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward : 2791.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 2792.00,
Target terdekat 2804, terjauh 2828, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 2771.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 2772.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika Support ditembus
Entry : 2753.00 – 2755.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward: 2741.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 2761.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 2762)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
