Emas Lagi-Lagi Terselamatkan Ketidakpastian, Data GDP Tantangan Berikutnya!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar ditutup rebound, meskipun imbal hasil Treasury 10-tahun tetap turun. Hal ini sesuai dengan ulasan kami di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial kemarin di mana kami sempat singgung tentang potensi rebound yang bisa terjadi secara teknis dikarenakan H4 menunjukkan pola falling wedge menemukan supportnya. Meski demikian secara keseluruhan emas yang sempat terkoreksi turun juga berhasil rebound dari titik supportnya di malam hari sesuai ekspektasi.

Data penjualan rumah baru (new home sales) dirilis turun ke level 657K, lebih rendah dari ekspektasi 680K. Semua wilayah kecuali Barat AS mengalami penurunan besar dalam penjualan rumah baru tersebut. Hal ini salah satunya dipicu oleh laporan pendapatan terbaru.

Di sisi lain market juga masih mengantisipasi terkait kesepakatan damai Rusia-Ukraina sehingga membuat emas terkoreksi turun lebih dulu, dan kekhawatiran tarif yang diumumkan Trump di pertengahan malam kembali membuat emas naik sebagai safe haven. Secara umum status safe haven emas masih berimbang di sisi geopolitik dan ketidakpastian tarif Trump.

Perkembangan Rusia-Ukraina

Seperti yang diulas sebelumnya, perkembangan demi perkembangan dalam geopolitik mengarah pada kesepakatan perdamaian antara Rusia-Ukraina yang semakin dekat. Trump menyebut bahwa perdamaian akan segera terwujud dalam beberapa minggu ke depan. 

Kami tetap menilai alasan dibalik penurunan emas adalah karena optimism perdamaian yang segera terwujud, tapi juga berhasil rebound dengan cepat karena hasil akhir dari perdamaian tersebut adalah harga minyak yang lebih murah sehingga bisa menekan inflasi, dan suku bunga jangka panjang (US Treasury Yield 10-tahun) bisa turun dan nantinya diikuti oleh pemangkasan suku bunga Fed. Ini sesuai dengan yang dijelaskan dalam website kami : https://agrodana-futures.com/what-trump-wantsworld-economic-forum-davos-january-2025/

Trump Executive Order

Dalam prescon pasca rapat kabinet, Trump mengatakan prioritas ekonomi dan perdagangannya dengan menekankan komitmen untuk menyeimbangkan anggaran AS dalam waktu yang singkat, sekitar 1 atau 2 tahun ke depan. Trump kembali tegaskan tentang tarif, menunda tarif untuk Kanada dan Meksiko sampai 2 April, karena sebelumnya tarif tersebut akan diberlakukan awal Maret (setelah penundaan sebelumnya di Februari). 

Beberapa jam kemudian, Axios menulis laporan bahwa Gedung Putih tetap akan menerapkan tarif 25% untuk Kanada dan Meksiko di bulan Maret. Hal ini menimbulkan kebingungan pasar.

Trump juga memberi isyarat bahwa tarif 25% juga akan berlaku untuk mobil Eropa dan barang-barang lainnya, serta memperingatkan bahwa Uni Eropa juga mungkin akan melakukan tarif balasan. 

Trump juga mengeluarkan dekrit terkait penerapan efisiensi pemerintah melalui DOGE (departemen yang dipimpin Elon Musk untuk efisiensi pemerintahan). Trump mengharuskan pembayaran pemerintah dan biaya perjalanan untuk dibenarkan dan tersedia untuk umum jika memungkinkan. Trump juga mengharuskan kepala agensi untuk bekerja sama dengan tim DOGE untuk meninjau dan mengakhiri semua kontrak yang tidak perlu.

Di sisi lain, Menteri Perdagangan Howard Lutnick juga memperingatkan bahwa data tarif resiprokal awal akan dirilis 2 April mendatang. 

Ketidakpastian terkait tarif dan dampaknya membuat emas tetap kokoh sebagai safe haven sehingga dampak dari berakhirnya perang Rusia-Ukraina kemungkinan diimbangi dari dampak ketidakpastian tersebut. 

Fokus Malam Ini

Pasar akan mencermati data Durable Goods, GDP dan Initial Jobless claims di jam 20.30 WIB. Pasar terutama akan mencermati laju pertumbuhan GDP AS untuk melihat apakah perlambatan pertumbuhan mulai mengancam. 

Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang kembali terkoreksi turun. Sebaliknya, jika data dirilis lebih lemah, maka emas berpeluang kembali ke jalur kenaikan. 

Secara umum, kami tetap melihat 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup doji di mana level terendah sentuh 2890 sebelum akhirnya ditutup rebound di 2915. Area terendah kembali sentuh zona support 2878-2906 untuk kedua kalinya secara beruntun, dan sejauh ini menunjukkan efektivitas zona tersebut untuk sementara waktu. Ekspektasi kami adalah rebound kembali terjadi dan area 2878-2906 tetap menjadi area demand yang efektif untuk beberapa waktu ke depan.    

Tapi data GDP dan jobless claims nanti malam akan menjadi kunci utama. Jika data lemah, maka area support kemungkinan akan kembali mendorong harga kembali naik, dan resistance 2939-2942 berpeluang untuk disentuh atau bahkan tembus. Tapi jika data terlalu kuat, maka area 2878-2906 terbuka kemungkinan untuk tembus, dan FR 23.6% Daily di 2858 akan menjadi target potensial berikutnya.

Di H4, secara umum pergerakan masih sesuai dengan yang diharapkan. Meski sempat turun, tapi area penurunan bertahan di zona orange 2891-2905 dan rebound dengan cepat kembali ke 2915. Ini berarti area support yang ditandai masih cukup efektif sehingga rebound  masih memungkinkan untuk terjadi.

Jika area orange 2891-2905 ataupun support trendline tidak ditembus, maka demand untuk potensi buy bisa dilakukan di zona yang sama seperti sebelumnya (area orange), dan stop loss ditempatkan idealnya di bawah 2891. Potensi target kenaikan berada di zona resistance area hijau 2945-2953. Strong bullish akan bergantung dari area hijau tersebut. Jika tembus, maka uptren lanjut lebih kuat. Sebaliknya, jika tidak tembus, maka koreksi akan berpeluang kembali terjadi.

Sementara skenario bearish kami melihat hanya akan lebih kuat jika area orange dan support trendline ditembus. Itu berarti butuh konfirmasi penembusan 2888-2890. Jika konfirm, maka target terdekat adalah 2878 dan terjauh 2857 (area arsir ungu atau FR 50%). Beberapa fundamental yang mendasari bullish emas : pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik (bukan hanya perang di Timur Tengah, melainkan juga potensi perang dagang akibat tarif Trump), diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven sehingga penurunan diperkirakan masih relatif terbatas.

Per jam 10.12 WIB, harga berada di 2907.40, dengan high di 2920.77 dan low 2904.24. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari puncak 2944.74 (FR 100%) ke bottom 2888.20 (FR 0%). Sejauh ini area FR 0% 2888 masih efektif, termasuk juga area hijau 2891-2899 yang tetap solid sehingga harga kembali naik. Tapi resistance juga cenderung masih kuat, dengan FR 61.8% di 2923 menjadi patokan, dan spike ke zona 2930 sehari sebelumnya yang menjadi perhatian. 

Secara umum kenaikan masih perlu konfirmasi untuk bisa tembus minimal di atas zona 2923-2930 untuk mengincar zona ungu 2932-2944. Rintangan belum selesai karena berikutnya zona ungu ini harus ditembus untuk semakin mengkonfirmasi kenaikan lebih lanjut. Jika gagal tembus zona ungu, maka harga berpotensi berbalik ditekan. 

Sebaliknya, zona hijau juga perlu diwaspadai. Jika data ekonomi cenderung lebih kuat dari ekspektasi, maka penurunan bisa saja tembus zona hijau tersebut sehingga switching strategy menjadi SELL lebih disarankan jika terjadi penembusan di bawah 2888. Selama tidak terjadi, maka strategi tetap mengutamakan buy.

Secara keseluruhan opsi buy masih lebih relevan daripada sell, Ketidakpastian geopolitik dan tarif Trump kemungkinan masih mendukung safe haven selain pembelian bank sentral yang masih kuat.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!