Emas Lirik 4100, Investor Masih Tunggu NFP Kamis!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield 10 tahun kembali turun di sesi perdagangan hari Selasa, sedangkan dolar sempat turun tapi kemudian ditutup naik, meskipun secara keseluruhan terlihat kenaikan yang relatif mulai berkurang (ditandai candlestick daily dari DXY yang ditutup hanging man). Hal ini memberi keuntungan bagi emas yang sudah tertekan di 3 hari terakhir secara berturut-turut. 

Data ADP mingguan dirilis -2500, menandakan data pekerjaan yang masih lemah, meskipun jika dibandingkan data minggu sebelumnya yang berada di -11000 angka tersebut justru menunjukkan ada perbaikan.

Giliran Barkin beri Pandangan

Thomas Barkin dari Richmond Fed menggambarkan kondisi ekonomi saat ini sebagai “bukan tempat yang nyaman untuk menetap”. Dia coba membandingkan dengan kondisi “perahu yang ditambatkan di malam hari tanpa mercusuar”, seperti itulah Fed saat tidak memiliki gambaran dari data pemerintah yang tersedia akibat shutdown 43 hari sepanjang Oktober yang baru berakhir Kamis minggu lalu.

Barkin menyoroti meskipun data kartu kredit dan laba korporasi menunjukkan ekonomi tumbuh dengan sehat, tapi beberapa sektor dan rumah tangga justru menghadapi kesulitan. Meski pasar tenaga kerja secara keseluruhan tampak seimbang, Barkin mengutip pengumuman PHK dari perusahaan-perusahaan besar, seperti Amazon, Verizon dan Target sebagai alasan untuk Fed berhati-hati. Dia menilai bahwa pasar tenaga kerja mungkin lebih lemah dari yang ditunjukkan oleh angka resmi.

Dengan tanpa data yang meyakinkan untuk mencapai konsensus yang diharapkan oleh para pejabat Fed, pemangkasan suku bunga di bulan Desember akan menjadi tantangan. 

Barkin berharap data ekonomi yang akan datang mampu memberikan kejelasan tentang arah perekonomian AS. Meski inflasi masih di atas target, tapi resistensi konsumen terhadap kenaikan harga dan peningkatan produktivitas berperan sebagai penyeimbang terhadap percepatan lebih lanjut. Di saat pertumbuhan lapangan kerja menurun, pasokan tenaga kerja juga melambat sehingga menjaga tingkat pengangguran tetap stabil.

Deutsche Bank Perkirakan Emas Tetap Solid

Sebelumnya, Goldman Sachs masih optimis dengan kondisi keuangan yang diperkirakan akan melonggar sampai 2026, sehingga mempertahankan pandangannya untuk target jangka panjang yang bullish sampai kisaran $4900/oz untuk emas spot di akhir 2026. GS juga menilai bahwa pembelian oleh sektor resmi menjadi salah satu aliran struktural yang bisa diandalkan di pasar emas.

Mereka juga mengutip beberapa Alasan seperti diversifikasi cadangan yang berkelanjutan oleh bank sentral, aliran masuk ETF yang terus berlanjut karena melunaknya ekspektasi suku bunga, dan juga permintaan fisik yang kuat dari Asia sebagai pendorong utama. 

Kali ini Deutsche Bank (DB) memberikan pandangannya. DB mengatakan emas berperan sebagai alat diversifikasi portofolio tetap utuh, meskipun korelasi negatif tradisionalnya dengan aset berisiko saat ini kurang bisa diandalkan dalam beberapa tahun terakhir. DB menilai pembelian emas oleh sektor resmi, bukan pasar keuangan, tetap menjadi kekuatan utama yang mendukung harga emas Batangan.

Bahkan DB memperkirakan bank sentral dan pengelola cadangan akan terus intervensi saat terjadi pelemahan harga emas sehingga berpeluang memperkuat batas bawah struktural di pasar.

Fokus Minggu Ini

BLS akan merilis laporan NFP September di tanggal 20 November (Kamis), di jam 20.30 WIB. Terbaru, BLS mengatakan akan merilis data PPI di tanggal 25 November, dan mengkonfirmasi data initial jobless claims di hari Kamis akan tersedia bersama data NFP September di hari Kamis besok.

Pasar juga akan terus menunggu perkembangan terbaru dari BLS untuk jadwal rilis data NFP, CPI, GDP, PCE dan laporan lainnya yang masih tertunda.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup hammer setelah penurunan berhasil tertahan di 3998, dan diikuti rebound sampai 4082. Hal ini menandakan peluang bullish kembali terbuka pasca koreksi 3 hari beruntun. Meski demikian kenaikan tetap harus menghadapi beberapa resistance penting lainnya dalam beberapa waktu ke depan.

Support saat ini tetap berada di 4000, 3973, 3929 dan area psikologis terjauh 3886 yang harus diwaspadai. Sementara resistance berikutnya yang perlu ditaklukkan dalam waktu dekat berada di 4082 dan 4129 sebelum kembali berhadapan dengan resistance psikologis yang cukup kuat di 4186. Pasar masih akan menunggu NFP September yang baru akan dirilis hari Kamis besok.

Di H4, zona abu-abu di kisaran 4009-4044 berhasil menahan tekanan turun meski level terendah sempat sentuh 3998. Ini berarti menandakan zona support yang relatif cukup kuat seperti yang diperkirakan sebelumnya. Namun kenaikan belum cukup aman sepenuhnya selama zona coklat 4060-4092 mampu dilewati. Sampai saat artikel ditulis di sesi Asia pagi ini harga masih berjuang untuk bisa menembus zona tersebut.

Ini berarti penurunan sewaktu-waktu masih bisa terjadi dan perlu diwaspadai karena efektivitas zona abu kemungkinan mulai rapuh saat mengalami tekanan bertubi-tubi sehingga peluang penurunan bisa berlanjut lebih rendah dengan mengincar zona merah 3929-3950 ataupun zona ungu 3886-3968 yang diperkirakan sebagai zona psikologis utama untuk beberapa waktu ke depan. Jika ini yang terjadi, maka skenario #2 seperti yang tertulis pada grafik cenderung dominan, yang berarti juga short term cenderung turun sampai setidaknya mendekati atau memasuki zona merah atau ungu yang ditandai. Seller kemungkinan dominan jika 3998 (low kemarin ditembus). 

Tapi di sisi lain selama area 3998 tidak ditembus, maka swing low ke zona abu-abu akan tetap dianggap sebagai retest support dan peluang membentuk double bottom sehingga nantinya opsi buy bisa dipertimbangkan kembali di zona 4000-4010 (jika koreksi sampai sejauh ini) dengan stop loss di bawah 3998. Namun ekspektasi skenario #1 hanya mengharapkan penurunan tertahan di zona tengah dari zona abu (kisaran 4040-4050) lalu diikuti rebound/naik bertahap dekati atau bahkan tembus zona biru 4111-4159.

Per jam 10.50 WIB, harga berada di 4066.70, dengan high 4080.44, dan low 4055.50. Ternyata skenario/versi #1 yang berhasil konfirm di mana saat itu diperkirakan penurunan tertahan di dekat atau di zona hijau 3984-3999 dan diikuti rebound/naik bertahap sampai tembus resistance 4073/4075. Dan itu yang terjadi setelah penurunan tertahan di 3998, lalu naik sampai 4082. 

Dengan kondisi tersebut, maka ekspektasi berikutnya adalah swing low diharapkan terbatas, maksimal zona merah 4040-4052, lalu kenaikan bertahap tembus zona coklat 4069-4080, dan naik hingga zona biru 4118-4130. Dan pagi tadi skenario buy di zona 4054-5056 berhasil disentuh dan kenaikan sampai level 4080 yang berarti strategi pertama di pagi tadi sudah cukup berhasil.

Saat artikel ditulis, harga kembali swing low, dan berada di 4066. Ekspektasi berikutnya penurunan tetap berada di atas zona merah sehingga strategi buy masih bisa dilakukan di zona merah, dan bisa pertahankan buy jika harga berhasil tembus 4080-4082, dengan target utama kisaran 4100 atau mendekati zona biru 4118-4130.

Sebaliknya, penurunan dalam jangka pendek akan mendominasi jika harga turun di bawah zona merah. Seller kemungkinan mendominasi saat area 4025-4028 ditembus sehingga strategi sell sebaiknya hanya dilakukan jika konfirm tembus zona tersebut untuk mengantisipasi false breakout saat area merah ditembus sekejap. Namun, penurunan pun diperkirakan masih tetap terbatas, dengan area hijau 3984-3999 akan kembali menjadi area terdekat yang cukup logis untuk diuji kembali. 

Segera exit sebelum zona ini disentuh untuk antisipasi pantulan naik kembali terjadi dan lebih tinggi. Tapi jika tekanan turun tetap kuat, maka sell bisa dipertahankan hanya jika tembus di bawah 3980, dengan potensi target area orange kisaran 3929-3942 yang potensial. Dan exit kembali karena demand diperkirakan cukup kuat di zona tersebut sehingga buyer berpeluang kembali mengambil alih.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!