Emas Masih Sideway, Fokus Data ADP dan ISM Services!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Powell menjadi yang paling ditunggu-tunggu oleh pasar. Pernyataannya diharapkan menjadi petunjuk langkah apa yang akan diambil bank sentral berikutnya. Ketua Fed Jerome Powell tampil bersama Presiden ECB Christine Lagarde dalam sebuah panel yang diselenggarakan oleh ECB di Portugal untuk membahas kebijakan dan ekonomi. 

Powell berkomentar bahwa inflasi telah kembali ke jalur deflasi, tapi pasar tenaga kerja tetap kuat meski ada penyeimbangan kembali. Powell menekankan perlunya perkembangan lebih lanjut untuk inflasi, termasuk yang terbaru dirilis di hari Jumat, PCE yang menunjukkan progress yang signifikan, turun ke 2.6% y/y dari 2.8%. 

Di satu sisi, pengakuan Powell tentang proses disinflasi yang kembali ke jalur yang benar membuat pasar optimis bahwa bank sentral tetap terbuka untuk pemangkasan suku bunga, terlebih jika didukung oleh penurunan inflasi lebih lanjut. Dolar melemah bersama imbal hasil Treasury yang mulai turun. Pasar saat ini memperkirakan penurunan 47 basis poin untuk tahun ini (sekitar 2 x 25 basis poin). 

Pelemahan dolar kemudian berkurang setelah di jam 21.00 WIB data JOLTS job openings menunjukkan kenaikan di 8.140M, lebih tinggi dari ekspektasi 7.910M, dan dibanding bulan sebelumnya 7.919M yang direvisi dari laporan sebelumnya 8.059M. Di satu sisi, meningkatnya lowongan pekerjaan tersebut menunjukkan beberapa kemajuan. Tapi jika dilihat dari komponen yang ada, tren baru-baru ini justru mengarah ke sisi negatif. Meski demikian angka yang ditunjukkan kali ini lebih baik dari ekspektasi sehingga dolar rebound dari pelemahannya.

Sinyal Powell dan Goolsbee

Powell menambahkan bank ingin melihat data yang lebih konsisten untuk memastikan bahwa data inflasi yang dirilis cukup akurat sehingga Powell kembali menekankan pentingnya untuk mengambil pendekatan kebijakan yang hati-hati untuk menghindari rusaknya kemajuan yang dibuat terhadap inflasi. Untuk saat ini risikonya relatif seimbang antara penurunan inflasi dan juga kenaikan. Sayangnya Powell menolak untuk berbicara tentang pemangkasan di bulan September. 

Di sisi lain, Austan Goolsbee, Presiden Fed Chicago turut memberi pernyataan di tempat yang sama. Goolsbee mengungkap kekhawatirannya tentang tanda-tanda peringatan yang mengindikasikan adanya pelemahan ekonomi riil. Tapi dirinya tetap optimis bahwa jalur pemulihan ekonomi masih mungkin untuk terjadi. Dia mengatakan inflasi tinggi tahun ini hanya sementara, dan mencatat bahwa tren inflasi secara keseluruhan menurun. 

Goldman Tetap Optimis

Goldman Sachs tetap melihat pemangkasan pertama FOMC terjadi di bulan September. Goldman memperkirakan pemangkasan 25 bps dari Fed di bulan September, diikuti oleh pemangkasan tiga bulanan sampai tingkat suku bunga terminal berada di 3.25-3.5% (saat ini 5.25-5.50%). 

Sementara ahli strategi Lazardz, Temple, masih melihat peluang 3 kali pemangkasan suku bunga Fed sampai akhir tahun 2024. 

Fokus Utama Hari Ini

ADP Employment dan ISM Services PMI menjadi yang terdepan untuk dicermati. Tapi mengingat libur perayaan Hari Kemerdekaan AS di tanggal 4 Juli sehingga pasar AS akan libur, maka data klaim pengangguran mingguan akan dirilis di hari ini. Dan FOMC Meeting Minutes akan dirilis di jam 01.00 WIB.

ADP diperkirakan naik tipis dari 152K menjadi 159K, dirilis jam 19.15 WIB. Sementara initial jobless claims diperkirakan naik dari 233K menjadi 235K, dirilis jam 19.30 WIB. Dan ISM services diperkirakan turun dari 53.8 menjadi 52.7. Pasar tentunya mengharapkan data yang lemah supaya ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed semakin terbuka.

Jika data dirilis lebih rendah, maka dolar berpeluang melemah sehingga emas memiliki kesempatan untuk kembali naik dan bisa saja mengincar zona resistance lebih tinggi. Sebaliknya, jika data dirilis lebih tinggi dari ekspektasi, maka dolar berpeluang menguat sehingga emas berpotensi kembali tertekan turun. 

Sementara FOMC Minutes adalah risalah atau notulen dari keputusan Fed di pertemuan 11-12 Juni yang lalu. Tidak diharapkan ada perubahan apapun, tapi pasar kemungkinan akan mencermati lebih detail tentang pandangan Fed terhadap inflasi. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup hanging man dengan real body hitam yang kecil, kemudian tail atas lebih pendek dari tail bawah. Secara teori, potensi penurunan kemungkinan masih membayangi, terutama jika harga kembali gagal tembus resistance 2336-2340. Tapi penurunan juga sejauh ini tertahan di zona 2316-2318 sehingga emas cenderung terjebak dalam zona sideway sejauh ini. Kemungkinan akan sedikit berbeda dengan data nanti malam yang relatif banyak. Bahkan bisa juga menjadi sangat menentukan. Jika support ditembus, waspadai penurunan ke zona 2304-2306. Dan jika tetap tembus, maka zona 2286-2292 akan menjadi target potensial. Sebaliknya, jika resistance 2336-2340 berhasil ditembus, maka peluang kenaikan membuka ruang untuk menguji resistance 2345-2348 dan juga 2365-2368 jika data dirilis relatif lebih lemah. 

Di H4, inverse head & shoulders masih tetap terbuka. Meski sempat turun, tapi penurunan terbilang normal dan sejauh ini tidak terlalu ekstrim. Secara umum, skenario masih seperti sebelumnya, di mana pola inverse head & shoulders membutuhkan konfirmasi dari penembusan neckline 2336-2340. 

Potensi target utama dari pola ini adalah 2380, namun resistance terdekat di kisaran 2345 dan juga 2365 akan menjadi rintangan saat harga berupaya mencapai target utamanya. 

Di sisi penurunan, potensi kegagalan dari inverse head & shoulders juga masih bisa terjadi, terutama jika harga gagal tembus neckline 2336-2340 kembali, atau terjegal di kisaran 2345/2348 pasca penembusan neckline. Tapi trader perlu lebih mewaspadai penurunan di bawah zona 2304-2306 yang bisa membuat pola tersebut juga gagal, sehingga berpeluang mengancam support 2294-2296 dalam waktu dekat.

Data ekonomi malam nanti akan menjadi salah satu pemicu untuk konfirmasi berhasil tidaknya pola inverse head & shoulders atau justru gagal dan lanjutkan tekanan turun yang tertunda.

Per jam 10.10 WIB, harga berada di 2328.32, dengan high di 2331.91 dan low 2326.75. Masih dengan Fibonacci Retracement (FR) yang sama, ditarik dari bottom 2296.31 (FR 100%) ke puncak 2339.61 (FR 0%). Sejauh ini belum berhasil tembus FR 0%, tapi juga penurunan tetap tertahan di FR 50%. 

Jika dilihat secara seksama, area kenaikan dan penurunan bisa saja dianggap membentuk pola rectangle sehingga jika dilihat secara keseluruhan membentuk pola bullish rectangle. Dengan demikian resistance 2339 akan tetap menjadi kunci utama bagi bullish rectangle sekaligus uptren yang lebih tinggi. Jika berhasil tembus, maka resistance terdekat yang harus dihadapi akan berada di zona 2348-2350, sementara terjauh diperkirakan berada di 2365-2368.

Sebaliknya, jika support 2317 ditembus, maka peluang penurunan melirik zona FR 61.8% 2312 dan support psikologis 2304-2306. Jika tembus support, Anda bisa switch strategi menjadi sell, dengan target optimal diperkirakan sedikit terhambat di kisaran 2300-2306 tersebut.

Tapi jika entry mendekati rilis data ekonomi, sebaiknya entry setelah data dirilis untuk mendapat kepastian efek dari data yang bisa dibaca dalam penjelasan di dalam artikel fundamental di atas.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!