Emas Mulai Fase Koreksi, Investor Tunggu Data Besar!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Secara umum belum banyak perubahan dengan posisi dolar yang terus naik lebih tinggi didukung oleh kenaikan imbal hasil Treasury tenor 10-tahun. Dan emas terkoreksi setelah mencapai titik tertingginya di hari ke-10, meskipun data ekonomi AS tadi malam cenderung lebih rendah dari ekspektasi. Existing Home Sales dirilis 3.84M, lebih rendah dibanding ekspektasi 3.88M. 

Bank of Canada kembali memangkas suku bunganya untuk ke-4 kali secara beruntun dengan pemangkasan yang agresif kali ini 50 bps membuat suku bunga bank menjadi 3.75% dari sebelumnya 4.25%. Inflasi di Kanada sendiri sudah turun menjadi 1.6% di bulan September karena turunnya biaya tempat tinggal dan turunnya harga bensin. Dan Inflasi inti saat ini di bawah 2.5%. Gubernur Macklem juga mengindikasikan terbuka untuk penurunan suku bunga lebih lanjut jika ekonomi berkembang seperti yang diharapkan, dengan fokus pada data inflasi dan pertumbuhan.

Meski tidak secara langsung mempengaruhi emas, tapi penurunan suku bunga oleh BOC menunjukkan bahwa siklus penurunan suku bunga bank sentral masih berlanjut sehingga secara fundamental ekonomi cenderung masih mendukung untuk emas kembali naik.

Laporan Beige Book Memperkuat Alasan Fed

Laporan Beige Book menjadi salah satu alasan bagi Fed memutuskan untuk memangkas suku bunga 50 bps di bulan September. Beberapa pejabat Fed dan termasuk Powell menggunakan laporan Beige Book tersebut sebagai acuan. Bahkan ada keyakinan di The Fed bahwa data anekdot seringkali lebih baik dalam menangkap titik balik dibandingkan angka-angka yang keras, terutama dalam lagging data (data tertinggal) seperti ketenagakerjaan.

Namun kali ini laporan beige book juga menunjukkan hal yang lebih suram. Laporan tersebut menunjukkan aktivitas ekonomi “sedikit berubah di hampir semua Distrik” dibandingkan laporan bulan Agustus yang masih memiliki 3 Distrik yang menunjukkan pertumbuhan dan 9 lainnya menunjukkan aktivitas datar/menurun. Laporan juga menyebut bahwa pertumbuhan lapangan kerja semakin moderat, dengan perekrutan yang lebih difokuskan pada penggantian pekerja daripada pertumbuhan.

Hal tersebut menarik perhatian dan membantu memperkuat keyakinan bahwa penurunan suku bunga 25 bps akan dilakukan di bulan November dan kemungkinan besar juga akan dilakukan di bulan Desember. Ada kemungkinan mulai membatasi kenaikan dolar meskipun pada dasarnya pasar juga masih akan menantikan serangkaian data dan event hingga 2 minggu ke depan.

Fokus Hari ini

Data ekonomi akan dimulai dengan laporan klaim pengangguran mingguan awal (initial jobless claims) di jam 19.30 WIB. Data diperkirakan naik tipis dari 241K minggu sebelumnya menjadi 243K. Dilanjutkan dengan PMI services dan manufacture di jam 20.45 WIB. Manufaktur diperkirakan naik tipis dari 47.3 menjadi 47.5, dan services diperkirakan turun dari 55.2 menjadi 55.0. Namun Services tetap di atas 50 yang berarti ekspansi, dibanding manufaktur di bawah 50 yang berarti masih dalam kondisi kontraksi. Diakhiri dengan data new home sales di jam 21.00 WIB yang diperkirakan naik tipis dari 716K menjadi 719K.

Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka akan semakin memperkuat alasan untuk emas melanjutkan profit taking atau koreksi turunnya malam nanti. Sebaliknya, jika data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka penurunan mulai terbatas, dan emas punya peluang kembali naik.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish dan harga ditutup di bawah FE 61.8% Daily 2729.48. Ini berarti tahapan koreksi ataupun profit taking sedang berjalan. Namun penurunan bisa saja berlaku jangka pendek. Hal ini akan bergantung pada kondisi berikutnya, dengan fundamental yang secara umum masih relatif bullish, maka penurunan dianggap sebagai profit taking.

FE 61.8% Daily 2729 ditembus, berarti area support berikutnya 2714 (low 21 Okt 2024), dan 2704 (50% real body long white candle 18 Okt 2024). Penurunan sempat meluncur hingga 2708.61 sebelum akhirnya ditutup rebound di 2715. Secara tidak langsung menunjukkan area 2704 masih cukup efektif, dan low 18 Okt 2024 di 2691 dan FR 0% 2685.50 akan menjadi support psikologis. Sebaliknya, bullish minimal harus mampu kembali ditutup di atas 2729.48, atau jauh lebih kuat jika mampu tembus high 2758.35 yang saat ini menjadi all time high baru.

Di H4, Elliott wave kemungkinan sudah dimulai setelah kenaikan kemarin tertahan di 2758 dan berbalik turun hingga 2708. Penurunan bisa dianggap sebagai wave A dari correction wave ABC yang sempat diulas kemarin.  Ini berarti sesuai dengan “Asumsi 1” yang kemarin kita bahas : “Asumsi 1 adalah wave 5 (subwave e) baru selesai di kisaran 2755-2760 (atau sedikit lebih tinggi, 2770-2778), BUY lebih dulu hingga maksimal mendekati resistance trend channel 2755-2760, atau maksimal mendekati FE 61.8% 2778, kemudian exit sebelum sentuh resistance, dan mulai mengincar sell di dekat resistance untuk potensi wave A (Stop Loss pasang di atas resistance!)”. Dan semua sesuai ekspektasi di mana kenaikan tertahan di 2758 (area resistance trend channel 2755-2760), lalu mulai penurunan wave A hingga 2708.

Secara umum, kita masih dalam correction wave ABC sehingga rebound yang terjadi di sesi Asia saat ini hingga malam nanti diharapkan rebound terbatas, dan itu berarti dihitung sebagai wave B. Normalnya kita tetap mengincar SELL di area yang diperkirakan sebagai puncak wave B atau mendekati. Wave B secara aturan tidak boleh melebihi ketinggian wave 5! Jadi, jika ketinggian wave 5 adalah 2758.35, maka kenaikan wave B harus lebih rendah. Dan area tersebut menjadi area ideal untuk SELL (dekat resistance, dan Stop Loss di atas resistance). 

Dengan menggunakan Fibonacci Retracement (FR) yang ditarik dari bottom 2638 ke puncak 2758.35, maka area kenaikan wave B bisa saja diperkirakan di antara 2726-2745. Artinya, Anda bisa memilih opsi SELL di area terdekat 2726, terjauh 2745. Sementara target penurunan (koreksi turun) mengacu pada area FR 38.% 2712 yang terdekat, FR 50% 2698 atau FR 61.8% 2683.97 yang terjauh. 

Tidak tertutup kemungkinan saat ini pola pergerakan membentuk Head & Shoulders jika diasumsikan kenaikan/rebound yang terjadi tidak lebih tinggi dari 2758, dan neckline berarti ada di 2708. Pola ini dianggap konfirm jika neckline 2708 ditembus, dan berarti penurunan punya kesempatan untuk turun lebih lanjut. 

Sementara trend channel menunjukkan pola utama masih tetap bullish sehingga penurunan diperkirakan masih berjalan di dalam bagian trend channel naik tersebut.

Per jam 09.50 WIB, harga berada di 2723.65, dengan high di 2726.67 dan low 2714.70. FR ditarik dari bottom 2672.34 ke puncak 2758.35 (FR 0%). Penurunan sejauh ini tertahan di FR 50% 2715.34 pada grafik H1 (low tercatat di 2708.61). Secara teori, tren naik masih cenderung kuat. Namun jangka pendek cenderung mendukung peluang penurunan sebagai koreksi atau profit taking. 

Ekspektasi skenario jangka pendek adalah rebound tertahan maksimal di zona orange (kisaran 2731-2744). Ini juga termasuk mengantisipasi rebound dari wave B dari correction wave ABC yang ada di grafik H4. Jika memenuhi syarat, maka SELL bisa dilakukan dekat zona orange atau tepat di zona orange, dengan Stop Loss sebaiknya ditempatkan di atas 2744. 

Selain itu juga membuka peluang terbentuknya head & shoulders dengan right shoulders saat ini sedang dibentuk. Selama tidak terjadi kenaikan di atas 2758, maka rebound bisa dianggap sebagai right shoulder sebelum akhirnya turun dan menguji neckline 2708-2710. Sementara target penurunan diperkirakan di kisaran 2685-2690 jika terkonfirmasi sebagai head & shoulders (tembus neckline). Dan support psikologis kemungkinan juga relatif menahan penurunan lebih lanjut sehingga area 2680-2690 diperkirakan akan menjadi area strong demand yang cukup potensial. Artinya, Anda bisa segera keluar dari posisi SELL saat harga sudah mulai mendekati area tersebut, dan mulai mempertimbangkan opsi BUY dengan Stop Loss di bawah support 2680. Akan lebih baik jika didukung oleh data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!