Emas Sideways, Retail Sales AS Rintangan Sebelum FOMC

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil obligasi AS masih ditutup naik, sedangkan dolar mulai menunjukkan tanda-tanda overbought. Meski demikian belum ada perubahan secara menyeluruh terhadap keduanya karena market masih menunggu pengumuman FOMC besok malam.

Indeks manufaktur Empire Fed dirilis 0.2, lebih rendah dari ekspektasi 6.4. Penurunan tersebut cukup besar dibanding bulan sebelumnya 31.2. Hal ini yang sempat membuat emas kembali naik ke 2664 sebelum akhirnya turun bertahap saat data PMI services kembali menunjukkan angka yang lebih baik dari ekspektasi, 58.5 vs 55.7, meskipun PMi manufacture dirilis lebih rendah. 

Fed Watchers : Fed Siap Perlambat Laju Penurunan Suku Bunga

Reporter WSJ, Nick Timiraos, yang juga dikenal sebagai Fed Watchers mengatakan meskipun para investor mengharapkan penurunan suku bunga ketiga kalinya berturut-turut di 2024, para pejabat Fed juga siap memperlambat ataupun bahkan menghentikan penurunan suku bunga setelah pertemuan minggu ini.

Fed diperkirakan akan kembali memangkas suku bunga di pertemuan minggu ini. Tapi ada kekhawatiran dari beberapa pejabat tentang inflasi dan potensi pemangkasan suku bunga yang terlalu jauh. Ketua Fed berusaha menyeimbangkan risiko pemangkasan yang terlalu banyak atau tidak cukup. Di sisi lain, pasar tenaga kerja dinilai masih berada dalam keseimbangan yang rapuh, di mana tingkat perekrutan yang rendah, tapi PHK juga rendah, dan tingkat pengangguran turun menjadi 4.2%. 

Investor diperkirakan akan tetap membatasi agresivitasnya jelang pertemuan FOMC 17-18 Desember 2024. Mereka akan memulai pertemuan tersebut hari ini dan diharapkan keputusan akan diumumkan besok sore waktu Washington atau Kamis dinihari waktu Indonesia.  Perhatian tertuju pada proyeksi ekonomi dan dot plot untuk melihat jalur suku bunga tahun 2025 dan 2026. 

Emas berpotensi turun lebih lanjut jika dot plot menunjukkan tidak ada penurunan suku bunga di 2025, atau terdapat jeda penurunan di bulan Januari. Termasuk jika pernyataan Powell cenderung lebih hawkish dibanding pertemuan sebelumnya. Sebaliknya, emas punya peluang untuk rally akhir tahun dan bahkan memperpanjang rally di minggu pertama Januari jika Fed tetap membuka peluang penurunan suku bunga di 2025 meskipun dengan laju yang lebih lambat, dan sikap Powell yang tetap less hawkish atau cenderung dovish.

Fokus Malam Ini

Investor akan mencermati data retail sales AS yang akan dirilis di jam 20.30 WIB. Data diperkirakan naik dari 0.4% menjadi 0.6%, dan retail sales inti diperkirakan naik dari 0.1% menjadi 0.4%. 

Jika data dirilis sesuai ekspektasi atau bahkan jauh lebih kuat dari ekspektasi, maka dolar berpeluang menguat dan emas berpotensi kembali turun. Sebaliknya, jika data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka emas berpotensi rebound.

Dengan fokus utama tertuju pada pengumuman FOMC di hari Rabu malam atau Kamis dinihari waktu Indonesia, maka pergerakan diperkirakan akan relatif terbatas, atau cenderung turun karena market mengantisipasi pergeseran sikap Fed ke sisi hawkish.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup doji candle dengan real body putih yang pendek tapi memiliki tail atas yang lebih panjang dari tail bawah sehingga cocok dikategorikan inverted hammer. Secara teori seharusnya kita akan melihat kenaikan. Namun kenaikan diperkirakan masih relatif terbatas mengingat market masih menunggu pengumuman FOMC besok malam (Kamis dinihari waktu Indonesia). 

Resistance 2666 dan 2686 tetap menjadi area penting untuk ditaklukkan, terutama kenaikan di atas 2686-2690 diperlukan untuk membuka jalur kenaikan yang lebih kuat. Sebaliknya, support berada di 2620-2623 juga kembali menjadi area penting yang potensial disentuh jika retail sales nanti malam dirilis lebih baik dari ekspektasi. 

Di H4, kenaikan sempat sentuh 2664, dan terlihat beberapa kali ada upaya untuk tembus zona resistance 2666, tapi berhasil diredam oleh MA 200 yang saat itu berada di 2663.22. MA 200 saat ini berada di 2659.22, dan FR 50% 2686 menjadi area resistance yang paling penting. Masih dengan pola yang sama, bahwa jika terjadi penembusan MA 200, maka Anda hanya punya kesempatan untuk memanfaatkan kondisi tersebut ke kisaran resistance 2676 maupun 2686. Dan jika tidak ada perubahan sentimen, maka area 2686 akan kembali berpotensi menjadi area resistance yang cukup kuat sehingga tekanan turun bisa kembali terjadi. 

Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari puncak 2726.07 ke bottom 2646.16 sehingga pantulan ke zona FR 23.6% 2665 adalah rebound terdekat yang wajar, bahkan FR 50% 2686 juga akan menjadi batas wajar rebound, dan bisa menjadi opsi area sell. Tapi penembusan FR 61.8% 2695.54 akan membuka peluang reversal bullish sehingga tren naik bisa kembali dominan jika konfirm tembus FR 61.8%.

Dengan skenario yang sama seperti sebelumnya, diharapkan rebound di sesi Asia hingga Eropa kurang lebih ke zona terdekat 2663-2665, atau terjauh 2683-2686. Area SELL tetap berlaku selama area terjauh 2686 tidak ditembus. Sebaliknya opsi BUY lebih dianjurkan jika harga benar-benar tembus FR 61.8% 2695. Ini berarti juga jika terjadi kenaikan, maka opsi BUY diperkirakan akan relatif berjalan singkat dan terbatas. 

Jika Anda memilih buy dengan pertimbangan MA 200 H4 di 2659 ditembus, maka pastikan waspada saat mulai mendekati zona 2670-2676 karena dikhawatirkan kenaikan yang masih terbatas mengingat pasar masih menunggu FOMC besok malam. 

Data retail sales nanti malam juga menjadi salah satu penentu sebelum pengumuman FOMC di hari Rabu (Kamis dinihari waktu Indonesia).

Secara umum, kondisi fundamental yang cenderung masih mendukung kenaikan emas (terutama kembalinya bank sentral China melakukan pembelian emas, dan permintaan emas bank sentral masih berlanjut), maka Sell cenderung short-term, dan buy cenderung lebih potensial berlanjut. Namun karena market juga menunggu dot plot Fed minggu ini, maka pergerakan cenderung ditentukan dari dot plot tersebut.

Per jam 9.30 WIB, harga berada di 2656.28, dengan high di 2658.59 dan low 2651.03. Masih dengan pola yang sama, harga pun masih dalam area FR yang sama seperti sebelumnya dengan support FR 0% 2646 yang belum ditembus, dan harga saat ini kembali rebound ke FR 23.6% 2657.12. Pantulan diharapkan tertahan maksimum di FR 38.2% 2663 atau FR 50% 2669. Dengan demikian pantulan ke zona tersebut menjadi peluang untuk sell dalam waktu dekat. Sebaliknya, penembusan di atas FR 61.8% 2674.86 memberi indikasi perubahan tren naik.

Pergerakan juga masih bagian dari wave 4 dari Elliott Wave. Jika perhitungan benar, maka rebound kemungkinan masih berpotensi mengulang area sebelumnya dengan mengacu area FR 23.6% 2657, FR 38.2% 2663 dan FR 50% 2669 pada grafik H1. Dengan demikian opsi SELL masih di area yang sama seperti sebelumnya. Pantulan bisa memanfaatkan area FR 38.2% atau 50%, tapi stop loss idealnya beberapa poin di atas FR 61.8% (2674).

Dan penurunan wave 5 diperkirakan berpeluang kembali menguji area 2618-2621. Tapi rintangan pertama yang harus dihadapi adalah support 2640-2643 yang kemarin cukup kuat menahan penurunan. 

Waspada jika penurunan sudah mendekati atau sentuh area 2618-2623 karena kemungkinan rebound bisa saja terjadi jika area support tidak ditembus, atau jika data retail sales nanti malam dirilis lebih rendah dari ekspektasi.

Kembali mengingatkan, bahwa seasonal trend kemungkinan dominan untuk saat ini sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!