Gagal Tembus 2400, Waspada! Rally Dibayangi Profit Taking!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Euphoria dari mendinginnya inflasi AS dan lemahnya retail sales di hari Rabu tertahan. Emas yang sempat lanjut naik di sesi Asia hingga Eropa, justru mengalami penurunan di malam hari meskipun beberapa data ekonomi AS menunjukkan data yang relatif lunak. Dolar mengalami rebound seiring technical rebound yang juga dialami di imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun. 

Klaim pengangguran dirilis 222K, lebih tinggi dari perkiraan 220K, tapi cenderung turun dibanding lonjakan minggu lalu di 231K. Efek musiman Pasca kemungkinan tidak terlalu besar dampaknya, tapi secara historis data pekerjaan tetap kuat. Sementara housing starts dirilis 1.360M, lebih rendah dari perkiraan 1.420M. Angka ini sedikit lebih tinggi dibanding bulan sebelumnya 1.321M. Kemudian industrial production dirilis melemah di 0.0%, di bawah ekspektasi 0.1%. Lalu ada indeks manufaktur dari Philadelphia Fed yang juga dirilis turun dari 15.5 di bulan sebelumnya menjadi 4.5, lebih rendah dari perkiraan 8.0. 

Namun secara keseluruhan range pergerakan relatif sempit, tercatat emas bergerak di kisaran 2397.08 (tertinggi) sampai 2370.83 (low) dan ditutup di 2376.46. Kontras dengan kenaikan +39 poin sehari sebelumnya. Hal ini juga terlihat pada GBPUSD yang tercatat bergerak sideway setelah sentuh level tertinggi 1.26994, turun hingga 1.26423 (level terendah, sebelum berakhir di 1.26687. Total sekitar 50 poin, dan pasar cenderung tidak seagresif sehari sebelumnya.

Satu sisi, ada data impor/ekspor yang justru relatif menguat (ekspor naik dari 0.3% menjadi 0.5%, impor naik dari 0.4% menjadi 0.9%), di mana data tersebut kemungkinan terlihat sebagai data yang membuat inflasi dari sisi ekspor/impor cenderung panas. 

Central Bank Speakers dan polling BOE

Ada beberapa pernyataan dari beberapa pejabat bank sentral, di antaranya dari Inggris dan juga Fed yang kemungkinan dicermati pasar dan bisa saja menjadi penyebab di luar data ekonomi.

Dari BOE, Megan Greene mengatakan BOE akan mencoba melihat dari sisi data jelang pertemuan berikutnya untuk indikasi yang lebih jelas tentang seberapa jauh “jarak tempuh terakhir” dari yang sudah dilakukan BOE selama ini. Artinya, BOE perlu melihat lebih banyak bukti bahwa persistensi inflasi mulai mereda sebelum akhirnya memutuskan merubah kebijakan suku bunga. Inggris akan memiliki 2 data CPI sebelum pertemuan Juni, yang akan dirilis 22 Mei dan 19 Juni. Sementara survey dari 71 ekonom BOE menunjukkan ekspektasi pemangkasan suku bunga terpecah : 38 ekonom memilih Agustus, 31 ekonom memilih Juni, dan 2 ekonom saja yang memilih September. 

Sementara dari sisi Federal Reserve, Mester mengatakan akan butuh waktu lebih lama untuk mendapat keyakinan bahwa inflasi bergerak ke target 2%. Menurutnya kebijakan Fed saat ini berada di sisi yang tepat karena Fed menggunakan referensi lebih banyak data. Risiko penurunan terhadap pertumbuhan dan perekrutan sudah turun, dan risiko di sisi inflasi dari mandat sudah meningkat. Mester melihat kondisi pasar tenaga kerja yang masih kuat tapi kebijakan saat ini diproyeksikan akan menurunkan inflasi. Mester juga menyambut baik dengan inflasi yang mulai turun, 

Secara umum tidak ada hal yang baru dari Fed speaker yang cenderung kembali mengatakan bahwa mereka masih akan menahan suku bunga tinggi untuk waktu lebih lama sampai didapatkan keyakinan bahwa inflasi benar-benar menuju target mereka 2%. Dengan demikian sentiment pasar saat ini tidak banyak mengalami perubahan meski dolar kembali rebound. 

Fokus Hari ini

Hanya akan ada data CPI zona Euro di jam 16.00 WIB, dan sisanya adalah pernyataan dari para pejabat bank sentral. Catherine Mann dari BOE akan tampil di jam 15.00 WIB, Waller di jam 21.15 WIB, dan Daly di jam 23.15 WIB. 

Figur Mann dari BOE dan juga Waller maupun Daly di Fed adalah figure sentral dalam setiap pandangan dan keputusannya di dalam komite BOE maupun Fed sehingga pasar kemungkinan akan mencermati pernyataan tersebut. Segala pernyataan yang bersifat hawkish seperti penundaan pemangkasan suku bunga akan berpotensi mendorong dolar lanjutkan rebound sehingga negatif untuk emas maupun currency lain. Sebaliknya, pernyataan yang less hawkish seperti terbuka untuk pemangkasan suku bunga jika data mendukung, akan berdampak negatif bagi dolar, dan positif untuk emas maupun currency lain. 

Satu sisi, di akhir pekan, Powell akan berbicara di hari Minggu 19 Mei 2024, di jam 19.30 GMT atau sekitar 02.30 WIB (Senin dini hari) di upacara wisuda Georgetown Law. Tidak diketahui apa yang akan disampaikan di acara tersebut, tapi likuiditas pasar kemungkinan akan relatif tipis sehingga tidak diharapkan Powell menyampaikan sesuatu yang terlalu mengejutkan, terutama terkait kebijakan moneter.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bearish dengan real body kecil dan tail atas yang relatif lebih panjang dibanding tail bawah, sehingga terdeteksi sebagai shooting star. Kondisi ini memberi sinyal potensi koreksi turun ataupun reversal pasca kenaikan 2 hari terakhir. Support terdekat melirik zona 2370 sebagai low 16 Mei 2024, atau 2363.47 level penutupan 10 Mei 2024, dan 2351.74 low 15 Mei 2024. Potensi terjauh jika terjadi perubahan sentimen pasar diperkirakan melirik zona 2333-2334 (low 14 Mei 2024). Namun, selama tidak ada perubahan sentimen, maka penurunan diperkirakan relatif terbatas. Di sisi kenaikan, bullish harus mampu melewati kembali resistance 2390 dan 2397 (high 16 Mei 2024) untuk membatalkan pola penurunan dari shooting star tersebut. Jika berhasil, maka kita akan kembali melihat zona 2400, dengan resistance terdekat 2417.

Di H4, kenaikan tertahan di level 2397, tidak terlalu dekat dengan target utama dari pola Falling Wedge di 2414, tapi juga tidak terlalu jauh. Jika pun diasumsikan kenaikan dari pola tersebut sudah selesai, maka penurunan belum diartikan sebagai perubahan trend. Cek area orange! Kisaran 2350-2361, yang juga merupakan area FR 38.2%-23.6%, akan menjadi support penting. Termasuk trendline support yang kebetulan berada di area tersebut.

Secara umum, selama trendline tidak ditembus, maka kemungkinan demand masih berpeluang mendorong emas kembali naik. Sehingga dengan demikian penurunan bisa dikategorikan hanya profit taking sementara, atau penurunan yang terbatas.

Anda masih bisa lakukan SELL, selama harga tidak naik di atas zona 2393-2397, sebaiknya Stop Loss ditempatkan di atas 2397. Sementara target penurunan berkisar 2361 atau maksimum 2350. Dan saat harga sudah mendekati support 2350-2360, maka sebaiknya berhati-hati karena bisa saja support masih relatif cukup kuat.

Anda bisa pertimbangkan BUY jika harga memasuki area orange 2350-2361, atau mendekati trendline, dan Stop Loss sebaiknya dipasang 3-5 poin di bawah trendline support 2350 untuk mengantisipasi reversal bearish yang lebih konfirm jika memang harga turun di bawah trendline support. 

Per jam 10.16 WIB, harga berada di 2375.61, dengan high di 2380.98 dan low 2373.71. FR ditarik dari 2335.80 ke 2397.08, dan saat ini turun di kisaran FR 38.2% 2373.67. Jika penurunan berlanjut di bawah FR 38.2%, Anda bisa follow SELL, dengan potensi target terdekat 2366, atau terjauh perhatikan trendline support yang ada di antara FR 50% 2366 dan FR 61.8% 2359. Selama trendline support tidak ditembus, maka emas masih bisa berpotensi naik kembali. Ini berarti bersiap untuk likuidasi atau exit dari posisi sell.

Tapi jika trendline support maupun FR 61.8% 2359 ditembus, maka terbuka peluang untuk lanjutkan penurunan tersebut, dan 2350 adalah area potensial terdekat yang bisa saja dicapai. Satu sisi MA 200 H1 berada di 2344 sehingga kemungkinan selama MA 200 tidak ditembus, maka sewaktu-waktu emas bisa kembali naik.

Hindari SELL jika kenaikan kedua kalinya (di malam hari) ternyata mendekati area 2390-2393! Kecenderungan bullish divergence bisa membantu dorongan kenaikan jika rsi tetap berada lebih rendah dari low sebelumnya dan harga tetap lebih tinggi dari low sebelumnya (perhatikan harga saat 15 Mei dengan level terendah 2351.74 terhadap harga saat ini di kisaran 2375, atau maksimum penurunan dekat trendline support!).

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!