Imbal hasil Treasury AS ditutup rebound, sedangkan dolar justru mengalami pelemahan. Hal ini membuat emas cenderung bergerak terbatas karena di sisi lain pasar berada dalam dilema antara merespon geopolitik atau data ekonomi.
Sedangkan data retail sales dirilis sesuai ekspektasi, 0.5%, tapi cenderung turun dibanding bulan sebelumnya yang mengalami revisi naik dari 0.6% menjadi 0.9%. Di saat bersamaan, impor membukukan kenaikan yang lebih kuat dari perkiraan sebesar 0.4% dibanding angka yang diantisipasi. Hal ini mengingatkan para pedagang tentang tekanan kenaikan dari tarif.
Trump-Putin Selesai, Next Trump-Zelinskiy
Dalam pertemuan yang terjadi di hari Sabtu di Alaska, Trump dan Putin mengungkapkan bahwa keduanya berdiskusi dengan konstruktif. Tapi Trump menyebut belum ada kesepakatan tentang perdamaian. Trump mengatakan ada peluang sangat bagus untuk sampai ke arah sana, tapi belum sampai. Trump juga mengklaim membuat kemajuan besar, hanya tinggal beberapa poin lagi dengan 1 poin yang tidak disepakati yang cukup signifikan berpengaruh.
Namun di pernyataan akhir, Trump menyebut semua terserah pada NATO dan Ukraina untuk setuju atau tidak. Dan nantinya akan kembali menemui Putin.
Sedangkan di sisi Putin mengatakan ada pembahasan kemitraan investasi antara Rusia-AS. Tapi khusus rencana perdamaian, Putin mengatakan bahwa semua akar penyebab konflik harus dihilangkan, dan semua kekhawatiran Rusia juga harus diperhitungkan. Putin memuji Trump yang secara pribadi tertarik untuk selesaikan konflik Ukraina.
Trump selanjutnya akan bertemu dengan Zelinsky dan para pemimpin Eropa di Washington. Jika tercapai kesepakatan, maka pertemuan putaran kedua akan dijadwalkan untuk mempertemukan Putin dan Zelinsky, dan Ukraina fokus dengan jaminan keamanan. Jika tidak tercapai kesepakatan, maka tidak ada pertemuan putaran kedua.
Imbal hasil Treasury AS ditutup naik, tapi dengan kondisi yang tidak sekuat seperti sehari sebelumnya, dan dolar pun tetap berada di zona yang sama dalam 3 hari terakhir secara berturut-turut. Kondisi ini menguntungkan bagi emas yang sempat ditekan hingga 3323, tapi kemudian berakhir di zona yang sama, di kisaran 3330-an.
Pasar menunggu hasil pertemuan Trump-Zelinsky-Para Pemimpin Eropa di Washington untuk membahas hasil pertemuan Trump dan Putin di hari Sabtu kemarin. Sementara data ekonomi relatif sepi di hari Senin, dan kemungkinan perhatian saat itu terpecah ke geopolitik dan menanti Jackson Hole Symposium.
Kesepakatan AS-Eropa-Ukraina
Secara umum sebenarnya hasil pertemuan tidak memunculkan kesepakatan baru, melainkan sepakat untuk mengupayakan pertemuan Trilateral Trump-Putin-Zelinskiy untuk bahas perdamaian permanen. Namun seperti yang disampaikan Trump sebelumnya di pertemuan Sabtu dengan Putin, bahwa “tidak ada kesepakatan sampai benar-benar sepakat”. Hal ini mengacu pada target yang diinginkan Trump, yaitu berakhirnya perang.
Dalam pertemuan di Washington, perhatian bergeser ke Eropa di mana para pemimpin mendesak jaminan keamanan dari AS. Hal ini didasari oleh laporan tentang tuntutan Putin tentang retensi wilayah yang sudah direbut. Sedangkan Trump mengisyaratkan bahwa Eropa yang akan memikul sebagian besar beban pertahanan, di mana AS hanya memberi jaminan terbatas dan menawarkan untuk memasok peralatan pertahanan.
Di sisi lain, harapan untuk pertemuan trilateral yang akan melibatkan AS, Uni Eropa dan Rusia tetap terbuka. Tapi Trump menambahkan dirinya tidak bisa menjamin itu akan terwujud. Trump juga lebih menegaskan keinginannya untuk perdamaian yang permanen daripada gencatan senjata yang bersifat terbatas.
Fokus Beralih ke Ekonomi dan Jackson Hole
Trump mengatakan saat ini akan mempersiapkan pertemuan trilateral dan rencananya ditargetkan sekitar 1-2 minggu ke depan. Hal ini berarti bisa dianggap masalah geopolitik untuk sementara bisa diabaikan dan seharusnya tidak membebani emas. Pasar beralih kembali fokus ke data ekonomi dan juga Jackson Hole Symposium 21-23 Agustus 2025.
Data ekonomi malam nanti hanya berkisar pada housing starts dan building permits. Tapi kami tidak melihat hal ini akan memberi efek signifikan pada pergerakan emas. Yang kemungkinan disorot adalah pernyataan dari Gubernur Fed Michelle Bowman yang akan muncul di jam 01.10 WIB.
Bowman sejalan dengan Waller di pertemuan FOMC Juli yang mendukung penurunan suku bunga. Pasar kemungkinan akan mencermati apakah Bowman tetap konsisten dengan penurunan suku bunga setelah data PPI minggu lalu dirilis melonjak ke 0.9%. Jika konsisten, maka emas cenderung naik. Jika berubah pandangan menjadi sedikit hawkish, maka emas berpotensi turun.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji dengan kondisi tail atas yang lebih panjang dibanding tail bawah, mirip dengan inverted hammer ataupun bisa dikategorikan sebagai long upper shadow. Biasanya kemunculannya setelah penurunan dan dekat support menandakan peluang reversal naik kembali terbuka. Ini berarti mendukung untuk peluang kenaikan.
Support area 3323-3323 masih cukup solid setelah kemarin penurunan tertahan tepat di 3323, dan pagi ini di sesi Asia saat artikel ditulis, low tertahan di 3326. Secara umum, bullish perlu konfirmasi dari penembusan resistance terdekat 3358 (high 18 Agustus 2025). Sedangkan ancaman bearish bisa kembali dominan jika turun di bawah 3323, berpeluang incar zona 3273-3292 jika tekanan bearish kembali muncul.
Di H4, area orange kisaran 3323-333 terlihat masih cukup efektif menahan penurunan. Hal ini berlanjut di sesi Asia pagi ini di mana low tertahan di 3326. Setelah pertemuan geopolitik selesai, maka pasar akan kembali ke fokus Jackson Hole Symposium dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan September. Hal ini memungkinkan emas untuk mulai melirik kenaikan kembali, dan penurunan diperkirakan mulai terbatas.
Secara teknis, ada 2 potensi yang mungkin terjadi. Skenario #1, zona orange tetap bertahan dan tidak tembus. Jika ini terpenuhi, maka bullish bisa mendominasi, terutama jika didukung dengan penembusan di atas trendline resistance 3345. Maka opsi buy bisa dilakukan di zona orange 3323-3333 (prefer dekat low 3323, stop loss di bawah 3323) atau menunggu konfirmasi breakout resistance 3345.
Skenario #2, area orange ditembus, target potensial terjauh zona merah 3285-3297. Secara teori, jika ini terjadi, maka sell bisa dilakukan saat konfirm tembus support 3323 (tambahkan beberapa poin di bawah 3323, asumsi sell dimulai saat tembus 3320). Tapi perlu diingat, bahwa tekanan turun saat ini relatif terbatas sehingga target potensial diperkirakan terbatas, belum tentu zona merah disentuh. Area 3310-3315 kemungkinan target potensial yang terdekat.
Setelah itu, tidak disarankan untuk pertahankan Sell karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih mendominasi, sehingga strategi buy lebih direkomendasikan. Ini berarti Anda bisa kembali incar buy jika penurunan sudah mendekati zona support yang dimaksud (3285-3297)
Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3335.57, dengan high di 3339.10 dan low 3326.01. Zona orange 3323-3333 masih efektif menahan penurunan sehingga opsi descending triangle bisa saja gagal tembus support, dan terbuka untuk tembus resistance. Dengan demikian beberapa opsi skenario yang bisa dipertimbangkan sebagai berikut:
Skema #1, buy di zona orange, stop loss di bawah 3323 dengan potensi target terdekat ada di dekat resistance trendline 3345. Jika resistance 3345 ditembus, maka posisi buy bisa dipertahankan atau lanjut buy (harus konfirm tembus 3345) dengan stop loss ditempatkan di bawah 3340 untuk antisipasi kenaikan yang tidak terlalu kuat dan mengancam berbalik turun.
Skema #2, buy di zona merah 3296-3301 atau di dekat zona biru 3268-3275. Ini dengan asumsi zona orange berhasil ditembus. Short term sell bisa juga dilakukan jika support 3323 ditembus, tapi dengan potensi target tidak melebihi area 3300-3305 karena dikhawatirkan demand berhasil mendorong kembali harga untuk kembali naik. Dalam hal ini tidak disarankan untuk mempertahankan posisi sell sehingga opsi sell hanya benar-benar dengan target terbatas. Hal ini dikarenakan ekspektasi penurunan suku bunga dan juga fokus Jackson Hole Symposium yang kemungkinan mendukung kenaikan emas.Di malam hari, cermati pidato Michelle Bowman. Jika konsisten mendukung penurunan suku bunga September, maka emas lanjut naik, strategi buy tetap dipertahankan. Jika beralih pesimis, maka emas berpotensi turun, sell bisa dilakukan jangka pendek, tapi lebih baik prefer mencari buy di area koreksi turun.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3325.00 – 3327.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3339.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3345.00,
Target terdekat 3352, terjauh 3365, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3319.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3323.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3290.00 – 3292.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3304.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3284.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3282)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
