Investor Beralih Fokus ke Rusia dan CPI AS, Profit Taking Akhir Pekan Terbatas ?

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup sedikit lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya, tapi kecenderungan tetap dalam tekanan turun. Sedangkan dolar ditutup lebih rendah mengindikasikan pelemahan masih bisa berlanjut. Secara teknis, ini masih menguntungkan bagi emas sehingga berhasil ditutup naik. Namun, efek akhir pekan kemungkinan akan pengaruhi ke depan, sehingga potensi profit taking akhir pekan pun membayangi.

Data initial jobless claims dirilis lebih tinggi dari ekspektasi, 226K vs 221K, naik dari minggu lalu 219K. Hal ini mengindikasikan melambatnya pasar tenaga kerja, meskipun kondisi tingkat pengangguran secara keseluruhan masih dianggap rendah oleh Fed.

Penunjukkan Gubernur Fed 

Sesuai agenda, Trump akhirnya menunjuk pengganti Adriana Kugler untuk menjabat Gubernur Fed yang baru. Trump menunjuk Kepala Dewan Penasehat Gedung Putih Stephen Miran. Tapi posisinya bersifat sementara, sampai Januari 2026, mengingat masa jabatan Kugler seharusnya baru berakhir di Januari 2026. 

Sosok Miran pernah mengkritik Federal Reserve di tahun 2024. Miran bersama Dan Katz (sekarang sebagai Kepala Staf Departemen Keuangan) menyusun rencana sebanyak 24 halaman untuk mereformasi Federal Reserve yang disalahkan akibat kebijakan eror yang dilakukan bank sentral, dan cenderung politis. Mereka menyarankan pemisahan kebijakan moneter dari regulasi dan pengawasan di Fed dengan mengurangi otoritas dewan. Hal ini memungkinkan untuk terjadinya perombakan dalam cara pengambilan keputusan kebijakan moneter dalam Fed. 

Di sisi lain, penunjukkan Miran tentunya sesuai pembahasan kami kemarin di mana profil yang ditunjuk kemungkinan besar harus sejalan dengan rencana atau keinginan Trump untuk penurunan suku bunga Fed. Miran berbicara tentang dampak non-inflasi dari tarif, sehingga dianggap figure yang tepat untuk mendukung pemangkasan suku bunga Fed dalam waktu dekat.  Ekspektasi penurunan suku bunga semakin kuat sehingga emas berpeluang tutup akhir tahun dengan kenaikan, jika September benar terjadi pemangkasan suku bunga.

Fokus Malam ini

Tidak ada data ekonomi dari AS malam nanti sehingga pasar kemungkinan hanya akan mencermati perkembangan terbaru terkait deadline gencatan senjata yang harus dicapai Rusia dengan Ukraina di tanggal 8 Agustus. Berita sebelumnya menyebut akan ada agenda pertemuan antara Trump dan Putin dalam waktu dekat, hitungan hari (Kami perkirakan akhir pekan atau Senin paling cepat). 

Jika memang Putin sepakat untuk gencatan senjata (yang mana kemungkinan relatif mustahil melihat riwayat sebelumnya), maka emas seharusnya mulai koreksi turun karena geopolitik mereda. Sebaliknya, jika Putin menolak atau tidak ada kesepakatan untuk gencatan senjata, maka tarif dan sanksi berlaku, termasuk tarif sekunder untuk negara-negara pembeli minyak Rusia, dan geopolitik tetap tidak menentu, maka emas akan kembali naik dan menutup akhir pekan dengan kenaikan. 

Di sisi lain, pasar tetap melihat ekspektasi penurunan suku bunga yang semakin menguat sehingga penurunan apapun oleh redanya geopolitik diperkirakan akan bersifat terbatas, dan kemudian pasar hanya tinggal menunggu CPI yang akan dirilis 12 Agustus sebelum nantinya berhadapan dengan Jackson Hole symposium 21-23 Agustus mendatang untuk mencari petunjuk suku bunga dari Powell.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup hanging bullish dan sedikit lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya. Level tertinggi berhasil sentuh 3401, bahkan pagi ini sempat naik hingga 3408. Tapi harga mengalami penurunan di pagi hari dengan cepat hingga 3381.  Secara umum penurunan tersebut masih tergolong wajar mengingat kenaikan yang terjadi sepanjang 1 minggu terakhir secara beruntun, termasuk kenaikan bertahap di 2-3 hari terakhir secara berturut-turut.

Secara teknis, profit taking akhir pekan bisa juga mendominasi sehingga menyebabkan kenaikan yang mulai terhambat. Jika ini yang terjadi, maka di sisa hari ini kemungkinan di dominasi penurunan. Sebaliknya, jika penurunan masih tetap bertahan di atas zona 336-03370, maka ada peluang untuk ditutup rebound. Namun intraday bullish butuh kenaikan di atas 3408 untuk melanjutkan kenaikannya. 

Di H4, harga berhasil melangkah lebih lanjut dengan kenaikan berhasil mencapai 3408 hingga pagi ini. Ini berarti area orange 3384-3393 menjadi area support, dan saat artikel ditulis sedang diuji karena emas mengalami penurunan cepat di sesi Asia. 

Secara teknis, penurunan masih terbilang wajar sehingga area orange diharapkan tetap efektif menahan penurunan tersebut. Jika sesuai ekspektasi, maka secara teori seharusnya kita akan melihat rebound naik kembali dari zona tersebut. Dan kenaikan berikutnya membuka peluang untuk melirik zona 3419-3433, atau zona hijau 3434-3451 yang merupakan area resistance kuat sejak 16 Juni 2025.

Jika berjalan sesuai skenario kenaikan yang diharapkan, maka ekspektasi profit taking yang ideal seharusnya bisa terlihat saat harga mendekati area hijau atau memasuki zona 3420-3430-an tersebut. Berarti sell bisa memanfaatkan area resistance tersebut.

Jika skenario awal, buy di zona orange gagal dan sentuh SL, maka peluang buy berikutnya secara teori bisa pertimbangkan area merah kisaran 3351-3362. Ini berarti bisa saja sell dilakukan dengan cepat ubah strategi saat harga tembus 3380 (di bawah zona orange), tapi target kemungkinan tertahan di zona merah. Dan pantulan diperkirakan bisa kembali terjadi di zona merah tersebut.

Sebaliknya, penurunan diperkirakan akan lebih dominan jika harga lanjut tembus MA 200 yang saat ini ada di 3340. Jika geopolitik dianggap reda, dan harga berhasil tembus 3340, dengan profit taking akhir pekan yang mendominasi, maka target penurunan bisa berlanjut hingga kisaran 3320 an.

Dengan demikian, secara umum, strategi buy lebih mendukung dengan kondisi fundamental dan area support 3384-3393 atau zona merah 3351-3362 bisa menjadi opsi. Sedangkan strategi sell lebih baik dilakukan jika kenaikan terhambat di dekat zona hijau 3434-3451 (sesuai skenario awal), atau jika tekanan berlanjut tembus 3340 (MA 200).

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 3387.60, dengan high di 3408.76 dan low 3381.09. Secara teknis, kita berada di antara dua skenario dalam kenaikan wave 5. Namun, ekspektasi utama adalah kenaikan yang belum tuntas sehingga bullish diperkirakan masih mendominasi. 

Skenario #1, mendukung bullish/kenaikan. Triangle berhasil tembus resistance, mengkonfirmasi skema #1 sebelumnya yang dibahas kemarin, yang berarti juga kenaikan masih dalam jalur wave 5. Berikutnya wave 5 diperkirakan naik bertahap mengikuti itungan abcde, di mana harga saat ini kemungkinan dalam koreksi (d) sehingga beberapa jam ke depan diharapkan mulai naik jalur (e) yang juga berarti kenaikan dari wave 5. Kenaikan wave 5 diperkirakan menargetkan area ungu yang terdekat di kisaran 3410-3419, atau yang paling ideal zona hijau 3434-451. 

Setelah tercapai (skenario #1), maka sell diharapkan bisa dilakukan di dekat zona hijau tersebut dengan asumsi profit taking jelang penutupan akhir pekan.

Skenario #2, mendukung bearish/penurunan. Kenaikan wave 5 bisa saja sudah selesai, hanya sentuh 3408, cukup dekat dengan level terbawah dari zona ungu 3410-3419. Jika ini yang dominan, maka penurunan di sesi Asia pagi ini bisa saja dimulainya koreksi turun ABC, di mana wave A kemungkinan sentuh zona merah 3351-3362, diikuti rebound untuk wave B kurang lebih sampai 3385-3395, dan diakhiri penurunan wave C untuk koreksi sampai zona 3340-3345. 

Jika skenario #2 yang terjadi, maka pastikan beberapa jam ke depan di sesi Eropa atau di sore hari bahwa pantulan naik tidak tembus di atas 3400-an. Jika terpenuhi, maka skenario #2 bisa menjadi isyarat untuk sell karena profit taking akhir pekan yang dominan. 

Tapi koreksi turun diperkirakan tetap terbatas dan tidak diharapkan turun tajam karena pasar dihadapkan pada deadline untuk Rusia 8 Agustus untuk mencapai gencatan senjata atau dikenakan tarif besar dan sanksi dari AS. Kabar menyebut ada agenda pertemuan Trump dan Putin di akhir pekan sehingga ini bisa menjadi alasan juga untuk bullish vs bearish kembali bertarung. Jika sepakat, maka profit taking dominan. Jika tidak sepakat, bullish tetap dominan menutup akhir pekan ini.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!