Investor Emas Waspada Geopolitik Sampai Akhir Pekan

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury 10-tahun ditutup turun, sedangkan dolar relatif masih relatif menguat, meskipun secara umum tidak terlihat lebih kuat dibanding sehari sebelumnya. Emas tertekan pasca pernyataan Powell yang relatif dianggap pasar sebagai sikap hawkish, meskipun secara keseluruhan tidak terlalu hawkish.   

Di sisi lain, peluang penurunan suku bunga tetap terbuka di 2025, terlihat dari dot plot Fed yang tidak banyak berubah dibandingkan dot plot terakhir di pertemuan FOMC Maret 2025.

Tidak ada Kejutan dari FOMC 

Secara keseluruhan, Fed tidak memberi kejutan apapun pada pengumuman tadi malam. Termasuk pernyataan Powell yang relatif tidak banyak berubah.

Powell dalam pernyataannya menekankan kembali tentang ketidakpastian yang membayangi seputar tarif. Powell menyatakan bahwa butuh beberapa waktu untuk melihat inflasi barang dari kebijakan tarif berpindah ke konsumen. Banyak perusahaan yang memperkirakan sebagian atau seluruh dampak tarif akan berpindah ke konsumen. Ketidakpastian mencapai puncaknya di bulan April dan sudah turun. 

Powell menambahkan Fed memperkirakan akan ada inflasi yang cukup besar dalam beberapa bulan ke depan. Ekonomi masih solid sehingga Fed bisa meluangkan waktu untuk melihat apa yang akan terjadi. Bank akan mengambil keputusan yang lebih tepat dengan menunggu beberapa bulan atau berapapun lama waktu yang dibutuhkan.  Sedangkan berkurangnya tenaga kerja merupakan dampak dari imigrasi yang lebih rendah, permintaan juga menurun sehingga tingkat pengangguran tetap stabil.

Fed memangkas proyeksi pertumbuhan GDP dari 1.7% di bulan Maret menjadi 1.4% dalam SEP Juni 2025. Sedangkan inflasi PCE diperkirakan naik dibanding proyeksi Maret 2.7% menjadi 3.0%. Dan tingkat pengangguran diperkirakan naik ke 4.5% (proyeksi sebelumnya 4.4%).

Sedangkan dalam dot plot FOMC Juni 2025, para anggota masih melihat peluang 2 kali penurunan suku bunga di tahun 2025, tidak berubah dari dot plot FOMC Maret 2025. 

Waspada Geopolitik!

Perkembangan terbaru dari geopolitik menyebut bahwa AS bersiap untuk melakukan serangan, tapi Trump tidak menyebut kapan. PM Israel Netanyahu menyebut AS akan bergabung dalam perang dalam beberapa hari ke depan. Sedangkan Bloomberg melaporkan bahwa AS kemungkinan akan melakukan penyerangan ke Iran di akhir pekan ini.

Serangan kemungkinan akan menargetkan Fordow. Fordow Fuel Enrichment Plant (FFEP) merupakan fasilitas nuklir Iran di dekat kota Qom. FFEP awalnya dirancang untuk memperkaya uranium sampai 20%, mendekati tingkat senjata.  

Fokus Malam ini

Market AS libur perayaan Juneteenth holiday sehingga pasar akan fokus dengan geopolitik, sampai akhir pekan. Dengan demikian investor akan mewaspadai perkembangan yang terjadi.

Jika tidak ada pertanda negosiasi ataupun gencatan senjata maupun perdamaian, maka geopolitik masih membayangi ketidakpastian, dan safe haven akan terdorong naik. Sebaliknya, jika tidak ada eskalasi sampai Jumat, maka emas berpeluang turun.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish, memberi indikasi bahwa penurunan kemungkinan masih membayangi. Meski demikian status geopolitik yang tidak menentu kemungkinan menjadi salah satu alasan yang membuat penurunan emas tidak terlalu signifikan pasca keputusan FOMC tadi malam.

Area support 3362-3371 sejauh ini masih efektif. Dan penurunan tadi malam tertahan di level 3662. Level 3338 masih mengancam, jika eskalasi geopolitik tidak terbukti mengalami peningkatan. Sedangkan resistance 3410-3417 adalah area yang perlu ditembus untuk membuat tren bullish kembali terbuka, dan 3434-3451 sebagai area resistance utama yang perlu ditembus untuk membuat bullish lebih kuat.

Di H4, harga masih berada di zona orange, 3371-3403, menandakan area support yang sejauh ini masih efektif, meskipun sempat turun sampai 3362. Secara keseluruhan, kita juga masih berada di zona uptrend dari pola bullish flag yang konfirm sejak penembusan 3325 di tanggal 2 Juni 2025.

Kami tetap melihat potensi 2 skema pergerakan yang kemungkinan bisa terjadi. Skema #1, harga turun lebih dulu (swing low) hingga target optimal di zona merah kisaran (3319-3342) sebelum akhirnya rebound. Zona ini diperkirakan sebagai zona demand yang lebih baik, dengan asumsi swing low terjadi karena geopolitik reda, sementara dot plot FOMC tadi malam menunjukkan potensi 2 kali penurunan di 2025 tetap terbuka sehingga menopang emas. Opsi buy lebih baik di zona ini yang dianggap lower risk.

Skema #2, harga langsung naik karena geopolitik yang tidak menentu, dan sikap Fed tadi malam meskipun sedikit hawkish, tapi tetap membuka peluang 2 kali penurunan suku bunga di 2025. Kedua skema, baik skema #1 maupun #2 berpeluang untuk naik lebih tinggi jika zona hijau (resistance kisaran 3434-3451) berhasil ditembus.

Sebaliknya, skenario bearish akan lebih kuat jika konfirm tembus MA 200 yang saat ini ada di 3317. Inisiator awal adalah penurunan di bawah area merah, yang menandakan reversal bearish lebih kuat. Ini bisa terjadi jika perang tidak terbukti, dan Iran-AS bertemu untuk negosiasi gencatan senjata maupun kesepakatan nuklir. Ini berarti strategi sell lebih direkomendasikan jika syarat terpenuhi. Dengan liburnya pasar AS hari ini, maka tidak ada data ekonomi AS malam nanti sehingga fokus pasar saat ini adalah geopolitik. Pasar mencermati apa yang akan dilakukan AS di 2 hari terakhir, sampai akhir pekan minggu ini.

Per jam 10.20 WIB, harga berada di 3373.57, dengan high di 3387.95 dan low 3369.51. Pola expanding wedge atau expanding triangle masih berpeluang. Pola ini akan mengkonfirmasi terjadinya rebound sekaligus reversal bullish tembus resistance. Secara perhitungan, harga kemungkinan saat ini berada di pola penurunan terakhir (E) dan bertahap naik tembus resistance.

Namun, ada 2 potensi yang bisa terjadi saat ini. Potensi #1 adalah bahwa penurunan E belum tuntas, sehingga peluang penurunan terakhir bisa saja lebih rendah dari 3362, tapi masih dalam zona kuning yang dicurigai sebagai area demand yang lebih kuat. Jika ini yang terjadi, maka opsi buy yang lebih baik seharusnya berada di antara 3338-3360. Dengan demikian, jika strategi pertama buy di 3363-3365 sentuh SL, maka peluang buy berikutnya bisa pertimbangkan area lebih rendah, kisaran 3340-3355 (masih di dalam zona kuning). 

Sedangkan potensi #2 adalah bahwa penurunan E sudah terbatas, dan kemungkinan double bottom di kisaran 3362 diharapkan bisa mendorong kenaikan, dan membuka peluang untuk tembus resistance expanding wedge 3388/3389. Konfirmasi dari kedua potensi tersebut adalah penembusan resistance 3388/3389. Kedua skema tetap memberi peluang untuk mengincar zona buy, hanya berbeda di momentum harga untuk melakukan buy.

Sedangkan skenario bearish akan lebih dominan jika tembus di bawah support 3338. Ini berarti switch strategi menjadi SELL hanya disarankan jika tembus di bawah 3335/3338, atau saat negosiasi Iran-AS konfirm terjadi. 

Strategi sell hanya disarankan jika : 1) support 3330 ditembus, atau 2) Geopolitik reda. Jika salah satu dari 2 syarat tidak terpenuhi, maka opsi Buy tetap dominan! 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!