Data core PCE AS untuk bulan Juni dirilis 2.6%, lebih tinggi dari ekspektasi 2.5%, tapi relatif stabil dibanding bulan sebelumnya yang juga berada di 2.6% y/y. Sementara data m/m untuk core PCE berada di 0.2%, lebih tinggi dari ekspektasi 0.1%. PCE utama berada di 2.5% y/y sesuai ekspektasi, dan relatif turun dibanding bulan sebelumnya 2.6%. Kemudian PCE m/m berada di 0.1%, sesuai ekspektasi. Data PCE inti tersebut relatif sejalan dengan data PCE inti yang dirilis di hari Kamis dalam laporan GDP.
Pendapatan pribadi dirilis 0.2%, lebih rendah dari ekspektasi 0.4%. Data bulan sebelumnya mengalami revisi turun dari 0.5% menjadi 0.4%. Sementara pengeluaran pribadi berada di 0.2%, lebih rendah dibanding sebelumnya 0.4% yang mengalami revisi dari 0.3%.
Imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun turun, menandakan pasar yang masih relatif optimis dengan pemangkasan suku bunga Fed bulan September sehingga dolar pun relatif melunak terhadap mayoritas mata uang dan menguntungkan bagi emas.
Meskipun data GDP di hari Kamis menunjukkan pertumbuhan ekonomi AS yang masih sehat dan core PCE di hari Jumat yang juga relatif tetap solid, tapi pasar cenderung tetap optimis bahwa Fed semakin dekat dengan pemangkasan suku bunga. Beberapa ekonom bahkan terpecah dengan proyeksi 2-3 kali pemangkasan di tahun ini, sementara beberapa lainnya cenderung melihat 1 kali pemangkasan di akhir tahun.
Jelang pertemuan FOMC 30-31 Juli 2024, pasar memperkirakan hampir sepenuhnya tidak ada pemangkasan suku bunga di bulan Juli. Namun peluang pemangkasan suku bunga September berada di 85.8%, turun dibanding hari Jumat yang memperkirakan peluang 88.2% pemangkasan September. CME FedWatch Tools menunjukkan probability pemangkasan suku bunga mulai September menjadi kisaran 5.00-5.25% (85.8%), November menjadi kisaran 4.75-5.00% (63.6%, meningkat dari sebelumnya 60.5%), dan Desember menjadi 4.50-4.75% (60.8%, meningkat dari sebelumnya 56.9%).
Reporter WSJ, Nick Timiraos, yang juga dikenal sebagai Fedwatcher keluar dengan proyeksi terbarunya tentang Fed tapi tidak memberi bocoran apapun tentang potensi pemangkasan suku bunga. Nick mengatakan pejabat Fed kemungkinan tidak akan mengubah suku bunga bulan Juli, tapi berpotensi memberi sinyal pemangkasan September. Nick menyoroti bahwa Fed akan menyiapkan pemangkasan suku bunga di bulan September tanpa melakukan komitmen terlebih dulu. Hal ini sesuai dengan konsensus yang mengatakan pemangkasan bulan September sudah sepenuhnya diperhitungkan, termasuk peluang kecil pemangkasan sebesar 50 bps.
Nick Timiraos menambahkan bahwa kesiapan Fed untuk menurunkan suku bunga mencerminkan 3 faktor, yaitu berita yang lebih baik tentang inflasi, tanda-tanda pasar tenaga kerja mendingin, dan perhitungan-perhitungan yang berubah dari risiko antara membiarkan inflasi tetap terlalu tinggi dan menyebabkan pelemahan ekonomi yang tidak perlu.
Nick Timiraos mengungkapkan bahwa para pejabat Fed semakin waspada antara menunggu terlalu lama atau mengarah ke soft landing. Data yang masuk menunjukkan adanya kemajuan pada inflasi dan mendinginnya pasar tenaga kerja sehingga membuat pergeseran pada itungan risiko Fed.
Inflasi inti sudah turun ke 2.6% di bulan Juni, dibandingkan bulan yang sama di tahun lalu yang masih berada di 4.3%. Lalu, tingkat pengangguran kini naik ke 4.1% di bulan Juni, dibandingkan 3.7% di akhir tahun lalu. Semua data tersebut seharusnya menjadi penguat bagi para pembuat kebijakan Fed untuk mulai membahas pemangkasan suku bunga di pertemuan berikutnya.
Namun demikian, Fed bisa saja beralasan kondisi ekonomi yang masih kuat karena GDP yang relatif lebih tinggi dari ekspektasi (2.8% vs 2.0%) sehingga memutuskan untuk tidak berkomitmen dalam penurunan suku bunga, tapi tetap terbuka untuk pemangkasan.
Tidak ada data ekonomi dari AS hari ini sehingga pasar diperkirakan tetap fokus menunggu pengumuman FOMC di hari Rabu (Kamis dinihari), dan juga data ketenagakerjaan AS yang baru mulai dirilis hari Selasa dengan JOLTS job openings, ADP di hari Rabu, jobless claims dan ISM manufacture PMI di hari Kamis, dan pamungkas non farm payrolls dan unemployment rate.
Bukan tidak mungkin Fed akan membiarkan peluang pemangkasan September tetap terbuka di pengumuman FOMC minggu ini, tapi tidak memberi komitmen apapun. Jika ini yang terjadi, maka pasar akan menunda reaksinya dan kemudian fokus pada data NFP yang dirilis hari Jumat untuk mendapatkan bukti tambahan mendinginnya pasar tenaga kerja.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick ditutup bullish dengan real body putih yang panjangnya 2/3 dari candle hitam sebelumnya, nyaris menutupi semua penurunan yang terjadi di hari Kamis. Dua candle terakhir cenderung membentuk pola piercing line atau piercing pattern, yang secara teknis merupakan sinyal terjadinya rebound ataupun reversal naik.
Di sisi lain, penurunan yang terjadi dalam 1 minggu terakhir terhenti di zona 2352-2355, sedikit di bawah FR 61.8% 2366.10. Namun dikarenakan penutupan harga tetap berada di atas FR 61.8%, maka tidak dianggap breakout/tembus meski level terendah sempat tercatat di 2352.96 dan 2355.71 di 2 hari terakhir secara berturut-turut. Bullish kembali terbuka jika FR 38.2% 2410.95 mampu ditembus, tapi terancam turun kembali jika FR 61.8% 2366.10 ditembus.
Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari puncak 2432.41 (FR 100%) ke bottom 2352.96 (FR 0%). Kenaikan berhasil terjadi sesuai ekspektasi, dan MA 200 di H4 sejauh ini berhasil menahan penurunan lebih lanjut meskipun sempat terjadi penurunan beberapa poin di bawah MA 200 yang saat itu berada di 2360 (terendah sentuh 2352 dan 2355). Penurunan yang dicurigai mengikuti skema Elliott wave diperkirakan selesai sebagai wave 5 dengan low di 2352.96.
Selanjutnya kenaikan sebagai bagian dari wave ABC sejauh ini berhasil mendorong naik sebagai wave A sehingga diharapkan penurunan berikutnya sebagai wave B cenderung terbatas, sebelum akhirnya dilanjutkan kenaikan wave C. Wave A kemungkinan masih berlangsung, tapi ekspektasi kami adalah kenaikan tersebut tertahan lebih dulu di bawah trendline resistance 2407 atau tepat di zona FR 61.8% 2402.06, kemudian mulai terkoreksi dengan anggapan wave B bisa berada di kisaran 2383-2385 yang terdekat, atau 2368-2372 yang terjauh.
Skenario bullish diharapkan mengikuti wave C sehingga penurunan sebagai koreksi wave B dianggap peluang untuk mengincar buy dengan opsi buy paling ideal berada di kisaran 2368-2371, atau terdekat di 2383-2386. Jika harga naik melewati FR 61.8% 2402 atau trendline resistance 2407, maka kenaikan berpeluang lanjut lebih tinggi.
Sebaliknya, skenario bearish diperkirakan terjadi jika harga berbalik turun dan tembus di bawah MA 200 H4 yang ada di 2364 atau jika tembus FR 0% 2352.96. Jika ini terjadi, maka pertimbangkan switch strategi menjadi SELL.
Per jam 10.35 WIB, harga berada di 2392.39, dengan high di 2403.03 dan low 2386.92. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2352.96 sampai ke puncak 2403.03 (FR 0%). Koreksi normal secara teori berlaku selama harga tertahan di kisaran FR 23.6% 2391.21, FR 38.2% 2383.90, FR 50% 2377.99, dan FR 61.8% 2372.09. Khusus FR 61.8%, akan menjadi pemicu reversal bearish jika berhasil ditembus sehingga idealnya SL ditempatkan di bawah FR 61.8% untuk mengantisipasi perubahan tren.
Saat artikel ditulis, harga yang kami inginkan untuk buy di kisaran 2385-2387 sudah disentuh (low sementara 2386.92) dan rebound dengan cepat ke kisaran 2392-2393. Jika penurunan kembali terjadi di malam hari, maka perhatikan penjelasan tentang FR sebelumnya. Selama tidak terjadi penembusan di bawah FR 61.8%, maka ketiga zona (FR 23.6%, 38.2%, 50%) merupakan opsi pilihan untuk lakukan BUY. Atau bisa juga dilakukan jika FR 0% 2403 berhasil ditembus.
“Golden Area” biasanya secara teori berada di antara FR 50% 2377.99 dan FR 61.8% 2372.09. Ini berarti area ideal yang disebut sebagai Golden Area akan berada di kisaran harga 2372-2377. Jika melakukan BUY di zona ini, maka sebaiknya SL ditempatkan di bawah 2372 untuk mengantisipasi perubahan tren.
Opsi SELL bisa dilakukan jika:
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL on Rally
Entry: 2385.00 – 2387.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward : 2399.00 ($12 - $14)
(bisa follow/pertahankan BUY jika tembus 2403,
Target terdekat 2412, terjauh 2425, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 2379.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 2377)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika Support tidak ditembus
Entry : 2338.00 – 2340.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward: 2352.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 2332.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 2335)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
