Kenaikan $2900 Tertunda, Bukan Gagal! Data NFP Penentu!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Salah satu pondasi dasar untuk emas datang dari keputusan BOE yang memangkas suku bunga 25 bps sesuai ekspektasi, bahkan pernyataan Gubernur BOE Andrew Bailey yang cenderung bersikap dovish dengan membuka peluang penurunan suku bunga bisa terjadi di pertemuan berikutnya selama data inflasi mendukung dan ekonomi Inggris yang melambat. Pelonggaran moneter bank sentral global menjadi salah satu pendukung kenaikan emas sejauh ini selain permintaan bank sentral global yang juga tetap kuat. 

Selain itu menguatnya Yen terhadap dolar juga sebagai faktor tambahan di mana BOJ memberi isyarat semakin kuat tentang siklus kenaikan suku bunga (berlawanan dengan apa yang dilakukan oleh bank sentral lainnya yang memangkas suku bunga). 

Sedangkan data initial jobless claims AS dirilis lebih tinggi dari perkiraan, 219K vs exp. 213K, naik dibanding minggu sebelumnya 207K yang direvisi naik tipis ke 208K.  Dan seperti yang dibahas di youtube @AgrodanaFuturesOfficial juga artikel kemarin bahwa data ini tidak mengagetkan dan juga tidak banyak berubah dari beberapa bulan terakhir. Bisa diartikan trend sideways dalam data klaim mingguan tersebut sehingga dampaknya tidak terlalu signifikan pada emas. 

Penurunan Terbatas, Pernyataan Trump Kembali Dorong Emas

Meski sempat terjadi penurunan dengan singkat ke zona 2834, tapi emas berhasil rebound dan berakhir di 2855. Bahkan berlanjut hingga saat ini di sesi Asia dengan kenaikan kembali ke titik awal zona 2865-2867 seperti saat ulas di pagi hari kemarin. Salah satu penyebabnya adalah pernyataan Trump tentang keinginannya melihat harga minyak turun. 

Pasca gagal mendapat yang diinginkannya dari Arab Saudi dan OPEC di pertemuan 3 Februari lalu, Trump mengatakan bahwa pemerintahannya akan berupaya menurunkan harga minyak, sisanya akan mengikuti. Penegasan ini seolah mengatakan bahwa apapun akan diupayakan oleh Trump untuk membuat harga minyak turun sehingga suku bunga akan turun dengan sendirinya.

Trump tidak secara rinci menyebut rencananya untuk menekan harga. Namun Goldman Sachs berargumen bahwa pengeboran AS melambat saat harga minyak di bawah $70 (harga minyak WTI saat ini ada di $70.50 per barel). Menteri Keuangan AS Scott Bessent bicara tentang penambahan sekitar 3 juta barel per hari pada produksi minyak AS, dari sekitar 13 juta bph saat ini. Namun beberapa pengamat meragukan hal tersebut jika harga turun di bawah $70, mengingat kondisi ekonomi saat ini. 

Ada beberapa cara lain yang mungkin akan diupayakan Trump selain memproduksi lebih banyak. Berita menyebutkan bahwa Trump akan mengeluarkan strategi yang akan dilakukannya untuk mengakhiri perang Rusia-Ukraina yang berlarut-larut dalam 3 tahun terakhir. Ini mungkin salah satu cara lain yang diupayakan Trump agar harga minyak relatif rendah/turun. 

Dengan membuat Rusia dan Ukraina maju ke meja perundingan damai, Trump bisa bernegosiasi dengan Rusia untuk mulai memproduksi lebih banyak minyak sebagai cara lain untuk mendapatkan dukung penurunan harga minyak. Well, saat di Davos, Trump menyalahkan Arab Saudi yang tidak segera menurunkan harga minyak dan menganggap itu sebagai salah satu alasan Rusia tetap menyerang Ukraina. 

Setelah Arab Saudi menolak memompa lebih banyak, Trump langsung menuju sasaran, yaitu mendamaikan langsung Rusia-Ukraina dengan penekanan terhadap Rusia untuk mau diajak berunding. Jika strategi ini berhasil, Trump akan dapatkan yang dia inginkan, dan target penurunan suku bunga tidak saja jangka pendek, tapi jangka panjang dengan harapan tidak ada lagi lonjakan harga minyak/energi karena perang.

Fokus Malam ini

Pasar akan langsung tertuju pada Non Farm Payrolls dan unemployment rate di malam hari yang akan dirilis jam 20.30 WIB. Goldman Sachs memperkirakan kenaikan di 190K, sementara ekspektasi saat ini ada di 170K, turun dari sebelumnya 256K. Alasan Goldman Sachs adalah musiman yang masih membayangi penguatan data tenaga kerja di bulan Desember dan Januari. 

Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka waspadai potensi penguatan dolar di malam hari sehingga emas bisa lanjut terkoreksi turun. Sebaliknya, data yang lemah akan membuat emas berpeluang kembali naik, dan menjaga peluang bullish tetap bertahan.

Secara umum kenaikan di zona 180K-190K kemungkinan hanya akan membuat dolar menguat terbatas, dan dampaknya emas yang mungkin turun di awal respon, berpeluang berbalik naik karena dianggap data tersebut relatif lebih rendah dibanding sebelumnya 256K.

Emas justru diperkirakan akan koreksi tajam jika NFP tetap di atas 200K, atau bahkan secara mengejutkan ada di atas 250K. 

Sedangkan data yang relatif lebih lunak berpeluang membuka jalan untuk emas tembus $2900/oz.

Secara umum, kami tetap melihat 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish, dan rekor tertinggi tertahan $2882.29/oz untuk sementara waktu. Pasar nampaknya masih menunggu data NFP yang baru akan dirilis malam nanti. Area tertinggi 2882 akan menjadi resistance utama yang perlu dicermati. Penembusan zona ini akan memudahkan emas masuk zona 2900-an. Sebaliknya gagal tembus zona tersebut akan membuat emas berpeluang koreksi turun ataupun profit taking karena secara aggregate sudah mengalami kenaikan yang signifikan dalam 6 hari terakhir secara berturut-turut. 

Secara umum, jalur menuju 2900 tetap terbuka, hanya saja nasib selanjutnya akan ditentukan dari data ekonomi. Support terdekat 2834 yang merupakan low tadi malam bisa saja disentuh jika NFP lebih baik dari ekspektasi. Jika tembus, maka peluang penurunan mengincar 2812. Dan jika NFP jauh lebih kuat dari perkiraan, maka tidak tertutup kemungkinan koreksi berlanjut di bawah 2800. 

Di H4, rally sementara waktu terhenti di zona 2882, dan kenaikan tertahan di 2873 sebelum  terjadi koreksi turun ke 2834. Namun hal ini tidak jauh dari perkiraan kami yang menargetkan posisi support 2828-2835 sebagai pondasi support psikologis, dan harga pun berhasil rebound kembali ke zona 2860an.  

Secara teknis, pergerakan masih relatif sama, dan sejauh ini belum terlihat perubahan tren secara signifikan. Jalur kenaikan diperkirakan masih tetap dominan, dengan fokus utama akan tertuju pada NFP malam nanti yang akan menentukan apakah kenaikan berlanjut atau justru tekanan turun lebih jauh di bawah 2830.  

Area hijau di kisaran 2807-2811 akan menjadi target penurunan berikutnya jika terjadi penurunan di bawah 2830. Dan jika perhitungan kami tepat, maka rebound akan kembali mendorong harga di zona hijau tersebut, sehingga secara umum seharusnya zona buy yang cukup ideal (lebih rendah risiko) berada di zona hijau tersebut.   

Tapi dengan pertahanan support 2828-2835 yang masih tetap efektif, penurunan tidak terjadi lebih rendah, dan kenaikan di sesi Asia hari ini justru kembali berada di atas FE 100% 2860, yang berarti juga tren naik masih cukup kuat. Penembusan di atas 2882 dibutuhkan untuk menunjukkan dominasi uptren lebih lanjut. 

Sebaliknya, penurunan juga mengancam. Mengingat kenaikan yang sudah terjadi dalam 6 hari berturut-turut, maka potensi profit taking bisa terjadi sewaktu-waktu di akhir pekan ini. Penurunan akan lebih dominan jika didukung oleh data NFP yang lebih baik dari ekspektasi. Kita butuh NFP di atas 200K atau bahkan di atas 220K untuk kembali menekan emas di bawah 2800. Sementara kenaikan NFP di angka 180-190K diperkirakan akan relatif menahan penurunan tetap bertahan di atas 2800 (ekspektasi kisaran 2807-2811 sebagai target terjauh, 2828-2835 terdekat). 

Pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik, diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2869.00, dengan high di 2870.44 dan low 2855.60. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2807.32 (FR 100%) ke puncak 2882.29 (FR 0%). Penurunan tertahan di area FR 61.8% 2835.96 meskipun level terendah sempat sentuh 2834.17. Hal tersebut dianggap false breakout karena harga kembali rebound dan ditutup di atas zona FR 61.8% atau bahkan di atas arsir hijau (area 2839-2849). 

Saat ini harga berhasil naik di atas trend channel dan menandakan pola bullish flag konfirm sehingga pola kenaikan masih cenderung dominan dan diharapkan berlanjut. Namun koreksi pendek kemungkinan bisa terjadi, dengan pullback menguji support kisaran 2858-2862 (area orange) sebelum akhirnya rebound dan kembali lanjutkan tren naik. Buy bisa dilakukan saat terjadi pullback ke zona tersebut, dengan SL ditempatkan di bawah 2858 karena saat data NFP rilis malam nanti strategi bisa saja berubah, tergantung data NFP!

Idealnya opsi buy lebih rendah risikonya di zona hijau kisaran 2839-2849. Namun risiko penurunan juga cukup terbuka jika tembus di bawah zona hijau tersebut dan berdampak pada gagalnya pola bullish flag tersebut. Dengan demikian strategi buy di zona hijau tetap bisa dilakukan, tapi dengan catatan stop loss di bawah support 2835 untuk mengantisipasi reversal bearish yang bisa terjadi, terutama jika data NFP secara mengejutkan dirilis jauh di atas ekspektasi (butuh data NFP di atas 250K untuk menekan jauh di bawah 2830). 

Di sisi lain, bearish akan mengambil alih jika harga gagal tembus 2882 atau tembus support 2828-2830 (di bawah FR 61.8%) sehingga Anda bisa switch strategi menjadi sell jika syarat terpenuhi, dengan proyeksi target menuju 2823 terdekat atau terjauh kisaran 2810-2815. Atau bahkan penurunan bisa saja berlanjut di bawah 2810 jika data NFP jauh lebih kuat dari yang diperkirakan, dan ini berarti benar-benar butuh NFP di atas 250K untuk menekan lebih kuat. 

Namun mengingat kondisi fundamental yang saat ini masih mendung kenaikan, maka opsi sell kemungkinan relatif terbatas untuk saat ini. Profit taking pasca rally 6 hari berturut-turut memungkinkan, tapi sejauh apa profit taking tersebut kemungkinan akan bergantung pada data NFP!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!