Pasar ekuitas global awalnya bergerak positif setelah BOJ memberi isyarat bahwa mereka tidak akan kembali membuat riuh dengan kebijakan kenaikan suku bunganya. Hal ini setidaknya memberi ketenangan pada pasar yang sempat khawatir tindakan BOJ dan melemahnya data AS menjadi indikasi resesi di awal pekan ini.
Tapi kemudian di sesi perdagangan NY semuanya berbalik negatif. Dipicu oleh laporan pendapatan beberapa saham AS, dipicu dari SMCI yang turun tajam dan merugikan sektor teknologi, juga peringatan dari Disney yang menunjukkan melemahnya taman hiburan sebagai sinyal yang buruk bagi konsumen.
Kekhawatiran pasar nampaknya belum reda sepenuhnya terhadap potensi resesi yang ditakutkan. Pasar masih berpikir Fed terlambat bertindak sehingga risiko ekonomi ketidakpastian ekonomi tetap ada.
Di sisi lain, Claudia Sahm yang menulis tentang “Sahm Rule”, mengatakan bahwa AS tidak dalam kondisi resesi meskipun Aturan Sahm yang ditulisnya mengkonfirmasi hal tersebut. Sahm menulis untuk Bloomberg, menambahkan risiko resesi meningkat sehingga memperkuat kasus untuk Federal Reserve memangkas suku bunga.
Sahm menambahkan tujuan dari ‘Aturan Sahm’ adalah untuk menindaklanjuti diagnosis awal. Sahm membuatnya di tahun 2019 untuk memangkas waktu tunggu dari NBER dan berperan sebagai pemicu otomatis untuk kebijakan fiskal, seperti stimulus.
Dengan minimnya data ekonomi sejak hari Senin dengan rilis data terakhir adalah ISM Services yang menunjukkan ekspansi, investor nyaris tidak mendapatkan petunjuk apapun untuk meredam ketegangan tersebut. Pasar akan mencermati data klaim pengangguran mingguan yang akan dirilis malam nanti.
Data klaim pengangguran setidaknya bisa memberikan gambaran apakah lonjakan pengangguran yang dirilis Jumat tersebut sekedar lonjakan musiman atau memang pelonggaran di pasar pekerjaan benar-benar terjadi seperti yang dikatakan oleh Presiden Fed San Francisco, Mary Daly kemarin.
Klaim pengangguran mingguan sudah mengalami kenaikan sejak Mei 2024, dan semakin kuat sejak akhir Mei 2024. Ini artinya pelonggaran atau pendinginan di pasar tenaga kerja memang sudah mulai terlihat dan diakui oleh para pejabat Fed. Itu sebabnya Fed sempat mengakui adanya tanda-tanda pendinginan di pasar tenaga kerja saat FOMC Juni. Namun pasar menjadi cemas saat tingkat pengangguran menunjukkan lonjakan dari 4.1% menjadi 4.3% sementara Fed belum mulai memangkas suku bunga di pertemuan FOMC Juli.
Goldman Sachs memperingatkan bahwa penurunan pasar saham bisa mengurangi pertumbuhan GDP AS. GS memperkirakan setiap penurunan pasar saham sebesar 10% akan memangkas pertumbuhan GDP sebesar 45 bps. Termasuk pergerakan aset-aset lainnya dengan dampak total bisa mencapai 85 bps. GS juga mengingatkan akan membutuhkan aksi jual lebih dari 20% untuk mendorong perekonomian ke dalam resesi mengingat pertumbuhan GDP AS saat ini berada di atas 2%.
Penurunan pasar lebih lanjut bisa mempengaruhi keputusan kebijakan moneter Fed. Menurut GS, Fed tidak mungkin melakukan intervensi dengan penurunan S&P 500 saat ini hanya sebesar 7% dari rekor tertinggi. Meski beberapa komentar menyerukan Fed untuk melakukan penurunan suku bunga darurat, tapi GS mengatakan belum ada gangguan pasar yang serius yang bisa memaksa para pembuat kebijakan melakukan intervensi.
Initial jobless claims akan menjadi satu-satunya data yang akan dicermati. Data akan dirilis di jam 19.30 WIB, dan diperkirakan menunjukkan penurunan angka di 241K dari sebelumnya kenaikan 249K.
Data yang relatif kuat (angka lebih tinggi), maka berpotensi membuka peluang ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed lebih cepat sehingga emas berpeluang naik. Sebaliknya data yang relatif lemah (angka lebih rendah), maka berpotensi membuat emas terkoreksi turun kembali.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick ditutup inverted hammer dengan real body hitam dan tail atas yang lebih panjang dibanding tail bawah sehingga secara teori biasanya memberikan indikasi akan terjadinya reversal naik. Terutama karena harga berada di zona support trendline dan harga berhasil ditutup di atas trendline 2378. Di sisi lain, bullish memerlukan konfirmasi untuk penembusan area resistance 2410.95 (FR 38.2% Daily). Tapi strong bullish baru akan lebih konfirm jika resistance 2438.70 (FR 23.6% Daily) berhasil ditembus. Dengan kata lain, bullish memiliki peluang untuk mendorong naik, tapi belum terlalu kuat beberapa waktu kedepan kecuali 2 resistance tersebut berhasil ditembus.
Sebaliknya, support 2378 juga cukup rentan ditembus, dan jika terjadi penembusan, maka support 2364-2366 (FR 61.8% Daily) berpotensi diuji kembali. MA 100 Daily berada di 2345.90 kemungkinan bisa diharapkan sebagai area support yang relatif kuat sehingga jika terjadi penurunan cepat ke zona tersebut, demand bisa saja kembali muncul dan mendorong kembali harga untuk naik.
Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari puncak 2477.56 (FR 100%) ke bottom 2364.19 (FR 0%). Saat ini di sesi Asia, penurunan kembali tertahan di MA 200 H4 yang ada di 2385.00 dan harga saat ini kembali menguji FR 23.6% 2390.95. Posisi RSI cenderung datar di bagian bawah sehingga peluang kenaikan bisa membuka peluang terbentuknya double bottom (neckline di 2406). Pola ini akan konfirm bullish jika neckline berhasil ditembus. Tapi akan gagal jika support 2378-2380 ditembus.
Anda bisa pertimbangkan hold/follow buy jika neckline 2406 benar-benar ditembus, dengan peluang kenaikan ke kisaran 2418-2420, dan target double bottom optimal di 2430-2432. Tapi waspada dengan 2 area tersebut karena baik 2418-2420 maupun 2430-2432 merupakan resistance yang cukup tangguh beberapa waktu terakhir sehingga dikhawatirkan kenaikan dengan cepat berbalik turun jika keduanya gagal ditembus.
Sebaliknya, jika support 2378-2380 ditembus, maka waspada penurunan mengincar zona 2364-2366 (FR 0%) kembali. Dan bahkan jika tekanan bearish masih cukup kuat, maka peluang munculnya zona hijau kisaran 2350-2355 akan semakin terbuka. SELL mungkin bisa dipertimbangkan saat 2378-2380 ditembus, tapi diperkirakan relatif jangka pendek karena cukup dekat dengan area support psikologis 2350-2352. Ini berarti SELL sebaiknya tidak ditahan terlalu lama, terutama jika penurunan sudah mendekati area 2350-2355 (arsir hijau) karena dikhawatirkan demand yang lebih kuat akan muncul di zona tersebut dan mendorong harga kembali naik.
Di sisi lain, berarti opsi buy bisa dipertimbangkan di antara area 2364-2366 atau 2350-2355, dengan Stop Loss sebaiknya ditempatkan di bawah support 2350.
Per jam 10.10 WIB, harga berada di 2390.09, dengan high di 2391.25 dan low 2380.91. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari puncak 2458.64 sampai ke bottom 2364.19 (FR 0%). Dan posisi harga saat ini berada di dekat FR 23.6% 2386.48. Di sisi lain, kami juga melihat potensi dari Symmetrical Triangle dengan resistance di kisaran 2400 dan support di 2382.
Triangle memiliki peluang yang sama untuk tembus resistance ataupun support. Jika tembus resistance 2400, maka harga cenderung naik, dengan target terdekat 2411 dan terjauh 2422 sebagai resistance berikutnya. Area 2422 yang juga merupakan FR 61.8% H1 akan menjadi penentu apakah bullish kembali menguat atau justru tetap terbatas. Jika FR 61.8% ditembus, maka bullish akan konfirm lebih kuat dan reversal bullish mendukung.
Ekspektasi kami adalah penurunan kemungkinan masih membayangi dengan potensi rejection di dekat resistance dari triangle, lalu menekan turun hingga tembus support triangle. Dan demand diperkirakan akan lebih optimal jika harga mendekati support 2364-2366 atau zona hijau kisaran 2350-2355. Ini berarti opsi buy akan jauh lebih ideal jika dilakukan di dekat zona 2364-2366 atau dekat zona 2350-2355.
Sementara opsi buy saat tembus 2400 diasumsikan sebagai alternatif terakhir jika didukung oleh data ekonomi yang relatif lebih lemah (initial jobless claims naik) sehingga ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed akan lebih mendukung untuk kenaikan emas.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 2362.00 – 2364.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward : 2376.00 ($12 - $14)
(bisa follow/pertahankan BUY jika tembus 2404 (resistance),
Target terdekat 2411, terjauh 2420, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 2356.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 2355)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika resistance tidak ditembus
Entry : 2436.00 – 2438.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward: 2424.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 2444.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 2442)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
