Kepanikan pasar sepertinya belum menunjukkan tanda-tanda berakhir sampai memasuki sesi NY tadi malam di saat para trader masuk dengan kekhawatiran bahwa saham-saham teknologi besar terlihat akan anjlok lebih dari 10%. Puncaknya terjadi sekitar sesi NY di mana imbal hasil obligasi AS tenor 2 tahun turun lebih dari 25 bps, juga didorong oleh pembicaraan tentang penurunan suku bunga.
Data ISM service AS bulan Juli dirilis dengan angka lebih baik dari ekspektasi, 51.4 vs 51.0. Angka ini sedikit memberikan ketenangan karena naik ke level ekspansi dibanding bulan sebelumnya yang berada di zona kontraksi, 48.8. Fed kemungkinan akan melihat hal ini sebagai hal yang konsisten dengan narasi ‘soft landing’ mereka dan mendorong kembali terhadap ekspektasi pemangkasan suku bunga yang agresif.
Austan Goolsbee dari Fed sepertinya cukup berhasil mengembalikan fokus pasar pada ekonomi dan menenangkan kepanikan tersebut. Goolsbee menekankan bahwa ekonomi yang mendasarinya masih baik-baik saja meskipun Fed kemungkinan berada di belakang kurva (terlambat bertindak), tapi mengingatkan bahwa ini bukan saatnya panik.
Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan angka pekerjaan memang lebih rendah, tapi tidak terlihat seperti dalam kondisi resesi. Pasar harus sedikit berhati-hati dalam menyimpulkan tentang laporan pekerjaan tersebut. Namun, komentar Goolsbee tersebut memang cenderung terfokus pada ekonomi, bukan gejolak di pasar.
Goolsbee setuju bahwa Fed memang harus berwawasan ke depan dalam menetapkan kebijakan. Dia menunjuk pada kondisi GDP yang relatif lebih kuat dari yang diperkirakan Fed. Goolsbee menambahkan bahwa Fed akan mendapat lebih banyak informasi antara saat ini sampai pertemuan berikutnya.
Terkait pemangkasan darurat, Goolsbee menerangkan bahwa dia hanya bisa berbicara untuk dirinya sendiri. Segala sesuatu selalu ada “di atas meja” (untuk dipertimbangkan). Fed akan merespon kondisi jika ekonomi memburuk. Jika data pekerjaan menunjukkan tanda-tanda jangka panjang, maka Fed harus merespon.
Sementara Mary Daly dari San Francisco Fed mengatakan ada kemungkinan untuk memangkas suku bunga di pertemuan-pertemuan mendatang. Risiko terhadap mandat Fed menjadi lebih seimbang. Daly terbuka untuk pemangkatan suku bunga di pertemuan mendatang. Menurutnya laporan pekerjaan Juli mencerminkan banyak PHK sementara karena efek dari badai. Namu, Daly menegaskan bahwa dirinya akan mencermati dengan seksama apakah laporan pasar kerja berikutnya mencerminkan dinamika yang sama atau berbalik.
Jika bertindak hanya berdasarkan 1 titik data saja, maka kita hampir dipastikan akan salah bertindak. Pendekatan “diam di tempat” terlihat berhasil. Daly meyakinkan pasar bahwa Fed akan melakukan apa yang diperlukan untuk memastikan Fed mencapai kedua tujuan.
Kekhawatiran resesi membuat pasar ekuitas global turun cepat, ditunjukkan dengan Wall Street yang turun drastis dengan penurunan terlihat di sektor teknologi. Dan hal ini merembet ke pasar Asia sehingga investor cenderung mengamankan keuntungannya di pasar emas untuk menutupi kerugian yang terjadi di pasar saham.
Secara fundamental, seharusnya dengan data ekonomi yang menunjukkan pelemahan, maka Fed semakin terbuka untuk melakukan pemangkasan suku bunga di pertemuan mendatang. JP Morgan dan Citigroup memperkirakan pemangkasan suku bunga agresif 50 bps di pertemuan September dan November, dilanjutkan dengan 25 bps di pertemuan Desember 2024. Sementara Goldman Sachs memperkirakan 3 kali pemangkasan 25 bps hingga akhir tahun 2024, kecuali jika data NFP Agustus yang dirilis awal September kembali menunjukkan angka yang lebih rendah.
Meski JP Morgan memperkirakan akan terjadi pemangkasan suku bunga darurat (di luar jadwal pertemuan bank sentral resmi), tapi nampaknya hal tersebut sulit untuk terjadi. Pasar masih harus menunggu inflasi CPI AS yang baru dirilis 14 Agustus mendatang, dan juga Jackson Hole Symposium 22-24 Agustus mendatang. Untuk saat ini pasar relatif stabil pasca penurunan tajam sejak Jumat dan Senin.
Tidak ada data ekonomi yang dirilis dari AS malam nanti sehingga pasar akan mencermati stabilitas pasar ekuitas. Investor akan kembali memperhitungkan potensi pemangkasan suku bunga. Dan emas diperkirakan baru mulai beranjak naik jika pasar ekuitas global mulai stabil dan fokus kembali ke ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed.
Dengan demikian, penurunan hari ini diperkirakan akan relatif terbatas, dan ekspektasi swing low terakhir untuk menguji kembali area support, dan tidak diharapkan untuk membuat low baru.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick ditutup bearish dengan real body hitam agak panjang, tapi juga memiliki tail bawah yang lebih panjang dari tail atas. Secara agregat, penurunan diperkirakan masih bisa terjadi, tapi support psikologis 2366 (FR 61.8% Daily) menunjukkan area tersebut masih cukup kuat menahan tekanan turun tersebut sehingga bullish kemungkinan masih memiliki kesempatan.
Trendline support juga berperan menahan penurunan tadi malam yang tertahan di 2364 dan berbalik ditutup naik di 2409. Tapi bullish perlu menunjukkan mampu ditutup di atas 2388 sehingga peluang kenaikan di hari berikutnya relatif terbuka lebar. Strong bullish akan lebih konfirm jika harga mampu kembali bertahan di atas 2410, dan resistance 2438 (FR 23.6% Daily) tetap menjadi area wajib tembus.
Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari puncak 2477.56 (FR 100%) ke bottom 2364.19 (FR 0%). Saat ini di sesi Asia, harga mencoba mendekati FR 50% 2420.88 yang juga berada di zona orange (kisaran 2420-2426. Secara umum, pola penurunan kemungkinan belum berakhir sehingga zona SELL bisa tetap dilakukan dekat FR 50% atau di zona orange tersebut, dengan SL sebaiknya ditempatkan di atas FR 61.8% 2434 (3-5 poin di atas resistance).
Jika FR 61.8% ditembus, maka tren berpotensi berbalik kembali menjadi bullish. Dan bullish kemungkinan akan jauh lebih kuat jika resistance 2450/2452 berhasil ditembus, yang berarti juga menandakan potensi kelanjutan trend naik.
Sebaliknya, jika FR 61.8% 2434.25 gagal ditembus, maka emas berpeluang kembali terkoreksi turun dan target terdekat diperkirakan kembali melirik zona 2400 dan 2390 sebagai potensi terdekat, dan 2370/2372 atau 2364/2366 sebagai area terjauh. Perhatikan juga kondisi pasar ekuitas! Jika mulai stabil, maka penurunan emas diperkirakan mulai terbatas, dan bullish akan kembali mengambil alih secara bertahap karena pasar akan kembali ke fokus utama, yaitu ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed di bulan September yang semakin terbuka.
Per jam 10.40 WIB, harga berada di 2409.64, dengan high di 2418.19 dan low 2404.29. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari puncak 2458.64 sampai ke bottom 2364.19 (FR 0%). Kenaikan saat ini tertahan di kisaran FR 50% 2411.41 dan FR 61.8% 2422.56. Ini merupakan ‘Golden Area’ untuk SELL dengan SL di atas FR 61.8% untuk antisipasi reversal bullish jika FR 61.8% berhasil ditembus.
Secara keseluruhan, opsi SELL kemungkinan masih dominan dalam waktu dekat karena pasar dinilai belum stabil dari kekhawatiran resesi. Namun tren juga diperkirakan bisa berubah menjadi bullish jika penurunan tidak lebih rendah dari low kemarin 2364. Ini berarti diperkirakan cenderung membuka peluang membentuk pola double bottom.
Namun, FR 23.6% di 2386.48 juga berpotensi menjadi support yang relatif kuat sehingga bisa saja penurunan mulai terhambat, dan tanda-tanda rebound mulai terjadi secara bertahap.
Kenaikan bisa saja terjadi jika FR 61.8% ditembus, sehingga strategi bisa berubah menjadi buy jika FR 61.8% 2422.56 berhasil ditembus, dengan peluang kenaikan mendekati 2430-2436, atau bersiap jika penurunan sudah mendekati support psikologis 2364-2366.
Opsi BUY bisa dilakukan jika:
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL on Rally
Entry: 2418.00 – 2420.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward : 2406.00 ($12 - $14)
(bisa follow/pertahankan SELL jika tembus 2400.27 (FR 38.2% H1),
Target terdekat 2395, terjauh 2386, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 2426.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 2426)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika Support tidak ditembus
Entry : 2366.00 – 2368.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward: 2380.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 2360.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 2360)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
