Keputusan ECB dan Data Ekonomi AS Faktor Penentu Emas Hari Ini!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Data ekonomi AS yang minim tidak menjadi halangan bagi emas untuk tetap berada di jalur kenaikan. Setidaknya kenaikan mendapat dukungan dari 2 faktor penggerak, yaitu data inflasi Inggris dan pengumuman stimulus fiskal China. 

Data inflasi Inggris dirilis lebih rendah dari ekspektasi, 1.7% vs 1.9% y/y, dan menunjukkan penurunan dibanding bulan sebelumnya 2.2%. Hal ini memicu tekanan bagi BOE untuk kembali turunkan suku bunga di pertemuan berikutnya 7 Nov 2024. 

Sementara China dikabarkan akan kembali melakukan briefing terkait rencana stimulus fiskal yang salah satunya ditujukan untuk pemulihan sektor properti yang bermasalah. Kementerian Perumahan bersama Kementerian Keuangan dan PBOC mengadakan briefing di hari Kamis (pagi ini) dan market mengantisipasi kemungkinan pengumuman yang lebih spesifik tentang rencana stimulus fiskal di sektor properti tersebut.

Stimulus Fiskal China

Dari press conference pagi ini (sampai saat ini masih berjalan), Menteri Perumahan China mengatakan akan menambah sekitar 1 juta proyek urbanisasi desa, memperluas ‘daftar putih’ proyek dengan target pinjaman bank sampai 4 triliun yuan, dan mengadopsi langkah-langkah monetisasi untuk proyek-proyek urbanisasi.

Pemerintah sepakat akan memasukkan semua kredit perumahan komersial ke dalam daftar putih. Manajemen proyek real estat pun akan distandarisasi lebih lanjut. Pembiayaan akan lebih cepat dan lebih nyaman. Bank-bank komersial diharuskan memanfaatkan pinjaman secara penuh dengan mengoptimalkan alokasi pinjaman dan metode peruntukan.

Menteri Perumahan menambahkan bahwa bank-bank harus memastikan pinjaman diberikan untuk proyek-proyek yang ada di “daftar putih”. Sejak 16 Oktober, ada sekitar 2.23 triliun yuan pinjaman yang disetujui dalam daftar putih tersebut.

Tidak hanya itu, Kementerian Perumahan mengatakan nantinya kota-kota akan membuat keputusan sendiri tentang pembatasan property berdasarkan situasi ekonomi dan kondisi pasar properti lokal. Hal ini guna mencegah dampak negatif dari efek siphon migrasi. 

Di sisi lain, Deputi Gubernur PBOC mengatakan bahwa penurunan suku bunga 90% berlaku untuk hipotek yang berjalan (existing), dan akan diperpanjang sampai akhir tahun 2026. Sebagian besar suku bunga akan disesuaikan per 25 Oktober 2024 untuk stok pinjaman hipotek yang ada seperti yang telah dikonfirmasi sebelumnya di akhir pekan yang lalu oleh 4 bank besar di China.

Dampak Stimulus pada Emas

Pada dasarnya kabar ini menjadi harapan yang optimis terhadap upaya pemerintah China mendukung pemulihan ekonomi setelah bank sentral (PBOC) mengumumkan serangkaian pelonggaran moneter untuk pemulihan ekonomi. Jika aktivitas ekonomi meningkat, maka tingkat permintaan emas dari investor China berpeluang meningkat sehingga berdampak positif untuk emas. 

Namun demikian penurunan jangka pendek bisa terjadi lebih dulu karena imbas utama dari stimulus akan membuat investor mengincar saham lebih dulu sehingga ekuitas China dan Hong Kong naik lebih dulu dan saat ekuitas positif, maka emas akan mengikuti.

Fokus hari ini

Setidaknya ada 3 hal yang akan dicermati investor hari ini selain dari pengumuman stimulus China di pagi hari. ECB akan menjadi yang terdepan selain data inflasi zona Euro dan retail sales AS di malam hari. 

ECB dipastikan memangkas suku bunga 25 bps mala mini, dan pasar sudah mengantisipasi sepenuhnya. Data inflasi zona Euro yang lebih rendah akan memicu tekanan pada ECB untuk tetap berada di jalur penurunan suku bunga. Hal ini yang akan lebih mengkonfirmasi tekanan lanjutan bagi bank sentral sehingga berdampak positif bagi emas. Iklim penurunan suku bunga bank sentral global akan membuat emas menarik karena minimnya opportunity cost.
Sementara data klaim pengangguran AS dan retail sales AS di malam hari juga akan menjadi penggerak market. Data yang lebih rendah akan memudahkan Fed tetap dijalur penurunan suku bunga, sehingga emas berpeluang lanjutkan kenaikan. Sebaliknya, data yang melonjak lebih kuat dari ekspektasi akan memvalidasi jeda penurunan suku bunga November sehingga emas berpotensi terkoreksi turun.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick kembali ditutup bullish, dan harga ditutup lebih tinggi dari penutupan sehari sebelumnya. Secara teori potensi kenaikan akan dominan. Resistance 2685.50 akan menjadi penentu apakah emas akan menciptakan rekor tertinggi baru atau tidak. 

Jika resistance berhasil ditembus, maka uptrend berlanjut, dan semakin terbuka untuk tembus 2700-an, dengan potensi FE 61.8% pada Daily chart menunjukkan kisaran 2729.48. Jika gagal tembus resistance, maka bersiap untuk potensi menguji support 2658.59 (low 16 Okt 2024). Dan jika support tersebut ditembus, maka berpeluang koreksi lebih lanjut hingga terjauh 2635.00 (FR 23.6% Daily chart).

Di H4, harga sempat turun ke 2658, namun kemudian naik hingga 2685. Masih sesuai dengan proyeksi pergerakan yang kami ulas sebelumnya, wave 5 bergerak naik bertahap mengikuti alur abcde ( 5 wave kecil untuk menuju area tertinggi baru). Dengan aturan yang sama dari tren utama, maka selama tidak ada penurunan di bawah 2638, maka proses kenaikan cenderung dominan dan penurunan relatif terbatas dengan catatan tidak tembus di bawah support 2655/2660. 

Proyeksi kenaikan diukur dari wave kenaikan terakhir, ditarik dari bottom 2599 ke 2666 dan swing low terakhir 2638, sehingga FE 61.8% H4 berada di 2679.24 dan sudah berhasil ditembus tadi malam. Resistance 2685.50 yang merupakan all time high sebagai resistance wajib tembus, dan FE 100% H4 2704.74 sebagai potensi target terdekat berikutnya di atas 2700-an. Jika optimisme stimulus China dan penurunan suku bunga ECB terus mendorong, maka FE 161.8% H4 2745.98 akan menjadi proyeksi terjauh hari ini.

Di sisi lain, penurunan bisa terjadi jika harga gagal tembus 2685, dengan peluang penurunan akan jauh lebih konfirm saat terjadi penembusan support 2650/2652. Jika ini terpenuhi, maka peluang penurunan lanjutan diperkirakan akan kembali melirik 2638 sebagai target potensial terdekat, dan 2628-2632 sebagai potensi target berikutnya. 

Sementara di malam hari investor juga akan mewaspadai data retail sales AS yang diperkirakan menguat sehingga perlu waspada profit taking bisa saja terjadi di malam hari setelah retail sales mengkonfirmasi data yang lebih baik dari ekspektasi.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2681.86, dengan high di 2684.80 dan low 2673.23. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2638.00 ke puncak 2685.26 (FR 0%). Penurunan tertahan di zona FR 38.2% 2666.66 yang berarti uptrend yang masih cukup kuat. 

Jika FR 0% 2685.26 berhasil ditembus, maka tren naik semakin kuat, dan itu berarti jalur kenaikan semakin terbuka untuk menembus zona 2700-an. FE 61.8% berada di 2696.12 sebagai target terdekat jika 2685 ditembus. Dan FE 100% berada di 2714.33 sebagai target terdekat di zona 2700-an, dan FE 161.8% di 2643.79 sebagai target terjauh potensial.

Jika kenaikan sudah terjadi lebih dulu di sesi Asia dan Eropa, maka perlu waspada memasuki sesi NY saat data retail sales AS dirilis jam 19.30 WIB. Data diperkirakan naik dibanding sebelumnya sehingga emas berpotensi terkoreksi turun jika data dirilis sesuai ekspektasi atau bahkan jauh lebih baik dari ekspektasi. Jika ini yang terjadi, maka Anda bisa mulai SELL saat harga sudah mencapai titik tertingginya dengan harapan bahwa profit taking pasca tembus 2700-an didukung juga oleh penurunan karena data ekonomi AS yang lebih baik.

Sebaliknya, jika penurunan terjadi lebih dulu di sesi Asia dan Eropa, dan belum tembus zona 2700, maka sebaiknya Anda mewaspadai kemungkinan penurunan yang terjadi adalah antisipasi data ekonomi AS yang lebih baik dari perkiraan, sehingga rebound bisa saja terjadi saat data dirilis karena market yang sudah mengantisipasi data tersebut.

Jangan lupakan juga efek dari penurunan suku bunga ECB di malam hari dan juga ekspektasi rincian stimulus China yang bisa menjadi faktor pendukung kenaikan emas!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!