Lagi-lagi Koreksi Tertahan, Bullish Emas Masih Terlalu Kuat!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar maupun imbal hasil Treasury AS 10-tahun tetap naik di sesi perdagangan hari Jumat. Tapi hal itu tidak menghentikan emas untuk ditutup naik di zona resistance nya, sekaligus hampir menutupi sebagian besar penurunan yang terjadi di hari Kamis.

Tidak banyak berita yang muncul di hari Jumat. Beberapa petunjuk positif tentang perdagangan muncul setelah Trump terdengar cukup optimis setelah melakukan pembicaraan telepon dengan Xi Jinping. Bahkan termasuk pengumuman BOJ yang mengarah ke hawkish berhasil membantu emas kembali ke zona kenaikannya saat itu.

BOJ Bersiap Naikkan Suku Bunga

Kabar ini terlihat sejak BOJ mengumumkan suku bunga dipertahankan sesuai ekspektasi, tapi voting pembuat kebijakan BOJ menunjukkan 2 orang yang mendukung kenaikan suku bunga BOJ sehingga membuat Yen menguat terhadap dolar saat itu. Emas, meskipun tidak mendapat efek langsung dari keputusan BOJ, berhasil rebound lebih tinggi memanfaatkan pelemahan dolar saat itu.

Meski demikian kondisi BOJ tergantung pada data ekonomi. Seperti yang disampaikan Gubernur Kazuo Ueda, bahwa kenaikan suku bunga tetap terbuka asalkan kondisi ekonomi sesuai dengan yang diharapkan bank sentral. Oktober akan menjadi penentu, apakah BOJ akan menaikkan atau kembali menahan. Jika BOJ menaikkan suku bunga, maka berpeluang mendapat tekanan dari 2 bank sentral, yaitu FED yang kemungkinan kembali turunkan suku bunga di FOMC Oktober, dan BOJ yang kemungkinan menaikkan suku bunga di bulan Oktober. Ini akan menjadi lingkungan positif bagi Emas.

FED speaker dan Geopolitik

Neil Kashkari, Mary Daly dan Stephen Miran memberikan pernyataan sehari setelah FED umumkan kebijakan. Kashkari semakin yakin bahwa dampak tarif pada inflasi akan bersifat sementara. Sedangkan Daly menyoroti alasan utama Fed memotong suku bunga. Dia mengatakan bahwa hal itu dilakukan untuk mendukung pasar tenaga kerja yang mulai terlihat melambat. 

Sedangkan Miran mengatakan bahwa penurunan harga rumah bisa mendorong disinflasi, yang berarti tingkat inflasi yang lebih lunak. 

Di sisi geopolitik, Prancis dan Kanada umumkan mereka mengakui kebebasan Palestina. Hal ini membuat Israel cenderung panas. PM Israel mengatakan bahwa negaranya akan menutup konsulat Prancis di Yerusalem, menandakan meningkatnya ketegangan akibat pengakuan Prancis terhadap negara Palestina. Diplomat di Kementerian Luar Negeri Prancis mengatakan kepada Le Figaro bahwa Prancis akan menanggapi dengan langkah-langkah yang sangat tegas tentang hal tersebut.

Kondisi lainnya menunjukkan posisi geopolitik antara Rusia-Ukraina yang juga belum tuntas sehingga hal ini memicu permintaan safe haven yang lebih kuat.

Fokus Malam Ini

Tidak ada data ekonomi AS malam nanti dan pasar akan fokus dengan beberapa pernyataan dari para pejabat FED yang dimulai mala mini dengan John Williams, dan disusul kemudian selama 1 minggu ke depan. Termasuk data GDP dan PCE yang akan dirilis hari Kamis dan Jumat.

Pasar akan menunggu dengan cermati data inflasi terbaru untuk menilai apakah FED berada di jalur yang tepat untuk memangkas suku bunga lebih lanjut di tahun ini.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish, berbalik setelah penurunan di 2 hari sebelumnya secara berturut-turut dari 3707 saat pengumuman FOMC sampai terendah 3628 di sesi perdagangan hari Kamis. Level terendah hari Jumat tertahan di 3632 dan sejak sesi Eropa rebound dilanjutkan hingga penutupan 3685. Hal ini menunjukkan sentimen suku bunga sudah kembali, dan bahkan diperkirakan masih terlalu kuat sehingga penurunan saat kecewa pada pernyataan Powell yang tidak se-dovish yang diharapkan hampir terhapus oleh kenaikan hari Jumat. 

Secara umum bullish masih perlu melampaui area resistance 3707, all time high yang tercipta saat pengumuman FED sebelum terkoreksi. Jika berhasil tembus, maka kenaikan cenderung berlanjut, sedangkan penurunan hingga 3628 bisa dianggap sebagai koreksi tercepat dan tersingkat dari yang diperkirakan. Meski demikian, trader juga tetap harus mewaspadai kemungkinan koreksi turun yang belum tuntas, terutama jika dalam waktu dekat 3707 gagal ditembus. Area support terdekat 3613, low 11 September yang lalu dan juga 3628-3832 area low Kamis dan Jumat 18-19 September minggu lalu, secara teori kemungkinan menjadi target potensial sekaligus penentu apakah koreksi masih bisa berlanjut atau tidak

Di H4, penurunan gagal berlanjut setelah rebound bergerak lebih tinggi dari resistance 3665-3670. Hal ini mencerminkan tren bullish yang masih lebih kuat sehingga memunculkan kembali kecurigaan bahwa kenaikan WAVE 3 yang belum tuntas dan berpotensi extend lebih tinggi, atau kecurigaan bahwa koreksi WAVE 4 hanya berlangsung terbatas, dan cenderung lebih singkat dari perkiraan.   

Pola ascending broadening wedges juga dicurigai terbentuk di grafik H4. Jika ini yang terjadi, maka WAVE 3 memang belum selesai dan masih ada peluang extend lebih tinggi dengan area resistance dari wedges di kisaran 3715-3720 (e). Setelah itu diikuti penurunan (f) sebagai penurunan WAVE 4, dan dilanjutkan dengan kenaikan lebih tinggi lanjutkan tren naik (WAVE 5). Ini artinya WAVE 4 diperkirakan hanya akan berjalan optimal sampai kisaran 3625-3640 (jika terjadi penurunan kedua yang dianggap sebagai itungan (f) pada gambar di atas).

Skenario lain (skenario 1) menganggap bahwa penurunan WAVE 4 sudah selesai sehingga kenaikan saat ini merupakan kenaikan kuat berikutnya sebagai kenaikan WAVE 5. Jika ini yang terjadi, maka peluang kenaikan akan jauh lebih kuat. Baik skenario 1 maupun 2 mendukung strategi buy.

Skenario #3 adalah bahwa kenaikan WAVE 3 selesai, dan WAVE 4 koreksi baru akan dimulai. Anggapan ini berlaku jika 3707 gagal tembus, penurunan kemungkinan bisa bertahap hingga di bawah 3628 (low Kamis, 18 September 2025). Ini berarti mirip dengan skenario sebelumnya yang memperkirakan penurunan WAVE 4 bisa berlanjut sampai 3598-3607 (area orange) atau terjauh 3558-3574 (area coklat).

Per jam 11.00 WIB, harga berada di 3692.40, dengan high di 3697.40 dan low 3685.52. Harga lanjut naik di sesi Asia dan saat ini sedikit terhambat di dekat area 3700-an. Namun nampaknya kenaikan yang masih terlampau kuat tersebut membuat pasar sulit mendapat koreksi turun maksimum yang diharapkan sebelumnya. Hal ini membuat penurunan cenderung terhenti di 3632 di hari Jumat sehingga opsi yang bisa terjadi adalah bahwa penurunan koreksi WAVE 4 memang terbatas sehingga koreksi berjalan lebih singkat dari yang diperkirakan, atau sama sekali kita belum memulai WAVE 4 tersebut.

Jika skenarionya adalah WAVE 4 selesai dengan cepat, maka penurunan terakhir di 3628-3632 secara berturut-turut Kamis dan Jumat kemarin adalah penurunan terakhir sehingga hari ini merupakan tahapan dimulainya WAVE 5. Bisa juga skenario WAVE 4 akan mengikuti pola ABC di mana wave C lebih tinggi dari wave A (cek keterangan gambar bagian bawah grafik!). Skenario ini memungkinkan strategi buy lebih baik dilakukan. 

Area 3673-3678 (merah) atau area 3651-3656 (area biru) potensial sebagai area buy yang patut dipertimbangkan, dengan stop loss ketat 3-5 poin di bawah support (tergantung area mana yang diambil!). 

Jika skenarionya adalah WAVE 4 sama sekali belum selesai, maka kenaikan diperkirakan terhambat di bawah zona kuning (3699-3707), dan kenaikan ini dianggap sebagai wave B sehingga penurunan berpotensi lebih lanjut di bawah zona biru, ataupun tembus low kemarin 3628-3632. Ini berarti wave C sebagai bagian dari WAVE 4 bisa lebih rendah dari A (cek keterangan gambar bagian bawah grafik!), dan membuka peluang penurunan hingga 3598-3607 (orange) atau 3583-3589 (hijau).  SELL bisa dilakukan di dekat zona kuning, stop loss ketat 3-5 poin di atas 3705/3707 (untuk antisipasi jika ternyata skenario #1 yang berjalan).

Secara teori, penurunan atau koreksi WAVE 4 pada Elliott Wave sebenarnya hanya untuk mengindikasikan koreksi yang terbatas, dan bersiap untuk kenaikan berikutnya WAVE 5 sehingga koreksi WAVE 4 secara umum adalah kesempatan untuk kembali mengincar buy di harga yang lebih rendah.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!