Laporan COMEX Perkuat Kenaikan Emas, Data ADP dan GDP Highly Sensitive!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar AS kembali mengalami kemunduran setelah kenaikan di 2 hari berturut-turut tertahan di zona resistance yang sama, didukung dengan penurunan yang juga terjadi pada imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun. 

Penurunan juga dipicu oleh data JOLTS job openings yang dirilis lebih lemah dari perkiraan, 7.443M vs 8.000M. Jumlah perekrutan cenderung tetap di kisaran 5.6 juta dan 3.5%. Jumlah lowongan pekerjaan menurun di sektor perawatan kesehatan dan bantuan sosial, pemerintah negara bagian dan lokal (exclude Pendidikan), dan pemerintah federal. Sementara lowongan pekerjaan meningkat di sektor keuangan dan asuransi. Revisi di bulan lalu menunjukkan lowongan kerja yang lebih tinggi, perekrutan yang meningkat, tapi pemutusan hubungan kerja akibat berhenti maupun PHK meningkat.

Kenaikan emas juga dipicu oleh rumor yang dibocorkan Reuters bahwa stimulus China akan berada di angka kisaran 10 triliun yuan. 

Inventori Emas dan Rumor Stimulus China

Laporan terbaru dari Comex Gold menunjukkan inventori emas turun 65105.76 oz per 29 Oktober 2024 dibanding hari sebelumnya. Level inventory kini berada di 16,978,300.41 troy ounces. Di sepanjang minggu lalu jumlah persediaan berkurang secara kumulatif -14,483.53 troy ounce, pengurangan margin sekitar 0.09%. Tidak hanya itu, data 1 bulan terakhir juga menunjukkan level persediaan turun secara kumulatif -198,963.54, mewakili penurunan sekitar 1.16%. 

Data historis menunjukkan bahwa sejak 1 November 2021 inventori sudah berkisar dari puncaknya 36,046,375.91 troy ounce ke level rendah 16,898,041.50 troy ounce. Kenapa ini penting? Ingat bahwa inventori menunjukkan persediaan emas yang ada berdasarkan laporan COMEX Gold. Inventori yang turun menandakan berkurangnya persediaan. Banyak faktor yang menjadi penyebab, salah satunya dikaitkan dengan jumlah permintaan yang meningkat baru-baru ini dan juga pembelian bank sentral yang tetap berlanjut seiring penurunan suku bunga bank sentral global.

Data tersebut tentunya memperkuat alasan kenapa emas rally baru-baru ini dan tidak terlihat mengalami penurunan yang signifikan meski dolar mengalami penguatan. Hal lain yang juga ditunjukan dari data adalah permintaan dari Barat yang mulai tumbuh sehingga memperkuat rally emas lebih lanjut.

Faktor berikutnya sebagai pendorong adalah bocoran dari Reuters tentang stimulus fiskal yang dikerahkan Pemerintah China. Reuters mendapat gambaran yang kuat tentang apa yang akan terjadi. Laporan tersebut mengatakan bahwa setelah serangkaian pertemuan di tanggal 4-8 November, para pejabat akan mengumumkan paket senilai 10 triliun yuan ($1.4 triliun). Angka tersebut sekitar 8% dari GDP dan angka yang dicari oleh banyak Analis. 
Meski belum jelas detail dari penggunaan stimulus tersebut, tapi jumlah stimulus yang besar akan mendorong optimisme pemulihan ekonomi China sehingga permintaan emas dari China diperkirakan akan kembali mendorong harga mengalami kenaikan. Pasar masih tetap harus menunggu sampai minggu depan, pasca Pilpres AS.

Fokus Hari ini

Investor akan mencermati 2 data krusial di malam hari, yaitu ADP dan GDP. ADP memberi gambaran lebih lanjut kondisi pasar tenaga kerja AS, dirilis jam 19.15 WIB dan diperkirakan turun dari 143K menjadi 101K. Sementara GDP memberi gambaran tentang pertumbuhan ekonomi AS, dirilis jam 19.30 WIB, diperkirakan stabil di 3.0%.

Data yang lebih baik dari ekspektasi akan memicu penguatan dolar kembali sehingga emas berpotensi terkoreksi turun. Sebaliknya, data yang lebih rendah dari ekspektasi akan memicu pelemahan dolar sehingga emas berpotensi naik.
Satu hal yang harus diwaspadai adalah bahwa saat ini faktor ketidakpastian masih dominan, sehingga penurunan pada emas diperkirakan masih akan relatif terbatas karena peran emas yang dilirik sebagai safe haven saat kondisi ketidakpastian membayangi pasar.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily kembali ditutup bullish dan harga penutupan yang lebih tinggi dibanding hari sebelumnya mampu menjauhkan emas dari support FE 61.8% Daily 2729.48. Tanda-tanda penurunan belum terlihat sejauh ini meski harga kembali cetak rekor tertinggi baru.  

Dengan demikian all time high sebelumnya di 2758.35 akan menjadi support baru yang terdekat, selain area FE 61.8% Daily 2729.48. Sedangkan peluang kenaikan diperkirakan semakin terbuka untuk melirik area FE 100% Daily 2809.83.

Di H4, kenaikan mendekati zona FE 61.8% H4 di 2783.42. Bullish diperkirakan belum akan berakhir dalam waktu dekat mengingat data ekonomi AS tadi malam yang menunjukkan jumlah lowongan kerja yang berkurang berdasarkan data JOLTS job openings sehingga emas lanjut naik tembus resistance 2758 dengan mudah.

Secara keseluruhan, wave 5 dari Elliott wave juga tampaknya bisa lebih tinggi dengan asumsi target resistance trend channel di kisaran 2800-2810 sebagai potensi yang diincar. Namun kenaikan ke zona tersebut kemungkinan tidak mudah karena ada beberapa area resistance yang juga mesti ditempuh.

Jika FE 61.8% H4 2783.42 berhasil ditembus, maka semakin terbuka untuk kenaikan lanjutan mendekati zona 2800-an atau resistance trend channel 2800-2810. Ekspektasi kami berikutnya terjadi koreksi turun terbatas, dengan zona FR 0% 2758.35 yang juga area all time high sebelumnya mampu menahan penurunan tersebut, dan demand yang lebih baik di kisaran area tersebut kembali mendorong dan tembus resistance kembali.

Sebaliknya, penurunan akan relatif terbuka jika harga kembali bergerak di bawah FR 0% 2758. Dengan catatan bahwa zona orange 2746-2752 benar-benar ditembus, sehingga SELL bisa dilakukan hingga kisaran terjauh 2729.95 (FR 23.6% H4). Hal ini dikarenakan RSI yang cenderung menyusun formasi Lower High sejauh ini (belum fix, karena candle masih running dan bisa berubah beberapa jam ke depan).  

Data ekonomi nanti malam berfokus pada ADP dan GDP, di mana ADP fokus pada tenaga kerja sementara GDP pada pertumbuhan ekonomi. Jika keduanya dirilis lebih rendah dari perkiraan, maka emas cenderung memiliki alasan untuk terus naik. Sebaliknya jika keduanya dirilis lebih baik dari perkiraan, maka emas bisa kembali terkoreksi turun, dan mendukung penurunan di bawah 2750 tersebut.

Per jam 9.46 WIB, harga berada di 2778.72, dengan high di 2782.09 dan low 2772.90. Fibonacci Expansion (FE) ditarik dari bottom 2727.78 ke puncak 2757.61, dan swing low terakhir dekat trendline support 2746.12. FE 61.8% 2764.50 berhasil langsung ditembus di malam hari setelah data ekonomi AS yang lebih lemah dari perkiraan. Dan bahkan harga sampai saat ini berada di atas FE 100% 2775.86. 

Secara teori, peluang kenaikan lebih lanjut masih terbuka dengan target potensial melirik FE 161.8% 2794.24. Secara umum area 2764 dan 2775 adalah zona support yang cukup baik sebagai zona buy on dip jika terjadi koreksi turun dalam waktu dekat. Dan pantulan kenaikan berikutnya lanjutkan dorongan naik. 

Selama penurunan tersebut tidak tembus support trendline (garis hijau) area 2758.35, maka kenaikan lebih dominan. Sebaliknya, jika tekanan turun berlanjut hingga tembus support 2758, maka potensi reversal bearish jangka pendek bisa terjadi. Terutama jika didukung dengan kejutan data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan.

Anda bisa switch strategi menjadi SELL jika didukung dengan penurunan yang tembus di bawah support 2758 dan data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan. Tapi jika keduanya tidak memenuhi syarat, maka opsi yang utama adalah tetap mengincar buy.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!