Meski Pasar Mulai Tenang, Bullish Emas Belum Nyaman!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Setelah serangkaian peristiwa yang diawali dengan kepanikan pasar ekuitas di hari Senin, bertahap kondisi pasar relatif pulih sehingga tekanan turun pun relatif berkurang. Ini terbukti pada emas yang juga sempat tertekan karena investor memilih untuk mengambil keuntungan di pasar emas untuk menutupi kerugian di pasar saham.

Klaim pengangguran awal (initial jobless claims) menjadi salah satu data yang meredam kekhawatiran resesi tersebut. Minggu lalu, data tersebut dirilis 249K, diikuti dengan laporan pekerjaan bulanan AS (NFP) yang lebih lemah di hari Jumat sehingga membuat pasar tidak nyaman dengan kondisi tersebut. Minggu sebelumnya juga pasar sudah mendapat serangkaian data ekonomi yang lemah sehingga data yang lemah tersebut menjadi berita sangat buruk yang dikhawatirkan menggerus ekonomi ke arah resesi. 

Tadi malam, data tersebut dirilis dengan angka 233K, turun dibanding minggu sebelumnya 249K, lebih rendah dari perkiraan, meskipun pasar tenaga kerja tidak mengalami penurunan yang signifikan. Setidaknya pasar sedikit tenang mendapatkan data yang tidak menunjukkan pendinginan pasar tenaga kerja yang terlalu cepat dari perkiraan.  

Barkin Buka Data Pekerjaan

Selain data yang relatif menenangkan, Presiden Fed Richmond Barkin juga menjadi salah satu pemicu. Barkin mengungkapkan dirinya mendengar bahwa Perusahaan tidak merekrut, tapi juga tidak memecat.  Barkin mengatakan bahwa Perusahaan-perusahaan banyak yang mengurangi perekrutan tapi tidak melakukan PHK. Dia juga menambahkan bahwa pertumbuhan pekerjaan sudah mulai melambat, tapi tetap positif dan terdapat lebih banyak supply tenaga kerja dari yang diantisipasi sebelumnya sehingga membuat tingkat pengangguran lebih tinggi. 

Barkin mengungkap hal yang lebih mengkhawatirkan, yaitu jika pertumbuhan pekerjaan terhenti. Dia mencermati bahwa upah menurun, yang mengindikasikan adanya normalisasi di pasar tenaga kerja. Barkin menyoroti indikator-indikator ekonomi mendekati level normal sehingga memunculkan pertanyaan apakah Fed bisa menormalkan suku bunga. 

Di sisi lain,  Barkin tetap optimis dengan perkiraan inflasi di masa depan dan mencatat bahwa pasar ekuitas tidak mencerminkan bencana yang terjadi baru-baru ini, sementara pasar keuangan justru mempertimbangkan prospek sentral dan juga risiko. 

Fokus Bergeser ke Inflasi

Tidak ada data ekonomi malam nanti yang cenderung signifikan. Pasar akan menunggu data inflasi CPI yang baru dirilis di tanggal 14 Agustus mendatang. Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid mengatakan jika inflasi tetap lebih rendah, maka cukup beralasan untuk memangkas suku bunga. 

Sikap kebijakan Fed saat ini tidak terlalu ketat. Kondisi keuangan bisa mempengaruhi ekonomi riil, tapi Fed harus tetap fokus pada mandat ganda. Schmid lebih percaya diri karena inflasi sudah sesuai dengan target karena data inflasi yang cukup menggembirakan baru-baru ini. 

Sementara di pasar tenaga kerja, terlihat tanda-tanda pendinginan yang nyata, tapi secara keseluruhan masih terlihat sehat. Mendinginnya pasar tenaga kerja menjadi syarat yang diperlukan untuk meredakan inflasi. Schmid biasanya cenderung hawkish, tapi kali ini dia cenderung berada di tengah-tengah. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih yang panjang dan berhasil ditutup menjauh dari support trendline 2378 yang sebelumnya sempat diuji. Tapi bullish belum bisa bernafas lega. Posisi resistance berikutnya di 2438 dan 2455 akan menjadi batu sandungan yang serius jika kembali gagal ditembus. Jika keduanya mampu diatasi, maka bullish diperkirakan akan lebih kuat.

Sebaliknya, support 2410 dan juga 2388 akan menjadi area yang tetap perlu dicermati. Penutupan harga di bawah 2400 akan membuka kembali peluang penurunan hingga menguji zona 2388, dan juga support trendline baru di zona yang sama.

Di H4, Fibonacci retracement (FR) ditarik dari puncak 2477.56 (FR 100%) ke bottom 2364.19 (FR 0%). Penurunan berhasil tertahan di zona 2380, juga termasuk mendukung pola double bottom yang juga sempat dicurigai dalam ulasan kemarin. Ternyata berhasil tembus neckline 2406, dan berlanjut mendorong hingga saat ini tertinggi 2428, yang berarti juga cukup dekat dengan target utama dari pola tersebut di kisaran 2430-2432. Dengan demikian jika diasumsikan target double bottom sudah selesai, maka perlu diwaspadai potensi penurunan ataupun profit taking.  

Zona orange di kisaran 2420-2426 juga berdekatan dengan FR 50% 2420.88 cenderung menahan laju kenaikan untuk saat ini. Ekspektasi kami penurunan sebatas koreksi turun terbatas pasca rebound bertahap yang terjadi di 2 hari terakhir secara beruntun. Ini berarti diharapkan penurunan tersebut relatif tertahan di kisaran FR 38.2% 2407 atau optimal di kisaran FR 23.6% 2390. 

Skenario bullish akan jauh lebih konfirm jika berhasil tembus FR 61.8% 2434.25. Sementara skenario bearish akan jauh lebih konfirm jika berhasil tembus 2388.27 (MA 200 H4). Anda bisa memanfaatkan range kisaran 2390-2430 sebagai area buy dekat support, sell dekat resistance, sampai salah satu area berhasil ditembus. Ini berarti harus gunakan SL di bawah support jika buy, dan SL dekat resistance jika SELL. 

Kondisi akhir pekan juga perlu diwaspadai potensi profit taking, terutama karena minimnya data ekonomi hingga menunggu inflasi CPI minggu depan.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2422.03, dengan high di 2428.70 dan low 2419.97. FR ditarik dari bottom 2380.91 ke puncak 2427.87. Koreksi normal diharapkan di kisaran FR 23.6% 2416.79 yang terdekat, dan FR 50% 2404.39 yang terjauh. Zona buy bisa menggunakan salah satu area tersebut, atau “Golden Area” yang berada di antara FR 61.8% 2398 dan FR 50% 2404. Ini berarti bisa saja melakukan buy di kisaran 2400-2403, dengan SL ditempatkan beberapa poin di bawah 2398 (FR 61.8%). 

Sementara bullish akan melanjutkan tren naiknya jika berhasil tembus FR 0% 2427.87. Anda bisa gunakan area ini sebagai opsi terakhir untuk follow buy jika memang terjadi penembusan secara resmi. Sebaliknya, bearish akan membuat harga berbalik turun untuk jangka pendek jika berhasil tembus di bawah FR 61.8% 2398. Kami perkirakan penurunan akan lebih dominan jika berhasil tembus trendline support 2388-2391 sehingga lebih ideal jika follow sell baru dilakukan jika 2388 berhasil ditembus. 

Area support jika 2388 ditembus akan berada di kisaran 2380 yang terdekat, dan 2364-2370 yang terjauh. Sementara area resistance jika 2427 ditembus akan berada di kisaran 2435 yang terdekat, dan 2455-2460 yang terjauh dengan asumsi range pergerakan masih akan relatif terbatas karena pasar menahan diri sampai data inflasi CPI dirilis minggu depan.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!