Dolar lanjut melemah untuk hari kelima secara beruntun, dan imbal hasil Treasury AS 10-tahun yang ditutup lebih tinggi dibanding hari sebelumnya. Namun pagi ini imbal hasil dibuka gap down sehingga peluang penurunan masih bisa terjadi seperti yang diulas pada live streaming hari Jumat di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial.
Non Farm Payrolls dirilis 151K, lebih rendah dari ekspektasi 160K. Namun tingkat pengangguran dirilis 4.1%, naik dari 4.0% sebelumnya. Pendapatan rata-rata per jam turun dari 0.5% menjadi 0.3% m/m. Hal ini memberi tekanan lebih lanjut bagi dolar secara keseluruhan. Tapi data tidak cukup untuk memaksa Fed menurunkan suku bunga di pertemuan FOMC 20 Maret mendatang.
Ketidakpastian dalam kebijakan tarif membuat pasar cenderung menilai negatif pada pemerintahan Trump. Di satu sisi pengunduran masa berlaku tarif untuk Kanada dan Meksiko memang meredam kekhawatiran pasar terhadap ketegangan perang dagang. Tapi di sisi lain, hal itu menunjukkan ketidakjelasan sikap Trump terhadap kebijakannya sendiri dan pasar tidak menyukai ketidakpastian.
Trump dan Menteri Perdagangan Lutnick mengatakan tarif untuk produk Kanada dan Meksiko ditunda sampai 2 April. Trump juga menegaskan bahwa tarif-tarif lain akan diberlakukan secara resiprokal (timbal balik).
Sebaliknya, Kanada juga menunda tarif balasan untuk gelombang ke-2, tapi tidak akan menghapus tarif $30 miliar yang sudah diberlakukan. Trudeau mengklaim hal tersebut sebagai tanggapan atas penarikan tarif terbaru Trump, dan Kanada tidak mau terkecoh untuk menghapus tarif yang sudah ada. Secara umum berarti menandakan ketidakpastian pada tarif dan juga kekhawatiran perang dagang masih membayangi ke depan.
Presiden Fed New York John Williams mengatakan dirinya tidak melihat tanda-tanda meningkatnya ekspektasi inflasi. Data menunjukkan seperti sebelumnya bahwa inflasi mengejutkan ekspektasi jangka pendeknya.
Sementara Powell tidak memberi hal baru pada pernyataannya di hari Jumat, dan kembali menegaskan bahwa bank sentral tidak perlu terburu-buru untuk menyesuaikan suku bunga. Demikian juga pernyataan Mary Daly dari Fed San Francisco yang mengatakan hal yang sama. Daly mengatakan ketidakpastian meningkat di antara kalangan bisnis sehingga bisa memperlambat permintaan dalam perekonomian AS. Tapi Daly melihat tidak ada kasus untuk membuat Fed menyesuaikan suku bunga di pertemuan Maret.
Meskipun Trump memutuskan kembali menunda tarif 25% untuk Kanada dan Meksiko, tapi Menteri Perdagangan Howard Lutnick di akhir pekan mengatakan bahwa Trump tetap berlakukan kebijakan tarif alumunium dan baja mulai 12 Maret. Hal ini tentunya akan membuat pasar tetap waspada dengan kebijakan tarif yang akan diumumkan minggu ini.
Jika kembali diundur, maka pasar akan kembali melihat ketidakpastian dan ragu pada kebijakan pemerintahan Trump. Hal ini juga tentunya akan membuat Federal Reserve tetap tidak bisa bertindak mengingat belum terlihat dampak nyata dari diberlakukannya kebijakan tarif, kecuali tarif untuk China yang sudah berlaku langsung 10% di bulan Februari dan 10% tambahan di bulan Maret.
Kebijakan tarif dan politik tidak akan terlepas dari pandangan pasar sepanjang minggu ini selain data CPI yang akan dirilis hari Rabu. Satu sisi kecemasan pasar yang sebelumnya tertuju pada kekhawatiran meningkatnya inflasi, kini bergeser pada kekhawatiran pertumbuhan yang melambat sehingga berpotensi menimbulkan resesi ekonomi.
Dengan inflasi yang diperkirakan masih tetap solid di 2.9% y/y, pasar diperkirakan akan tetap bergejolak di tengah kekhawatiran tarif yang tidak menentu. Hal ini memberi keuntungan bagi emas sebagai safe haven sehingga penurunan diperkirakan masih relatif terbatas, kecuali jika ada perubahan sentiment yang cukup besar, baik dari sisi data ekonomi maupun fundamental secara keseluruhan.
Malam ini, pasar hanya akan mencermati data NY Fed Consumer Inflation Expectations yang akan dirilis jam 22.00 WIB. Meski hanya data tingkat 2, lonjakan ekspektasi inflasi akan membuat pasar kembali panik, terutama pasar ekuitas. Seharusnya secara teori ini akan menguntungkan bagi emas sebagai aset hedging melawan inflasi. Tapi jika tekanan pada pasar ekuitas cukup tajam, maka emas berpotensi turun lebih dulu untuk short-covering kerugian yang terjadi di pasar saham sebelum akhirnya rebound.
Secara umum, kami tetap melihat 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji, mirip dengan spinning tops, tapi real body terlalu kecil sehingga tidak terlalu ideal sebagai spinning tops. Tapi hal tersebut tetap menunjukkan kehati-hatian atau status “wait and see” bagi pasar setelah data NFP tidak terlalu menggebrak di hari Jumat.
Secara umum, harga ditutup sedikit lebih tinggi dibanding hari sebelumnya, 2911 vs 2910. Secara teori biasanya menandakan kenaikan lebih unggul daripada penurunan. Tapi hal ini perlu konfirmasi dari penembusan level tertinggi 2 hari berturut-turut 2926 dan 2930. Jika berhasil, maka bullish akan lebih kuat secara keseluruhan. Sedangkan penurunan di bawah 2891 akan memicu penurunan kembali, dan bahkan mengancam zona support 2878-2881.
Di H4, swing low kembali tertahan di zona 2884-2894, dengan level terendah tercatat di 2896.86. Bahkan pasca NFP, penurunan hanya sentuh 2901 sebelum akhirnya rebound kembali ke 2911.
Dengan range area yang sama dan belum ada perubahan signifikan, maka skenario belum banyak berubah. Selama tidak tembus di bawah zona ungu 2884-2894, maka harga cenderung kembali naik, dan kenaikan akan berpeluang lanjut jika resistance 2926-2930 berhasil ditembus.
Sebaliknya, jika area ungu 2884-2894 ditembus, maka proyeksi penurunan diperkirakan akan menguji area FR 50% 2864.16 yang juga cukup dekat dengan MA 200 2864.90. Anda. Atau proyeksi penurunan terjauh area FR 61.8% 2842.45. Ada 2 opsi untuk melakukan Sell, yaitu : 1) switch to sell saat tembus 2878, dengan peluang 2864 atau terjauh 2842, atau 2) switch to sell hanya saat tembus FR 61.8% 2842 karena perubahan tren lebih kuat jika FR 61.8% ditembus.Fundamental yang mendasari bullish emas : pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik (bukan hanya perang di Timur Tengah, melainkan juga potensi perang dagang akibat tarif Trump), diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven sehingga penurunan diperkirakan tidak berlanjut terlalu tajam.
Per jam 09.30 WIB, harga berada di 2910.47, dengan high di 2918.22 dan low 2909.59. Secara keseluruhan, harga masih tetap bertahan di atas FR 0% 2894.94 dan kenaikan juga masih berjuang untuk kembali menembus di zona FE 61.8% 2920.37 pasca data NFP.
Potensi pola bullish rectangle masih bisa terwujud selama tidak terjadi penurunan di bawah area arsir hijau 2884-2889. Tapi tentunya perlu konfirmasi dari penembusan resistance 2926-2930. Bahkan jauh lebih kuat lagi jika harga berhasil tembus resistance area coklat 2932-2944.
Opsi buy yang dianggap lebih baik berada di zona hijau (atau dekat zona hijau) 2884-2889, dan stop loss di bawah 2880 untuk antisipasi koreksi turun dan perubahan tren jangka pendek. Area alternatif buy juga bisa dipertimbangkan jika terjadi penembusan di atas 2926-2930, tapi opsi ini relatif riskan karena terlalu dekat dengan resistance, kecuali jika ada pemicu yang kuat.
Kekhawatiran market saat ini beralih dari kekhawatiran inflasi ke kekhawatiran melambatnya pertumbuhan yang menyebabkan resesi sehingga status safe haven kemungkinan lebih kuat untuk mendorong penembusan resistance daripada support.
Meski demikian, peluang penurunan juga tidak bisa diabaikan. Dengan skema yang sama seperti minggu lalu, skenario sell bisa dilakukan jika area hijau ditembus, atau saat konfirm tembus di bawah 2878-2880. Tapi penurunan diperkirakan terbatas sehingga perlu waspada saat harga sudah mendekati area 2850-2860 tersebut.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat Support
Entry: 2898.00 – 2900.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward : 2912.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 2929.00,
Target terdekat 2936, terjauh 2948, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 2892.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 2890.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika Support ditembus
Entry : 2872.00 – 2874.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward: 2860.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 2880.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 2878)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
