Penurunan Terbatas, Emas Lirik Resistance ini Sebelum Natal!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS dan dolar mengalami kenaikan di hari Senin. Secara teknis, pola bearish engulfing keduanya tidak gagal, namun jika kenaikan berlanjut, maka pola tersebut bisa membatalkan penurunan yang diharapkan.

Data consumer confidence AS turun, 104.7 vs bulan sebelumnya 111.7. Data tersebut menjadi kekecewaan yang besar yang terjadi di puncak musim belanja. Rebound indeks kepercayaan konsumen yang terjadi baru-baru ini ternyata tidak berlanjut di bulan Desember karena indeks turun kembali ke tengah-tengah kisaran yang berlaku selama 2 tahun terakhir, kata Dana M Peterson, Kepala Ekonom The Conference Board. Tapi pandangan konsumen terhadap kondisi pasar tenaga kerja saat ini terus membaik, konsisten dengan data pekerjaan dan pengangguran baru-baru ini. Tapi penilaian tentang kondisi bisnis justru melemah.

Dampak Data Relatif Terbatas

Meski demikian, dampak dari data ekonomi sepertinya tidak terlihat memiliki efek yang terlalu besar, terutama untuk emas. Dengan jadwal yang padat jelang liburan, badan statistik cenderung berusaha untuk merilis dengan segera. Kepercayaan konsumen AS mengalami penurunan tajam, menyoroti kecemasan tentang kebijakan Trump.

UBS Melihat Dolar Terlalu ‘Mahal’

UBS kembali menegaskan pandangannya bahwa dolar cenderung masih terlalu mahal. Penguatan tersebut didorong oleh pergeseran ekspektasi terhadap Federal Reserve dan kebijakan pemerintah AS.

UBS menilai bahwa Fed kemungkinan akan mempertahankan sikap kehati-hatiannya, menunda penurunan suku bunga lebih lanjut sampai inflasi menurun lebih lanjut. Bank memperkirakan inflasi inti akan melambat hingga di bawah 2.5% saat pertemuan FOMC bulan Juni sehingga bisa memberi kepercayaan diri untuk Fed kembali lanjutkan pelonggaran kebijakan moneter. 

Saat ini UBS sudah memperbarui pandangannya tentang penurunan suku bunga Fed tahun 2025, dari awalnya 100 bps, menjadi hanya 2 kali penurunan 25 bps di tahun depan, di bulan Juni dan September 2025. Hal ini menandai revisi dari proyeksi UBS sebelumnya yang memperkirakan total 100 bps dan masing-masing 1 kali pemangkasan per kuartal. 

Data pasar tenaga kerja ataupun inflasi yang lebih lemah dari perkiraan bisa mendorong penurunan suku bunga lebih awal di bulan Maret. Tapi hal itu tetap akan bergantung pada bagaimana kondisi ekonomi berkembang dalam beberapa bulan mendatang. 

Fokus Malam Ini

AS akan merilis data Durable Goods di jam 20.30 WIB dan New Home Sales di jam 22.00 WIB. Pesanan barang tahan lama (durable goods) diperkirakan turun dari 0.2% menjadi -0.3%. Sedangkan new home sales diperkirakan naik dari 610K menjadi 666K.

Data yang lebih lemah dari ekspektasi akan menguntungkan bagi emas, sekaligus mendukung kenaikan lebih lanjut. Sebaliknya, data yang lebih kuat dari ekspektasi akan memicu penurunan pada emas, meskipun secara keseluruhan penurunan ini nantinya menjadikan peluang buy on weakness semakin terbuka untuk memanfaatkan harga yang relatif lebih murah.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup shooting star, menandai kenaikan yang sedikit terhambat karena tidak mampu tembus salah satu resistance penting di zona 2633. Meskipun sempat sentuh 2633.32, tapi emas gagal memanfaatkan momentum, dan penurunan di malam hari sentuh 2608. Tapi hal tersebut tidak memperkecil peluang untuk rally akhir tahun yang tetap terbuka di minggu terakhir Desember.

Secara keseluruhan, resistance saat ini berada di 2633 (high Senin, 23 Des 2024), 2651 (high 18 Des  2024), dan 2666 (high 29 Nov 2024). Sementara support saat ini berada di 2609 (MA 100 Daily), 2589 (low 20 Des 2024) dan 2571.49 (FR 50% Daily). Penurunan sejauh ini tertahan di MA 100 Daily sehingga peluang bullish tetap terbuka. Namun, bullish akan jauh lebih kuat jika mampu tembus 2633 sebagai resistance kuat yang terdekat.

Di H4, penurunan tertahan di 2608, beberapa poin di atas zona orange yang kami tandai sebagai area demand yang cukup potensial, 2601-2605, dan tepat berada di zona buy yang kemarin kami incar. Secara keseluruhan, area tetap sama, dan pola pergerakan yang diharapkan juga masih tetap sama. Trendline support ditarik dari titik terendah 2582.68 ke titik 2589.55 sehingga akan menjadi acuan ke depan sebagai support yang bisa diperhitungkan. 

Selama tidak turun di bawah 2600-2601 (area trendline support), maka peluang buy cukup ideal di dekat zona tersebut atau dekat low kemarin, 2608. Sementara kenaikan butuh tembus FR 61.8% H4 2633 dalam waktu dekat untuk membuka peluang rally akhir tahun semakin melebar. Dan MA 200 H4 yang kini ada di 2641 juga menjadi salah satu dari 3 zona resistance wajib tembus untuk mendukung kenaikan tersebut. 

Sebaliknya, penurunan di bawah 2600 akan memicu penurunan lanjutan ke 2594 dan terjauh 2582. Namun, strategi sell yang lebih kuat baru terwujud jika harga mampu tembus di bawah 2582. Ini dikarenakan saat tembus 2600 ataupun 2594, penurunan belum terlalu kuat karena 2582 bisa saja menjadi area double bottom dan memaksa emas kembali naik. Tapi jika 2582 berhasil ditembus, maka terbuka peluang untuk penurunan lebih lanjut ke 2565 atau terjauh 2536-2540 yang merupakan area terendah November 2024. 

Opsi Buy bisa dilakukan idealnya dekat area trendline support atau area arsir orange 2601-2605 atau minimal 2608-2612, dan alternatif terakhir adalah jika tembus 2633. Anda bisa pertahankan buy jika area 2633 dan 2641 berhasil ditembus dalam waktu dekat. Jika tidak tembus, maka kemungkinan koreksi turun masih bisa terjadi.

Secara umum, kondisi fundamental cenderung masih mendukung kenaikan emas (terutama kembalinya bank sentral China melakukan pembelian emas, dan permintaan emas bank sentral masih berlanjut, dan even musiman di akhir Desember hingga awal Januari).

Per jam 9.50 WIB, harga berada di 2617.08, dengan high di 2619.92 dan low 2612.58. Harga bergerak turun hingga 2608, cukup dekat dengan zona support 2601-2605, dan masih dalam batas koreksi yang memang diharapkan sebelumnya. 

Secara umum, swing low diharapkan tetap terbatas di zona yang sama, maksimal 2601-2605, atau terdekat 2608-2612. Sementara swing high atau gerakan ke atas diharapkan secara bertahap mulai naik lebih tinggi, dan tembus di atas 2632-2634. Jika sesuai dengan perkiraan, maka emas berpotensi untuk melirik resistance lebih tinggi, area 2648-2651, dan pola pergerakan higher low- higher high secara bertahap bisa mendorong emas untuk naik hingga zona resistance berikutnya 2666, dan 2672-2676. Hal ini dikarenakan efek akhir tahun yang sejauh ini terlihat mendukung pada sentiment bullish pada emas. 

Meski demikian, potensi bearish juga tetap terbuka. Secara teknis, kegagalan tembus 2632-2634 akan membatasi kenaikan tersebut, dan penembusan di bawah 2600 akan membuat peluang rally akhir tahun sedikit berkurang. Tapi secara keseluruhan, bearish yang lebih kuat baru akan terwujud jika terjadi penurunan di bawah 2582.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!