Imbal hasil Treasury 10-tahun ditutup turun, dan dolar juga ditutup menguat di sesi perdagangan hari Jumat. Hal tersebut membuat emas sulit berkembang lebih lanjut sehingga tekanan berlanjut hingga di bawah 3330 saat itu.
Data non farm payrolls AS bulan Mei dirilis sedikit lebih baik dari perkiraan, 139K vs 130K. Data bulan sebelumnya mengalami revisi turun dari 177K menjadi 147K. Tingkat pengangguran tetap di 4.2%, sesuai ekspektasi. Dan average hourly earnings cenderung naik dari 0.2% menjadi 0.4% m/m dan dari 3.8% menjadi 3.9% y/y. Laporan NFP menunjukkan hasil yang lebih baik dibanding data ADP di hari Rabu sebelumnya.
Agenda Putaran 2 Pertemuan AS-China
Di hari Kamis, Trump dan Xi Jinping berbincang di telepon. Topik perdagangan mendominasi sepanjang percakapan 1,5 jam tersebut. Baik Trump maupun Xi menyampaikan harapannya untuk kedua negara membahas kesepakatan yang bisa saling menguntungkan. Hal ini direspon positif oleh pasar sehingga dolar bergerak menguat, sedangkan emas turun karena meredanya ketegangan perang dagang.
Sesuai janjinya, Trump menyebut akan mengumumkan pertemuan putaran kedua antara AS dan China di waktu dan tempat yang ditentukan. Trump mengatakan pertemuan kedua negara akan dilakukan Senin, 9 Juni 2025, di London. Kedua negara akan mengirimkan delegasinya untuk perbincangan tarif. AS akan diwakili oleh Menteri Keuangan Scott Bessent, Menteri Perdagangan Howard Lutnick, dan Perwakilan Dagang AS Duta Besar Jamieson Greer.
Dalam pembicaraan telepon di hari Kamis yang lalu, Trump mengatakan tentang akses terhadap ekspor mineral tanah jarang (rare-earth minerals) yang dipersulit oleh China. Xi mengatakan bahwa China sudah mengeluarkan lisensi tanah jarang untuk pemasok 3 produsen mobil terkemuka di AS sehingga bukan menjadi masalah yang berarti.
Sedangkan di sisi lain, Xi mengeluhkan tindakan AS atas pelarangan ataupun pembatasan ekspor chip ke China. Hal tersebut yang membuat China menuduh balik AS tidak berkomitmen serius terhadap kesepakatan yang terjadi di Jenewa bulan Mei yang lalu.
Kelihatannya hal tersebut akan mengalami proses panjang untuk terjadi kesepakatan sehingga prosesnya diperkirakan tidak akan selesai dalam jangka waktu pendek. Meski demikian kemungkinan akan ada beberapa kemajuan yang bisa diharapkan dari tim-tim yang dijadwalkan bertemu di London sepanjang minggu ini, dan hal itu akan menjadi penggerak sentiment ke depan.
Selain itu, kesepakatan dengan Kanada diharapkan terjadi minggu ini. Dan pertemuan G7 15-17 Juni akan menjadi agenda selanjutnya.
Fokus Minggu ini
Kita bagi ke dalam 2 fokus utama yang mungkin akan pengaruhi pergerakan emas sepanjang minggu ini.
Yang pertama adalah pertemuan AS-China dan juga beberapa agenda kesepakatan dagang yang diharapkan muncul di sepanjang minggu ini. Pertemuan putaran 2 AS-China menjadi perhatian khusus para investor. Kesepakatan tentu diharapkan, dan hal itu akan mengurangi eksposur pasar terhadap safe haven sementara waktu. Emas berpotensi turun sebagai reaksinya, terutama jika terjadi kesepakatan antara AS-China. Sebaliknya, berpotensi naik jika tidak ada atau tertundanya kesepakatan.
Kesepakatan dengan negara lain juga akan menjadi catatan tambahan bagi sentimen pasar sepanjang minggu ini, tapi kemungkinan tidak akan sebesar dampak dari kesepakatan AS-China.
Yang kedua adalah data ekonomi. Fokus utama tertuju pada inflasi. Minggu ini, AS akan merilis inflasi konsumen (CPI) di hari Rabu, dan inflasi produsen (PPI) di hari Kamis. Kebijakan tarif memicu kekhawatiran kenaikan harga sehingga inflasi diperkirakan naik. Namun, mengingat beberapa ketidakpastian terkait tarif masih membayangi, produsen diperkirakan belum akan membebani kenaikan harga kepada konsumen sehingga laporan inflasi diperkirakan belum akan mengalami lonjakan drastis.
Emas berpeluang turun jika inflasi tetap tinggi, karena meredam ekspektasi penurunan suku bunga dalam waktu dekat dari Federal Reserve. Tapi sebaliknya, emas akan naik jika inflasi turun karena hal itu mendorong ekspektasi penurunan suku bunga Fed dalam waktu dekat.
Namun demikian, perlu diingat, setelah pertemuan AS-China di hari Senin, maka pasar akan langsung mengalihkan fokusnya pada data CPI AS di hari Rabu. Jadi, tepa waspadai kemungkinan data yang lebih rendah sehingga bisa mendukung emas kembali naik.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish setelah gagal pertahankan kenaikan di atas 3370. Penurunan terjadi beberapa jam setelah data non farm payrolls dirilis di hari Jumat. Pasar meragukan Fed akan bertindak lebih cepat setelah data pekerjaan yang solid sehingga memicu profit taking di akhir pekan.
Secara teknis, support psikologis 3300 diuji, dan support area 3271.46 (low 30 Mei 2025) kemungkinan menjadi target koreksi yang cukup dekat jika 3300 ditembus. Sebaliknya, resistance terdekat berada di 3339 (low 5 Juni 2025), dan bullish akan kembali mendominasi jika mampu ditutup di atas 3350 kembali.
Di H4, terlihat harga berada di zona orange kisaran 3303-3345, di mana area tersebut diperkirakan sebagai support psikologis. Dan MA 200 saat ini berada di 3302 yang juga menandakan area support yang cukup efektif sampai saat artikel ditulis. Harga sempat turun hingga 3293, dan area tersebut merupakan zona pullback yang dianggap masih cukup wajar dari pola bullish flag, pasca breakout resistance trend channel beberapa waktu lalu.
Secara teori, kenaikan dari bullish flag masih mendominasi dan penurunan dianggap pullback atau koreksi yang wajar sehingga seharusnya demand kemungkinan akan menahan dari penurunan yang tajam. Namun, beberapa waktu ke depan, perlu memastikan bahwa harga minimal mampu bertahan di zona orange, dan bertahap mulai kembali di atas zona orang tersebut. Ini berarti butuh kenaikan di atas 3345 untuk membuatnya kembali ke jalur kenaikan yang utama.
Jika Anda mengincar buy di zona 3290-3295, maka sebaiknya stop loss ditempatkan 3-5 poin di bawah 3290. Jangan lupa bahwa sempat terjadi gap up saat penutupan 30 Mei dan pembukaan 2 Juni. Saat itu penutupan 30 Mei di 3290, dan pembukaan 2 Juni di 3312 sehingga wajar jika sampai artikel ditulis pagi ini penurunan tertahan di 3293, dan sempat rebound kembali ke 3303.
Namun, secara umum, bullish nampaknya masih harus menunggu dan dibayangi oleh tekanan turun sementara waktu mengingat investor saat ini menantikan pertemuan putaran 2 antara AS-China di London.
Sell bisa mendominasi selama tidak ada kenakan di atas 3345 (area orange). Ini artinya area 3320, 3330, dan 3340 masih layak untuk diincar sebagai opsi sell dengan asumsi bahwa pertemuan AS-China akan meredam kekhawatiran perang dagang sehingga status safe haven emas cenderung melemah.
Namun, di sisi lain, penurunan perlu mewaspadai area 3335-3345 atau 3365-3370 beberapa waktu ke depan. Kedua zona tersebut diperkirakan akan bertindak sebagai support kuat atau demand yang dinilai lebih baik sehingga berpeluang kembali mendorong harga ke jalur kenaikan. Jika penurunan mendekati salah satu area, maka kami lebih mempertimbangkan untuk mulai kembali melakukan buy mengingat concern utama berikutnya menunggu data inflasi minggu ini.
Per jam 09.45 WIB, harga berada di 3302.60, dengan high di 3318.61 dan low 3293.49. Secara teknis, kami membagi 2 area seperti yang terlihat pada grafik. Area pertama, adalah area atas, kisaran 3332-3402. Dan area kedua adalah area bawah, kisaran 3263-3332.
Bullish akan lebih dominan jika harga kembali naik di atas zona 3332 (minimal di atas 3345) sehingga strategi buy bisa kembali dipertimbangkan saat terjadi penembusan di atas 3345. Sedangkan bearish diperkirakan masih akan dominan selama harga tetap di bawah 3332, sehingga sell jangka pendek cenderung lebih dominan sementara waktu.
Rebound yang terjadi saat ini di sesi Asia diperkirakan akan relatif terbatas selama area 3332 tersebut tidak ditembus sehingga switch strategi menjadi BUY belum direkomendasikan, kecuali jika terjadi penembusan secara agresif minimal di atas 3345.
Sebaliknya, kami juga mempertimbangkan mulai buy jika penurunan sudah mendekati area 3263-3270. Area tersebut diperkirakan cenderung kuat sebagai support, dan demand yang lebih baik kemungkinan akan mendorong harga kembali naik dengan cepat. Ini berarti, stop posisi sell Anda jika harga sudah turun mendekati zona support 3263-3270, dan mulai pertimbangkan kembali buy dengan stop loss idealnya di bawah 3260.
Pertemuan AS-China diperkirakan akan menjadi agenda utama sekaligus fokus utama setidaknya untuk Senin dan Selasa (Senin pertemuan, Selasa pagi diharapkan respon pasar terhadap hasil pertemuan). Sedangkan data ekonomi CPI di hari Rabu akan menjadi agenda utama berikutnya sehingga perlu segera beralih dari “perhatian pada pertemuan AS-China” ke “perhatian pada data CPI”.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL on Rally
Entry: 3328.00 – 3330.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3316.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan SELL jika tembus 3305.00,
Target terdekat 3295, terjauh 3275, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3336.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 3337.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3263.00 – 3265.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3278.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3257.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3255)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
