Dolar sempat menguat pasca pengumuman suku bunga BOJ di sesi Asia kemarin, dan sikap Ueda yang cenderung kurang hawkish. Namun seiring waktu, proyeksi ekonomi Fed dan pidato Powell di pertengahan malam kembali menekan dolar. Meski secara keseluruhan dolar masih ditutup lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya, tapi isyarat Powell berdampak kenaikan yang terbatas pada dolar.
Sedangkan imbal hasil Treasury AS lanjutkan penurunan sesuai ekspektasi. Proyeksi GDP diturunkan dan dot plot menunjukkan peluang 2 kali penurunan suku bunga tetap dipertahankan sudah cukup membuat imbal hasil Treasury turun.
Ketidakpastian geopolitik juga menambah dorongan positif bagi emas di tengah pasar yang menantikan pengumuman FOMC tadi malam.
Powell Effect
Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah sesuai ekspektasi (market tidak bergerak banyak karena sudah mengantisipasi suku bunga). Market bereaksi lebih tegas saat dot plot menunjukkan bahwa Fed tetap mempertahankan peluang 2 kali pemangkasan suku bunga di 2025. Hal ini juga sesuai yang diharapkan pelaku pasar.
Berikutnya proyeksi ekonomi ke depan. Fed turunkan proyeksi pertumbuhan GDP dari 2.1% menjadi 1.7%, tapi menaikkan proyeksi PCE dari 2.5% menjadi 2.7% y/y dan core PCE dari 2.5% menjadi 2.8% y/y.
Diturunkannya proyeksi GDP memberi isyarat bahwa Powell dan kawan-kawan di Federal Reserve juga melihat adanya perlambatan pada pertumbuhan ekonomi AS yang dipicu oleh kekhawatiran kebijakan tarif. Hal ini juga sekaligus memvalidasi kekhawatiran pasar atas potensi resesi yang bisa terjadi pada ekonomi AS. Namun, proyeksi inflasi yang naik dilandasi oleh dampak tarif yang diberlakukan pemerintahan baru. Meski demikian Fed memperkirakan bahwa kenaikan inflasi tersebut bersifat transitory. Emas naik setelah pengumuman proyeksi ekonomi dan dot plot Fed.
Dalam sesi tanya jawab, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan beberapa poin:
Kami melihat penekanan di poin ke-3 bahwa Powell lebih cenderung mempertahankan suku bunga atau memangkas suku bunga lebih lanjut daripada menaikkan suku bunga. Artinya, tidak ada kepentingan untuk Fed menaikkan suku bunga selama inflasi masih dianggap transitory. Emas lanjutkan kenaikan setelah pidato dan QnA Powell.
Di sisi geopolitik, meski di satu sisi AS berupaya untuk mengakhiri perang Rusia-Ukraina dengan jalur diplomasi, tapi di sisi lain AS memberi ultimatum pada Iran untuk segera mencapai kesepakatan nuklir dalam waktu 2 bulan. Laporan menyebut bahwa jika Iran menolak ajakan Trump dan juga menolak negosiasi, kemungkinan aksi militer AS atau Israel terhadap fasilitas nuklir Iran akan meningkat dramatis.
Kondisi ini tentunya membuat ketidakpastian pada geopolitik tetap mendominasi sehingga lagi-lagi emas dilirik sebagai safe haven.
Fokus Hari Ini
BOE dan SNB adalah bank sentral berikutnya yang akan umumkan kebijakan moneternya. SNB diperkirakan kembali pangkas suku bunga 25 bps, sementara BOE diperkirakan mempertahankan suku bunga. Mayoritas bank sentral masih dalam siklus penurunan suku bunga atau pelonggaran moneter, menjadi pondasi yang positif untuk emas.
Sedangkan data ekonomi AS malam nanti berkisar pada jobless claims mingguan dan indeks manufaktur regional dari Philadelphia Fed di jam 19.30 WIB, dilanjutkan dengan existing home sales di jam 21.00 WIB.
Jika data dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka emas punya peluang untuk kembali naik, atau minimal ditutup tetap di zona resistance. Jika data dirilis lebih kuat dari ekspektasi, maka emas berpotensi mengalami koreksi turun.
Setidaknya ada 3 faktor utama yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, ditambah dengan kekhawatiran resesi, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily kembali ditutup bullish, dan rekor tertinggi baru kini tercatat sentuh 3056.23 di sesi Asia pagi ini setelah tadi malam sentuh 3051 pasca pernyataan Powell yang dianggap dovish atau less hawkish. Proyeksi terdekat adalah 3062 dan jika sentimen pasca FOMC tidak berubah sampai nanti malam, maka peluang zona tersebut bisa saja disentuh atau pun ditembus. Dan ini membuka peluang untuk semakin dekatnya zona 3100.
Meski demikian, potensi koreksi juga membayangi. Support terdekat 3022 yang merupakan low tadi malam sehingga jika ditembus, maka akan menekan emas koreksi lebih lanjut ke kisaran 3000-3004. Atau perkiraan koreksi terjauh bisa saja melirik area 2978 (low 14 Mar 2025) jika ada kabar positif dari perdamaian Rusia-Ukraina.
Di H4, harga terus bergerak naik dan semakin dekat dengan FE 100% big tren yang ada di 3060.22. Secara tren, jelas menunjukkan tren naik yang masih cukup kuat. Tapi ancaman koreksi juga tetap terbuka, dan area 3026-3038 adalah zona yang diperkirakan sebagai koreksi terdekat. Penembusan di atas 3060 akan semakin memperkuat potensi kenaikan lanjutan, dan FE 161.8% berada cukup jauh di depan, ke kisaran 3200. Namun estimasi kami secara bertahap mungkin 3077 dan 3100 adalah proyeksi yang rasional jika 3060 berhasil ditembus.
Secara teknis, kami juga mewaspadai potensi koreksi yang lebih tajam di bawah 3026 tersebut. Jika low tadi malam 3022 ditembus, maka estimasi penurunan berikutnya melirik zona 3004.88 yang menjadi level tertinggi 14 Maret 2025. Dan jika Rusia-Ukraina memberi sinyal positif untuk gencatan senjata menyeluruh, maka proyeksi terjauh koreksi diperkirakan melirik zona 2973 (FE 61.8%).
Namun, dengan ketidakpastian pada geopolitik lain yang membayangi (AS ancam serang fasilitas nuklir Iran jika tidak segera terjadi kesepakatan nuklir dalam 2 bulan, Israel-Hamas kembali memanas), perlambatan ekonomi yang diakui Fed, dan ketidakpastian ekonomi karena tarif Trump, maka penurunan relatif terbatas sehingga penurunan ekstrim nantinya akan menjadi kesempatan beli baru yang lebih murah.
Opsi buy lebih direkomendasikan meskipun ancaman koreksi juga tetap dipertimbangkan.
Fundamental yang mendasari bullish emas : pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran perang dagang, ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran resesi, diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven sehingga penurunan diperkirakan tidak berlanjut terlalu tajam.
Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3046.51, dengan high di 3056.23 dan low 3045.03. Kabar baiknya adalah emas masih dalam jalur kenaikan dan tren utama cenderung masih kuat. Kabar buruknya, emas belum terlihat dalam jalur koreksi ABC yang diharapkan. Ini berarti wave 5 dari Elliott wave bisa saja belum selesai.
Secara teori, jika wave 5 selesai, maka skema penurunan selanjutnya koreksi dimulai dengan penurunan wave A diikuti rebound terbatas wave B dan berakhir dengan penurunan wave C. Sayangnya ini belum terwujud karena swing low sebelum FOMC tertahan di 3022, dan emas berbalik lanjutkan kenaikan pasca FOMC.
Dengan memplot ulang Elliott wave diperoleh bahwa penurunan sebelum FOMC bisa saja sebagai wave 4 jalur big trend, atau koreksi ABC jalur small trend. Dalam gambar angka warna merah menandakan small trend, angka warna biru sebagai big trend. Dengan demikian wave 5 big trend kemungkinan masih bisa berlanjut di atas 3056, dengan proyeksi sementara melihat FE 100% di 3077 sebagai target potensial.
Opsi buy untuk saat ini diharapkan cukup kokoh di area support 3039-3042, di atas trendline support. Atau opsi lainnya di zona hijau kisaran 3022-3031. Stop loss sebaiknya dipasang di bawah support masing-masing trading plan untuk antisipasi kemungkinan koreksi sudah dimulai.
Sebaliknya, opsi SELL hanya direkomendasikan jika terjadi penembusan di bawah 3026-3031, atau menggunakan acuan low tadi malam sebelum FOMC di 3022. Jika tembus 3022, maka short term reversal bisa dimanfaatkan untuk lakukan sell dengan target potensi 3004-3010 mengingat kondisi fundamental yang masih cukup kuat untuk safe haven.
Kekhawatiran market saat ini beralih dari kekhawatiran inflasi ke kekhawatiran melambatnya pertumbuhan yang menyebabkan resesi sehingga status safe haven kemungkinan lebih kuat untuk mendorong penembusan resistance daripada support. Dan pasar saat ini juga masih tunggu FOMC Meeting!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 3040.00 – 3042.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward : 3054.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3062.00,
Target terdekat 3068, terjauh 3080, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3034.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3030.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika Support ditembus
Entry : 3020.00 – 3022.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward: 3008.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3028.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3026)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
