Powell Pertahankan Sikap Dovish, Emas Punya Peluang Kembali Naik!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Secara umum dolar menunjukkan koreksi turun menutup beberapa poin kenaikan fantastis saat Trump dinyatakan sebagai pemenang dari pemilu 2024. Imbal hasil Treasury juga turun cukup tajam, mendukung penurunan dolar AS. 

Data jobless claims AS dirilis sesuai ekspektasi, 221K, naik dibanding minggu sebelumnya 218K. Dolar sedikit mendapat tekanan saat data dirilis. Hal paling utama adalah saat pengumuman suku bunga Fed yang sesuai ekspektasi.

Emas naik sejak sesi Asia dimulai, hingga malam hari jelang keputusan suku bunga Fed. Bahkan saat Fed memutuskan memangkas suku bunga 25 bps, emas sempat koreksi kembali ke zona 2680an karena sudah mengantisipasi pemangkasan tersebut. Dan berbalik naik kembali saat Powell mulai memberi pernyataan, dan berlanjut dengan sesi tanya jawab. Pernyataan Powell dianggap pasar sebagai pernyataan dovish sehingga emas dengan mudah mempertahankan kenaikannya di sesi hari itu.

Powell Tetap Dovish

Ketua Fed Jerome Powell menekankan komitmen Fed untuk mencapai lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga. Powell mengakui badai dan aksi mogok baru-baru ini mempengaruhi data pekerjaan di bulan November, sementara pertumbuhan upah sudah turun dan pengangguran tetap rendah. Kondisi pasar tenaga kerja saat ini tidak seketat sebelum pandemi sehingga berhasil mengurangi inflasi. 

Beberapa poin yang disampaikan Fed dalam press conference dan sesi tanya jawab :

1. Tentang terpilihnya Trump, hasil pilpres tidak mempengaruhi kebijakan moneter dalam waktu dekat dan bank sentral belum akan menyesuaikan proyeksi mereka tentang suku bunga sampai kebijakan Pemerintahan Trump disahkan secara hukum atau jadi Undang-undang yang berlaku, dan bank akan menilai dari dampak yang terjadi setelah itu.
2. Bank sentral tetap terbuka untuk pemangkasan suku bunga Desember ataupun setelahnya (2025). Bank memiliki waktu yang cukup untuk menurunkan suku bunga.
3. Laju pemangkasan suku bunga bisa lebih cepat (agresif, di atas 25 bps) jika pasar tenaga kerja mendingin lebih cepat dari perkiraan, dan juga bisa mulai melambat jika suku bunga sudah mendekati ‘netral’. Namun, bank belum memutuskan apapun tentang suku bunga netral yang dimaksud.
4. Powell tidak akan mundur/resign dari jabatannya sampai masa jabatan tersebut selesai Mei 2026. Hal ini menjawab pertanyaan tentang posisi Powell saat Trump resmi dilantik. Powell mengatakan bahwa Presiden tidak memiliki kekuatan untuk memecat atau memberhentikan gubernur bank sentral.

Hal tersebut menjadikan investor tetap optimis dengan potensi pemangkasan suku bunga Fed berikutnya dan mendorong emas kembali ke zona 2700-an.

JPMorgan Lihat Peluang Kenaikan Tetap Terbuka

Di sisi lain, JP Morgan masih melihat peluang kenaikan emas berlanjut di 2025. Ada beberapa faktor penyebab, seperti diberlakukannya tarif impor terhadap semua barang yang masuk ke AS, ketegangan geopolitik yang kemungkinan masih ada, dan kebijakan fiskal ekspansif. 

Bagi JPMorgan penurunan saat perhitungan cepat hasil pemilu kemarin adalah profit taking dari kenaikan yang tinggi sejak Agustus-Oktober. 

Faktor lain yang memperkuat alasan kenaikan adalah pembelian bank sentral. Meskipun bank sentral China terhenti di bulan April, JPMorgan memperkirakan isu tarif dan geopolitik akan terus mendorong diversifikasi oleh bank sentral, termasuk China. Permintaan investor ritel dan ETF juga tetap tinggi dan diperkirakan berlanjut di 2025.

Dan jika Komite Tetap NPC China meluncurkan stimulus fiskal sesuai janjinya, maka peluang pemulihan ekonomi China bisa mendorong permintaan emas dari China kembali naik. NPC diharapkan memberikan rincian dari hasil pertemuan 4-8 November dalam waktu dekat.

Fokus Malam ini

Malam ini investor hanya akan mencermati data Michigan consumer sentiment di jam 22.00 WIB. Data diperkirakan naik tipis dari 70.5 menjadi 71.0. Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang kembali turun. Sebaliknya, data yang lemah akan membuat emas berpeluang kembali di jalur kenaikan.

Michelle Bowman dari Fed juga akan memberikan pernyataannya di jam 23.00 WIB. Pernyataan yang dovish seperti halnya Powell tadi malam akan membuat emas berpeluang ditutup positif. Sebaliknya, akan berpeluang turun jika pernyataan Bowman cenderung less dovish atau mengarah ke hawkish. 

Minggu depan investor akan kembali fokus dengan data inflasi AS.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish dengan real body putih yang panjangnya lebih dari setengah candle hitam panjang sehari sebelumnya sehingga pola 2 candle terakhir bisa dianggap sebagai piercing line atau piercing pattern. Hal tersebut mengindikasikan peluang bullish yang juga didukung dengan potensi bullish divergence. 

Secara teknis, penurunan tertahan di atas FR 50% Daily 2630.91 dan di bawah FR 38.2% Daily 2668.47, low tercatat di 2643.42 sehingga ketiganya menjadi area support yang wajib dicermati hari ini. Sementara resistance akan berada di FR 23.6% Daily 2714.93 dan juga 2749.66 (high 6 Nov 2024). Bullish butuh dukungan untuk tutup di atas 2714 sehingga tren naik kembali dominan.

Di H4, bullish kembali memiliki kesempatan setelah harga dengan cepat naik ke level 2700an kembali dan bahkan di sesi Asia sempat sentuh 2710. Namun untuk menjadikannya kembali dominan, maka emas harus kembali tembus FR 61.8% H4 2712.50 atau di atas zona resistance orange area 2710-2715. Jika memenuhi syarat, maka kenaikan berpotensi lanjut ke zona resistance berikutnya 2728-2730 atau lebih tinggi.

Sebaliknya, waspadai jika ternyata kenaikan belum cukup kuat tembus di ats 2710-2715! Hal ini berpotensi menekan kembali harga hingga di bawah support 2689 (FR 38.2% H4). Penurunan juga akan kembali dominan jika harga tembus di bawah FR 0% 2652.45. Skenario bearish lebih kuat saat FR 0% ditembus, dan peluang penurunan berlanjut menguji low 2638-2643 atau bahkan jauh lebih rendah 2600-2610.

Skenario bullish memiliki beberapa opsi peluang :

1. Tembus FR 61.8% 2712.50
2. Retest support 2652 (FR 0%), tertahan di zona tersebut dan rebound sebagai double bottom, atau
3. Turun dan tertahan di zona 2600-2610 (potensi stronger demand area

Dengan demikian strategi alternatif jika strategi buy pertama gagal (sentuh SL), maka zona alternatif poin 2 ataupun 3 bisa dipertimbangkan.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 2698.10, dengan high di 2710.36 dan low 2695.14. Rebound sejak sesi perdagangan kemarin hingga sesi Asia pagi ini tertahan di 2710, zona FR 61.8% H1 2709.08. Hal ini berarti tekanan turun belum hilang sepenuhnya, dan kenaikan yang cenderung masih tertahan. 

Secara teknis, bullish akan konfirm jika FR 61.8% ditembus. Dan akan jauh lebih kuat jika mampu tembus trendline resistance 2723-2725. Jika memenuhi syarat, maka Anda bisa pertahankan posisi BUY. Namun, idealnya koreksi diharapkan lebih dulu, dengan potensi terdekat support H1 di kisaran FR 38.2% 2684.

Sebaliknya, harga cenderung lanjut turun jika tembus di bawah 2675, sehingga jangka pendek Anda bisa switch strategi menjadi SELL saat terjadi penembusan support, dengan potensi target terdekat 2655 atau terjauh 2638-2643. 

Dan peluang kenaikan berpotensi kembali muncul jika zona 2638-2643 tidak ditembus, sehingga bisa pertimbangkan kembali sebagai zona buy yang lebih baik dan lower risk.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!