PPI dan Tarif Picu Kenaikan, Ini Proyeksi Terdekat Emas Berikutnya!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar ditutup naik, sedangkan imbal hasil Treasury AS 10-tahun mulai menunjukkan penurunan. Ini persis dengan yang diharapkan dan diulas dalam video technical analysis di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial kemarin. Dengan demikian peluang kenaikan emas seharusnya masih tetap mendapat dukungan, selain dari fundamental juga dengan kondisi imbal hasil Treasury AS 10-tahun yang berpotensi turun. 

Data PPI muncul dengan angka yang lebih rendah dari perkiraan, bahkan menunjukkan penurunan dibanding bulan sebelumnya. Core PPI dirilis -0.1% vs ekspektasi 0.3%, bahkan turun dari 0.5% m/m bulan sebelumnya. Sedangkan PPI utama dirilis 0% vs ekspektasi 0.3%, dan turun dari 0.6% m/m bulan sebelumnya. Meski jobless claims berkurang, tapi seperti yang diulas kemarin bahwa data tersebut tidak akan berpengaruh signifikan selama data klaim pengangguran hanya berada di kisaran 215K-225K dan pasar lebih merespon data PPI. 

Lagi-lagi Tarif Trump 

Trump kembali incar Uni Eropa. Jika sebelumnya tarif diberlakukan untuk aluminium dan baja sebesar 25%, tadi malam Trump muncul dengan pernyataan akan mengenakan tarif 200% terhadap anggur, sampanye dan alcohol. Hal ini yang terus membayangi pasar dan membebani sentimen pada aset berisiko sehingga emas diuntungkan sebagai safe haven. 

Dengan demikian emas mendapat dukungan dari data inflasi produsen (PPI) yang lebih lemah dan juga tarif yang mendorong kekhawatiran resesi semakin kuat saat ini.

Putin Setuju Gencatan Senjata, Tapi Lebih Pilih Jangka Panjang

Di sisi lain, Vladimir Putin memberi tanggapan tentang proposal gencatan senjata yang diajukan Ukraina. Pada prinsipnya Putin bersedia untuk hentikan pertempuran di Ukraina, tapi harus mengarah pada perdamaian jangka panjang. Dan ada beberapa hal yang ingin dikonfirmasi atau klarifikasi pada AS, sehingga Putin ingin berkomunikasi lebih dulu dengan Trump. 

Seharusnya akan menjadi kabar baik bagi geopolitik, tapi komentar Zelensky yang mengatakan bahwa Putin sedang mempersiapkan penolakan proposal gencatan senjata tapi takut untuk bilang langsung pada Trump, kemungkinan akan membuat suasana kembali runyam dan bisa mengganggu proses diplomatik. 

Jika terjadi perdamaian, maka harga minyak mentah global lanjut turun seperti yang diharapkan Trump. Dan dari penurunan ini akan membuat inflasi melunak sehingga suku bunga cenderung turun sesuai target yang diinginkan Trump. Satu sisi emas mungkin turun karena redanya geopolitik menekan safe haven. Tapi di sisi lain, tujuan Trump untuk mendapatkan inflasi yang lebih rendah sehingga suku bunga mengikuti turun justru akan membuat emas bullish sehingga dengan demikian fundamental untuk emas terus mendukung untuk kenaikan.

Fokus Hari Ini

Pasar hanya akan fokus pada Michigan Consumer expectations dan juga ekspektasi inflasi 1 dan 5 tahun dari Universitas Michigan. 

Jika data sesuai ekspektasi atau menunjukkan angka lebih rendah dari perkiraan, maka emas mendapat dorongan untuk naik lebih tinggi, dan terbuka untuk kembali menciptakan rekor tertinggi baru, yang juga berarti semakin mempermudah alasan penembusan area $3000/oz yang ditunggu-tunggu.

Sebaliknya, jika data dirilis secara mengejutkan jauh lebih tinggi dari ekspektasi, maka emas berpotensi koreksi turun kembali. 

Secara umum, kami tetap melihat 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish, dan rekor tertinggi baru saat ini tercatat di 2990 per pagi ini. Sementara kenaikan tercatat terjadi dalam 3 hari berturut-turut dan membuka peluang semakin dekat dengan area 3000-an. 

Area 2930-2942 yang sebelumnya menjadi strong resistance, termasuk area 2956 yang sebelumnya sebagai level tertinggi, kini menjadi area support yang perlu dicermati. Sedangkan kenaikan berpotensi membuka jalur menuju level $3000/oz, dan FE 61.8% terdekat di kisaran 3062.98.

Di H4, dalam pola kenaikan terakhir, Fibonacci Expansion (FE) ditarik dari low 2833 ke puncak 2930 dan swing low terakhir 2880. Dan kenaikan berhasil tembus FE61.8% 2940, juga tembus FR 100% 2977. Target proyeksi berikutnya melirik FE 161.8% 3036.76. 

Secara teknis, kenaikan berhasil melewati 2 resistance sebelumnya di kisaran 2932-2942 dan 2956 sehingga peluang kenaikan seharusnya sudah cukup kuat untuk melanjutkan. Kedua zona kini menjadi support dan demand lebih kuat diperkirakan di zona coklat kisaran 2939-2952. Artinya selama harga tetap berada di atas zona ini, peluang bullish masih tetap dominan. 

Opsi buy terdekat kisaran 2970-2977, sedangkan opsi alternatif adalah zona 2956 dan zona coklat 2939-2952 tersebut. Alternatif akhir adalah saat tembus 2990, tapi zona ini cenderung terlalu berisiko karena berada di level tertinggi. Namun, selama fundamental mendukung bullish, maka area 2990 sangat mungkin ditembus, dan tren berlanjut ke zona 3000-an.

Sedangkan opsi SELL bisa dilakukan jika 2990 atau 3000 tidak ditembus. Tapi yang paling aman adalah jika zona coklat 2939-2952 berhasil ditembus, atau dengan kata lain tembus di bawah 2939 untuk memicu reversal bearish jangka pendek. 

Profit taking di akhir pekan juga perlu diperhitungkan sehingga potensi penurunan bisa saja terjadi di malam hari. Tapi dengan kondisi fundamental yang masih mendukung safe haven, maka penurunan tersebut diperkirakan relatif terbatas. 

Fundamental yang mendasari bullish emas : pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran perang dagang, ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran resesi, diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven sehingga penurunan diperkirakan tidak berlanjut terlalu tajam.

Per jam 9.50 WIB, harga berada di 2985.73, dengan high di 2990.11 dan low 2981.66. FR terbaru ditarik dari bottom 2906.12 (FR 100%) ke puncak 2990.05 (FR 0%). Area koreksi diperkirakan akan berada di kisaran FR 23.6% 2970 (yang terdekat), atau FR 38.2% 2957 dan FR 50% 2948. Sedangkan penembusan FR 61.8% 2938 akan memicu penurunan atau reversal bearish jangka pendek sehingga sell bisa dilakukan hanya jika terjadi penurunan di bawah FR 61.8% tersebut.

Sementara bullish akan berlanjut jika konfirm tembus di atas FR 0% 2990.05. 

Skenario yang kami lihat adalah kenaikan mengikuti pola Elliott wave di mana kenaikan panjang sampai tadi malam dianggap sebagai wave 3. Dengan demikian koreksi di sesi Asia hingga Eropa atau jelang malam hari dianggap sebagai wave 4, dan kemudian lanjut naik dengan wave 5. Wave 4 diperkirakan akan berada di kisaran FR 23.6% (terdekat), atau 38.2% 2957. Namun secara teori, wave 4 yang terpenting tidak terjadi penurunan di bawah high dari wave 1 (2922). Tapi untuk membuat kenaikan tetap kuat, maka penurunan wave 4 diharapkan tidak lebih dari 38.2% - 50% panjang dari wave 3 sehingga peluang buy diperkirakan lebih kuat di antara area 2948-2957. (note: bisa juga koreksi terpendek di FR 23.6% 2970).

Sebaliknya, penurunan di bawah FR 61.8% 2938 akan memicu reversal bearish jangka pendek sehingga rekomendasi sell hanya disarankan saat konfirm tembus di bawah FR 61.8% tersebut. Dengan demikian, Anda bisa switch strategi saat harga mulai turun di bawah 2938 dengan potensi target kisaran 2920-2924 yang terdekat, atau 2900-2906 yang terjauh. Tapi perlu diingat bahwa fundamental saat ini masih mendukung bullish sehingga target sell diperkirakan relatif terbatas. Kekhawatiran market saat ini beralih dari kekhawatiran inflasi ke kekhawatiran melambatnya pertumbuhan yang menyebabkan resesi sehingga status safe haven kemungkinan lebih kuat untuk mendorong penembusan resistance daripada support. Waspadai data PPI AS di malam hari jam 10.30 WIB, karena bisa saja terjadi perubahan trend!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!