Profit Taking Jelang FOMC, Imlek Potensi Batasi Penurunan!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Penggerak Pasar

US Treasury Yield ditutup turun, sementara dolar sedikit rebound jelang penutupan. Pasar dikejutkan dengan penurunan besar di saham teknologi, di mana Nvidia mengalami penurunan kapitalisasi pasar terbesar dalam 1 hari yang pernah ada, dipicu oleh kemunculan model AI yang lebih murah dan lebih efisien dari DeepSeek yang dianggap mengancam dominasi Nvidia. Hal ini sempat memicu kepanikan dan membuat pasar sempat beralih pada safe haven. Namun safe haven kali ini tidak berpihak pada emas, melainkan pada mata uang Yen Jepang. 

Meski demikian penurunan emas salah satunya diperkirakan kemungkinan profit taking pasca penurunan seminggu terakhir secara beruntun jelang pertemuan FOMC 28-29 Januari 2025. 

Faktor lain yang lebih cenderung mendukung penurunan adalah data new home sales AS yang dirilis lebih kuat dari ekspektasi, 698K vs 675K. Data ini menunjukkan kenaikan dibanding bulan sebelumnya 664K, yang juga mengalami revisi naik ke 674K. US Treasury Yield yang semula turun berhasil rebound naik setelah rilis data tersebut sehingga emas bergerak turun. 

Tarif Trump Terus Bergulir

Pembicaraan kebijakan tarif Trump belum berhenti. Setelah di akhir pekan kemarin umumkan tarif untuk Kolombia sebesar 25%, Trump kembali mengenakan tarif untuk barang-barang seperti chips computer dan produsen obat-obatan/farmasi. 

Trump mengatakan akan mengenakan tarif pada chip komputer dalam waktu dekat, dan juga terhadap produsen obat-obatan. Trump menyebut kalau tidak ingin terkena tarif, maka sebaiknya membangun pabrik di AS. Tarif juga akan menyasar baja dan industri lain. Trump menambahkan tarif juga akan diberlakukan pada alumunium dan tembaga. Dolar pun mengalami rebound merespon pengumuman Trump.

Di sisi lain, Menteri Keuangan Scott Bessent yang baru saja mendapat dukungan mayoritas Senat AS, menyebut bahwa dia mendorong rencana tarif universal AS yang meningkat secara bertahap. Financial Times (FT) mengutip tarif universal baru untuk impor ke AS akan dimulai dari 2.5%, kemudian naik secara bertahap, dan akan bergerak lebih tinggi dengan jumlah yang sama setiap bulannya. Bessent beralasan hal tersebut untuk memberi waktu bagi bisnis untuk menyesuaikan diri. Tarif bisa naik sampai 20%. Hal ini sedikit meredam kekhawatiran pasar, namun beberapa waktu kemudian Trump mengatakan ingin tarif yang jauh lebih besar dari 2.5%, tapi belum memutuskan berapa besar. 

Jika sebelumnya pengumuman tarif tersebut berhasil mendorong emas sebagai safe haven, kenapa kali ini emas justru turun dengan pengumuman Trump? Hmm, sebenarnya jika Anda perhatikan, penurunan emas tadi malam bukan dikarenakan tarif, melainkan faktor lain seperti data ekonomi AS yang dirilis dan juga belum terlihat koreksi turun sejak kenaikan berturut-turut dalam 1 minggu terakhir. 
Dan alasan lainnya adalah mendekati akhir bulan dan juga posisi pengumuman FOMC yang kian dekat, investor lebih memilih ‘playing safety’ dengan melakukan profit taking lebih dulu, setidaknya sampai pidato Powell memberi indikasi tertentu tentang suku bunga. Jangan lupakan faktor pembelian emas oleh bank sentral dan juga investor retail, termasuk musiman di mana China akan merayakan Tahun Baru Imlek yang cenderung positif bagi emas. Kita akan bahas ini sore nanti di live streaming via youtube channel @agrodanafuturesofficial.

Di malam hari, pasar akan mencermati data durable goods orders di jam 20.30 WIB, dan dilanjutkan dengan CB consumer confidence AS di jam 22.00 WIB. Keduanya diperkirakan mengalami kenaikan dibanding bulan sebelumnya.

Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka waspadai potensi penguatan dolar di malam hari sehingga emas bisa saja kembali terkoreksi turun. Sebaliknya, data yang lemah akan membuat emas berpeluang kembali naik, dan menjaga peluang bullish untuk Tahun Baru Imlek.

Secara umum, kami masih menilai 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish dengan body hitam yang lebih panjang dan menutupi kenaikan di hari Jumat. Area support 2749 kembali diuji, dan saat ini harga juga cenderung bergerak lebih rendah. Area 2720-2724 kemungkinan akan menjadi sasaran target penurunan berikutnya yang terdekat, sedangkan 2700-2705 kemungkinan diperkirakan akan menjadi target paling jauh.

Resistance 2790 dianggap masih terlalu kuat untuk sementara waktu, dan kenaikan butuh pemicu untuk mampu menembus resistance tersebut. Sebaliknya area 2700-2705 diharapkan menjadi support psikologis yang relatif kuat untuk beberapa waktu ke depan, setidaknya sampai pengumuman FOMC besok malam. 

Di H4, kenaikan kembali tertahan, dan sejauh ini area 2785 menjadi resistance yang cukup efektif, cukup dekat dengan all time high 2790.03 yang dicapai di 31 Oktober 2024. FR diperbarui, ditarik dari bottom 2656.71 (FR 100%) sampai puncak 2785.95 (FR 0%). Sejauh ini harga terlihat tertahan di zona FR 38.2% 2736.58 dengan level terendah sejauh ini tercatat di 2730.40.

Perhatikan sisi kiri! Swing low sebelumnya juga menunjukkan tertahan di zona FR 38.2% tersebut. Dengan puncak tengah berada lebih tinggi dibanding puncak sebelumnya, maka swing high berikutnya diharapkan tidak lebih tinggi dari puncak kiri 2763. Jika ini yang terjadi, maka kami melihat peluang terbentuknya pola head & shoulders sehingga strategi utama hari ini adalah memanfaatkan swing high tersebut sebagai peluang sell, dengan asumsi bahwa harga sedang mencoba membentuk ayunan ke atas sebagai bagian dari Right Shoulder. Jika terpenuhi (tidak tembus di atas 2763-2765), maka area SELL akan berada di kisaran 2750-2760.

Selanjutnya, pola head & shoulders akan lebih konfirm jika diikuti dengan penurunan di bawah neckline 2731-2736 (neckline support). Dan target penurunan diperkirakan akan setara dengan ketinggian bagian head, dan cukup terbuka kemungkinan untuk mencapai area 2702-2706 (arsir hijau dekat trendline support dan berhimpitan dengan FR 61.8% 2706). 

Sebaliknya, waspada jika penurunan sudah mendekati atau memasuki area 2700-2706, atau 2710! Demand kemungkinan akan muncul di zona tersebut sehingga penurunan diperkirakan akan mulai terhambat atau berkurang. Jika konfirm (tidak tembus), sebaiknya exit dari posisi sell, lalu pertimbangkan incar buy dekat atau di zona tersebut, dengan menggunakan Stop Loss idealnya di bawah 2700-2702, untuk antisipasi tekanan turun yang bisa saja berlanjut. 

Secara umum, beberapa faktor seperti pembelian emas oleh bank sentral yang berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik masih mendukung emas naik sehingga faktor-faktor tersebut diperkirakan akan mampu menahan tekanan turun yang berkelanjutan, dan demand bisa kembali muncul di zona-zona support ekstrim. Ditambah dengan semakin dekat dengan imlek yang biasanya permintaan emas cenderung meningkat.

Per jam 10.20 WIB, harga berada di 2741.45, dengan high di 2745.17 dan low 2738.32. Harga berbalik turun dan tembus di bawah zona orange (2753-2755) setelah sebelumnya sempat bertahan sesuai ekspektasi kami (low 2747, rebound hingga 2770). Saat ini area orange tersebut menjadi resistance, selain berpatokan pada FR 38.2% H1 di 2749.03. 

FR ditarik dari bottom 2689.29 ke puncak 2785.95 (FR 0%). Penurunan diperkirakan dominan untuk jangka waktu pendek, dengan asumsi area 2749 (FR 38.2%) dan area orange (2753-2755) sebagai area resistance terdekat untuk swing high sebelum kembali turun. Jika sesuai, maka sell bisa dilakukan di zona resistance tersebut, dan stop loss di atas 2763.  

Sebaliknya, buy bisa kembali dilakukan jika penurunan mulai terhambat di kisaran 2709-2712, atau 2700-2705. Atau bisa juga dilakukan jika area 2765-2770 berhasil ditembus, sehingga harga kembali di jalur kenaikan.

Karena fundamental yang masih mendukung kenaikan, maka posisi SELL hanya relatif terbatas sehingga BUY bisa dipertimbangkan jika harga sudah sentuh atau mendekati support psikologis, dengan tetap menggunakan Stop Loss di bawah support psikologis untuk antisipasi terjadinya perubahan sentimen jelang pertemuan FOMC. 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!