Profit Taking Masih Membayangi, Tapi Penurunan Kemungkinan terbatas! Ubah Strategi ?

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield 10 tahun rebound di malam hari, sedangkan dolar justru ditutup melemah. Hal ini memastikan tidak ada perubahan sentimen yang signifikan dari fundamental yang mendasari sehingga penurunan emas lebih cenderung dianggap sebagai profit taking normal.

Penyebab penurunan yang tiba-tiba membuat pasar bertanya-tanya apa yang terjadi sebenarnya setelah drama shutdown berakhir. Dolar sempat menguat, tapi kemudian turun. Ekspektasi penurunan suku bunga FED bulan Desember turun dari 66% di awal pekan menjadi 50%. Meski demikian, sampai saat ini pasar masih menerka-nerka tentang pemangkasan suku bunga Desember dan juga memperhitungkan efek akhir tahun pada emas.

Obligasi AS Tertekan

Hal yang menarik dari penurunan tadi malam adalah bahwa pasar valas tetap tenang, sedangkan obligasi pemerintah AS justru mengalami aksi jual besar-besaran. Hal ini memicu pertanyaan tentang status safe haven yang biasanya mengincar obligasi AS sebagai tempat pelarian di saat ketidakpastian. 

Dengan obligasi pemerintah tertekan turun, maka imbal hasil obligasi (US Treasury yield) justru rebound. Ini berarti juga bahwa safe haven cukup berimbang, dengan opsi emas sebagai aset safe haven alternatif yang bisa dipertimbangkan jelang akhir tahun.

Fed Speakers Tetap Beda Pandangan

Pada dasarnya tidak ada perubahan yang berarti dalam pernyataan-pernyataan para pejabat Fed terbaru. Mereka rata-rata tetap menunjukkan sisi perpecahan pandangan, antara mengedepankan risiko inflasi dan risiko tenaga kerja.

Musalem dari Fed St Louis menyebut di luar pusat data, investasi bisnis masih lesu. Mereka melihat lingkungan yang tidak pasti sehingga penting untuk memiliki data resmi yang mudah diakses dan berintegritas. 

Musalem menegaskan Fed tidak bergerak tanpa arah yang jelas karena punya gambaran yang jelas tentang kondisi ekonomi saat ini. Musalem berharap dampak tarif mereda di paruh kedua tahun depan sehingga inflasi diperkirakan mulai meningkat di paruh kedua tahun depan, kecuali Fed melakukan kebijakan moneter yang tepat. 

Musalem mengatakan bahwa 2 kali pemangkasan di September dan Oktober adalah untuk melindungi pasar tenaga kerja. Ruang untuk pelonggaran kebijakan terbatas tanpa menjadi terlalu akomodatif. Musalem menekankan Fed perlu terus berupaya melawan inflasi. Hal ini sejalan dengan Kashkari yang masih melihat inflasi terlalu tinggi, di kisaran 3%.

Sedangkan Daly masih konsisten dengan pandangannya yang dovish. Daly melihat pasar tenaga kerja melambat cukup signifikan, sedangkan inflasi sedang turun tapi diakui masih “bandel” melekat di 3%. Di sisi lain, Daly mengakui ada keuntungan dari penundaan keputusan suku bunga sehingga Fed memiliki informasi sebanyak mungkin. Dia tetap dukung pemangkasan, meskipun dari kalimatnya cenderung ada keraguan karena kurangnya data ekonomi sejak shutdown berjalan. 

Pasar akan terus menunggu perkembangan terbaru dari BLS untuk jadwal rilis data NFP dan CPI yang sempat tertunda.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup spinning tops yang secara teori berarti peluang naik maupun turun berimbang, dan tren berikutnya akan bergantung pada penutupan candle hari ini. Jika candle berhasil ditutup doji (hammer/inverted hammer, atau bullish reversal), maka tren naik berpotensi lanjut di hari Senin. Sebaliknya, jika candle ditutup bearish, maka koreksi turun berpeluang lanjut di hari Senin.

Di sisi lain, area 4186 dan 4161 menjadi support psikologis baru. Swing low pagi ini tertahan di 4171, dan kemudian naik kembali di atas 4200-an setelah sempat bergerak di antara 4190 – 4177 di sesi Asia pagi ini. Support area 4145 (low tadi malam) dan 4129 merupakan area terdekat. Sedangkan resistance butuh tembus 4244 (high tadi malam) untuk buka peluang kenaikan lanjutan ke resistance berikutnya 4272.

Di H4, pada dasarnya pola pergerakan masih sesuai dengan ekspektasi kami kemarin, yaitu setelah kenaikan wave 3 kemungkinan akan terjadi koreksi yang diharapkan tertahan di zona biru 4140-4190. Dan hal tersebut terjadi. Penurunan di malam hari tertahan di 4145, dan kemudian diikuti rebound saat penutupan di 4280, dan lanjut pagi ini kembali naik ke 4210. Skema pergerakan tidak banyak perubahan, hanya saja koreksi wave 4 bisa terjadi dalam 2 skenario.

Skenario #1, menganggap koreksi wave 4 hanya terjadi dalam 1 gerakan swing low ke kisaran zona biru tadi malam. Jika ini yang terjadi, maka seharusnya hari ini dominan naik, dengan kenaikan bertahap untuk wave 5 selanjutnya diproyeksikan tembus 4244 (high tadi malam) dengan target terdekat 4272 dan terjauh 4315 (zona merah 4272-4313). Dan jika sentiment bullish kembali menguat, maka kenaikan bisa saja lebih tinggi.

Skenario #2, menganggap koreksi wave 4 terjadi dalam 3 pergerakan turun dalam koreksi ABC (ini skenario yang diharapkan tadi pagi sehingga memutuskan sell lebih dulu). Dalam skenario ini berarti kenaikan sampai 4211 di sesi Asia per jam 10.50 WIB merupakan bagian dari koreksi wave 4 dengan swing high B sehingga peluang turun untuk koreksi terakhir wave C masih bisa terjadi. 

Jika kenaikan tidak/belum melanjutkan kenaikan di atas 4211, maka skema sell (skenario #2) masih bisa dilakukan, dan wave C minimal sedikit lebih tinggi (asumsi 4155-4170) dari wave A (4145), bisa juga sama dengan wave A di 4145, atau sedikit lebih rendah (asumsi 4098-4125, zona coklat) dari wave A. 

Opsi yang paling utama dan logis berdasarkan tren utama adalah tetap mengincar buy meskipun nantinya terjadi koreksi wave 4 seperti yang diharapkan. 

Per jam 10.50 WIB, harga berada di 4204.00, dengan high 4211.17, dan low 4171.66. Skema pergerakan sejauh ini masih dibayangi oleh 2 skenario yang sempat kami share pagi ini, yaitu koreksi wave 4 selesai sejak tadi malam (skenario #1) atau koreksi wave 4 belum selesai karena mengikuti pola koreksi ABC (skenario #2).

Strategi pagi hari ini (awal pembukaan sesi Asia) adalah sempat mengincar SELL di zona 4190-4192, dengan target 4177 dan memang beberapa jam sempat terjadi pergerakan sesuai ekspektasi turun sampai 4173 (cek candle jam 0200 MT4 atau sekitar jam 8.00 WIB!), sehingga secara strategi sudah tepat dan sempat berhasil. Namun, dipercobaan kedua, harga justru berbalik dan naik di atas 4200 sehingga strategi pagi tadi harus diubah/update sesuai kondisi yang terjadi.

Meski demikian, skenario #1 dan #2 masih menjadi skema dasar kami. Sejauh ini kenaikan terhenti di 4211. Jika dalam 2-4 jam kedepan high tetap bertahan di 4211 (tidak/belum tembus), maka skenario #2 kemungkinan masih bisa berjalan. Ini berarti swing high ke 4211 merupakan wave B, bagian dari koreksi wave 4 yang dianggap belum tuntas. Trader bisa tetap sell jangka pendek, dengan peluang dipersempit antara 4190 sampai maksimum 4160-4170 (asumsi wave C lebih tinggi dari wave A). (bagan di bawah grafik bisa menjadi pertimbangan pola koreksi ABC yang dimaksud).

Sebaliknya, jika dalam 2-4 jam ke depan penurunan tidak berlanjut di bawah 4190 dan kenaikan justru tembus 4211, maka skenario #1 yang berjalan karena koreksi wave 4 dianggap berjalan 1 kali swing low yang terjadi tadi malam sampai 4145, sehingga saat ini berada dalam fase wave 5 yang diperkirakan naik bertahap. Jika ini yang terjadi, maka trader tidak dianjurkan sell, melainkan tetap mengincar buy, baik di zona support 4185-4195, atau saat tembus 4211.

Kenaikan emas masih didukung fundamental yang cukup kuat meskipun ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan Desember cenderung berkurang ke 50%, sehingga peluang buy tetap dominan. Tapi bullish kemungkinan akan mengalami beberapa kali hambatan di zona-zona resistance tertentu, terutama ancaman profit taking yang bisa membayangi di akhir pekan.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!