Profit Taking Membayangi, Investor Tetap Waspadai Trump!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar kembali menguat pasca pengumuman Fed dan sikap Powell yang cenderung dovish. Hal ini terjadi setelah data ekonomi tadi malam cenderung lebih baik dari ekspektasi sehingga meredam kecemasan yang terjadi terkait melemahnya data ekonomi baru-baru ini. Imbal hasil Treasury AS 10-tahun juga rebound meski secara keseluruhan masih dalam jalur penurunan.

Klaim pengangguran dirilis lebih baik dari ekspektasi, 223K vs 224K. Dan Philadelphia Fed Manufacturing Index dirilis 12.5, lebih baik dari ekspektasi 8.8, meskipun turun dibanding bulan sebelumnya 18.1. Laporan regional tersebut yang direspon oleh penguatan dolar karena dianggap sedikit menenangkan dibanding data regional lainnya yang lebih dulu dirilis, NY Empire State yang berada di -20.0. 

Bank Sentral

SNB dan BOE umumkan kebijakan moneternya beberapa jam setelah pengumuman FOMC. SNB memangkas 25 bps, sedangkan BOE mempertahankan suku bunga, keduanya sesuai ekspektasi. Meski BOE bertahan, tapi Dhingra menjadi satu-satunya pejabat BOE yang mendukung pemangkasan 25 bps. 

BOE mencatat kemajuan substansial dalam proses disinflasi sehingga memungkinkan penarikan kebijakan secara bertahap dengan tetap mempertahankan restriktif. Tapi komite melihat ketidakpastian global dan geopolitik yang meningkat, dan volatilitas di pasar keuangan yang juga meningkat. Survei bisnis Inggris menunjukkan pertumbuhan yang lemah sehingga membuat BOE perlu melakukan pendekatan yang hati-hati terhadap pelonggaran kebijakan.

Secara umum tidak ada perubahan yang signifikan, tapi Bailey menegaskan jika terjadi penurunan lebih lanjut pada inflasi, maka bank bisa kembali memangkas suku bunganya. Hal ini menjadi pondasi yang memperkuat alasan permintaan emas dari bank sentral yang terus berlanjut sehingga emas masih punya ruang untuk naik lebih lanjut di tengah ketidakpastian ekonomi karena kebijakan tarif Trump yang membayangi pertumbuhan global.

Agenda Hari Ini

Trump akan berbicara di Ruang Oval di jam 1500 GMT atau sekitar 22.00 WIB. Kemudian Goolsbee dan Williams akan memberi pernyataan di jam 1230 GMT atau sekitar 19.30 WIB setelah periode blackout Fed selesai. Meski ketiganya cukup penting, tapi Trump kemungkinan akan menjadi fokus perhatian pasar. 

Goldman Sachs mengatakan tarif tetap menjadi risiko kebijakan utama yang menjadi concern investor global. GS memperbarui pandangannya terhadap ekonomi makro. Sejak pelantikan Trump, investor turunkan ekspektasi pertumbuhan GDP 2025 sebesar 0.6% dan menaikkan perkiraan inflasi PCE inti sebesar 0.2%. 

Fokus Data Ekonomi

Tidak ada data ekonomi signifikan malam nanti dari AS sehingga pasar hanya akan fokus pada Trump dan pidato pejabat Fed di malam hari. Waspadai volatilitas, termasuk kemungkinan emas bisa berbalik naik di malam hari sehingga strategi sell diperkirakan relatif terbatas.

Selanjutnya pasar akan menunggu data GDP dan inflasi PCE yang baru akan dirilis minggu depan, dan juga diberlakukannya tarif resiprokal per 2 April mendatang. 

Setidaknya ada 3 faktor utama yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, ditambah dengan kekhawatiran resesi, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup oleh hanging man setelah rally fantastis 7 hari berturut-turut dengan rekor tertinggi baru 3057.49. Peluang koreksi kemungkinan bisa terjadi, terutama mengingat hari Jumat sebagai hari terakhir perdagangan minggu ini. Profit taking biasanya terjadi di akhir pekan, terutama setelah kenaikan bertubi-tubi. 

Meskipun tren utama masih cukup kuat untuk naik, tapi hari ini kemungkinan emas cenderung didominasi oleh profit taking. Area 3022 (low 19 Mar 2025), dan 3004 (high 14 Mar 2025) akan menjadi target potensial, dan zona terjauh bisa juga melirik 2978-2982. Sedangkan strong bullish kembali menguat jika harga berhasil tembus 3062. 

Di H4, kenaikan tercatat tertahan beberapa poin dari FE 100% 3060.22. Level tertinggi sentuh 3057.49 dan sejak itu harga relatif melandai. Dengan posisi RSI yang juga overbought, penurunan diharapkan mendominasi untuk hari ini dengan asumsi profit taking di akhir pekan.   

Secara teknis, peluang terdekat adalah 3022 (low 19 Mar 2025) dan juga 3025 (low 20 Mar 2025). Kedua area ini menjadi target penurunan terdekat, dan bisa saja sedikit bertahan, atau bisa juga ditembus. Jika tembus, maka koreksi lebih lanjut diperkirakan menguji area coklat yang ada di kisaran 2984-3001. Demand diperkirakan akan lebih kuat di zona tersebut sehingga pantulan diperkirakan bisa kembali terjadi, dan kembali ke jalur utama yang masih bullish. 

Sell lebih diutamakan untuk jangka pendek dengan asumsi profit taking akhir pekan. Dan pola grafik dicurigai membentuk pola Head & Shoulders (lebih terlihat di grafik H1), dengan neckline berada di 3022-3025. Jika tembus, maka pola tersebut konfirm, dan target penurunan adalah setinggi bagian head, kurang lebih di kisaran 2992-2995, tepat di zona coklat yang diharapkan sebagai zona demand yang kuat. 

Buy bisa dipertimbangkan jika penurunan sudah mulai dekat dengan zona coklat, atau minimal sudah turun ke kisaran 3000-3004. Yang juga perlu diwaspadai adalah potensi di malam hari yang bisa berbalik naik, terutama mendekati penutupan jelang akhir pekan. Fundamental yang mendasari bullish emas : pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran perang dagang, ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran resesi, diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven sehingga penurunan diperkirakan tidak berlanjut terlalu tajam.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 3032.51, dengan high di 3047.40 dan low 3032.07. Kenaikan terhenti di 3057 untuk sementara waktu sehingga bisa kita anggap wave 5 dari jalur small trend sudah tercapai, dan penurunan pertama ke 3025 dianggap sebagai koreksi wave A, diikuti rebound ke 3047 pagi ini sebagai wave B sehingga penurunan berikutnya diharapkan sebagai wave C dan diperkirakan tembus zona hijau 3022-3031.  

Secara teori, koreksi wave ABC merupakan bagian dari penurunan wave 4 big trend sehingga jalur utama bullish belum selesai, melainkan sedang terjadi koreksi/profit taking. Jika memenuhi ekspektasi, maka buy bisa dipertimbangkan kembali saat penurunan cukup dekat dengan potensi penurunan wave 4 (wave c small trend).  

Di sisi lain, pola pergerakan yang terjadi dalam 203 hari terakhir terlihat membentuk pola head & shoulders. Pola tersebut konfirm jika tembus neckline 3022-3025, dan target potensial dari pola tersebut adalah kisaran 2988-2990, yang juga bagian dari zona coklat yang kita tandai di kisaran 2986-2991. Ini berarti zona buy yang berikutnya dan dianggap sebagai potensi penurunan wave 4 big trend akan berada di zona 2986-2991.

Opsi Sell tetap dilakukan selama tidak tembus di atas 3055-3057, dan bisa dipertahankan jika konfirm tembus 3022-3025. Tapi sell sebaiknya segera keluar jika harga sudah berada di 3000 atau mendekati zona coklat 2086-2991. Dan jika sudah cukup dekat, maka tidak disarankan untuk pertahankan sell.

Sebaliknya, opsi BUY justru direkomendasikan saat harga sudah terkoreksi turun cukup banyak atau mendekati zona coklat tersebut. Atau alternatif lain untuk buy adalah saat tembus resistance 3055-3057. Kekhawatiran market saat ini beralih dari kekhawatiran inflasi ke kekhawatiran melambatnya pertumbuhan yang menyebabkan resesi sehingga status safe haven kemungkinan lebih kuat untuk mendorong penembusan resistance daripada support.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!