Rally Terhambat Pasca Cetak Rekor, Benarkah Penurunan Terbatas?

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS naik lebih tinggi, mendorong rebound pada dolar AS. Sementara Fed speaker cenderung less dovish, tapi masih cenderung sejalan dengan yang lain. 5 pejabat Fed berbicara di hari Senin, dan secara umum mereka mengatakan bahwa Fed dalam kondisi “wait and see”. 

Jefferson dan Barr menyoroti inflasi yang masih tetap ‘membandel’ dan belum memberi keyakinan bagi bank sentral untuk melonggarkan kebijakan. Sementara Daly mengatakan bahwa dirinya belum yakin bahwa inflasi akan turun ke 2%.  

Sedangkan Bostic mencatat bahwa inflasi kemungkinan akan butuh beberapa waktu lagi untuk memastikan menuju target 2%. Dia menilai inflasi baru-baru ini sangat tidak stabil, tapi cukup optimis bahwa inflasi akan terus turun tahun ini dan tahun depan. Bostic menyoroti sikap kebijakan Fed yang restiktif, dan saat ini para pemimpin bisnis melaporkan perlambatan bertahap dalam aktivitas ekonomi. 

Rusia dan China Naikkan Kepemilikan Emas

Rilis terbaru dari IMF mengatakan Federasi Rusia menaikkan kepemilikkan emas sebanyak 3.110 ton menjadi 2,332.815 ton di bulan April. Sementara China menaikkan kepemilikan emasnya sebanyak 4.977 ton menjadi 2,262.52 ton. 

Emas sentuh rekor tertinggi baru $2450 sebelum akhirnya turun. Secara aggregate, level penutupan yang lebih tinggi di hari Senin membuatnya mencatatkan rekor penutupan baru $2425.95 jika dibandingkan dengan rekor 12 April 2024 yang sempat sentuh 2431.31 tapi ditutup di $2342.07 saat itu.

China tercatat sebagai konsumen terbesar di dunia dan pemulihan ekonomi China membuat harga komoditi emas cenderung naik. Hal ini selain ditandai dengan pembelian bank sentral (PBOC) yang cukup besar, juga didukung dengan pembelian rumah tangga yang cenderung meningkat. Emas di China cenderung menjadi tanda tingkatan sosial di kalangan warganya dan hal ini berpotensi menahan emas dari potensi penurunan yang terlalu tajam.

Peringatan BofA

Bank of America memperingatkan pasar bahwa mereka akan kecewa dengan ekspektasi yang terlalu tinggi terhadap potensi pemangkasan suku bunga Fed. Menurut BofA, pasar saat ini memperkirakan pemangkasan suku bunga mendekati 50 bps tahun ini, tapi kemungkinan akan kecewa karena pemangkasan suku bunga masih jauh.

BofA beralasan inflasi Q1 terlalu tinggi dan 1 kali data yang turun belum memberi banyak kenyamanan, terutama jika disetahunkan ke tingkat yang jauh lebih tinggi dari yang konsisten dengan target Fed. Kondisi ekonomi yang masih solid, juga termasuk sektor jasa, pasar tenaga kerja tetap ketat dan semakin dekat dengan pemilu di bulan November. 

Di satu sisi, para pejabat Fed tetap memberi sinyal bahwa kebijakan akan bergantung data ekonomi sehingga beberapa pengamat menilai minimal butuh 1 data NFP dan CPI ke depan sebelum FOMC bertemu di bulan Juni dan memberi petunjuk melalui dot plot yang akan diumumkan berikutnya. Agenda FOMC Meeting berikutnya adalah 11-12 Juni 2024. Sementara inflasi PCE (indikator inflasi yang disukai Fed) baru akan rilis minggu depan, di 31 Mei 2024. 

Fokus Hari ini

Tidak ada data ekonomi dari AS malam nanti, dan hari ini semua akan fokus dengan agenda pidato dari Menteri Keuangan AS Janet Yellen di jam 15.00 WIB, dilanjutkan dengan Presiden ECB Christine Lagarde di jam yang sama, lalu Waller, Williams dan Bostic di malam hari jam 20.00 WIB-20.10 WIB, dan diakhiri dengan Wakil Ketua Fed untuk Supervisi Barr di jam 22.45 WIB. 

Pernyataan Yellen kemungkinan akan terkait seruan agar Eropa dan AS Bersatu melawan agresi Rusia dan dukungan Iran terhadap terorisme, termasuk juga mencari jalan untuk membuka nilai aset kedaulatan Rusia yang dibekukan untuk membantu Ukraina. Yellen beralasan bahwa hal tersebut juga penting untuk keamanan rakyat Amerika dan Eropa. 

Sementara diantara pejabat Fed, sepertinya John Williams dari NY Fed akan lebih dominan bersama Waller yang berpotensi menggerakkan sentiment. Dan Christine Lagarde di sore hari diperkirakan akan memperkuat alasan ECB untuk memangkas suku bunga dalam waktu dekat.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup shooting star dengan real body putih agak pendek dan tail atas yang lebih panjang dibanding tail bawah sehingga cenderung mengindikasikan potensi koreksi yang masih bisa terjadi dalam waktu dekat. Hal ini didukung juga oleh potensi divergence bearish yang muncul karena RSI tidak juga berhasil naik (puncak kedua lebih rendah dari puncak pertama, Lowe High). Namun, potensi penurunan diperkirakan terbatas. Support terdekat 2407.24 sedang diuji saat ini di sesi Asia, dan jika tembus, maka support kedua adalah 50% real body candle 17 Mei 2024, kisaran 2399, dan low 17 Mei 2024 di 2373.71 sebagai potensi penurunan terjauh. Sementara resistance akan berada di 2425.95 (close 20 Mei 2024), 2431.32 (high 12 April 2024) dan 2449.81 (high 20 Mei 2024).

Di H4, kenaikan tertahan di 2449.81, dan kondisi rsi yang overbought membuat emas terkoreksi turun. Sampai saat ini di sesi Asia, koreksi masih berlangsung. FR ditarik dari bottom 2332.11 hingga puncak 2449.81. Area koreksi normal di kisaran FR 38.2% 2404.85, FR 50% 2390.96, dan FR 61.8% 2377.07 sebagai benteng terakhir.  

Zona buy idealnya berada di kisaran FR 50% dan 61.8% (berarti di antara area 2377 dan 2390, dengan asumsi bahwa support kemungkinan muncul kisaran 2380-2385). Idealnya lakukan buy do zona tersebut, dengan SL di bawah 2377. Sementara untuk support terdekat saat ini FR 38.2% 2404.85 relatif efektif untuk sementara waktu karena low di jam 10.33 WIB tertahan di 2405.76 dan rebound ke 2410.55. 

Jika 4 jam ke depan harga tetap bertahan di atas 2404, maka strategi buy masih bisa digunakan, dan SL di bawah 2399 bisa jadi patokan. Dan jika harga tembus di bawah 2400, maka strategi sell  bisa digunakan untuk memanfaatkan penurunan jangka pendek dengan target optimal 2377-2380. 

Sementara kenaikan baru akan relatif kuat jika mampu tembus di atas 2425 kembali, dan jauh lebih kuat jika tembus 2431/2432.

Per jam 10.35 WIB, harga berada di 2411.24, dengan high di 2432.76 dan low 2405.76. FR ditarik dari 2373.71 ke puncak 2449.81, dan saat ini harga berada di kisaran FR 50% 2411.76 dan FR 61.8% 2402.78. Secara teori, area ini merupakan Golden Area yang cenderung bagus untuk menjadi area buy, dengan SL di bawah FR 61.8% 2402. 

Asumsi buy di zona 2406-2410, maka SL lebih baik disetting di bawah 2402, misal 2400 atau 2398. Peluang kenaikan berhadapan dengan 3 resistance berdekatan, yaitu 2420 (FR 38.2%), 2426 (trendline resistance) dan 2431 (FR 23.6%). Jika resistance mampu tembus, maka uptren akan kembali dominan.

Sebaliknya, waspada jika penurunan berlanjut di bawah zona 2400! Ini membuka jalur penurunan hingga terdekat di 2390 ataupun terjauh 2378/2380. Anda bisa memanfaatkan sell jika tembus 2400/2402, dengan potensi maksimum 2385-2390 karena dikhawatirkan demand akan kembali mendorong kenaikan di zona support 2378-2380an.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!