Rekor Lagi, Emas Bertahan di atas 3000, Geopolitik Memanas!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Dolar kembali melemah, sedangkan imbal hasil Treasury AS 10-tahun mulai menunjukkan kenaikan yang tertahan dan cenderung mengisyaratkan potensi turun. Hal ini menguntungkan bagi emas. Di sisi lain pulihnya pasar ekuitas juga membantu sentiment aset berisiko yang menunjang bagi emas. Terlepas dari kemungkinan Rusia-Ukraina dalam proses untuk perundingan damai, emas masih didukung oleh ketidakpastian tarif yang memicu kekhawatiran melambatnya ekonomi AS yang mengarah pada resesi.

Data retail sales AS dirilis lebih rendah dari ekspektasi, 0.2% vs ekspektasi 0.6%, tapi naik dibanding bulan sebelumnya -1.2%. Lalu NY Empire state manufacture juga dirilis lebih rendah dari ekspektasi, -20.00 vs -1.90, dan bahkan turun jauh dibanding bulan sebelumnya 5.70. 

Aktivitas Manufaktur AS  Anjlok

Dari data NY Empire State manufacture index tadi malam terlihat penurunan yang signifikan dari sebelumnya 5.7 menjadi -20.0. Ini merupakan penurunan yang cukup tajam. Penasihat Riset Ekonomi mengatakan aktivitas manufaktur turun secara signifikan di negara bagian New York di bulan Maret. Kenaikan harga input selama 3 bulan berturut-turut dan mencapai laju tercepat dalam lebih dari 2 tahun. 

Di sisi lain, pasokan yang tersedia juga diperkirakan akan menyusut dan perusahaan-perusahaan kurang optimis tentang prospek bisnis di masa depan.

Sebagai catatan, data ini merupakan laporan pendahuluan sebelum indeks ISM nasional dirilis. Investor juga akan mencermati data indeks regional lainnya yang akan dirilis.

Perkembangan Rusia-Ukraina dan Timur Tengah

Proses menuju gencatan senjata masih diupayakan. Pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan untuk mengakui wilayah Crimea di Ukraina sebagai wilayah Rusia yang nantinya akan menjadi bagian dari kesepakatan di masa depan untuk mengakhiri konflik. Laporan juga menyebut bahwa Trump kemungkinan bisa mendorong PBB untuk melakukan hal yang sama. Trump akan melakukan komunikasi dengan Putin terkait hal tersebut dan menegaskan untuk segera mengakhiri perang.

Sedangkan untuk Houthi, Trump melakukan serangan militer ke daerah yang dikuasai Houthi di Yaman setelah kelompok tersebut melanjutkan serangan terhadap kapal-kapal pengiriman di Laut Merah. Serangan tersebut menandai aksi militer AS paling signifikan di wilayah tersebut sejak kepemimpinan Trump. Houthi berjanji akan melakukan pembalasan dan mengklaim serangannya menargetkan warga sipil. 

Para pejabat AS menilai serangan tersebut sebagai serangan yang berhasil, dengan menargetkan kepemimpinan dan infrastruktur militer Houthi. AS membenarkan serangan diperlukan untuk mempertahankan kepentingannya dan memulihkan kebebasan navigasi di Laut Merah. 

Eskalasi juga terjadi di Gaza, di mana Israel melanjutkan operasi militer melawan Hamas setelah kelompok tersebut menolak proposal AS untuk melanjutkan gencatan senjata. Militer Israel sedang melakukan serangan ekstensif terhadap target-target terror Hamas di Gaza. 

Terbaru, laporan menyebut kapal Iran yang sedang mengumpulkan informasi intelijen ditenggelamkan oleh pasukan AS saat serangan Gaza terjadi. Laporan ini masih perlu dikonfirmasi lebih lanjut. Jika benar, maka trader akan mencermati lebih lanjut tentang eskalasi di Timur Tengah tersebut. 

Fokus Hari Ini

Pasar hanya akan mencermati data housing starts di jam 19.30 WIB dan Industrial Production di jam 20.15 WIB. 

Jika data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka emas mendapat dorongan untuk naik lebih tinggi, dan terbuka untuk kembali menciptakan rekor tertinggi baru. Sebaliknya, jika data dirilis secara mengejutkan jauh lebih tinggi dari ekspektasi, maka emas berpotensi koreksi turun kembali. 

Selain itu, perkembangan di Timur Tengah juga berpotensi menjadi perhatian utama seiring meningkatnya ketegangan di Gaza sejak akhir pekan.

Secara umum, kami tetap melihat 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish, dengan range pergerakan yang relatif sempit di awal pekan, tercatat level terendah tertahan di 2982.23 hingga puncak 3001.57, dan berakhir dengan penutupan di level 3000. Kondisi ini menunjukkan tren naik yang masih kuat sehingga peluang rekor tertinggi baru masih bisa terjadi ke depan. 

Potensi berikutnya melirik zona 3030 dan 3062 sebagai target potensial. Sedangkan support berpotensi lirik kembali zona low 2 hari terakhir 2978 dan 2982, dan terjauh 2956.16 yang merupakan high 24 Feb 2025. 

Di H4, harga berhasil bertahan di atas FE 100% 2977.00 untuk 2 hari beruntun sehingga peluang kenaikan secara teori cenderung masih cukup kuat. Target proyeksi berikutnya masih berpeluang untuk melirik FE 161.8% 3036.76 jika syarat teknis dipenuhi. 

Secara teknis, koreksi turun sejauh ini tetap menunjukkan area support yang  masih solid di zona 2977 (FE 100%) di mana low dalam 2 hari terakhir tercatat di 2978 dan 2982. Ini berarti dorongan naik cenderung masih lebih kuat dibanding tekanan turun, meskipun secara angka sudah berada di zona 3000-an. Dengan demikian target 3036 cukup potensial, didukung oleh data retail sales AS yang lebih lemah dari ekspektasi, dan juga kekhawatiran tarif yang masih membayangi.

Opsi buy tidak banyak berubah, zona 2977-2982 sebagai area yang cukup ideal (lower risk) untuk saat ini, dengan asumsi koreksi yang tetap tertahan di atas zona 2977. Sedangkan opsi lainnya adalah saat breakout 3004 (saat artikel ditulis sedang berlangsung). Meski memiliki risiko yang cukup tinggi karena buy di zona resistance, tapi selama fundamental mendukung, maka potensi kenaikan masih bisa diharapkan.

Sementara dengan skema yang sama opsi SELL  jangka pendek juga masih bisa diperhitungkan jika 30004 gagal ditembus. Tapi mengingat fundamental yang masih mendukung bullish, maka yang paling aman untuk sell adalah jika zona coklat 2981-2986 berhasil ditembus, atau dengan kata lain tembus di bawah 2977 (FE 100%) untuk potensi penurunan ke zona 2956-2960. 

Fundamental yang mendasari bullish emas : pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran perang dagang, ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran resesi, diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven sehingga penurunan diperkirakan tidak berlanjut terlalu tajam.

Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3010.65, dengan high di 3011.01 dan low 2999.33. Masih menggunakan FR yang sama, ditarik dari bottom 2906.12 (FR 100%) ke puncak 3004.88 (FR 0%). Untuk 2 hari berturut-turut koreksi turun tetap tertahan di zona FR 23.6% 2981 sehingga cenderung membentuk rectangle bullish. Hal ini sekaligus memperkuat potensi Elliott wave yang kemungkinan tidak perlu mencapai FR 38.2% koreksinya untuk mendapatkan wave 4. 

Secara teori kelanjutan naik sangat terbuka saat tembus FR 0% 3004 yang juga berarti menandai kenaikan wave 5 dimulai. Dengan kondisi tersebut, maka peluang kenaikan lebih lanjut sangat terbuka untuk melirik zona FE 61.8% 3039.37. 

Sebaliknya, penurunan bisa terjadi jika 2 jam ke depan harga kembali di bawah 3000, dengan potensi penurunan target menguji kembali 2978-2982, atau FR 38.2% 2967. Jika ini yang terjadi, maka peluang buy masih bisa dipertimbangkan selama tidak terjadi penurunan d bawah FR 61.8% 2943. Dengan demikian, switch strategi menjadi sell hanya saat harga mulai turun di bawah 2938 dengan potensi target kisaran 2920-2924 yang terdekat, atau 2900-2906 yang terjauh. 

Alternatif lain, bisa saja wave 5 selesai di kisaran 3039-3040an, kemudian mulai koreksi ABC yang bisa dimulai jika kenaikan mulai jenuh atau tertahan. Namun kembali diingatkan, saat ini fundamental masih terlalu kuat untuk kenaikan sehingga potensi ini belum bisa dilakukan dalam waktu dekat, kecuali ada kabar tentang Rusia-Ukraina maju ke perundingan damai. 

Kekhawatiran market saat ini beralih dari kekhawatiran inflasi ke kekhawatiran melambatnya pertumbuhan yang menyebabkan resesi sehingga status safe haven kemungkinan lebih kuat untuk mendorong penembusan resistance daripada support. Dan pasar saat ini juga masih tunggu FOMC Meeting!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!