Imbal hasil Treasury AS ditutup turun, mendukung pelemahan dolar lebih lanjut meskipun di tengah sepinya data ekonomi. Hal tersebut memberi dukungan untuk emas tetap bertahan di atas 3355.
Pasar saat ini masih didominasi oleh ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan September, meskipun tidak semua pejabat Fed yang mendukung pemangkasan September. Juga menantikan pertemuan Putin dan Trump yang dijadwalkan Jumat.
Fed Speakers
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic dan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee memiliki pandangan berbeda dari para pejabat Fed lainnya. Bostic cenderung menyampaikan kehati-hatian. Bostic mengatakan meskipun ekspektasi pasar saat ini tertuju pada penurunan suku bunga September, tapi dia yakin bahwa para pembuat kebijakan memiliki kewenangan untuk menunggu sebelum melakukan penyesuaian kebijakan karena pasar tenaga kerja diyakini tetap kuat.
Sementara Goolsbee, biasanya menjadi salah satu anggota FOMC yang lebih dovish, tapi kali ini memberi isyarat bahwa dia belum yakin untuk penurunan suku bunga di bulan September. Dia tetap menekankan bahwa keputusan kebijakan akan bergantung pada data yang masuk. Untuk tenaga kerja, Goolsbee melihat sinyal yang beragam di mana beberapa menunjukkan data yang kuat, sedangkan beberapa lainnya mengkhawatirkan, tapi dia menekankan bahwa penurunan suku bunga akan diperlukan jika terdapat pelemahan yang jelas.
Goolsbee mengingatkan tentang perlunya beberapa bulan data inflasi yang baik (turun) sebelum merasa nyaman untuk mulai melonggarkan kebijakan moneter. Goolsbee melihat kenaikan harga di layanan jasa yang mengkhawatirkan meskipun inflasi terbaru relatif ringan.
Rencana Trump Mendesak Putin
Jelang pertemuannya dengan Vladimir Putin di Alaska hari Jumat. Trump melakukan pertemuan dengan para pemimpin Uni Eropa dan Presiden Ukraina Zelenskiy. Trump mengatakan pertemuan tersebut berjalan baik dengan memberi skor “10”. Dia mengungkap agenda yang akan dilakukannya. Di hari Jumat, Trump akan bertemu Putin, lalu akan menelpon Zelensky dan para pemimpin Eropa.
Jika pertemuan pertama berjalan baik, maka pertemuan kedua akan segera diadakan untuk mempertemukan Putin dan Zelensky. Tapi Trump juga mengingatkan tentang kemungkinan terburuk tidak ada pertemuan kedua. Jika ini terjadi, maka Rusia akan menghadapi konsekuensi jika perang tidak dihentikan. Di sisi lain, para pemimpin Uni Eropa bersiap untuk meningkatkan sanksi-sanksi berat untuk Rusia jika Putin menolak gencatan senjata.
Namun, Trump juga sempat memberikan saran kepada Zelensky dan para pemimpin Uni Eropa untuk menerima pertukaran wilayah untuk membuat Putin sepakati gencatan senjata. Namun, hal ini ditolak Zelensky dan berpotensi membuat pertemuan kembali ditunda (antara Rusia-Ukraina).
Fokus Malam ini
Pasar akan mencermati data ekonomi AS. PPI dan Initial jobless claims akan dirilis malam nanti. Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun. Jika data dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka emas cenderung lanjut naik.
Perlu diingat, bahwa data aktual yang “sesuai ekspektasi” atau hanya selisih 0.1% dari ekspektasi (misal: ekspektasi 0.2% m/m, aktual 0.2% sesuai ekspektasi atau 0.3% sedikit di atas ekspektasi), biasanya akan tetap direspon positif oleh pasar karena menganggap data tersebut mengindikasikan “tidak semenakutkan yang dikhawatirkan” sehingga ekspektasi penurunan suku bunga tetap terbuka. Ini berarti butuh data PPI yang mengejutkan dengan angka aktual “jauh di atas ekspektasi” (misal aktual 0.4% atau lebih) untuk membuat emas terpukul turun.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup kembali ditutup doji, tapi kali ini dengan penutupan yang lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya. Secara teori potensi kenaikan kemungkinan akan menemukan hambatan, terutama jika gagal tembus zona 3373-3380. Sebaliknya, justru akan menjadi momentum kenaikan lebih lanjut jika berhasil tembus.
Di sisi lain, support area 3323-3333 tetap menjadi area yang perlu dicermati. Jika tembus, maka support 3300 dan 3290-3292 adalah proyeksi penurunan berikutnya. Jika tidak ditembus, maka demand diperkirakan akan tetap kuat mendorong harga kembali, seiring ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih mendominasi.
Di H4, harga bergerak di dalam zona merah 3351-3362, dan saat ini berhasil bertahan beberapa poin di atas zona tersebut. Secara teori, ini berarti membuka jalur kenaikan berikutnya yang ditunggu-tunggu. Namun, bullish diperkirakan belum terlalu kuat mengingat resistance berikutnya cukup dekat di zona 3378-3380.
Secara teknis, selama harga tetap berada di atas Fibonacci retracement (FR) juga 61.8% 3330.15, maka trend naik masih lebih kuat daripada penurunan.
Ekspektasi kami, skenario pergerakan mengikuti alur kenaikan, dengan catatan kemungkinan harga naik dekati 3375-3378, kemudian koreksi, dan diharapkan koreksi tersebut tetap tertahan di zona merah atau sedikit di atas zona merah, lalu lanjutkan dorongan naik dan tembus di atas 3380-an (perhatikan panah ke atas).
Sebaliknya, potensi penurunan juga kami tetap perhitungkan. Waspadai penurunan di bawah zona orange 3323-3333 yang masih bisa terjadi. Ini jika data PPI nanti malam secara mengejutkan dirilis jauh lebih baik dari ekspektasi. Tapi rekomendasi sell akan jauh lebih baik jika terjadi penurunan di bawah 3323. Sedangkan jika harga tetap tertahan di zona orange, maka demand kemungkinan masih berpeluang untuk kembali mendorong harga naik.
Data ekonomi yang lebih baik dari ekspektasi, akan mendukung penurunan emas. Sebaliknya, data ekonomi yang lebih lemah dari ekspektasi, akan mendukung kenaikan emas.
Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3363.29, dengan high di 3374.62 dan low 3356.24. Sejauh ini pergerakan masih sesuai dengan ekspektasi kami sejak tembus di atas 3355. Bahkan kenaikan pagi ini tertahan di dekat zona merah yang kami tandai, kisaran 3373-3380. Secara teori, penurunan masih memungkinkan sebagai koreksi dan diharapkan terbatas.
Kenaikan diperkirakan masih mendominasi seiring ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang semakin kuat. Swing low diharapkan tertahan di zona 3345-3355 kembali. Dan opsi buy masih direkomendasikan di kisaran zona tersebut. Dan tren naik akan lebih kuat jika mampu tembus 3373-3380.
Sebaliknya, potensi penurunan kemungkinan akan terjadi jika tembus di bawah 3340, dengan target terdekat 3328-3331, area yang terakhir menahan penurunan di tanggal 12 Agustus 2025. Tapi bearish akan lebih kuat jika mampu tembus di bawah 3320. Ini berarti strategi sell hanya memiliki ruang target penurunan sampai 3328-3331 jika dilakukan saat tembus 3340, sedangkan jika sell dilakukan saat konfirm tembus di bawah 3320, maka peluang cukup luas hingga kisaran 3300-3305, atau maksimal 3368-3375. Tapi penurunan tajam di bawah 3300 akan membutuhkan perubahan sentimen terkait pemangkasan suku bunga. Sehingga selama sentimen pasar saat ini masih optimis dengan pemangkasan September, maka penurunan diperkirakan relatif terbatas.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3352.00 – 3354.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3366.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3373.00,
Target terdekat 3380, terjauh 3395, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3346.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3345.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3319.00 – 3321.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3307.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3327.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3330)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
