Sentimen Suku Bunga Masih Mendominasi, Meski dibayangi Profit Taking Akhir Pekan

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Level 2550.97 yang tercipta sejak awal sesi Asia bertahan hingga penutupan sesi NY. Bahkan penurunan yang sempat terjadi saat data ekonomi AS dirilis lebih baik dari perkiraan pun tidak mampu menekan harga lebih jauh dari 2569 sehingga emas kembali bangkit dan ditutup dekat resistance (2586.61). 

Klaim pengangguran mingguan AS tercatat menguat menjadi 219K, lebih rendah dari ekspektasi 230K, juga turun dibanding minggu sebelumnya 230K. Demikian pula saat data indeks manufaktur Fed Philadelphia dirilis lebih baik dari ekspektasi, +1.7 vs -1.0. Dolar tercatat sempat mengalami penguatan didorong oleh imbal hasil yang juga sempat naik. Emas tertekan dari 2594 hingga 2569, tapi kemudian berhasil naik hingga penutupan.

Nampaknya sentiment penurunan suku bunga Fed masih menjadi topik utama yang mendukung sentimen pasar saat ini. Aset berisiko naik karena optimism bahwa tidak terjadi hard landing dengan kondisi data ekonomi yang ada. Di sisi lain hal ini turut membantu emas dikarenakan investor berada di suasana sentimen pasar yang positif.

Bank Besar Terpecah Tentang Suku Bunga Fed Berikutnya!

Meski terdapat beda pandangan di antara para bank besar tentang proyeksi penurunan suku bunga Federal Reserve berikutnya, tapi secara keseluruhan mereka masih melihat adanya penurunan atau pemangkasan suku bunga lebih lanjut. 

Bank of America (BofA) melihat pemangkasan 75 bps di Q4 2024, yang berarti 50 bps dan 25 bps di antara November dan Desember 2025, kemudian dilanjutkan dengan total 125 bps di tahun 2025. Barclays melihat masing-masing 25 bps di bulan November dan Desember yang diikuti dengan penurunan 3 kali 25 bps di 2025. Dengan pemangkasan 50 bps di bulan September, Barclays kini melihat target kisaran Fed Funds rate berada di 3.50-3.75% di akhir tahun 2025. 

Sementara Citigroup memperkirakan total 75 bps di sisa tahun ini dengan 50 bps di bulan November dan 25 bps di bulan Desember. Deutsche Bank melihat Fed akan memangkas 25 bps lebih lanjut sampai bulan Maret 2025 dan melihat target Fed Funds rate di kisaran 3.25-3.50% di akhir tahun 2025. 

Goldman Sachs melihat 25 bps pemangkasan berikutnya dari November 2024 sampai pertemuan Fed bulan Juni 2025 dan Federal Funds rate di kisaran 3.25-3.5%. Namun GS menilai apakah pemangkasan 50 bps di bulan November bisa terjadi atau tidak, mereka mengatakan bahwa hal itu akan ditentukan dari 2 data NFP berikutnya. 

Dan JPMorgan memperkirakan masih ada 50 bps pemangkasan di bulan November dan 25 bps di bulan Desember. Namun hal ini juga akan bergantung pada pasar tenaga kerja AS. JPMorgan memprediksi dengan tepat pemangkasan kemarin di mana 26 dari 28 analis bank lainnya memperkirakan pemangkasan 25 bps di bulan September, sementara JPMorgan memperkirakan 50 bps bersama Wrightson ICAP.

Fokus Malam Ini

Tidak ada data ekonomi dari AS malam ini sehingga kami memperkirakan emas akan memiliki ruang untuk bergerak lebih tinggi didukung sentimen positif dari dimulainya pemangkasan suku bunga oleh Fed di bulan September. Namun aka nada 1 pembicara Fed di malam hari dari Presiden Fed Philadelphia, Patrick Harker. Harker akan tampil di acara Tulane University Freeman School of Business Lecture. 

Dan satu-satunya yang kemungkinan bisa menghambat adalah sentiment akhir pekan yang biasanya diwarnai profit taking. Jadi, potensi bullish secara struktural dan fundamental, tapi tetap waspada dengan potensi profit taking jelang akhir pekan.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup bullish dengan real body putih yang lebih panjang sehingga secara umum menggagalkan potensi turun sebelumnya. Namun di sisi lain hal tersebut sekaligus menunjukkan bahwa long white candle 12 September yang lalu masih cukup kuat sehingga harga tidak sampai turun di bawah FR 50% real body long white, juga sama sekali tidak menyentuh area tersebut (50% real body long white di 2535, low tertahan di 2550). 

Potensi kenaikan akan ditentukan dari resistance yang juga all time high 2600.05 yang dicapai 2 hari lalu saat pengumuman Fed. Jika berhasil tembus, maka uptren berlanjut, dan potensi target berikutnya melirik zona 2620, 2635 dan 2648 sebagai proyeksi selanjutnya. Sementara support akan mengancam di sisi 2576 dan 2565 jika harga gagal naik dan tembus 2600.

Di H4, FR ditarik dari bottom 2500.47 ke puncak 2589.58. Koreksi turun tertahan di zona FR 38.2% 2555.54 dengan level terendah tercatat di 2550.97 yang disentuh sejak sesi Asia kemarin, dan tidak terjadi penurunan yang dikhawatirkan sampai malam hari. Area tersebut sekaligus lebih tinggi dibanding swing low yang sempat terjadi pasca pidato Powell 2546.73. 

Saat ini harga kembali mendekati zona FR 0% 2589.58. Jika berhasil tembus, maka kita akan kembali melihat 2600 diuji. Dan jika kenaikan tetap kuat, maka proyeksi kenaikan berikutnya berada di kisaran FE 61.8% 2601.32 dan FE 100% 2635.07. Tapi harus mewaspadai kondisi RSI yang terlihat lebih rendah dibanding high sebelumnya sementara harga cenderung seimbang sehingga dikhawatirkan terjadi bearish divergence. Namun divergence ini bisa saja hanya memberikan isyarat akan terjadinya koreksi, bukan reversal.

Di sisi lain, reversal bearish baru akan konfirm jika harga tembus FR 61.8% H4 di 2534.51. Ini juga sekaligus menjadi ujian atas area support historical (area orange) kisaran 2528-2532. Jika ternyata area ini masih efektif (demand masih kuat), maka rebound akan kembali terjadi sehingga bisa saja area tersebut justru menjadi opsi area buy yang lebih ideal.

Dengan demikian reversal bearish akan jauh lebih kuat dan konfirm jika terjadi penembusan di bawah 2520-2521. Bisa switch menjadi SELL dengan peluang target terdekat 2513-2515, terjauh 2500.

Per jam 09.55 WIB, harga berada di 2590.66, dengan high di 2592.44 dan low 2584.74. FR ditarik dari bottom 2546.73 ke puncak 2594.79 (FR 0%). Zona FR H1 ditarik dari area wave kenaikan terdekat dibanding FR H4. Dengan asumsi yang sama, maka koreksi turun diperkirakan tertahan di kisaran FR 23.6% 2583.45, FR 38.2% 2576.43, dan FR 50% 2570.76. Sementara reversal bearish diperkirakan baru akan terjadi jika harga tembus di bawah trendline support 2562/2564 (sedikit di bawah FR 61.8% 2565.09).

Secara pergerakan kami melihat ada peluang membuat formasi higher low dengan resistance 2594 yang sama sehingga dorongan ke atas relatif lebih dominan daripada swing low. Ini berarti target kenaikan diperkirakan bisa berlanjut dengan proyeksi FE 61.8% 2599.58, FE 100% 2618.07, atau yang terjauh FE 161.8% 2647.98. Hal ini dengan asumsi bahwa resistance FR 0% 2594.79 benar-benar resmi ditembus.

Sebaliknya, downtrend kemungkinan akan lebih konfirm jika tembus di bawah 2560 sehingga Anda bisa pertimbangkan switch strategi menjadi SELL hanya jika tembus 2560. Sementara area dari 2565 – 2570 merupakan Golden Area yang cukup ideal untuk lakukan buy (sebagai opsi lain area buy selain 2580-2582).

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!