Agak sulit untuk menemukan alasan yang tepat untuk menjawab kenapa emas turun tajam di hari Senin. Tapi jika mengacu pada posisi teknikal, maka penurunan relatif dikaitkan dengan koreksi teknis pasca kenaikan yang cukup tinggi sejak pantulan naik 27 Juni 2024 dari 2296.31 sampai puncak kenaikan 5 Juli 2024 sentuh 2392.79. Dengan demikian, penurunan hingga zona 2350.96 bisa dikategorikan masih dalam batas wajar. Hanya saja penurunan relatif cepat karena menutup hampir 50% kenaikan 27 Juni – 5 Juli 2024. Bahkan penurunan Senin hampir menghapus seluruh kenaikan yang terjadi di hari Jumat, 5 Juli 2024.
Jika mengacu pada fundamental, sejauh ini belum ada perubahan signifikan terkait sentimen pasar pasca data-data ekonomi AS yang mulai melemah dan juga pernyataan Powell minggu lalu yang cenderung dikategorikan dovish atau pun less hawkish. Hal ini ditunjukkan oleh pasar ekuitas AS yang cenderung bertahan dalam kenaikan seiring menguatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga di bulan September. Juga terlihat pada pasar obligasi yang menunjukkan imbal hasil tetap dalam penurunan.
Penurunan yang cepat pada emas kemungkinan disebabkan oleh reaksi yang tertunda dari laporan sebelumnya tentang China yang tidak membeli emas di bulan Juni, sebagai kelanjutan dari ‘jeda’ pembelian yang dilakukan China di bulan Mei.
Sebagian besar pasar kemungkinan tidak terlalu memperhatikan perkembangan politik. Tapi sebagian lainnya mencemaskan potensi ketidakpastian jelang pilpres AS bulan November mendatang. Kabar terbaru menyebut Biden akan tetap bertahan dalam pemilihan meski sempat mendapat beberapa komentar yang cukup keras pasca penampilannya dalam debat capres perdana beberapa waktu lalu.
Biden mengirim surat ke kongres dan menyebut bahwa ia berkomitmen kuat untuk tetap mengikuti pemilu. Biden mengklaim sudah melakukan banyak pembicaraan dengan para pemimpin Partai Demokrat dan pejabat terpilih. Dia menyampaikan bahwa dirinya tidak akan mencalonkan diri jika tidak merasa yakin bahwa dia adalah orang yang paling tepat untuk mengalahkan Trump. Biden menambahkan bahwa para pemilih yang akan memilih sendiri calon presiden, bukan para pakar, donator ataupun media.
Pencalonan Biden sebagai Presiden masih dalam perdebatan, setidaknya sampai 19 Agustus mendatang di mana Partai Demokrat akan melakukan Konvensi Nasional untuk menetapkan calon presiden yang akan diusung. Sampai saat itu tiba, maka ketidakpastian politik di AS kemungkinan masih terus membayangi, selain tentunya ‘hung parliament’ di Prancis akibat tidak ada satu pun partai yang memenuhi ambang batas kemenangan absolut.
Di sisi lain, investor masih akan fokus dengan suku bunga. Ekspektasi pemangkasan suku bunga September semakin menguat pasca data-data ekonomi AS yang menunjukkan pelemahan, isyarat bahwa ekonomi mulai melambat akibat suku bunga tinggi yang dipertahankan. Meski tidak mungkin mendesak Fed untuk memangkas suku bunga di FOMC 30-31 Juli, tapi pasar memperkirakan data-data terbaru akan menjadi pedoman untuk dibahas dalam pertemuan Juli tersebut untuk pertimbangan pemangkasan suku bunga di FOMC September.
Reporter WSJ, Nick Timiraos kembali menulis proyeksinya untuk inflasi AS yang akan dirilis hari Kamis. Nick merangkum proyeksi 10 bank investasi untuk data CPI AS nanti. Proyeksi rata-rata untuk core CPI menunjukkan angka tetap di 3.4% y/y, sementara CPI utama diperkirakan turun ke 3.1% y/y.
Data akan dirilis hari Kamis, 11 Juli 2024, di jam 19.30 WIB dan akan menjadi faktor kunci untuk FOMC untuk menentukan kebijakan suku bunga. Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di pertemuan FOMC Juli, tapi beberapa pengamat memperkirakan September akan menjadi bulan yang lebih baik (untuk ekspektasi pemangkasan suku bunga).
Agenda utama hari ini adalah testimoni Powell di hadapan Komite Perbankan Senat di jam 21.00 WIB. Powell diharapkan memberikan petunjuk tentang ekonomi AS saat ini dan juga rencana kebijakan Fed ke depan. Dalam forum ECB minggu lalu, Powell menyambut baik kondisi inflasi yang lanjut menunjukkan tanda-tanda pendinginan, dan cukup yakin proses tersebut berlanjut.
Meski menolak untuk menyebut September untuk pemangkasan suku bunga, tapi Powell tetap menekankan kebijakan bergantung data sehingga pasar menganggap peluang pemangkasan tetap terbuka. Dengan data NFP terbaru menunjukkan gejala pelonggaran, pasar memperkirakan Powell akan tetap di sisi dovish minggu ini, terutama jika inflasi Kamis dirilis lebih rendah.
Jika pernyataan cenderung dovish atau less hawkish, maka emas berpeluang untuk kembali bangkit sehingga penurunan kemungkinan relatif terbatas. Sebaliknya, jika Powell cenderung hawkish, maka emas berpeluang lanjutkan koreksi turun di hari kedua minggu ini, sebelum pasar beralih fokus pada data inflasi hari Kamis.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick ditutup bearish dengan real body hitam yang cukup panjang, bahkan hampir menutupi semua kenaikan yang terjadi di hari Jumat. Secara umum, penurunan masih terbilang wajar, dan sesuai penjelasan di live streaming kami di hari Senin, 8 Juli 2024 dalam channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial, bahwa kami juga mewaspadai potensi koreksi yang belum terjadi secara signifikan sejak kenaikan berhasil tembus resistance dari triangle.
Peluang koreksi kemungkinan masih bisa berlanjut, tapi area support terjauh diperkirakan akan tertahan di zona support psikologis 2318-2325. Ini mengacu pada area low terakhir yang tertahan di level 2318 sebelum akhirnya mampu tembus area 2336-2340. Dengan demikian, kedua area support tersebut kemungkinan akan menjadi zona support penting, dan diharapkan penurunan mulai terbatas. Sebaliknya, bullish butuh validasi dari penembusan resistance 2375-2377 dalam waktu dekat, dan 2392-2396 untuk perkuat tren medium term.
Di H4, kali ini kami mendeteksi kemungkinan terbentuknya pola Head & Shoulders karena kenaikan sebelumnya tertahan di 2390-2392, dan penurunan berhasil kembali di bawah FR 0% 2364 (FR sebelumnya, area ini sebagai puncak). FR terbaru ditarik dari bottom 2318.91 ke puncak 2392.79 (FR 0%), dan saat ini harga berada di zona FR 50% 2355.85.
Penurunan normal sebagai koreksi jika FR 61.8% 2347.13 tidak ditembus. Tapi bullish juga membutuhkan validasi penembusan kembali di atas zona FR 23.6% 2375.35, atau jauh lebih kuat jika berhasil tembus FR 0% 2392.79. Dengan demikian, strategi buy bisa kembali dilakukan jika harga berhasil tembus 2375 atau 2392.
Di sisi lain, potensi head & shoulders kemungkinan bisa terwujud jika harga tidak tembus 2375 tersebut. Perhatikan area yang kami tandai di gambar! Pasca penurunan yang sejajar dengan sisi kiri sebelumnya, kenaikan/rebound sejauh ini tertahan di zona orange, kisaran 2362-2365. Jika sesuai perhitungan, maka area ini juga termasuk 50-% real body dari long black candle penurunan terakhir yang terdekat. Dengan demikian penurunan di bawah 2350 berpeluang lanjutkan penurunan, dan head & shoulders terkonfirmasi. Target utama dari pola tersebut berada di kisaran 2316-2318.
Waspada jika penurunan sudah memasuki zona 2336-2340, atau 2318-2325. Kedua area ini kemungkinan cukup kuat menahan tekanan yang ada selama sentimen pemangkasan suku bunga September tetap kuat. Sebaliknya berpotensi ditembus jika Powell cenderung hawkish nanti malam.
Per jam 10.15 WIB, harga berada di 2364.27, dengan high di 2366.46 dan low 2358.26. FR terbaru ditarik dari puncak 2392.79 (FR 100%) sampai bottom 2350.96 (FR 0%). Pasca tembus trendline, maka tren jangka pendek cenderung turun. Dengan demikian pantulan naik diharapkan tertahan di bawah trendline, atau setidaknya tidak tembus FR 61.8% 2376.81. Zona SELL cukup ideal jika dilakukan di dekat trendline atau di zona kuning kisaran FR 38.2% 2366 – FR 50% 2371, dengan SL sebaiknya ditempatkan di atas FR 61.8%.
Tapi hati-hati, penurunan diperkirakan relatif bersifat sementara atau terbatas. Hal ini bisa berubah jika resistance ditembus, atau jika pernyataan Powell nanti malam kembali dovish sehingga pasar kembali optimis dengan potensi pemangkasan September. Jika ini yang terjadi, maka sebaiknya siap-siap switch strategi menjadi BUY.Switch strategi menjadi BUY sebaiknya dilakukan hanya jika konfirm tembus FR 61.8% 2376.81, atau jika pernyataan Powell cenderung dovish atau less hawkish!!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:Â
Opsi SELL dekat resistance
Entry: 2365.00 – 2367.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward :Â 2353.00 ($12 - $14)Â
(bisa follow/pertahankan SELL jika tembus 2350,
Target terdekat 2342, terjauh 2325, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 2373.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 2372)
Risk Reward: 1: 2Â
Opsi BUY jika Support tidak ditembus
atau Jika Powell dovish/less-hawkish!
Entry : 2320.00 – 2322.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward: 2334.00 ($12 - $13)
Stop Loss: 2314.00 ($6 - $7)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 2316)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
