Shutdown Berlanjut,  CPI Mundur 1 Minggu, Emas Siap Lirik Rekor Baru!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS 10-tahun berhasil ditutup turun dan memicu pelemahan dolar di hari Jumat. Hal ini menguntungkan bagi emas yang akhirnya ditutup kembali di atas level 4000-an.  

Data ekonomi AS yang ditunggu-tunggu, yaitu Non Farm Payrolls kembali batal dirilis setelah sehari sebelumnya juga menunjukkan jobless claims yang batal dirilis. Ketidakpastian kapan shutdown berakhir belum diperoleh, namun emas diuntungkan saat Trump umumkan tarif 100% untuk membalas diperketatnya aturan ekspor logam tanah jarang oleh China. Namun, hal tersebut reda setelah akhir pekan kemarin Trump menurunkan tekanannya, dan memuji Presiden Xi Jinping. TACO trade ? probably 😊

Trump Turunkan Tekanan

Trump meredam nada setelah sempat mengancam kenaikan tarif 100% untuk barang-barang dari China. Trump sempat meradang di hari Jumat setelah mengetahui bahwa China umumkan pengetatan ekspor logam tanah jarang. Tarif tersebut akan diberlakukan 1 November, dan akan menandai lonjakan yang sangat tinggi dari tarif rata-rata yang berlaku saat ini 55%.

Ketegangan tersebut memicu reaksi kepanikan pada pasar ekuitas AS yang turun tajam sampai penutupan sesi NY, dan menguntungkan bagi emas karena dilirik sebagai safe haven. 

China sempat merespon dan mengatakan bahwa tindakan pengetatan ekspor logam tanah jarang tersebut adalah sah. Hal itu dilakukan untuk lebih melindungi perdamaian dunia dan stabilitas regional. Tindakan tersebut juga dirancang untuk lebih memenuhi kewajiban internasional, seperti pencegahan penyebaran senjata nuklir. China menyebut tindakan pengendalian tersebut menargetkan aplikasi militer logam tanah jarang sedang dan berat, serta situasi global yang tidak stabil saat ini dan konflik militer yang sering terjadi.

China juga menyebut bahwa langkah-langkah tersebut bukan merupakan larangan ekspor sehingga permohonan yang memenuhi persyaratan akan tetap diberikan izin. Bahkan sebelum pengumuman tersebut, China sudah lebih dulu memberitahukan ke negara-negara dan wilayah terkait melalui mekanisme dialog dan pengendalian ekspor bilateral.

China balik menuding AS sebagai sumber kekacauan dan pemicu ketidakstabilan. Pengumuman AS tentang tarif 100% untuk impor barang-barang dari China merupakan contoh klasik dari “standar ganda” yang dilakukan AS. Sejak pembicaraan ekonomi dan perdagangan antara keduanya di Madrid, AS terus menerus menambahkan sejumlah entitas China ke dalam daftar entitas pengendalian ekspor dan juga termasuk daftar warga negara yang ditunjuk secara khusus. AS dinilai secara sewenang-wenang memperluas cakupan perusahaan yang diatur melalui aturan penetrasi sehingga mempengaruhi ribuan perusahaan China. 

Akhirnya Trump pun menarik ucapannya terkait pembatalan pertemuan dirinya dengan Xi Jinping di bulan November, dan berbalik memuji Xi sebagai orang yang cerdas dan pemimpin hebat. Tarif 1 November masih menjadi rencana, tapi di sisi lain dia tidak berani mengatakan itu sebagai kepastian. TACO (Trump Always Chicken Out) trade kembali terjadi!

Tidak Ada Data ‘Pemerintah’ Lagi Minggu ini!

Di hari Jumat yang lalu, BLS sempat memberikan pengumuman tentang laporan CPI terbaru. BLS menyebut bahwa data CPI September tetap akan dirilis meskipun shutdown pemerintahan AS masih berlangsung, namun saat itu tanggal tidak disebutkan. 

Kabar terbaru menyebut bahwa data CPI akan dirilis di 24 Oktober, mundur dari tanggal semula 15 Oktober. BLS memprioritaskan tenggat waktu untuk Jaminan Sosial dan juga Federal Reserve. BLS sengaja memanggil kembali staf untuk menyelesaikan data CPI tersebut. 

Mantan Komisaris BLS, Erica Groshen mengatakan pengumpulan data untuk CPI September prosesnya sudah selesai sebelum penutupan pemerintah 1 Oktober diumumkan sehingga memungkinkan staf untuk fokus pada analisis data dan penerbitan. Para ekonom memperkirakan laporan ini bisa menjadi catatan kritis untuk FOMC 28029 Oktober mendatang. Hal ini sesuai pernyataan Christopher Waller, Gubernur Fed yang juga kandidat kuat pengganti Powell, yang menyebut bahwa data CPI September akan krusial untuk keputusan Fed di FOMC Oktober. 

Namun, BLS mengatakan bahwa tidak ada data lain yang akan dijadwal ulang ataupun diproduksi sampai layanan pemerintah kembali pulih (reopening). 

Fokus Utama Minggu ini

Ini berarti data-data seperti retail sales, PPI, jobless claims dan data-data lain dari survei pemerintah belum tentu dirilis (tentatif). Dan pasar hanya akan fokus kembali ke data-data swasta dan juga pidato Powell dan para pejabat Fed lainnya sepanjang minggu ini. DPR diperkirakan baru kembali ke Washington di hari Selasa, 14 Oktober, dan belum diketahui apakah voting akan kembali dilakukan. 

Kabar baiknya adalah bahwa CPI tetap rilis meskipun mundur ke 24 Oktober. Tapi kabar buruknya adalah shutdown kemungkinan belum bisa dipastikan selesai sebelum 24 Oktober, jika mengacu pada CPI. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish, berhasil rebound dari titik terendah 2 hari terakhir di area 3945-3947. Penutupan Jumat di 4012 setelah sempat rebound sampai 4022, dan pembukaan pagi ini di 4042. Gap up +$30di pembukaan Senin dan pagi tadi sempat terjadi swing low sampai 4024. Ini berarti gap tertutup setengahnya dari gap yang tercipta pagi ini. Gap bisa saja ditutup langsung sepenuhnya, atau hanya sepertiga ataupun setengah dari gap yang ada, seperti yang terjadi hari ini. 

Dengan demikian tren naik kembali mendominasi, dan penembusan di atas 3059 (all time high sementara waktu) dibutuhkan untuk membuat bullish kembali kuat. Jika tembus, maka 3084 (FE 100% Weekly) dan juga 4100 (round number resistance) menjadi proyeksi berikutnya. Sebaliknya, support 3945-3947 adalah support psikologis yang perlu ditembus untuk membuat tekanan turun lebih mendominasi. Artinya, selama penurunan tersebut tidak membuat harga tertekan di bawah support psikologis, maka penurunan relatif bersifat terbatas atau sementara.

Di H4, penurunan berhasil tertahan di 3947, sedikit di atas low sebelumnya 3945 yang tercipta di hari Kamis. Hal ini sekaligus membuktikan bahwa koreksi turun yang sempat terjadi 2 hari berturut-turut di hari Kamis dan Jumat cenderung terbatas, dan support yang ditandai saat itu cukup efektif. 

Dengan kenaikan berhasil mendorong dekati FR 0% 4059, maka proyeksi berikutnya adalah menunggu konfirmasi penembusan resistance tersebut. Jika berhasil tembus, maka proyeksi berikutnya kenaikan melirik FE 61.8% 4109.57, atau FE 100% 4211.28 jika dorongan semakin kuat. 

Skenario yang diharapkan adalah penurunan/swing low tertahan di area abu-abu 3984-4021, lalu dilanjutkan kenaikan. Sejauh ini dengan low sementara di sesi Asia pagi ini tertahan di 4024, maka area abu-abu bisa dikatakan masih tetap efektif dan penurunan cukup dekat dengan zona support yang ditandai. Jika swing low kembali terjadi dan level terendah lebih rendah, maka area abu-abu tetap menjadi opsi untuk lakukan buy. 

Sedangkan area biru di 3949-3982 hanya sebagai area alternatif jika terjadi penurunan/koreksi tajam dari zona resistance 4059. Ini bisa terjadi jika ketegangan dagang AS-China tidak ada tanda-tanda berlanjut ataupun memanas. 

Sebaliknya skenario sell kemungkinan lebih kuat jika : 1) resistance 4059 gagal tembus, picu kemungkinan pola double top; 2) level 3945-3947 ditembus, bertindak sebagai neckline jika double top terjadi. 

Secara umum, jika skenario double top tidak terpenuhi (4059 berhasil ditembus), maka penurunan atau swing low tetap diincar sebagai zona buy karena fundamental yang masih mendukung kenaikan emas.

Per jam 10.50 WIB, harga berada di 4051.14, dengan high di 4059.69 dan low 4024.61. Harga bergerak sesuai perkiraan kami di hari Jumat, tidak ada penurunan lagi di bawah 3947, dan pola double top berhasil sepenuhnya berlanjut dengan kenaikan tembus 4006. Ini artinya double top sebelumnya saat menekan turun hingga 3945 berhasil dibalas dengan kenaikan hingga 4059 pagi ini. 

Pandangan bullish kami belum berakhir. Kenaikan masih berpeluang ciptakan harga tertinggi baru. Secara perhitungan, penurunan untuk koreksi WAVE 4 kemungkinan selesai, dan kita memasuki kenaikan WAVE 5 yang juga diperkirakan akan bertahap dan panjang, meski tidak sepanjang bagian WAVE 3. 

Pola inverse head & shoulders berpeluang terbentuk jika swing low tertahan di zona merah 4005-4021) yang berarti juga menutupi gap yang terjadi pagi ini, atau maksimal turun ke zona kuning 3975-3992. Kedua area ini dianggap potensial sebagai bagian dari right shoulder (RS) sehingga demand diperkirakan cukup kuat. Dan 4059 menjadi neckline dari pola tersebut. Jika berhasil ikuti pola ini (swing low dulu sampai salah satu zona yang ditandai, lalu naik dan tembus 4059), maka proyeksi berikutnya adalah kenaikan sesuai tinggi bagian head, dan diperkirakan sampai 4167-4169 sebagai target utama, atau 4105-4110 sebagai target tengah. 

Zona abu-abu 3947-3966 menjadi support terakhir, tapi tetap diperhitungkan sebagai zona buy/demand yang paling kuat karena berada dekat dengan support historis dan support trendline. 

Namun, pola inverse head & shoulder kemungkinan tidak terjadi jika harga turun melebihi zona abu-abu 3947-3966. Hal ini justru akan membuat emas kembali turun dan membuka peluang lanjutkan koreksi lebih tajam ke kisaran 3900 atau 3885.

Secara umum, Buy on dip tetap masih lebih relevan untuk saat ini karena kondisi shutdown masih berlanjut dan timbulkan ketidakpastian, didukung dengan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed yang masih tetap kuat.  

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!