Sinyal Data Pekerjaan "Mix", Emas Butuh Kepastian Akhir Pekan!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Penggerak Pasar

US Treasury Yield 10 tahun berakhir dengan penurunan, sedangkan dolar meskipun naik, justru menunjukkan tanda-tanda mulai tertahan. Emas di sisi lain sempat turun saat melihat kejutan lonjakan data NFP September ke 119K, tapi kemudian rebound saat pasar mencermati tingkat pengangguran yang naik ke 4.4%, dan juga turunnya rata-rata upah harian AS ke 0.2% dari 0.3%. 

Ekspektasi meningkat, tapi tidak cukup memaksa Fed

Dampak dari data tersebut di sisi lain membuat pasar kembali memiliki secerca harapan karena melihat kenaikan angka tingkat pengangguran di 4.4%. Meski di sisi lain juga melihat kenyataan bahwa angka pekerjaan melonjak dari level sebelumnya 22K yang direvisi turun ke -4K, menjadi 119K, suatu angka yang cukup tinggi jika dilihat dari penurunan -4K di bulan Agustus.

Terlepas dari data yang mengejutkan, CME Fedwatch Tools untuk pertemuan Desember naik dari 30% sehari sebelumnya menjadi 40% setelah rilis data. Dolar pun akhirnya terhenti menguat, dan imbal hasil Treasury turun lebih dulu sehingga emas berhasil bertahan.

Meski demikian faktanya adalah bahwa data tersebut (tingkat pengangguran yang meningkat) tidak mampu memaksa Fed untuk merubah pandangannya untuk suku bunga Desember. Pasar masih melihat Fed enggan untuk bertindak lebih lanjut menurunkan suku bunga di bulan Desember karena masih membutuhkan lebih banyak data masuk untuk meyakinkan mereka.

Morgan Stanley Lihat Pemangkasan di 2026

Pasca data NFP September yang melonjak ke 119K, bank pun mulai mengurangi ekspektasi mereka terhadap pelonggaran kebijakan moneter Fed di bulan Desember. Tapi di sisi lain, dengan tingkat pengangguran yang meningkat setidaknya membuat ekspektasi siklus pemangkasan suku bunga lebih lanjut akan dimulai kembali di tahun 2026 secara bertahap.

Morgan Stanley kii memperkirakan pemangkasan suku bunga pertama dari Fed akan terjadi di bulan Januari, diikuti oleh langkah pemangkasan lebih lanjut di bulan April dan Juni 2026, dan menargetkan suku bunga Fed menjadi 3.00%-3.25% sepanjang tahun 2026.

Fokus Malam ini

Beberapa data ekonomi akan dirilis nanti malam seperti Industrial Production, PMI services dan manufacture, housing starts dan survey sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi dari Michigan mulai jam 21.15 WIB. 

Fokus kami tertuju pada PMI services dan manufacture yang diperkirakan lebih berbobot. Jika kedua data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka ada peluang emas naik dan mungkin ditutup menguat. Sebaliknya, jika data dirilis lebih kuat dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun dan menyebabkan peluang penutupan akhir pekan mungkin tetap di bawah 4100.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup doji yang mirip dengan hammer ataupun hanging man, tapi nyaris tanpa body. Hal ini menunjukkan pasar yang cenderung sideways, mengingat swing low tertahan di 4038, sedangkan swing high juga terbatas di 4110. Kondisi ini menunjukkan kondisi pasar yang seimbang, bahkan saat merespon data NFP dan unemployment rate yang cenderung mix.  

Bullish kemungkinan masih harus mewaspadai potensi kenaikan yang terus menerus gagal naik di atas 4140, termasuk terakhir tadi malam yang tertahan di 4110. Sedangkan bearish juga perlu mencermati area 4038 yang menahan penurunan, dan area 3998-4000 yang seminggu terakhir menahan koreksi turun lanjutan. Jika support ditembus, maka 3973, 3928 dan 3886 adalah targetnya. Sedangkan jika resistance mampu tembus, maka 4165 dan 4186 adalah target sekaligus rintangan selanjutnya yang tidak kalah kuat.

Di H4, penurunan tertahan di 4038, dan area tersebut saat ini ditandai sebagai support terdekat, di zona coklat yang berada di kisaran 4038-4059. Dan saat artikel ditulis, area ini sedang diuji. Sementara kenaikan tadi malam tertahan di 4107, dan high sepanjang hari itu tidak berubah di 4110 yang cukup dekat dengan area biru kisaran 4111-41159 sehingga kita anggap area tersebut masih sebagai resistance yang cukup kuat atau resistance psikologis.

Secara umum, baik pola naik maupun turun sama-sama memiliki peluang sehingga skenario kali ini terbagi dua. Skenario #1 memandang bahwa kondisi penurunan yang relatif berkurang membuat peluang kenaikan kembali terbuka. Skenario ini berarti melihat zona coklat tidak ditembus, lalu naik menguji zona biru, dan diharapkan bertahap tembus zona tersebut sehingga dominan naik. Buy lebih direkomendasikan dengan area coklat sebagai support utama. 

Namun skenario #1 juga bukan tanpa risiko. Ancaman gagal naik di atas zona biru bisa berdampak tekanan turun kembali mendominasi sehingga buyer sebaiknya waspada jika kenaikan gagal berlanjut di atas zona biru. Segera exit dari posisi buy, lalu tunggu sampai konfirmasi lebih lanjut. 

Ini bisa berdampak dengan sell yang kembali mendominasi jika skenario #1 gagal terjadi penembusan di atas zona biru.

Di sisi lain, skenario #2 melihat peluang bearish akan lebih dominan jika zona coklat ditembus dan zona abu-abu di kisaran 4004-4026 target terdekat. Dan penurunan  berpeluang berlanjut lebih kuat jika zona abu-abu ditembus yang berdampak pada penurunan ke zona merah dan ungu kisaran 3886-3968 sebagai area support psikologis.  Pasar kemungkinan akan mencermati data PMI services dan manufacture di malam nanti. Data yang lebih lemah akan membuat skenario #1 cenderung dominan. Sedangkan data yang lebih kuat akan membuat skenario #2 lebih dominan.

Per jam 10.50 WIB, harga berada di 4056.20, dengan high 4088.28, dan low 4049.38. Meski sempat turun ke 4049 dan menyebabkan stop loss di strategi pagi ini kemungkinan disentuh, tapi rekomendasi kami tetap buy selama tidak ada penurunan di bawah 4030. Sejauh ini penurunan di bawah zona merah 4056-4072 relatif tertahan di 4049 dan saat artikel ditulis harga kembali rebound.

Jika dalam 2 jam ke depan (2 candle H1) tetap menunjukkan penutupan di atas zona 4042-4050 (trendline support dari pola falling wedge), maka buy masih bisa dilakukan, dengan area yang lebih rendah di kisaran 4040-4050 tersebut. Dan jika resistance biru 4100-410 ditembus, pertahankan atau lanjutkan strategi buy dengan peluang target zona abu-abu 4140-4159. Dan zona abu-abu ini trader wajib waspada untuk kemungkinan rejection! Tapi jika berhasil naik, maka bullish akan jauh lebih kuat.

Tapi jika dalam 2 jam ke depan ternyata harga cenderung turun dan ditutup di bawah 4040, maka abaikan strategi buy, mulai cari peluang sell. Dan sebaiknya dilakukan hanya jika terjadi penurunan di bawah zona 4028-4030. Zona ungu kami berada di 4017-4030 sehingga peluang penurunan cenderung berlanjut jika level 4017 juga ditembus.

Waspadai juga peluang profit taking di akhir pekan, terlebih jika tidak ada kenaikan di atas zona resistance yang disebutkan sebelumnya!Sedangkan untuk data PMI services dan manufacture, sudah disebutkan di bagian ulasan H4 apa yang harus dilakukan trader saat data muncul!

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!