SNB dan BOE Bisa Jadi Petunjuk, Emas Sensitif pada Data Ekonomi!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Pasar cenderung bergerak dalam range terbatas dan semakin menyempit di malam hari karena ketidakhadiran pasar AS yang libur perayaan Juneteenth holiday. Pasar obligasi tutup sehingga tidak banyak petunjuk yang didapat dari pergerakan dolar. Memang ada penguatan, tapi relatif terbatas dengan tutupnya pasar obligasi dan ekuitas AS.

Bank sentral Ceko Beri Isyarat Beli Emas Bertahap

Gubernur bank sentral Ceko, Michl memberi isyarat bahwa bank sentral berencana membeli 60 ton emas secara bertahap. Bank menargetkan dalam 5 tahun ke depan ingin meningkatkan kepemilikan emas yang sebelumnya hanya sekitar 40 ton, menjadi 100 metrik ton. Gubernur Bank Nasional Ceko mengatakan bahwa pembelian emas tersebut ditujukan untuk meningkatkan imbal hasil dari cadangan mata uang asing. 

Rencana 5 tahun, target bank sentral Ceko adalah meningkatkan kepemilikan ekuitas dalam cadangan menjadi 30%, dan juga kepemilikan emas. Michl menegaskan bahwa bank sentral tidak mengatur waktu pembelian, tapi secara bertahap.

Dengan demikian hal ini menambah deretan bank sentral yang mulai memperbanyak kepemilikan emasnya sehingga harga emas diperkirakan lebih stabil ke depan.

Jelang Keputusan SNB dan BOE

Investor global menunggu keputusan suku bunga dari 2 bank sentral yang akan diumumkan hari ini. BOE secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di 5.25%,dan fokus utama akan tertuju pada pernyataan BOE yang diharapkan bergeser ke sisi dovish. Data inflasi Inggris terbaru menunjukkan inflasi turun lebih cepat dari perkiraan mencapai target 2.0% y/y yang diharapkan bank sentral, dan inflasi bulanan berada di 0.3% m/m dibanding ekspektasi 0.4%. 

Di sisi lain, inflasi jasa ternyata lebih tinggi dari yang diantisipasi. Hal ini disebabkan limpahan yang kuat dari bulan April sehingga mendorong inflasi jasa lebih tinggi di bulan Mei. Selain itu kenaikan harga tiket pesawat yang lebih kuat dan ditambah dengan lonjakan biaya aplikasi telepon seluler di Inggris juga mendorong CPI jasa sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan. Sehingga Deutsche Bank melihat laporan inflasi Inggris terbaru relatif kecil kemungkinannya untuk membuat BOE menurunkan suku bunga di bulan Agustus.

Sementara SNB secara luas diperkirakan akan tetap mempertahankan suku bunga di 1.50%. Tapi pasar akan mewaspadai potensi kejutan yang bisa kembali terjadi di pertemuan bulan Juni. Sebelumnya, di pertemuan 21 Maret 2024, SNB mengejutkan pasar dengan menurunkan suku bunga 25 bps dari 1.75% menjadi 1.50%, sekaligus menjadi bank sentral yang pertama memangkas suku bunga di 2024. Hal ini juga yang memicu BOC dan ECB mengikuti langkah serupa di pertemuan Juni 2024. 
Jika SNB mengkhawatirkan inflasi, maka SNB kemungkinan akan pertahankan suku bunga. Hal ini sesuai pernyataan Presiden SNB Jordan yang mengatakan bahwa melemahnya mata uang CHF menyebabkan inflasi yang tinggi. Tapi, jika SNB kembali kejutkan pasar dengan pemangkasan suku bunga lanjutan, dan BOE mulai bergeser ke sisi yang dovish, maka kedua hal tersebut bisa menjadi tekanan yang kuat untuk Federal Reserve di pertemuan berikutnya (September/November 2024) untuk mempertimbangkan pemangkasan suku bunga di tahun 2024. Dan hal ini akan menjadi positif bagi emas maupun pasar ekuitas global.

Fokus Utama Hari Ini

Selain SNB dan BOE yang akan menjadi sorotan, pasar juga akan kembali mencermati data AS yang dirilis malam nanti. Housing Starts, Initial Jobless Claims dan juga indeks manufaktur dari Fed Philadelphia akan dirilis di jam 19.30 WIB. Fokus kami tertuju pada klaim pengangguran dan indeks manufaktur Philadelphia. 

Data yang melemah adalah yang dicari untuk mendukung pemangkasan suku bunga Fed lebih cepat. Ini berarti butuh klaim pengangguran dengan angka yang lebih tinggi dari ekspektasi, atau angka indeks manufaktur Philadelphia yang turun lebih rendah dari ekspektasi. Hal ini akan berpotensi mendorong emas kembali naik. 
Sebaliknya, jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi (menguat), maka emas berpotensi kembali terkoreksi turun, menyebabkan bullish kembali terhambat.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick ditutup spinning tops dengan real body hitam kecil dengan tail atas dan bawah yang sama panjang. Biasanya dianggap kondisi imbang antara peluang bullish maupun bearish sehingga tren selanjutnya akan ditentukan dari posisi penutupan candle hari ini. Resistance 2336-2340 akan tetap menjadi penentu utama jangka pendek, dan 2304-2306 adalah area support yang juga wajib diwaspadai saat penurunan. Bullish akan lebih kuat jika mampu tembus di atas resistance 2336-2340. Sementara bearish akan terus membayangi selama level tersebut tidak ditembus, tapi juga support psikologis sejauh ini berhasil menahan di kisaran 2300-2306. Data ekonomi akan tetap menjadi penggerak sentimen utama. 

Di H4, sejauh ini harga masih bergerak dalam range terbatas dan juga mulai menyempit di kisaran 2336 – 2323. Resistance 2336 akan menjadi pemicu kenaikan yang lebih kuat jika berhasil ditembus. Sebaliknya, support 2313/2315 akan berpotensi memicu penurunan jika ditembus. Namun, secara umum area support relatif lebih berdekatan sehingga demand diperkirakan relatif lebih dekat dan berpotensi menahan penurunan lebih lanjut untuk saat ini.

Zona 2336-2340 akan menjadi penentu bagi kelanjutan bullish. Skenario yang sama seperti sebelumnya, jika konfirm tembus, maka pertahankan BUY untuk peluang kenaikan terdekat hingga kisaran 2345/2348, atau terjauh 2355/2360. Namun, jika gagal tembus, Anda bisa pertimbangkan SELL dekat resistance, dengan SL ideal di pasang di atas 2340 (3-5 poin di atas resistance).

Di sisi lain, juga waspadai potensi penembusan support trendline 2304-2307! Jika ini terjadi, maka Anda bisa pertimbangkan segera switch strategi menjadi SELL, dengan peluang terdekat area 2296/2298, dan terjauh 2286/2288. Hal ini berpeluang terjadi jika didukung oleh data ekonomi AS yang cenderung lebih kuat dari perkiraan.

Selama tidak terjadi penurunan di bawah 2300, maka peluang kenaikan akan kembali terbuka dan bisa pertimbangkan untuk BUY dekat zona support 2301-2305, terutama dengan alasan bahwa data retail sales AS kemarin dirilis lemah sehingga mendukung ekspektasi suku bunga.

Per jam 10.30 WIB, harga berada di 2333.74, dengan high di 2338.76 dan low 2327.48. Harga berhasil bertahan di atas resistance pola Triangle. Dan seperti yang diulas dalam video youtube @AgrodanaFuturesOfficial di hari Rabu, bahwa pergerakan berikutnya bisa saja cenderung membentuk pola bullish rectangle sehingga kenaikan di atas resistance rectangle (arsir hijau) berpotensi mendorong emas lanjutkan kenaikan lebih tinggi. 

Dan jika resistance 2336-2340 berhasil ditembus, maka pertahankan BUY untuk peluang terdekat ke kisaran 2345/2348. Dan jika 2348 kembali ditembus, maka uptrend akan cenderung jauh lebih kuat karena harga berhasil tembus FR 61.8% 2348 sebagai sinyal reversal bullish yang lebih konfirm. 

Di sisi lain, jika 2336 tidak berhasil ditembus, maka waspada dengan retest support zona 2323-2325 berikutnya. Jika tetap efektif, maka demand akan tetap menahan dan akhirnya mendorong kembali harga ke atas. Sebaliknya, jika ditembus, maka tren cenderung lemah sehingga peluang penurunan bisa mendominasi.

Kami mewaspadai penurunan di bawah 2318/2320! Hal ini berpotensi memicu penurunan lebih lanjut sehingga Anda bisa pertimbangkan switch strategi menjadi SELL jika konfirm tembus di bawah 2313/2315, untuk peluang terdekat 2304/2306 dan terjauh 2288/2292.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!