Dolar kembali menjadi pemenang di hari Jumat, menguat dibanding mayoritas mata uang global, dan juga sempat menekan emas. Namun emas tertolong karena status imbal hasil Treasury AS 10-tahun yang tetap ditutup turun. Hal ini menandakan ekspektasi penurunan suku bunga yang masih dominan, atau bisa juga dikaitkan dengan status dolar yang menguat saat memasuki akhir bulan. Arus akhir bulan biasanya menunjukkan permintaan dolar yang masih kuat.
Di sisi lain, data ekonomi AS justru menunjukkan angka yang relatif lunak dan sesuai ekspektasi. PCE dirilis 2.6% y/y, sesuai ekspektasi, dan turun dibanding sebelumnya 2.9%. Meskipun terjadi kenaikan basis bulanan dari 0.2% menjadi 0.3% m/m, tapi kenaikan sesuai ekspektasi sehingga tidak terlalu mengkhawatirkan. Emas sempat naik saat data PCE tersebut dirilis, tapi rapuh saat pasar menantikan pertemuan Zelinsky dan Trump di Gedung Oval hari Jumat malam waktu Indonesia.
Dalam pertemuan keduanya, pasar sempat optimis dengan proses perundingan yang dikatakan akan segera maju ke proses penandatanganan kesepakatan AS-Ukraina atas mineral rare earth, sebagai bagian jaminan keterlibatan AS di dalam proses kesepakatan damai Rusia-Ukraina.
Namun, prosesnya tidak berjalan lancar. Zelinsky bahkan sempat adu argumen dengan Wakil Presiden JD Vance perihal cara diplomasi yang dijalankan AS. Zelinsky meminta AS tidak mempercayai Presiden Rusia Vladimir Putin. Trump marah dan menilai Zelinsky mempertaruhkan nyawa rakyat Ukraina dan memancing terjadinya Perang Dunia ke-3. Trump ingatkan bahwa Ukraina tidak dalam posisi menguntungkan, bahkan jika tanpa kehadiran AS, Ukraina mungkin sudah “selesai” dalam waktu singkat saat terjadi serangan pertama Rusia.
Trump mengusir Zelinsky dan mempersilahkan untuk kembali ke AS jika sudah siap dengan pembicaraan damai. Hal ini tentu membuat status safe haven kembali menghangat, dan emas terdorong rebound saat berita tersebut keluar, juga seiring meredanya tekanan pada pasar ekuitas AS.
Agenda minggu ini, pasar akan tertuju pada 3 agenda penting yang berpotensi membuat market volatile, terutama emas yang cukup sensitif.
Pertama, berlakunya tarif 25% untuk Kanada dan Meksiko per 4 Maret, dan juga tarif tambahan 10% untuk China yang diberlakukan sama sehingga total 20% tarif untuk semua barang-barang China. Kecemasan ini akan membuat safe haven kembali diperhitungkan. Tapi apakah kali ini akan memihak pada emas atau tetap pada dolar. Di satu sisi, kami memperkirakan kali ini emas mungkin akan diuntungkan, atau minimal bergerak beriringan dengan dolar karena tekanan 2 hari terakhir minggu lalu lebih dikaitkan dengan efek akhir bulan yang cenderung menguntungkan dolar. Sedangkan awal bulan biasanya market kembali normal, dan dolar mereda sehingga emas di sisi lain bisa kembali dilirik seiring koreksi tajam yang terjadi sepanjang 4 hari terakhir minggu lalu.
Kedua, Pertemuan Tahunan 2 Sesi China yang akan dimulai 4 Maret. Para pembuat kebijakan akan bertemu dan diperkirakan akan membahas salah satunya respon terhadap kebijakan tarif Trump. Stimulus fiskal akan kembali menjadi fokus utamanya setelah Desember dan Januari gagal mendorong optimisme pasar setelah angka stimulus tidak memuaskan pasar. PM Li Qiang di tanggal 5 Maret juga akan merilis laporannya. Diharapkan proyeksi CPI diturunkan dari 3 menjadi 2% yang lebih realistis, dan GDP diharapkan tetap 5% menunjukkan optimisme pemerintah terhadap ekonomi China.
Ketiga, data Non Farm Payrolls di hari Jumat, 7 Maret mendatang. Data ini menjadi salah satu yang dipertimbangkan oleh Fed selain data inflasi untuk pertemuan FOMC Maret mendatang. Setelah PCE yang tidak begitu mengkhawatirkan, pasar berharap data pasar tenaga kerja menunjukkan penurunan sehingga tetap membuka peluang Fed tetap dalam jalur penurunan suku bunga. Emas kemungkinan akan sensitif pada ketiga hal tersebut.
Investor akan mencermati data PMI Manufacture. Ada 2 versi yang dirilis. Di jam 21.45 WIB, versi S&P Global dirilis lebih dulu, dan dilanjut di jam 22.00 WIB versi ISM. Jika data dirilis lebih tinggi, maka emas berpotensi kembali terkoreksi turun. Sebaliknya, jika data dirilis lebih rendah, maka emas berpotensi naik dan menguji resistance lebih lanjut.
Kekhawatiran tarif dan perang dagang diperkirakan akan kembali membuat emas dilirik sebagai safe haven sehingga penurunan diperkirakan mulai terbatas.
Secara umum, kami tetap melihat 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish, tapi dengan tail bawah yang lebih panjang dari tail atas dan real body hitam yang sedikit lebih pendek dibanding sehari sebelumnya. Dengan kata lain candle Jumat cenderung dikategorikan sebagai hammer, meskipun tidak terlalu ideal korean real body yang lebih panjang dari hammer normal. Namun hal ini cukup untuk memberi indikasi bahwa penurunan kemungkinan bisa dianggap selesai untuk saat ini.
Meski demikian, bullish masih harus memperjuangkan kembali kenaikan di atas area 2878-2906 yang sebelumnya sempat menjadi support kuat. Dengan penembusan di atas zona tersebut tren bullish akan kembali diperhitungkan. Sebaliknya, penutupan di bawah 2878 nantinya akan membuat ancaman bearish tetap terbuka, dan support area 2830-2835 kembali terancam.
Di H4, penurunan tertahan di MA 200 yang saat itu tepat berada di level 2832 (low Jumat sentuh 2832 dan rebound ke 2856). Ini berarti MA 200 cukup efektif menahan penurunan, demikian juga area FR 61.8% 2842 karena penurunan di bawah zona tersebut hanya berlangsung singkat.
Area ungu kisaran 2856-2876 saat ini sedang diuji dengan level tertinggi sementara tertahan di 2876 sementara terendah di 2860. Namun bullish masih harus berjuang untuk lolos dari zona tersebut, dan juga trendline resistance 2885. Jika berhasil tembus, maka uptren akan kembali memiliki peluang untuk kembali di atas zona 2900-an.
Sementara dalam jangka pendek, skenario bearish diperkirakan masih akan dominan selama trendline 2885 tersebut gagal ditembus. Tapi penurunan diharapkan kembali tertahan di MA 200 yang saat ini ada di 2834 dan membentuk pola double bottom sebelum akhirnya naik. Tapi jika MA 200 ditembus, maka penurunan kemungkinan kembali terjadi dengan zona coklat kisaran 2807-2821 akan menjadi target terjauh, dan diharapkan menjadi area demand yang lebih kuat.
Ini berarti opsi buy bisa dipertimbangkan jika : 1) tembus 2885-2890, atau 2) jika penurunan tertahan di MA 200 2834 atau maksimal zona coklat 2807-2821 (jika kembali terjadi tekanan di bawah 2834).Sementara, fundamental yang mendasari bullish emas : pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik (bukan hanya perang di Timur Tengah, melainkan juga potensi perang dagang akibat tarif Trump), diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven sehingga penurunan diharapkan tidak berlanjut terlalu tajam.
Per jam 09.50 WIB, harga berada di 2869.00, dengan high di 2876.87 dan low 2860.16. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari puncak 2887.34 (FR 100%) ke bottom 2832.62 (FR 0%). Penurunan mendekati area garis orange yang kami tandai sebagai potensi strong demand area, dan ternyata benar mengalami rebound. Tapi kenaikan masih butuh proses berikutnya untuk memastikan tembus area hijau 2891-2899.
Trend channel yang digambarkan sebagai pola penurunan kemarin juga sempat ditembus, tapi kemudian harga kembali masuk di dalam zona tersebut dan berbalik naik. Jika dilihat dari perhitungan menggunakan Elliott wave, maka penurunan ke 2832 kemarin adalah wave 5, kemudian rebound jelang penutupan sesi NY sampai sesi Asia hari ini adalah wave A.
Ekspektasi kami swing low terjadi lebih dulu dan dianggap sebagai wave B. BUY bisa dilakukan pada fase wave B tersebut memanfaatkan swing low. Kemudian lanjut naik dengan wave C.
Namun skenario sell saat ini dalam jangka pendek bisa kembali terjadi selama harga gagal tembus di atas resistance trend channel atau di atas area hijau 2891-2899. Bearish akan lebih dominan jika tembus di bawah 2830-2835 sehingga Anda bisa juga switch strategi menjadi SELL jika hal ini terjadi.
Data ekonomi AS di malam hari kemungkinan bisa menjadi salah satu penentunya sehingga pastikan di malam hari tunggu data dirilis lebih dulu!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat Support
Entry: 2855.00 – 2857.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward : 2869.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 2890.00,
Target terdekat 2897, terjauh 2911, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 2849.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 2845.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika Support ditembus
Entry : 2833.00 – 2835.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif)
Target/Reward: 2821.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 2841.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 2840)
Risk Reward: 1: 2
Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!
