CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bullish, pola bearish engulfing 2 hari sebelumnya terancam, secara teori cenderung naik, dengan catatan harus tembus 100.98 untuk menggagalkan pola sebelumnya
• Secara struktur, h4 sebenarnya masih di kisaran yang sama dalam 3 hari terakhir, dalam range kisaran 92-100. Peluang bullish lebih kuat jika naik di atas 100, dan penurunan lebih kuat jika turun di bawah 92
• Secara umum, harga minyak kembali naik, tapi tetap bertahan di bawah 100. IRGC mengancam akan melancarkan serangan berkelanjutan terhadap infrastruktur energi yang terkait dengan kepentingan AS sebagai respon atas serangan terhadap aset energi Iran
• Fokus saat ini mengarah ke infrastruktur energi AS, Israel dan Iran. Sedangkan Selat Hormuz relatif reda, meski AS dikabarkan akan mengerahkan pasukan militer untuk kemungkinan intervensi di Selat Hormuz
• Secara umum, belum ada pertanda untuk gencatan senjata, tapi skenario yang ditunggu tetap terbagi 2:
  • a. Eskalasi serangan = oil kembali naik -> switch to BUY
  • b. Ketegangan mereda atau mengarah ke mediasi = oil koreksi turun -> pertahankan SELL
• Bullish lebih kuat jika tembus 99.40 -> pertahankan BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 93.00 -> switch to SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Kenaikan gagal tembus MA 200 di 5061 saat itu, dan tekanan turun berlanjut tembus 3 support di bawah hingga zona pink. Zona abu 4631-4712 kemungkinan potensi berikutnya, kecuali jika mampu tembus zona orange 4977-5016
  • a. Skenario #1 : Skenario bullish didukung rsi yang mulai oversold. Peluang naik retest zona pink atau sampai ke zona orange. Tapi demand lebih kuat kemungkinan di zona abu, terutama jika minyak balik turun di bawah $93
  • b. Skenario #2: tekanan turun masih membayangi, resistance pink atau orange peluang sell, penurunan dominan jika minyak tembus $100
• Di H1, kondisi RSI oversold. Seharusnya mendukung technical rebound dan bounty hunter di sesi Asia pagi ini. Namun, tekanan bearish belum selesai selama harga minyak tetap tinggi (terutama jika tembus $100).
  • a. Skenario bullish: rsi oversold, mendukung kenaikan/rebound, zona hijau 4906-4917 atau zona biru 4960-4976, kecuali jika harga minyak turun di bawah $93, maka peluang kenaikan bisa lebih tinggi
  • b. Skenario Bearish: zona hijau maupun biru area supply, tekanan kemungkinan mendominasi selama minyak di atas $98 atau tembus $100. peluang support 6 Feb 2026 di 4655
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Situasi geopolitik memanas setelah Iran mengancam menyerang infrastruktur energi AS dan Israel sebagai balasan tindakan AS sebelumnya. Harga minyak kembali naik di atas $95, meksi belum tembus $100 tapi membuat emas sulit naik pasca FOMC meeting
• FOMC pertahankan suku bunga sesuai ekspektasi, dan juga pertahankan dot plot Desember dengan indikasi pemangkasan suku bunga 1x di 2026, tidak terburu-buru untuk mengubah kebijakan karena dampak perang yang tidak diketahui -> less hawkish = emas naik
• Sementara Powell mengindikasikan bahwa inflasi yang saat ini ada adalah dampak tarif dan baru diketahui di pertengahan tahun, sedangkan inflasi dampak perang belum bisa diperhitungkan. Tapi di sisi lain, Powell juga sebut tidak akan memangkas suku bunga selama inflasi tetap tinggi -> bisa dikategorikan kurang dovish, meskipun tidak terlalu hawkish juga
• Pertahankan/follow SELL jika tembus 4805, target terdekat 4790, terjauh 4770
• Switch to buy jika tembus 4910, target terdekat 4920, terjauh 4940
• Memanfaatkan RSI oversold, bisa juga buy lebih dulu di sesi Asia, tapi strong buy kemungkinan baru muncul di kisaran 4655-4670

Suggest : SELL on Rally Area : 4900.00 – 4905.00 Target : 1) 4894.00 2) 4888.00 SL : 4911.00 (ideal 3-5 points di atas 4910) Alternatif : Pertahankan/follow SELL jika tembus 4805 Switch to buy jika tembus 4910 Memanfaatkan RSI oversold, bisa juga buy lebih dulu di sesi Asia, tapi strong buy kemungkinan baru muncul di kisaran 4655-4670

Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.

Research & Analysis PT Agrodana Futures

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS 10 tahun dan USD lanjutkan pelemahannya sehingga secara teori seharusnya memudahkan emas untuk naik. Tapi sayang hal itu tidak terjadi. Bahkan setelah sentuh 5044, harga justru kembali terkoreksi hingga 5020, diikuti tekanan cepat sampai 4973, dan berlanjut stabil hingga penutupan di kisaran 5006-5010. 

Harga minyak tetap menjadi indikator penggerak pasar saat itu. Sempat naik, tapi kemudian reda kembali. Trump sepertinya mulai gerah dengan sikap para sekutunya yang menolak memberi bantuan untuk melakukan pengawalan kapal tanker di Selat Hormuz. Namun, di sisi lain pasar tidak melihat ada perkembangan yang signifikan terhadap perang, baik itu akhir dari perang, atau pun eskalasi yang terlalu tinggi sehingga bisa dianggap pasar bergerak terbatas sambil menunggu keputusan Fed. 

Kabar Baik Selat Hormuz dan Pasokan

Kabar pertama datang dari Irak. Irak dikabarkan sepakat dengan Pemerintah Regional Kurdistan (KRG) untuk melanjutkan ekspor minyak melalui pipa Ceyhan di Turki. Aliran minyak kemungkinan akan dimulai kembali dengan volume awal dari ladang minyak Kirkuk. Kesepakatan mencakup koordinasi bersama dan langkah-langkah keamanan yang ditingkatkan. Hal ini membantu meredakan kekhawatiran gangguan pasokan Selat Hormuz. 

Kabar kedua datang dari minyak Venezuela, yang sebenarnya tidak mengejutkan, dan memang dinantikan sejak awal Venezuela “ditaklukkan” AS Januari 2026. AS dikabarkan mempertimbangkan pelonggaran sanksi minyak Venezuela sehingga diharapkan bisa menambah pasokan sekitar 200K-400K barel per hari untuk jangka pendek. Angka ini relatif kecil dibandingkan permintaan global. Tujuannya untuk mengimbangi gangguan pasokan dari Timur Tengah dan meredakan tekanan inflasi. Kebijakan ini menyusul dicabutnya sanksi terhadap Minyak Rusia beberapa waktu lalu, meski hanya selama 30 hari. 

Dengan demikian kedua hal tersebut diharapkan mampu mengimbangi jumlah pasokan yang kemungkinan terganggu jika Selat Hormuz ditutup. Yang menarik, Iran justru menegaskan kembali bahwa mereka tidak menutup Selat Hormuz secara total. Akses ditutup hanya untuk kapal tanker yang terafiliasi AS dan Israel, dan para sekutunya. Kami rasa ini juga yang membuat kenapa negara-negara Eropa, seperti Prancis dan lainnya menolak untuk mengirimkan armada lautnya untuk mengawal kapal tanker melewati Hormuz. Prancis bahkan mengatakan tidak mungkin dilakukan jika tanpa koordinasi dengan Iran.

Fokus FOMC Meeting

Investor akan mencermati lebih dulu data PPI yang dirilis di jam 19.30 WIB. Data diperkirakan turun dari 0.8% ke 0.3% untuk core PPI m/m, dan turun dari 0.5% ke 0.3% m/m untuk PPI. Jika data lebih lemah, maka akan menguntungkan emas. Sebaliknya, data yang lebih kuat akan menekan emas. 

Berikutnya, pasar menunggu pengumuman Fed. Secara luas, Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di kisaran 3.50-3.75%. Namun, perhatian bukan ke arah itu. Pasar akan mencermati proyeksi ekonomi, dot plot suku bunga dan pidato Powell. Sebagai pembanding, dot plot Desember 2025 menunjukkan para pejabat Fed masih membuka 1 kali pemangkasan suku bunga di 2026. Dan Powell saat itu menyebut bahwa bank sentral masih akan berpatokan kepada data ekonomi sambil menekankan pasar tenaga kerja dan inflasi. 

Dengan situasi perang yang bergulir saat ini, muncul kekhawatiran pasar bahwa Fed berpotensi menaikkan suku bunga karena ancaman lonjakan inflasi akibat harga minyak yang tembus $100 per barel. Kecemasan itu akan dijawab Fed nanti malam.

Beberapa skenario yang mungkin terjadi

1. Dot plot tetap sama (1 kali pemangkasan suku bunga di 2026), Powell tidak melihat urgensi menaikkan suku bunga dan menganggap inflasi hanya bersifat sementara.

Dalam skenario ini, emas berpeluang rally setelah tekanan yang terjadi dalam  2 minggu terakhir. Potensi zona 5180-5230 bisa tercapai bertahap atau bisa lebih singkat

2. Dot plot mencoret peluang pemangkasan suku bunga (0 cut rate di 2026), Powell mempertimbangkan kenaikan suku bunga jika diperlukan.

Dalam skenario ini, emas berpeluang tertekan lebih lanjut. Potensi zona 4850 pun ditembus, bahkan skenario terburuk bisa membuat emas lanjut turun di hari berikutnya hingga kisaran 4600-an karena era pemangkasan suku bunga dianggap berakhir. 
Beredar rumor juga terkait kemungkinan Fed lebih memilih mengeluarkan kebijakan lain, seperti QE (Quantitative Easing) daripada harus menaikkan suku bunga karena lebih fokus pada ancaman melambatnya ekonomi jika inflasi terus tinggi sedangkan pertumbuhan cenderung stagnan (stagflasi). Jika ini yang dipilih Powell, maka emas berpeluang naik lebih lanjut, bahkan kenaikan bisa saja berlanjut di hari berikutnya pasca pidato Powell.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup spinning tops, secara teori menandakan peluang yang imbang antara kenaikan maupun penurunan. Jika dikaitkan dengan risk event yang ada, maka ini berarti keputusan atau pengumuman FOMC yang akan menjadi penentu apakah hari ini emas cenderung naik atau turun.  

Secara struktural, belum banyak berubah karena range pergerakan yang tetap tertahan di zona yang nyaris sama dalam 2 hari terakhir di kisaran 4967-5044. Dalam beberapa waktu ke depan, area 5045-5050, 5080-5090 dan 5145-5160 kembali akan menjadi resistance yang cukup menantang. Sebaliknya, area 4960-4967, 4900-4917 dan 4845-4860 merupakan zona support yang juga cukup riskan ditembus, terutama jika Fed cenderung hawkish nanti malam. 

Di H4, terlihat bahwa harga cenderung bergerak dalam range yang sama untuk kedua kalinya secara beruntun. Area 4967 saat ini menjadi area support psikologis, dan area 5044 menjadi resistance psikologis. Dalam hal ini keduanya akan menjadi penentu bagi tren selanjutnya, tapi pasar akan menunggu petunjuk utama dari kebijakan Fed malam nanti. 

Secara teknis, terlihat membentuk pola seperti double bottom dengan area neckline ada di 5044. Ini berarti pola double bottom akan valid jika tembus neckline 5044, tapi akan gagal jika harga turun lebih lanjut dan tembus di bawah 4960. 

Strategi buy saat ini cenderung lebih disarankan, dengan asumsi bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga sesuai ekspektasi. Dan penentu berikutnya akan datang dari dot plot Fed terbaru. 

Jika dot plot menunjukkan hal yang sama dengan FOMC Desember 2025 di mana Fed terbuka untuk 1 kali cut rate, maka kenaikan akan lebih kuat sehingga resistance 5044/5045 berpeluang ditembus, bahkan MA 200 di 5061 juga berpeluang ditembus. Dalam skenario ini zona orange kisaran 5185-5238 kemungkinan jadi targetnya. 

Namun, dalam waktu dekat, trader juga perlu mewaspadai zona ungu kisaran 5080-5121. Selama zona ini belum ditembus, maka seller berpeluang mengambil alih dan membuat emas cenderung kembali tertekan. Dan akhirnya di malam hari jika Fed menghapus atau menutup pintu untuk pemangkasan suku bunga, maka tekanan berpotensi mendominasi, dan zona pink 4854-4907 kemungkinan zona yang akan diincar. 

Bahkan tekanan bisa berlanjut jika Powell memberi indikasi menyiapkan skenario untuk kenaikan suku bunga. Dalam kondisi ini, emas terancam turun lebih lanjut hingga 4631-4712 (zona abu-abu). Tapi jika Powell tidak se-hawkish yang dikhawatirkan (tidak ada rencana menaikkan suku bunga), maka emas berpeluang berbalik naik dengan cepat.

Per jam 10.30 WIB, harga berada di 4996.00 dengan high 5015.77, dan low 4986.26. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 18 Maret 2026, saat artikel ditulis berarti posisi kita sedang open buy di zona 4992-4994 dengan kondisi low yang mendekati stop loss, tapi dianggap belum sentuh SL, terutama jika SL ditempatkan 3-5 poin di bawah 4985.

Meski demikian, emas harus kembali berjuang untuk kembali ke zona 5000an kembali. Jika melihat harga minyak yang relatif lebih rendah saat ini, maka emas berpeluang untuk kembali rebound ke zona 5000-an. Tapi secara keseluruhan, mengingat investor masih menunggu keputusan Fed, maka kenaikan maupun penurunan pun masih relatif terbatas. 

Opsi sell bisa dipertimbangkan jika : 1) tembus support area 4960 (beri jarak 3-5 poin di bawah support 4960), atau 2) rejection di zona orange 5043-5063 (dianggap resistance paling kuat dan terdekat saat ini), atau jika Fed cenderung hawkish nanti malam.  

Ubah strategi menjadi sell jika kondisi memenuhi syarat. Tapi selama tidak memenuhi syarat, maka buy menjadi strategi utama saat ini.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

CHART TECHNICAL ANALYSIS EURUSD

Keterangan :

Suggest :  Buy on dip Area : 1.15200-1.15400 Target : 1) 1.16000 2) 1.16600 SL : 1.14600 Alternatif : - Pertahankan/follow Buy jika tembus 1.16600 - Switch to SELL jika tembus 1.14600

CHART TECHNICAL ANALYSIS GBPUSD

Keterangan :

Suggest :  Buy on dip Area : 1.33200-1.33400 Target : 1) 1.34000 2) 1.34600 SL : 1.132600 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.34600 - Switch to SELL jika tembus 1.132600

CHART TECHNICAL ANALYSIS USDJPY

Keterangan :

Suggest :  SELL on Rally Area : 159.400 - 159.600 Target : 1) 158.800  2) 158.200 SL : 160.200 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 158.200 - Switch to BUY jika tembus 160.200

Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.

Research & Analysis PT Agrodana Futures

CHART TECHNICAL ANALYSIS DOW JONES

Keterangan :

• Candlestick ditutup bullish, secara teori cenderung naik. Tapi harus waspada, karena body candle tidak sekuat bullish normal. Bentuk cenderung mirip shooting star dengan tail atas lebih panjang yang berarti ada ancaman juga untuk tertekan turun
• Secara teknis, daily rsi masih cukup rendah, baru rebound dari tekanan sebelumnya. Secara teori, peluang naik masih terbuka
• Di H4, masih berada di sisi sideways, tapi bertahap mulai sedikit naik lebih tinggi ke zona 47000an. Resistance 47470 menjadi pemicu kenaikan lebih lanjut jika ditembus. Sebaliknya, support 46600 pemicu penurunan lebih lanjut jika ditembus
• Pasar saham AS ditutup menguat untuk hari kedua secara berturut-turut, dipicu oleh saham-saham berkapitalisasi kecil. Saham-saham teknologi juga positif dan mendukung pasar ekuitas AS secara keseluruhan
• Pasar cenderung optimis masalah Selat Hormuz reda, meskipun di tengah ketidakpastian kapan perang berakhir. Sejauh ini fokus diperkirakan bergeser ke FOMC Meeting
• Fokus FOMC meeting & Powell speaks
  • a. suku bunga tetap + dot plot 1x cut 2026 (sama dengan Desember 2025) + Powell anggap inflasi karena perang bersifat sementara (dovish) -> saham naik -> pertahankan BUY
  • b. suku bunga tetap + dot plot 0 cut rate 2026 (pergeseran kebijakan) + Powell melihat perang mengancam inflasi (hawkish) -> saham turun -> switch to SELL
• Yang perlu diperhatikan ke depan terkait geopolitik
  • a. gencatan senjata/mediasi = saham naik -> pertahankan buy
  • b. tidak ada gencatan senjata/diplomasi = eskalasi = saham turun -> switch to SELL
• Bearish lebih kuat jika tembus 46600 -> switch to SELL
• Bullish lebih kuat jika tembus 47100-> pertahankan BUY

Suggest : BUY on Dip Area : 46970 - 46990 Target : 1) 47090 2) 47190 SL : 46870 Alternatif : Follow BUY jika tembus 47100 Switch to SELL jika tembus 46600 Fokus data PPI, FOMC decision dan perkembangan geopolitik

CHART TECHNICAL ANALYSIS NASDAQ

Keterangan :

• Candlestick ditutup bullish, secara teori cenderung naik
• Secara teknis, daily rsi berada di tengah, artinya imbang antara lanjut naik, atau kembali turun. Pemicu berikutnya kemungkinan menunggu pengumuman FOMC
• Di H4, rebound mulai bergerak lebih tinggi dan tembus resistance 24800, tapi resistance berikutnya menantang di 24900. Jika berhasil ditembus, maka kenaikan lebih kuat. Jika gagal tembus, waspadai pembalikan turun.
• Pasar saham AS ditutup menguat untuk hari kedua secara berturut-turut, dipicu oleh saham-saham berkapitalisasi kecil. Saham-saham teknologi juga positif dan mendukung pasar ekuitas AS secara keseluruhan
• Pasar cenderung optimis masalah Selat Hormuz reda, meskipun di tengah ketidakpastian kapan perang berakhir. Sejauh ini fokus diperkirakan bergeser ke FOMC Meeting
• Fokus FOMC meeting & Powell speaks
  • a. suku bunga tetap + dot plot 1x cut 2026 (sama dengan Desember 2025) + Powell anggap inflasi karena perang bersifat sementara (dovish) -> saham naik -> pertahankan BUY
  • b. suku bunga tetap + dot plot 0 cut rate 2026 (pergeseran kebijakan) + Powell melihat perang mengancam inflasi (hawkish) -> saham turun -> switch to SELL
• Yang perlu diperhatikan ke depan terkait geopolitik
  • a. gencatan senjata/mediasi = saham naik -> pertahankan buy
  • b. tidak ada gencatan senjata/diplomasi = eskalasi = saham turun -> switch to SELL
• Bearish lebih kuat jika tembus 24400 -> switch to SELL
• Bullish lebih kuat jika tembus 24900-> pertahankan BUY

Suggest : BUY on Dip Area : 24750.00 – 24770.00 Target : 1) 24870.00 2) 24970.00 SL : 24650.00 Alternatif : Pertahankan BUY jika tembus 24900 Switch to SELL jika tembus 24400 Fokus data PPI, FOMC decision dan perkembangan geopolitik

CHART TECHNICAL ANALYSIS  S&P 500

Keterangan :

• Candlestick ditutup bullish, secara teori cenderung naik
• H4 menunjukkan resistance 6760 masih terlalu kuat sehingga kenaikan mengalami rejection. Namun, ada peluang retest berikutnya dan biasanya cenderung mulai rapuh sehingga berpeluang tembus. Jika berhasil tembus, maka kenaikan akan lebih dominan. Jika gagal tembus, maka wasapdai pembalikan turun kembali
• Pasar saham AS ditutup menguat untuk hari kedua secara berturut-turut, dipicu oleh saham-saham berkapitalisasi kecil. Saham-saham teknologi juga positif dan mendukung pasar ekuitas AS secara keseluruhan
• Pasar cenderung optimis masalah Selat Hormuz reda, meskipun di tengah ketidakpastian kapan perang berakhir. Sejauh ini fokus diperkirakan bergeser ke FOMC Meeting
• Fokus FOMC meeting & Powell speaks
  • a. suku bunga tetap + dot plot 1x cut 2026 (sama dengan Desember 2025) + Powell anggap inflasi karena perang bersifat sementara (dovish) -> saham naik -> pertahankan BUY
  • b. suku bunga tetap + dot plot 0 cut rate 2026 (pergeseran kebijakan) + Powell melihat perang mengancam inflasi (hawkish) -> saham turun -> switch to SELL
• Yang perlu diperhatikan ke depan terkait geopolitik
  • a. gencatan senjata/mediasi = saham naik -> pertahankan buy
  • b. tidak ada gencatan senjata/diplomasi = eskalasi = saham turun -> switch to SELL
• Bearish lebih kuat jika tembus 6620 -> switch to SELL
• Bullish lebih kuat jika tembus 6750-> pertahankan BUY

Suggest : BUY on Dip Area : 6690.00 – 6710.00 Target : 1) 6740.00 2) 6770.00 SL : 6660.00 Alternatif : Pertahankan/follow BUY jika tembus 6750 Switch to SELL jika tembus 6620 Fokus data PPI, FOMC decision dan perkembangan geopolitik

CHART TECHNICAL ANALYSIS NIKKEI

Keterangan :

• Candle ditutup hanging man, secara teori cenderung turun
• Daily berada di area resistance 55535-54070 sehingga kenaikan dianggap belum terlalu stabil, dan sewaktu-waktu bisa mengalami rejection turun
• H4 mengindikasikan kenaikan yang dominan. Tapi kondisi ini akan bergantung pada resistance 54560 dalam waktu dekat. Jika berhasil tembus, maka kenaikan berlanjut. Jika gagal tembus, maka waspadai penurunan
• Peringatan otoritas Jepang di akhir pekan tentang kemungkinan tindakan nyata jika yen terus melemah, kemungkinan mengancam Nikkei sehingga kenaikan perlu waspada relatif belum terlalu kuat. Tapi redanya geopolitik untuk sementara waktu memulihkan pasar ekuitas global, termasuk Jepang
• Pasar saat ini masih menunggu FOMC dan BOJ Meeting!
• Faktor lain yang berpotensi kembali menekan:
  • a. potensi intervensi yen masih membayangi -> belum terlihat, tapi otoritas setempat mulai mencermati "dengan rasa urgensi"
  • b. geopolitik global -> saat ini cenderung sedikit reda sementara waktu
• Bullish lebih dominan jika tembus 54560-> pertahankan BUY
• Bearish lebih dominan jika tembus 53100-> switch to SELL

Suggest : BUY on Dip Area : 54370 - 54390 Target : 1) 54490 2) 54590 SL : 54270 Alternatif : Follow BUY jika tembus 54560 Switch to SELL jika tembus 53100 Tetap waspada dengan potensi “intervensi aktual” yen + geopolitik

CHART TECHNICAL ANALYSIS HANGSENG

Keterangan :

• Candle ditutup shooting star, secara teori peluang turun
• Secara teknis, selama resistance 25850-26093 masih terlalu kuat meski kenaikan sempat tembus 26240, tapi penutupan kembali turun di 25881 sehingga zona resistance masih tetap berlaku . Jika berhasil tembus, maka kenaikan berpotensi lanjut. Jika gagal tembus, maka kenaikan cenderung tertahan, dan waspadai pembalikan turun
• Di H4, support area 25352-25627 diperkirakan sebagai area demand yang lebih kuat. Tapi kenaikan tetap butuh pemicu untuk tembus 26000.
• Geopolitik sejauh ini relatif reda, belum ada eskalasi yang signifikan, terutama terkait Selat Hormuz sehingga perhatian tertuju pada data ekonomi masing-masing kawassan, dan bank sentral
• Di sisi domestik, pasar masih tunggu kejelasan stimulus sehingga rentan penurunan selama belum ada kejelasan dari Pemerintah China dan PBOC
• Bullish lebih kuat jika tembus 26100 -> pertahankan BUY
• Bearish lebih dominan jika tembus 25300-> switch to SELL

Suggest : BUY on Dip Area : 25740 - 25760 Target : 1) 25860 2) 25960 SL : 25640 Alternatif : Follow/Pertahankan BUY jika tembus 26100 Opsi buy : 25352-25627 Switch to SELL jika tembus 25300

Research & Analysis PT Agrodana Futures

Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bullish mirip inverted hammer karena memiliki tail atas lebih panjang dari tail bawah, secara teori cenderung rebound, tapi pola bearish engulfing sebelumnya belum gagal, jadi masih ada peluang juga untuk kembali turun
• Secara struktur, h4 terlihat cenderung mulai tanda-tanda sideways setelah bergerak di kisaran 100-92 dalam beberapa hari terakhir. Peluang bullish lebih kuat jika naik di atas 100, dan penurunan lebih kuat jika turun di bawah 92
• Secara umum, harga minyak naik, tapi tidak seagresif sebelumnya. Terdapat perbedaan pandangan antara pasar fisik minyak mentah dan proyeksi ke depan. Pasar masih menunggu situasi geopolitik yang mempengaruhi harga energi secara keseluruhan
• Trump melontarkan keluhan terhadap sekutu yang menolak membantu membereskan kekacauan di Selat Hormuz, mengklaim AS bisa melakukan sendiri. Namun, di sisi lain, Iran terus mengulangi bahwa Selat Hormuz tetap dibuka, kecuali untuk kapal tanker yang terafiliasi AS dan Israel
• Secara umum, belum ada pertanda untuk gencatan senjata, tapi skenario yang ditunggu tetap terbagi 2:
  • a. Eskalasi serangan = oil kembali naik -> switch to BUY
  • b. Ketegangan mereda atau mengarah ke mediasi = oil koreksi turun -> pertahankan SELL
• Bullish lebih kuat jika tembus 99.50 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 95.00 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Penurunan terjauh di 4973, masih di atas support 4967 (terendah sebelumnya), tapi kenaikan juga tertahan di 5044, sedikit lebih tinggi dari high sebelumnya 5037. Ada peluang double bottom dengan neckline di 5044. Zona ungu maupun MA 200 (5061) tetap menjadi resistance psikologis terdekat. Fokus FOMC
  • a. Skenario #1 : Skenario bullish didukung rsi yang masih rendah, mendukung pola double bottom, target potensial zona ungu 5080-5121 -> kenaikan lebih kuat jika Fed tetap membuka peluang minimal 1x cut rate (dovish) dan tidak ada rencana menaikkan suku bunga
  • b. Skenario #2: tekanan turun masih membayangi selama harga belum mampu tembus MA 200, atau jauh lebih baik naik di atas zona ungu -> penurunan lebih kuat jika Fed tutup pintu untuk cut rate di 2026, dan membuka peluang untuk menaikkan suku bunga (hawkish)
• Di H1, harga masih di dalam zona rectangle. Belum ada penembusan support maupun resistance. Sikap FOMC kemungkinan penentu utama. Kenaikan dalam waktu dekat lebih dominan jika mampu tembus 5044. Sedangkan penurunan lebih dominan jika tembus di bawah 4965. Catatan : malam hari sensitif pada data PPI dan keputusan Fed, sehingga strategi bisa berubah sewaktu-waktu bergantung data dan pengumuman Fed!
  • a. Skenario bullish: kenaikan dominan saat tembus resistance 5044, zona buy alternatif juga dipertimbangkan di zona hijau 4905-4917 atau support 4845-4860, lebih kuat jika Fed dovish atau less hawkish
  • b. Skenario Bearish: support 4960-4965 ditembus, lanjut ke zona hijau 4906-4917, atau bahkan lebih rendah hingga 4845-4865, turun lebih kuat jika Fed hawkish
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (kemungkinan pasar memperhitungkan ulang peluang pemangkasan di 2026 karena dampak harga minyak), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Belum ada perkembangan baru dari geopolitik. Serangan masih terus terjadi, tapi tidak menunjukkan eskalasi yang signifikan. Selat Hormuz sejauh ini menjadi kunci pergerakan minyak dan sentimen global -> masih menyebabkan ketidakpastian, tapi saat ini relatif sedikit mereda
• Fokus data PPI
  • a. Act > Exp = emas turun -> switch to Sell
  • b. Act < Exp = emas naik -> pertahankan Buy
• Fokus FOMC meeting & Powell speaks
  • a. suku bunga tetap + dot plot 1x cut 2026 (sama dengan Desember 2025) + Powell anggap inflasi karena perang bersifat sementara (dovish) -> Emas naik -> pertahankan BUY
  • b. suku bunga tetap + dot plot 0 cut rate 2026 (pergeseran kebijakan) + Powell melihat perang mengancam inflasi (hawkish) -> Emas turun -> switch to SELL
• Pertahankan/follow BUY jika tembus 5017, target terdekat 5025, terjauh 5040
• Switch to SELL jika tembus 4955, target terdekat 4945, terjauh 4925
• Opsi buy : 4960-4976 (biru), 4906-4917 (hijau), support 4845-4860, breakout 5044

Suggest : BUY on Dip Area : 4992.00 – 4994.00 Target : 1) 5000.00 2) 5006.00 SL : 4986.00 (ideal 3-5 points di bawah 4985) Alternatif : Pertahankan/follow BUY jika tembus 5017 Switch to SELL jika tembus 4955 Opsi buy : 4960-4976 (biru), 4906-4917 (hijau), support 4845-4860, breakout 5044

Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.

Research & Analysis PT Agrodana Futures

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS 10 tahun dan USD menunjukkan tanda-tanda pelemahan sehingga hal ini membuat emas relatif rebound. Sayangnya rebound yang dimaksud masih cenderung terbatas, dan belum mengubah resistance yang ada sampai saat ini. 

Dolar melemah setelah harga minyak menunjukkan tanda-tanda mereda, dengan penurunan $5 dari $100 ke $95 dan bertahan sampai penutupan sesi hari Senin. Hal ini dipicu oleh optimisme de-eskalasi Selat Hormuz. 

Data Ekonomi AS Beragam

Indeks Manufacture dari NY Empire State mengecewakan dengan rilis -0.20, di bawah ekspektasi 3.90, dan turun dibanding bulan sebelumnya di 7.1. Pesanan baru dan pekerjaan mengalami kenaikan, tapi pengiriman dengan kapal turun dan waktu kirim lebih lama, hal ini menunjukkan produksi yang melunak dan kemungkinan gangguan pasokan. 

Industrial production naik menjadi 0.2% di bulan Februari, sesuai ekspektasi, dan memperpanjang rebound di bulan Januari. 

Selanjutnya Fed akan bertemu di hari Selasa dan Rabu sebelum nantinya mengumumkan keputusan mereka di hari Rabu (Kamis dinihari Waktu Indonesia). Fed secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga, dengan pasar saat ini pricing 99.1% tidak ada perubahan, di tengah ketidakpastian yang masih menyelimuti Fed. Meski demikian, Presiden Trump mendesak Fed seharusnya menggelar rapat khusus dan mulai menurunkan suku bunga. Dengan jadwal yang semakin dekat dengan pertemuan Fed, sepertinya sulit untuk mengharapkan adanya pertemuan darurat tersebut. 

Konflik Berlanjut, Iran Bantah Klaim AS

Menteri Luar Negeri Iran mengatakan kontak terakhirnya dengan utusan AS Steve Witkoff terjadi sebelum serangan militer AS terhadap Iran. Hal ini meredam klaim AS yang menyebut bahwa ada komunikasi diplomatik yang berlangsung selama konflik berjalan. 

Para pejabat Fed menyampaikan berita yang bertentangan dengan hal tersebut. Bahkan di dalam internal AS sendiri salah seorang pejabat AS bersikeras menyebut tidak sedang berkomunikasi dengan Iran, meskipun muncul laporan bahwa sudah terjadi pertukaran pesan antara kedua pihak. 

Bagi pasar, pertanyaannya adalah apakah ini sebagai upaya awal untuk membuka jalan keluar diplomatik, atau sekedar komunikasi terbatas yang ditujukan untuk mencegah eskalasi lebih lanjut. Bisa saja ini memang sengaja dilontarkan pihak AS untuk memberi sinyal pada Iran bahwa mereka ingin menawarkan gencatan senjata, bukan sebaliknya Iran yang mengajukan seperti yang dikabarkan Trump beberapa waktu terakhir ini. 

Tapi yang jelas saat ini pasar cukup optimis tentang kemungkinan de-eskalasi ketegangan di jalur pasokan minyak Selat Hormuz sehingga peluang emas untuk rebound hari ini cenderung terbuka di tengah redanya gejolak harga minyak.

What’s Next ?

Hari ini pasar akan mencermati data ekonomi lebih dulu, dengan rilis data pending home sales di jam 21.00 WIB yang diperkirakan melemah dari -0.8% ke -1.2%. Data yang lemah akan menguntungkan bagi emas, sedangkan angka yang kuat, akan kembali menekan emas, meskipun dampak data ini diperkirakan relatif terbatas.

Pasar akan mulai bergeser fokus secara bertahap ke pertemuan FOMC yang dimulai hari ini. Pasar baru akan mendapatkan keputusan Fed di hari Rabu malam, atau Kamis dinihari waktu Indonesia. Fokus akan tertuju pada proyeksi ekonomi terbaru Fed, dot plot suku bunga dan juga pernyataan Powell.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup hammer, secara teori memberikan indikasi penurunan kemungkinan mulai terbatas sehingga membuka peluang untuk terjadinya rebound/naik. Meski demikian kenaikan ini belum bisa dipastikan kenaikan yang kuat, terutama karena situasi geopolitik yang masih tidak menentu, bahkan dikhawatirkan bisa meningkat sewaktu-waktu. 

Secara struktural, tren utama masih bullish. Namun, dalam beberapa waktu ke depan, area 5045-5050, 5080-5090 dan 5145-5160 akan menjadi resistance yang cukup menantang. Selama zona tersebut belum ditembus, maka kenaikan dikhawatirkan tetap terbatas. Sebaliknya, area 4960-4967, 4900-4917 dan 4845-4860 merupakan zona support yang juga cukup riskan ditembus jika ketegangan geopolitik kembali membuat harga minyak kembali naik.

Di H4, harga cenderung bergerak dalam range yang sama sepanjang sesi perdagangan hari Senin, sejak level terendah 4967 disentuh sesi Asia, diikuti rebound di hari yang sama. Bahkan area high tidak berubah, tertahan di kisaran 5036-5037, dan swing low sedikit lebih tinggi tertahan di 4970 dan 4973. 

Dengan kondisi geopolitik sedikit reda (walau tetap belum menentu), didukung oleh rsi yang juga mulai rebound dari area oversold, maka secara teknis ini mendukung untuk terjadinya rebound minimal mendekati MA 200 yang saat ini di 5075, atau bahkan zona ungu 5080-5121 sebelumnya ditunggu, tapi gagal disentuh di hari Senin. 

Strategi buy kali ini diutamakan berdasarkan asumsi tadi. Tapi bisa dipertahankan atau dilanjutkan jika zona yang dimaksud (MA 200 maupun zona ungu) ditembus. Jika ini terjadi, maka kenaikan extend lebih lanjut ke kisaran 5140-5160, dan bahkan jika cukup kuat pendorongnya bisa saja mencapai zona orange kisaran 5185-5238. 

Sebaliknya, jika MA 200 tidak ditembus, atau rejection mendekati zona ungu, maka peluang sell kembali mengambil alih. Trader bisa pertimbangkan kembali melakukan sell dengan peluang target minimal menguji kembali zona 5000 atau 4967. Dan jika ketegangan kembali meningkat sehingga mendorong minyak kembali tembus $100, maka tekanan turun berpotensi berlanjut lebih rendah, 4900 atau bahkan 4850.

Per jam 10.50 WIB, harga berada di 5026.61 dengan high 5033.52, dan low 4994.85. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 17 Maret 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi masih dipertahankan sama, dengan zona buy yang diharapkan di kisaran 4985-4987, atau alternatif lain di 4960-4965, atau jika terjadi breakout resistance 5036.

Saat ini di sesi Asia, kenaikan melebar ke zona 5033 saat artikel ditulis, relatif sama dengan kondisi sehari kemarin. Jika benar terjadi penembusan zona orange 5021-5036, maka kenaikan diperkirakan berlanjut dan pola yang dicurigai sebagai triple bottom konfirm, dan membuka peluang naik hingga target utama 5100 atau zona merah kisaran 5110-5128. 

Opsi sell bisa dipertimbangkan jika : 1) tembus support area 4960 (beri jarak 3-5 poin di bawah support 4960), atau 2) rejection di zona merah 5110-5128, atau gagal tembus 5090-5100. Kondisi ini diperkirakan cukup potensial mengingat situasi geopolitik yang sewaktu-waktu bisa kembali panas dan mendorong harga minyak melonjak di atas $100 per barel. 

Ubah strategi menjadi sell jika kondisi memenuhi syarat. Tapi selama tidak memenuhi syarat, maka buy menjadi strategi utama saat ini.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!