Dolar masih terus menguat terhadap mata uang lain menjelang rilis data penting di sektor tenaga kerja yaitu laporan Non-Farm Payroll (NFP) malam ini. Dengan perkiraan terjadinya penurunan yang cukup signifikan jumlah lowongan kerja yang terisi, dari 227K menjadi hanya 164K. Karena data ini untuk bulan Desember bertepatan dengan libur natal dan tahun baru, merupakan hal yang wajar. Sama seperti data yang sama di sektor swasta dari ADP yang sudah dirilis 2 hari sebelumnya. Namun data dari Challenger yang dirilis semalam justru menunjukkan kebalikan dengan jumlah PHK berkurang drastis dari 26.8% menjadi hanya 11.4%. Selain inflasi, Fed juga menjadikan sektor tenaga kerja sebagai pedoman dalam mengambil keputusan moneter. Sehingga data yang akan dirilis nanti malam akan memberikan gambaran yang lebih jelas keputusan yang akan diambil oleh Fed pada pertemuan moneter FOMC berikutnya yang dijadwalkan pada 30 Januari mendatang. Dalam nota minuta pertemuan moneter lalu yang baru dirilis hari Rabu lalu menunjukkan pejabat Fed mengkhawatirkan akan agenda ekonomi presiden Trump nanti berpotensi akan menahan laju inflasi yang sudah turun mendekati target Fed. Semalam Gubernur Fed Boston - Susan Collins mengatakan ketidakpastian yang signifikan akan potensi yang akan terjadi nanti membuat Fed harus berhati-hati dalam memangkas suku bunga acuan berikutnya. Gubernur Fed Philadelphia - tetap optimis bahwa suku bunga masih akan dipangkas, namun tidak dalam waktu dekat ini karena ketidakpastian akan prospek ekonomi mendatang. Gubernur Fed Kansas City - Jeff Schmid meyakini suku bunga acuan saat ini sudah mendekati titik dimana ekonomi tidak perlu lagi diperketat maupun didukung. Hal ini dikarenakan performa ekonomi di AS yang masih cukup solid. Sedangkan Gubernur Fed - Michelle Bowman mengatakan jangan terlalu dini menilai pemerintahan yang baru nanti. Sehari sebelumnya Trump mempertimbangkan untuk memberlakukan darurat ekonomi secara nasional yang akan mengubah seluruh tatanan ekonomi yang sudah ada. Dikhawatirkan hal tersebut akan memicu pertumbuhan ekonomi lebih laju, namun di sisi lain juga akan memicu inflasi kembali meningkat. Sehingga Fed mungkin akan mempertahankan suku bunga acuan lebih lama lagi. Spekulasi di pasar bahkan memperkirakan Fed hanya akan memangkas suku bunga acuan 1 kali yang lebih sedikit dari penurunan proyeksi Fed di bulan Desember lalu sebanyak 2 kali dari sebelumnya sebanyak 4 kali hingga akhir tahun nanti. Laporan NFP akan dirilis pada pukul 20:30 WIB bersamaan dengan data upah rata-rata dan tingkat pengangguran. Selanjutnya ada data dari University of Michigan berupa sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi.

Yen mengalami rebound terhadap dolar seiring dengan analisa dari Goldman Sachs yang memperkirakan Bank Sentral Jepang (BOJ) akan segera menaikkan suku bunga acuan pertemuan moneter di bulan ini juga. BOJ dijadwalkan akan mengadakan pertemuan moneter pada 24 Januari mendatang. Data upah yang meningkat dengan kenaikan terbanyak dalam lebih dari 3 dekade membuka jalan bagi BOJ untuk kembali menaikkan suku bunga acuannya. Selain itu juga karena mata uang yen sudah mendekati level psikologis 160 per 1 USD dimana pemerintah Jepang diperkirakan akan melakukan intervensi. Hari ini ada data Leading Indicator.

Euro masih cenderung melemah terhadap dolar meskipun data fundamental di sektor ritel cukup menjanjikan. Data Retail Sales untuk Uni Eropa meningkat menjadi 0.1%, namun masih di bawah perkiraan naik 0.3% dari periode sebelumnya yang direvisi membaik dari -0.5% menjadi hanya -0.3%. Begitu pula dengan data Industrial Production di Jerman meningkat tajam menjadi 1.5% yang lebih baik dari perkiraan hanya naik 0.5% dan data periode sebelumnya juga direvisi membaik dari -1.0% menjadi -0.4%. Sedangkan surplus neraca perdagangan juga meningkat dari 13.4B menjadi 19.7B lebih baik dari perkiraan naik 14.7B. Kenaikan surplus ini dikarenakan eksportir melakukan pengiriman barang sebanyak-banyaknya sebelum diberlakukannya kenaikan tarif impor dari AS nanti. Hari ini akan dirilis data Industrial Production di Prancis dan data Retail Sales di Italia.

Poundsterling merosot tajam terhadap dolar ke level terendah dalam 14 bulan terakhir setelah Wakil Gubernur Bank Sentral Inggris (BOE) - Sarah Breeden mendukung untuk kembali memangkas suku bunga acuan seiring dengan fundamental ekonomi yang ada. Meskipun kemudian Breeden tidak mengatakan kapan BOE akan melakukannya. Sementara itu Menteri Keuangan Inggris juga dalam tekanan di tengah kekhawatiran akan agenda ekonomi AS yang akan datang terhadap Inggris yang dapat memicu hutang pemerintahan semakin meningkat. Dengan anggaran yang membengkak, kemungkinan pemerintah akan menaikkan pajak yang akan semakin memperburuk ekonomi karena daya beli yang semakin berkurang. Sementara ekspor ke AS diperkirakan akan berkurang seiring dengan kenaikan tarif dari AS. Sehingga BOE harus menurunkan suku bunga acuannya. Hari ini ada data GDP estimate dari NIESR.

Cek info lain di:
https://agrodana-futures.com/
https://t.me/AGROdanaOFFICIAL
https://instagram.com/agrodanafuturesofficial
https://www.youtube.com/c/agrodanafuturesofficial

Dolar rebound terhadap mata uang lainnya seiring dengan data ekonomi di sektor tenaga kerja maupun di sektor jasa di AS yang relatif membaik mendukung langkah Fed untuk tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga acuan lebih lanjut. Data tersedianya lowongan kerja dari JOLTS meningkat 8.10M yang lebih baik dari perkiraan 7.73M dan data periode sebelumnya juga direvisi membaik dari 7.74 menjadi 7.84M. Data ini menandakan perusahaan di AS masih melakukan rekrutmen karena optimisme menyambut agenda ekonomi dari Trump yang tidak lama lagi akan dilantik menjadi presiden AS untuk kedua kalinya. Selain itu data PMI dari ISM di sektor jasa juga meningkat dari 52.1 menjadi 54.1 yang lebih baik dari perkiraan hanya naik 53.5 juga menunjukkan sektor ini masih terus ekspansif semakin menjauh dari ambang batas 50. Data-data tersebut menunjukkan bahwa aktifitas ekonomi di AS masih cukup solid sehingga Fed tidak perlu khawatir dengan menurunkan suku bunga acuan lebih lanjut. Sehari sebelumnya Gubernur Fed - Lisa Cook juga memberikan saran bahwa Fed perlu lebih berhati-hati untuk kembali memangkas suku bunga acuan, mengacu pada potensi inflasi yang akan datang. Sedangkan Gubernur Fed Richmond - Thomas Barkin dalam pidato semalam bahkan membuka kemungkinan kenaikan suku bunga dengan mengatakan suku bunga saat ini sudah cukup normal jika dibandingkan dengan era suku bunga rendah sebelumnya dan Fed siap untuk menaikkan lagi jika memang diperlukan. Dengan komentar tersebut ekspektasi akan langkah Fed untuk kembali memangkas suku bunga acuan menjadi semakin berkurang dengan perkiraan hanya akan memangkas suku bunga hanya 1 kali di tahun ini. Atau lebih rendah dari proyeksi Fed pada pertemuan moneter di bulan Desember lalu sebanyak 2 kali. Pelaku pasar masih menunggu data ekonomi di sektor tenaga kerja sepanjang pekan ini dengan laporan Non-Farm Payroll di hari Jumat nanti yang paling ditunggu. Hari ini akan dirilis data penambahan terisinya lapangan kerja swasta ADP dan juga laporan mingguan klaim pengangguran.

Yen semakin melemah terhadap dolar hingga sempat menyentuh level tertinggi sejak Juli tahun lalu di 158.425. Menteri Keuangan Jepang - Katsunobu Kato kembali memberikan peringatan bahwa pergerakan mata uang Yen tidak mencerminkan fundamental ekonomi di Jepang saat ini. Komentar tersebut membuat pelaku pasar kembali menahan laju pergerakan mata uang Yen. Diperkirakan pemerintah Jepang melalui Bank Sentral Jepang (BOJ) akan melakukan intervensi jika mata uang Yen menyentuh level psikologi di angka 160 yang tidak terlalu jauh lagi dari level saat ini. Hari ini ada data Kepercayaan Konsumen di Jepang dengan perkiraan sedikit meningkat dari 36.4 menjadi 36.6.

Euro kembali melemah seiring dengan mata uang dolar yang rebound. Data ekonomi berupa inflasi di Uni Eropa mengalami kenaikan dari 2.2% menjadi 2.4% sehingga hampir dapat dipastikan Bank Sentral Eropa (ECB) akan melanjutkan pemangkasan suku bunga acuan pada pertemuan moneter mendatang. Sementara tingkat pengangguran relatif stagnan di angka 6.3% sesuai perkiraan sama seperti periode sebelumnya. Diantara mitra dagang AS, Uni Eropa merupakan yang paling rentan terhadap kenaikan tarif impor yang akan diimplementasikan setelah Trump naik jabatan nanti. Trump secara khusus menargetkan Uni Eropa untuk menyeimbangkan neraca perdagangan dengan AS yang dirasa menguntungkan sebelah pihak. Sementara fundamental ekonomi belum juga pulih sehingga ECB diharuskan kembali memangkas suku bunga guna mendongkrak perekonomian di kawasan ini. Hari ini akan dirilis data inflasi dari sisi produsen PPI dan data di Jerman berupa Retail Sales dan Factory Order.

Poundsterling sempat menyentuh level tertinggi dalam sepekan terakhir sebelum akhirnya mengalami koreksi tidak hanya karena kembali menguatnya mata uang dolar, melainkan juga data ekonomi di Inggris yang menurun, mulai dari indeks harga perumahan yang turun tajam dari 1.2% menjadi -0.2% yang jauh lebih rendah dari perkiraan hanya turun 0.8%. Data PMI di sektor konstruksi juga turun dari 55.2 menjadi 53.33 yang lebih rendah dari perkiraan hanya turun 54.3 walaupun masih di zona ekspansif di atas ambang batas 50. Bank Sentral Inggris (BOE) diperkirakan tidak lama lagi akan kembali memangkas suku bunga acuan guna mengantisipasi dampak dari kenaikan tarif impor dari AS yang berpotensi menaikkan angka inflasi, selain itu juga karena jumlah anggota voting MPC yang semakin bertambah yang memilih untuk memangkas pada pertemuan moneter di bulan Desember lalu. Ditambah dengan proyeksi pertumbuhan ekonomi yang diturunkan semakin menambah tekanan bagi BOE untuk menurunkan suku bunga acuannya. Di antara bank sentral negara-negara maju, BOE menjadi yang paling sedikit menurunkan suku bunga acuannya karena kondisi ekonomi yang lebih baik. Hari ini tidak ada data ekonomi yang akan dirilis.

Cek info lain di:
https://agrodana-futures.com/
https://t.me/AGROdanaOFFICIAL
https://instagram.com/agrodanafuturesofficial
https://www.youtube.com/c/agrodanafuturesofficial

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup naik, tapi relatif terbatas. Sedangkan dolar menunjukkan tanda-tanda mulai terkoreksi turun. Hal ini memberi dukungan untuk emas berbalik naik saat penutupan, dan berpotensi lanjut di sesi Asia pagi ini.  

PMI services AS dirilis lebih lemah dari perkiraan, 56.8 vs 58.5. Sedangkan komponen lapangan kerja meningkat untuk pertama kalinya dalam 5 bulan terakhir. Indeks kepercayaan bisnis berada di level tertinggi 18 bulan terakhir, dan inflasi biaya turun ke level terendah 11 bulan terakhir. Tapi angka-angka ini tetap mencatatkan angka terbaik sejak Maret 2022, meskipun secara keseluruhan tidak terlihat cukup bagus.

Pendekatan Yang Lebih Hati-hati

Chris Williamson, Kepala Ekonom Bisnis di S&P Global Market Intelligence mengatakan bahwa angka PMI sektor jasa yang kuat di bulan Desember membuat ekonomi AS siap memulai tahun 2025 dengan baik. Tapi dengan pertumbuhan sekuat itu, bisa dimengerti jika para pembuat kebijakan Federal Reserve mengambil pendekatan yang lebih berhati-hati untuk menurunkan suku bunga. 

Tarif Trump

Secara fundamental, dolar mengalami tekanan turun dengan cepat, dampak dari artikel yang dirilis Washington Post yang mengatakan bahwa Presiden terpilih Trump sedang mempertimbangkan untuk berlakukan tarif global, tapi hanya untuk ‘bahan-bahan penting’. 

Tidak lama kemudian Trump menyanggahnya. Trump menyebut artikel di Washington Post yang mengutip dari sumber anonim yang sebenarnya tidak ada sebagai pernyataan yang tidak benar bahwa kebijakan tarif akan dikurangi. Trump mengatakan hal tersebut salah dan menyebut sebagai berita palsu. Namun penurunan dolar tetap berlanjut meski Trump menyanggah hal tersebut. 

Kebijakan tarif Trump menjadi percakapan utama dalam 2 minggu terakhir jelang penutupan 2024 dan di 1 minggu pertama awal 2025.

Fokus Malam ini

Investor akan kembali mencermati data ekonomi AS di mana ISM services akan dirilis di jam 22.00 WIB. Data diperkirakan naik dari 52.1 menjadi 53.2. Data yang lebih baik dari ekspektasi akan menekan emas kembali. Sebaliknya, data yang lebih lemah dari ekspektasi akan mendorong emas berbali naik. 

Di sisi lain, investor juga menantikan laporan terbaru tentang pembelian emas oleh bank sentral China yang menurut agenda akan dirilis hari ini. Sebelumnya, PBOC mengakui bahwa mereka sudah kembali dalam pembelian emas di bulan November November, setelah jeda 6 bulan sejak Mei 2024 – Oktober 2024. Hal tersebut berhasil membuat emas berbalik naik pasca koreksi tajam di bulan November sentuh 2536.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup hammer dengan real body hitam yang kecil dan tail bawah yang lebih panjang dari tail atas. Harga sempat turun hingga sentuh 2614, tapi kemudian ditutup rebound di 2635.83. Sementara upaya kenaikan selalu tertahan di zona 2648/2649. Dengan demikian area ini akan menjadi area resistance yang perlu diwaspadai.

Secara keseluruhan, support akan berada di area 2620-2623, 2612-2614 dan 2602-2605 yang terjauh. Sebaliknya, resistance sepanjang 2645-2652 adalah area pertama yang harus dilalui sebelum berhadapan dengan resistance psikologis 2665-2666 untuk peluang bullish yang lebih kuat.

Di H4, pergerakan sesuai ekspektasi kami di ulasan live streaming hari Senin di channel youtube @agrodanafuturesofficial. Kondisi resistance 2650 tetap bertahan meskipun beberapa kali harga sempat retest area 2645-2648, dan terhenti di 2649, kemudian turun hingga zona 2614 yang juga merupakan area support kisaran 2610-2615 yang kami harapkan berbalik naik. 

Secara teknis, harga memang sempat turun di bawah FR 61.8% 2622.54, yang berarti juga seharusnya resmi menjadi sinyal reversal bearish. Tapi penurunan berjalan cepat, dan harga justru kembali ditutup di atas FR 50% 2630 sehingga penurunan ke 2614 dianggap false breakout, dan FR 61.8% 2622 tetap dianggap tidak tembus. Peluang berikutnya berarti kita perlu melihat harga bergerak naik di atas MA 200 H4 yang saat ini ada di 2644.

Area MA 200 2644 sampai FR 23.6% 2648.98 adalah area resistance yang harus ditembus untuk membuka peluang kenaikan lebih lanjut ke FR 0% 2665.32. Jika Area 2644-2648 gagal ditembus, maka swing low diperkirakan akan kembali menguji area 2628-2630, dan jika area ini tetap efektif, maka rebound bisa kembali mendorong naik sehingga di kenaikan berikutnya area 2644-2648 terbuka peluang untuk ditembus, dan harga naik lebih tinggi.

Sebaliknya, peluang bearish akan dominan jika area 2628-2630 tersebut ditembus, dan harga lanjut turun hingga di bawah 2622 kembali. Ini berarti area 2610-2614 akan kembali dilirik dan harus diwaspadai. 

Opsi buy alternatif cenderung lebih aman atau lower risk jika dilakukan di kisaran 2610-2615, dengan catatan jika didukung dengan data ekonomi yang lebih rendah dari perkiraan, atau pembelian emas oleh PBOC yang masih kuat. Atau opsi lainnya buy saat benar-benar conform tembus di atas 2652 (resistance 2644-2648 berhasil ditembus).

Secara umum, kondisi fundamental cenderung masih mendukung kenaikan emas (terutama kembalinya bank sentral China melakukan pembelian emas, dan permintaan emas bank sentral masih berlanjut) sehingga penurunan diperkirakan terbatas. Even musiman yang saat ini tersisa adalah January effect di mana emas biasanya cenderung kuat di periode Januari.

Per jam 10.15 WIB, harga berada di 2638.50, dengan high di 2641.07 dan low 2632.84. Harga berbalik naik dan bertahan saat ini di atas FR 50% 2635.32. Secara teknis, penurunan sebelumnya hingga 2614 juga terlihat cepat dan berbalik naik sehingga penurunan bisa dikatakan selesai dan membuka peluang untuk kenaikan. Hal ini akan lebih kuat jika berhasil tembus resistance 2642 yang juga area resistance trend channel yang berhimpitan dengan FR 38.2%.

Ekspektasi skenario adalah swing low terbatas, lalu naik dan menguji kembali 2648-2652 atau bahkan tembus di atas FR 0% 2665. Jika data ISM services dirilis lebih rendah nanti malam, maka peluang kenaikan terbuka lebar, dan area 2665/2666 yang menjadi resistance psikologis punya peluang juga untuk ditembus. Sebaliknya, jika data ISM services dirilis lebih kuat, maka emas berpeluang kembali terkoreksi turun hingga zona 2620 atau bahkan lebih rendah dari low tadi malam 2614.

Meski demikian, area demand/buy diperkirakan lebih kuat di zona 2605-2610, terutama jika penurunan tidak tembus area 2600 dan jika PBOC kembali mengkonfirmasi pembelian di bulan Desember. 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!