Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup lebih rendah setelah sempat mengalami kenaikan cepat di awal pembukaan sesi Asia kemarin. Tapi dolar ditutup melemah setelah  Trump umumkan beberapa pembaruan tentang tarif. Sedangkan emas berhasil rebound dari titik terendah 3358 menuju 3378, meskipun disayangkan tidak berhasil naik lebih lanjut di tengah minimnya data ekonomi.

It's All About Trump Tariff

Sesuai janjinya, Trump mengumumkan beberapa hal terkait tarif terbaru. Beberapa diantaranya :

1. Trump akan menambah tarif 15% untuk semua impor dari Jepang dan tidak akan menerapkan exemption (pengecualian) untuk produk-produk yang sudah memiliki tarif melebihi 15%.
2. Tarif chip dan semikonduktor dikenakan 100%, dengan pengecualian untuk perusahaan-perusahaan yang sudah membangun atau sudah berkomitmen untuk membangun fasilitas manufaktur di AS. Artinya, perusahaan yang memproduksi produknya di AS tidak dikenakan biaya tarif sama sekali.
3. Trump ancam China dengan tarif tambahan 25% (sekunder) karena pembelian minyak Rusia. Sebelumnya juga diberlakukan terhadap India.

Poin c adalah yang selama 1 minggu terakhir kami bahas, dan dikhawatirkan menjadi pemicu ditundanya perpanjangan gencatan senjata tarif AS-China yang akan mendekati deadline 12 Agustus. Meski Trump mengklaim cukup dekat dengan kesepakatan dengan China untuk memperpanjang gencatan senjata tarif, tapi belum ada pengumuman resmi dari kedua negara kapan dan berapa lama perpanjangan tersebut disepakati. 

Dengan ancaman tarif sekunder tersebut, kami mengkhawatirkan kemungkinan bukan hanya penundaan gencatan senjata tarif, tapi bisa meluas ke hal lain seperti dihentikannya ekspor rare earth mineral China ke AS, dan sebaliknya ekspor chip AS ke China sesuai kesepakatan di 2 pertemuan sebelumnya Mei dan Juni 2025. China bisa menggunakan rare earth mineral untuk serang balik tarif sekunder Trump, dan itu berarti gangguan pasokan untuk produk-produk AS yang berarti hambatan untuk ekonomi. 
Dan konsekuensi yang lebih fatal adalah konflik tarif bisa kembali memanas dan itu berarti mengancam  tarif 145% (untuk barang China) dan 125% (untuk barang AS) bisa kembali diberlakukan atau diancamkan. Dan ini berarti ketegangan dagang yang kembali memanas. 

Fokus Malam ini

Kabar terbaru dari pertemuan Putin dengan Witkoff, perwakilan AS untuk negosiasi dengan Rusia, menunjukkan bahwa Rusia tidak tertarik untuk melakukan gencatan senjata dengan Ukraina, dan memprotes tentang tarif sekunder yang diancamkan AS ke negara-negara pembeli minyak dan energi Rusia. 

Deadline untuk Rusia adalah 8 Agustus, sehingga ketidakpastian geopolitik dan tarif kemungkinan masih akan membayangi 2 hari ke depan. 

Di sisi lain, pasar juga masih menunggu kepastian figure yang ditunjuk untuk mengisi jabatan gubernur Fed yang ditinggalkan Adriana Kugler efektif per 8 Agustus. Meskipun hal ini tidak terlalu menunjukkan perbedaan, karena siapapun yang dipilih Trump kemungkinan adalah sosok yang harus sejalan dengan rencana dan keinginan Trump untuk mendapatkan suku bunga yang lebih rendah dalam waktu dekat. 

Sedangkan data ekonomi hanya akan fokus pada data initial jobless claims AS di jam 19.30 WIB, dan keputusan suku bunga BOE di jam 18.00 WIB. Meski keputusan BOE tidak secara langsung mempengaruhi pergerakan emas, tapi pemangkasan suku bunga bank sentral Inggris akan menjadi isyarat sekaligus juga alasan Trump kembali mendesak Powell untuk mengikuti langkah BOE dan ECB yang sudah berkali-kali memangkas suku bunga.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup hanging man setelah kenaikan kembali tertahan di 3385. Hal ini menunjukkan area 3384-3393 yang masih relatif kuat sehingga kenaikan dalam 3 hari terakhir hanya sempat sentuh 3390. Tapi penurunan juga relatif bertahan di 3344, 3349 dan 3358 dengan range yang cenderung terbatas. 

Secara teknis, hanging man bisa saja memberi indikasi tentang kemungkinan potensi turun ataupun koreksi. Namun kondisi fundamental yang masih diliputi ketidakpastian membuat penurunan tersebut relatif terbatas. Meski demikian, perlu kenaikan di atas 3384-3393 untuk membuatnya lanjut naik lebih tinggi, sebaliknya butuh penurunan di bawah 3330 untuk membuatnya terkoreksi turun lebih lanjut.

Di H4, lagi-lagi swing low sesuai ekspektasi, tertahan di zona 3355-3360, dengan low tercatat saat itu di 3358.20, kemudian rebound hingga 3377. Sayangnya kenaikan belum bisa berlanjut di atas 3390 mengingat kurangnya pemicu.

Area orange di kisaran 3384-3393 saat ini dianggap resistance kuat sehingga perlu pemicu lebih besar untuk membuatnya tembus. Ketidakpastian tarif, geopolitik dan pergantian di internal Federal Reserve kemungkinan bisa menjadi pertimbangan, setidaknya sampai akhir pekan. Jika kondisi ini berlanjut, maka potensi penembusan area orange hanya tinggal menunggu waktu. 

Pemicu lain, atau bahkan bisa saja menjadi penghambat, bisa muncul dari data initial jobless claims nanti malam. Jika data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka penembusan zona orange kemungkinan kembali tertunda, ini berarti emas cenderung koreksi turun kembali. Sebaliknya, jika data dirilis lebih tinggi dari ekspektasi, maka penembusan zona orange kemungkinan cukup terbuka.

Strategi sell lebih didukung jika area 3345 benar-benar ditembus, atau lebih kuat jika tembus MA 200 yang saat ini ada di 3340. 

Namun demikian, area merah di kisaran 3323-3333 kemungkinan menahan penurunan lebih lanjut sehingga demand diperkirakan akan muncul kembali di zona tersebut. Ini dengan catatan bahwa ketidakpastian tarif, geopolitik dan pergantian internal Federal Reserve tetap mendominasi.  Satu-satunya alasan yang mungkin cukup menjadi pondasi kuat untuk tidak membuat emas turun tajam adalah ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang semakin terbuka pasca NFP dan juga kemungkinan pergantian internal Federal Reserve.

Dengan demikian, strategi buy lebih mendukung dengan kondisi fundamental dan penembusan resistance 3384-3393 dalam waktu dekat bisa terwujud.

Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3380.60, dengan high di 3383.93 dan low 3365.33. Secara teknis, belum banyak perubahan yang signifikan, di mana harga cenderung bergerak dalam range sempit, kisaran 3358 – 3385, juga tidak terlalu jauh dari range low sebelumnya 3344 dan high 3390 dalam 3 hari terakhir, sehingga pandangan kami secara teori juga belum berubah.

Namun, kemungkinan kita melihat ada 2 potensi yang bisa terjadi sehingga kami bagi 2 skema, bullish dan bearish.

Skema #1, mendukung bullish/kenaikan. Wave 4 membentuk pola triangle, dan berarti sing low terakhir (E) diharapkan tertahan di kisaran 3350-3355, dan dilanjut naik tembus resistance 3379 dan lebih lanjut naik di atas 3390 untuk kenaikan wave 5.  Jika ini yang terjadi, maka opsi buy bisa dilakukan di kisaran 3350-3355 (sesuai rekomendasi) atau saat tembus resistance 3379 yang merupakan resistance triangle. Kenaikan di atas 3385-3390 diperlukan untuk mengkonfirmasi kenaikan yang lebih kuat, dan melaju untuk kenaikan wave 5.

Skema #2, mendukung bearish/penurunan. Kenaikan sebelumnya ke 3390 kemungkinan dianggap kenaikan wave 5, dan itu berarti target kenaikan lebih singkat karena diikuti dengan penurunan sebagai wave A, lalu naik sebagai wave B, dan kemungkinan diakhiri dengan penurunan wave C. Hal ini juga didukung dengan potensi pola head & shoulders, sehingga penurunan baru akan konfirm jika tembus 3345 (neckline). Target penurunan diperkirakan sentuh 3320 dan 3310 terjauh (sesuai ketinggian head). Jika ini terjadi, maka trader sebaiknya ubah strategi menjadi SELL saat tembus neckline 3345-3349. 

Opsi lain untuk skenario sell adalah menunggu kenaikan berlanjut hingga zona hijau kisaran 3434-3451 karena diperkirakan profit taking akan terjadi saat harga berhasil mendekati zona tersebut, dan asumsi bahwa pasar mulai menahan diri jelang akhir pekan dan data CPI 12 Agustus. 

Tapi koreksi turun diperkirakan tetap terbatas dan tidak diharapkan turun tajam karena pasar menantikan Jumat sebagai deadline untuk Rusia, termasuk juga figure pengganti Gubernur Fed Adriana Kugler yang dijadwalkan di akhir pekan.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup rebound, meskipun tidak terlalu jauh dari titik terendah sehari sebelumnya. Dolar juga ditutup pada pola candle yang sama, namun keduanya tetap lebih rendah dibanding minggu sebelumnya. Hal ini membuat emas kembali leluasa ditutup naik, meskipun disayangkan kenaikan belum mampu naik lebih tinggi dari resistance 3393. 

Data PMI dirilis 50.1, turun dari sebelumnya 50.8, menandakan ekspansi marginal. Secara umum, pelemahan terjadi secara luas, di mana 7 dari 10 komponen menunjukkan penurunan. Penurunan terbesar terlihat dalam impor, turun -5.8 menjadi 45.9, dan pesanan ekspor baru turun -3.2 menjadi 47.9. 

Pengganti Kugler Sebelum Akhir Pekan

Dalam pernyataannya, Trump mengatakan akan menunjuk pengganti gubernur Fed Adriana Kugler sebelum akhir pekan. Kugler sendiri efektif mundur per 8 Agustus 2025. Saat ditanya siapa orang yang dipilih, Trump tidak memberi petunjuk siapa, tapi mengatakan bahwa dirinya mempersiapkan 2 orang untuk di posisi gubernur Fed. Hal itu disebabkan salah satu akan dipersiapkan untuk menjadi pengganti Powell jika periode kerja Powell berakhir di bulan Mei 2026. Ini dengan catatan jika tidak terjadi pemecatan ataupun pengunduran diri Powell sebelum term berakhir. 

Sedangkan untuk posisi Ketua Fed, Trump mengatakan ada 5 kandidat, tapi 1 kandidat, yaitu Menteri Keuangan Scott Bessent, meminta untuk tidak memasukkannya ke dalam kandidat. Bessent tetap memilih jabatannya sebagai Menteri Keuangan, dan Trump memuji kinerja Bessent sebagai Menteri Keuangan. 

Ini berarti hanya tersisa 4 kandidat, di mana 2  kandidat adalah Kevin Warsh (mantan gubernur Fed) dan Kevin Hassett (kepala penasihat ekonomi Gedung Putih). Dua sisanya tidak disebutkan, tapi Trump menyebut “Dua Kevin” sebagai kandidat paling kuat. 

Siapapun yang dipilih oleh Trump untuk mengisi jabatan Gubernur Fed mengganti Adriana Kugler, ataupun yang menjadi Ketua Fed menggantikan Powell, dipastikan orang yang sejalan dengan pemikiran Trump untuk menurunkan suku bunga sehingga pasar saat ini cenderung melihat naiknya ekspektasi penurunan suku bunga. Hal ini yang menjadi dasar kenapa emas cenderung naik, dan akan lebih kuat jika didukung dengan data inflasi yang lebih lunak. CPI baru akan dirilis 12 Agustus.

Fokus Malam ini

Tidak ada data ekonomi dari AS malam nanti sehingga pasar akan mencermati perkembangan seputar tarif sekunder yang diancamkan Trump kepada negara-negara pembeli minyak dan produk Rusia. Rusia memiliki waktu sampai 8 Agustus 2025 untuk gencatan senjata dengan Ukraina. Jika tidak, maka AS akan kenakan tarif 100%, dan ancaman tarif sekunder untuk negara-negara yang membeli produk Rusia juga diberlakukan.

Perkembangan terbaru mengatakan Putin akan mencari cara untuk meredam tarif sekunder, meskipun harus menyetujui gencatan senjata udara. Informasi lain menyebut Putin membela India dengan mengatakan bahwa India dan negara lain punya hak memilih siapa mitra dagangnya. Ketidakpastian geopolitik dan tarif akan membayangi, dan selama ketidakpastian mendominasi, kemungkinan emas akan cenderung naik.

Di sisi lain, meski terjadi kesepakatan, penurunan emas kemungkinan terbatas, dan berpotensi kembali rebound karena dibayangi ketidakpastian ekonomi dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed, terlebih pasar saat ini menunggu sampai akhir pekan untuk penunjukkan pengganti gubernur Fed.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish dengan kenaikan berhasil sentuh 3390, lebih tinggi dari tertinggi sehari sebelumnya, demikian juga low yang lebih tinggi dari low sebelumnya 3349 vs 3344. Tapi candle mirip hanging man meskipun real body cenderung bullish, cenderung memberi indikasi tentang kemungkinan profit taking dalam waktu dekat, terutama jika harga tidak mampu naik dan tembus 3393. 

Secara teknis, kenaikan masih dominan, dengan catatan butuh kenaikan di atas 3393 untuk minimal mempertahankan peluang kenaikan lebih lanjut, dengan resistance berikutnya menunggu di 3438 dan 3451. Sebaliknya, potensi koreksi ataupun profit taking bisa mengancam harga melirik kembali support 3345-3350 dalam waktu dekat, dan 3330-3334, atau yang paling ekstrim penurunan di bawah 3300 kembali. Ini bisa terjadi jika pasar tidak lagi mendapatkan ekspektasi penurunan suku bunga Fed sebagai pendukung.

Di H4, swing low sesuai ekspektasi kami tertahan di zona 3345-3350 dan kemudian rebound ke 3390. Sayangnya kenaikan ini belum memuaskan dan belum mencerminkan kenaikan yang terlampau kuat. Hal ini memicu kekhawatiran penurunan bisa kembali terjadi, dan area 3345-3350 bisa kembali diuji.

Area orange kini di update dan berada di kisaran 3384-3393, setidaknya menggambarkan kondisi resistance kuat yang saat ini menahan laju kenaikan. Ancaman double top jika tidak naik di atas 3393 pun bisa terjadi, tapi baru dikatakan konfirm jika tembus low 3349 kemarin. Jika terpenuhi, maka target penurunan kemungkinan akan mencapai area di bawah 3320 (sesuai ketinggian top, dihitung dari saat penembusan neckline 3349). 

Strategi sell lebih didukung jika benar double top tersebut terkonfirmasi dengan penembusan neckline 3349. Switch to sell jika terpenuhi.

Sebaliknya, double top mungkin hanya memberi efek tekanan sementara, lalu penurunan tetap bertahan di kisaran 3345-3350. Kemudian harga rebound kembali dekati 3390-3303. Jika ini yang terjadi, maka pola bullish rectangle yang terbentuk. Konfirmasi dari kenaikan lanjutan adalah penembusan resistance 3390-3393. Jika ini terpenuhi, maka uptrend berlanjut, dengan melirik target 3410 yang terdekat, atau 3434-3451 (area hijau) yang terjauh. 

Strategi buy lebih didukung jika benar bullish rectangle yang mendominasi dan terkonfirmasi tembus resistance 3390-3393. Pertahankan buy jika sesuai ekspektasi.

Per jam 10.10 WIB, harga berada di 3376.00, dengan high di 3385.30 dan low 3373.09. Secara teknis, area merah 3344-3353 berhasil menahan penurunan sesuai ekspektasi. Tapi kenaikan belum terlalu kuat sehingga tertahan di 3390. Ada beberapa skenario secara teknis yang bisa dipertimbangkan.

Skenario #1, swing low kemungkinan tetap bisa terjadi, baik menguji trendline support (garis merah) 3360 ataupun menguji kembali area merah 3344-3353 mirip kemarin. Dan jika sentiment tidak banyak berubah, diperkuat ketidakpastian tarif, dan ekspektasi penurunan suku bunga, maka demand kemungkinan muncul kembali di antara kedua zona, dan lanjut mendorong harga naik tembus 3393. Jika ini yang terjadi, maka opsi buy bisa dilakukan di kisaran 3360-3365 (garis tren merah) atau di zona merah 3345-3350 kembali mirip skenario Selasa. 

Skenario #2, kenaikan tetap tertahan di 3390-3393, membentuk double top, kemudian turun, dan penurunan lebih lanjut di bawah neckline 3349 mengkonfirmasi pola double top tersebut. Target penurunan diperkirakan sentuh 3320 dan 3310 terjauh (sesuai ketinggian top). Jika ini terjadi, maka trader sebaiknya ubah strategi menjadi SELL saat tembus neckline 3345-3349. 

Secara teori, perhitungan Elliott wave saat ini mulai masuk zona wave 5, dan diperkirakan naik bertahap dengan hitungan abcde, dengan potensi target diperkirakan naik hingga 3410-3419 (zona ungu) atau terjauh 3434-3451 (zona hijau). 

Sedangkan sell kemungkinan lebih terbuka jika area hijau tidak ditembus, dan profit taking mulai mendominasi karena minimnya data ekonomi. Tapi koreksi turun diperkirakan tetap terbatas dan tidak diharapkan turun tajam karena pasar menantikan Jumat sebagai deadline untuk Rusia, termasuk juga figure pengganti Gubernur Fed Adriana Kugler yang dijadwalkan di akhir pekan.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS kembali ditutup turun, sedangkan dolar nampak ditutup sedikit rebound. Hal ini masih relatif menguntungkan bagi emas sehingga berhasil ditutup naik. Namun pasar kemungkinan masih menunggu beberapa hal yang menjadi concern utama minggu ini, diantaranya penunjukkan ketua BLS dan juga pengganti Adriana Kugler di Dewan Gubernur Fed.

Sementara data factory orders dirilis sesuai ekspektasi, mengalami penurunan dari 8.3% menjadi -4.8%. Tapi pasar mungkin masih perlu data lebih lanjut yang menunjukkan apakah tarif sudah mulai mempengaruhi pesanan manufaktur atau tidak. 

Kekhawatiran Bergeser ke Tarif Sekunder

Kesepakatan tarif yang dicapai di minggu terakhir sebelum deadline 1 Agustus sepertinya sudah tidak lagi menjadi concern utama. Saat ini pasar berusaha mencerna dan mencermati dampak mulai diberlakukannya tarif resiprokal terhadap ekonomi, terutama inflasi. Uni Eropa sepakat untuk tunda tarif balasan sampai 6 bulan ke depan, dan tim ekonomi AS dan Uni Eropa sedang bekerja untuk menyelesaikan Pernyataan Bersama tentang perdagangan.

Fokus kini bergeser pada tarif sekunder yang diancamkan Trump terhadap negara-negara yang membeli minyak dan produk lainnya dari Rusia. India menjadi target pertama. India membeli perlengkapan militernya dari Rusia, juga termasuk minyak dari Rusia. Trump memperingatkan untuk berhenti membeli dari Rusia atau kena tarif sekunder. Tapi respon India diluar dugaan tetap akan membeli minyak Rusia, dan hal itu membuat Trump mengumumkan kenaikan tarif untuk India, selain 25% yang dikenakan, juga tarif sekunder yang sampai saat ini belum jelas berapa besar.

India mengatakan penargetan terhadap India tidak bisa dibenarkan dan tidak masuk akal. India akan mengambil langkah yang diperlukan untuk melindungi kepentingan nasionalnya. India beralasan mulai mengimpor dari Rusia karena pasokan tradisional dialihkan ke Eropa setelah pecahnya konflik. Dan AS saat itu secara aktif mendorong impor semacam itu oleh India untuk memperkuat stabilitas pasar energi global. 
Ketegangan ini dikhawatirkan menimbulkan ancaman perang tarif lebih lanjut. Dan apa yang terjadi pada India, juga bisa mengancam China karena China bersama India dan Turki tercatat sebagai pembeli minyak Rusia terbesar. Ini berarti bisa saja mengancam gencatan perang tarif AS-China yang akan berakhir 12 Agustus mendatang terancam batal diperpanjang, terutama jika China tidak mau mengikuti saran AS untuk berhenti membeli minyak Rusia. Jika China putuskan untuk melawan, maka kesepakatan Mei dan Juni kemungkinan bisa batal, dan gencatan perang tarif berpotensi terhenti. Dan hal ini bisa menimbulkan kembali kekhawatiran atas tarif 145% dari AS untuk China dan 125% dari China untuk AS.

Daly Dukung 2 Kali Penurunan Suku Bunga

Presiden Federal Reserve San Francisco, Mary Daly memberikan pernyataan yang lebih dovish. Daly mencatat bahwa penurunan suku bunga di bulan September belum pasti, tapi pada dasarnya dia mendukung 2 kali penurunan suku bunga di tahun ini.

Daly mengatakan dirinya nyaman dengan keputusan Fed mempertahankan suku bunga bulan Juli, tapi kurang nyaman untuk membuat keputusan yang sama lagi dan lagi. Dia menambahkan 2 kali penurunan masih menjadi jumlah penyesuaian yang tepat. Tapi mungkin bisa lebih sedikit dari 2 kali, atau kemungkinan besar perlu melakukan lebih banyak. 

Daly menambahkan dirinya tidak melihat adanya indikasi pengaruh tarif yang berkelanjutan terhadap inflasi. Pasar kerja tidak terlalu lemah, tapi melemah dan pelemahan lebih lanjut tidak akan diharapkan. Dan Daly menegaskan bahwa Fed tidak bisa menunggu untuk memastikan tidak ada inflasi yang terus berlanjut, tapi Fed perlu membuat keputusan berdasarkan apa yang ada. 

Fokus Malam ini

Investor akan mencermati data PMI services yang akan dirilis malam nanti. Data ini setidaknya bisa memberi petunjuk apakah dampak tarif sudah mempengaruhi industri di AS. Akan ada 2 versi data, versi S&P Global dan versi ISM. Seperti biasa yang sudah dan selalu dilakukan saat dua versi data dirilis, adalah Anda hanya perlu cermati versi ISM yang kemungkinan lebih direspon pasar. 

Jika data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka emas berpeluang naik. Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun. 

Ketidakpastian akan membuat emas kembali dilirik sebagai safe haven, sehingga meskipun geopolitik tidak meningkat nantinya, penurunan emas kemungkinan terbatas, dan berpotensi kembali rebound karena dibayangi ketidakpastian ekonomi dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed tersebut.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish, tapi dengan range yang lebih sempit dibanding kenaikan sehari sebelumnya. Ini dimungkinkan terjadi setelah kenaikan yang cepat di hari Jumat sehingga pasar cenderung membatasi agresivitasnya di awal pekan sebelum menghadapi beberapa rintangan lainnya yang akan muncul di minggu ini. Tertinggi sentuh 3385.45, sekaligus menandakan penembusan resistance area 3364-3373 yang sebelumnya cukup kuat menahan kenaikan. 

Meski demikian kenaikan sepertinya belum terlalu stabil sehingga ancaman koreksi turun masih bisa terjadi, terutama jika ISM services nanti malam cenderung lebih baik dari ekspektasi. Waspada support area 3344.99 (low kemarin), dan 3307.99 (high 29 July 2025). Sedangkan penembusan di atas 3393 akan membuka peluang kenaikan lebih lanjut, tembus zona 3400-an kembali

Di H4, kenaikan berlanjut, naik hingga 3385, tembus resistance 3373 yang berada di zona orange (area 3364-3373). Tapi kenaikan yang belum stabil diperkirakan akan dibayangi oleh potensi koreksi turun yang bisa kembali terjadi. Zona orange 3364-3373 menjadi support terdekat, sedangkan FR 38.2% 3345 dan MA 200 yang ada di 3339 kemungkinan support berikutnya yang diperkirakan menjadi sasaran koreksi turun.   

Secara teknis, trader memiliki peluang untuk kembali lakukan buy saat koreksi turun sentuh zona orange atau kisaran antara MA 200 dan FR 38.2%. Atau maksimal koreksi di zona merah yang secara kebetulan berhimpitan dengan FR 50% 3333 dan 61.8% 3321. Alternatif lain adalah jika resistance 3385 ditembus, sehingga tren naik berlanjut menuju target resistance berikutnya di kisaran 3393-3400.

Data ISM service nanti malam kemungkinan bisa menjadi petunjuk berikutnya. Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang koreksi lebih lanjut, dan penurunan kemungkinan dekati MA 200 atau area arsir merah. Tapi jika data dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka koreksi emas diperkirakan tidak sentuh zona merah, dan harga berpotensi lanjutkan kenaikan.

Peluang penurunan kemungkinan relatif minim mengingat kondisi fundamental yang saat ini mendominasi seperti ketidakpastian tarif sekunder yang berpotensi picu ketegangan tarif baru dengan Rusia dan China, penunjukkan ketua BLS yang berpotensi memicu ketidakpercayaan investor pada data AS, dan juga termasuk penggantian gubernur Fed setelah pengunduran diri Adriana Kugler. 

Estimasi terjauh dari penurunan (jika geopolitik reda dan tembus support 3320) kemungkinan berada di kisaran 3270-3282.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 3374.00, dengan high di 3382.41 dan low 3373.36. Secara teknis, area 3366-3373 adalah “resistance become support” sehingga koreksi saat ini terjadi relatif normal. Namun, bearish divergence terdeteksi sehingga estimasi penurunan untuk koreksi kemungkinan bisa berlanjut mendekati area FR 23.6% 3360 atau FR 38.2% 3345.  

Sementara dari Elliott wave diperkirakan wave 3 diperpanjang yang semula diharapkan berada di 3360, menjadi puncaknya di 3385 karena penurunan kemarin tidak terjadi sesuai target 3330. Dengan demikian wave 4 diperkirakan baru muncul hari ini, dengan catatan kemungkinan panjangnya 38.2% dari panjang wave 3. Ini berarti zona buy idealnya akan berada di kisaran 3339-3345 atau zona merah 3344-3353.

Sebaliknya, sell disarankan hanya jika terjadi penurunan di bawah 3321 (Fr 61.8%), atau jika data ISM nanti malam dirilis “jauh lebih baik dari ekspektasi”. Potensi target diperkirakan melirik zona 3310-3315 atau terjauh 3300.

Sebaliknya, jika data lebih lemah dari ekspektasi, maka emas punya alasan untuk lanjutkan kenaikan, didukung faktor ketidakpastian tarif dan geopolitik.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup turun, dan dolar juga berbalik melemah pasca data NFP dirilis lebih lemah dari perkiraan, 73K vs 106K. Emas pun dengan mudah naik tembus 2 resistance di atasnya, sesuai ekspektasi kami. 

Yang juga tidak kalah mengejutkan adalah angka bulan sebelumnya mengalami revisi turun yang tajam, dari 147K menjadi hanya sekitar 14K. Hal ini memicu reaksi Trump yang meluapkan kekecewaannya dengan memecat kepala Biro Statistik Tenaga Kerja AS. 

Pemecatan Komisaris BLS dan Pengunduran Diri Gubernur Fed

Trump menuduh Erika McEntarfer, Komisaris Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS), mempolitisir data tenaga kerja untuk mengesankan kegagalan pemerintahan Trump dan Partai Republik yang berkuasa atas melemahnya data tenaga kerja. Alasan tersebut tidak berdasar, tapi Trump tetap dengan pendiriannya untuk memecat.

Trump mengatakan bahwa pasar tenaga kerja AS yang mendingin merupakan berita palsu dan menegaskan akan segera mengumumkan penunjukkan politiknya untuk posisi Komisaris Biro Statistik Tenaga Kerja AS dalam waktu 3-4 hari ke depan (terhitung sejak akhir pekan, maka kemungkinan pengumuman diharapkan di hari Rabu/Kamis). 

Tim riset Ekonomi Amerika Utara di J.P Morgan prihatin atas pemecatan Komisaris BLS Erika McEntarfer dan memperingatkan bahwa hal tersebut berisiko merusak integritas data ekonomi AS. Dan bahkan lebih jauh berpotensi merusak integritas dalam pelaksanaan kebijakan moneter dan stabilitas keuangan.

Tidak hanya berita pemecatan. Pasar juga dikejutkan dengan pengumuman pengunduran diri Adriana Kugler dari Dewan Gubernur Fed. Hal ini memicu pertanyaan besar tentang apa yang sedang terjadi di dalam Federal Reserve. Kugler akan mundur dari jabatannya per 8 Agustus mendatang, sedangkan masa jabatan seharusnya baru berakhir di bulan Januari 2026.  

Pasar menilai dengan mundurnya Kugler dari Gubernur Fed, maka Trump memiliki peluang untuk memasukkan orang pilihannya yang dianggap sejalan dengan keinginannya untuk suku bunga Fed yang lebih rendah. Trump mengatakan akan mengumumkan siapa yang akan menggantikan Kugler dalam beberapa hari ke depan (diperkirakan Rabu atau maksimal Jumat, 8 Agustus). Pasar menilai sosok yang akan dipilih tentunya adalah sosok yang sejalan dengan pemikiran Trump untuk membawa Fed menurunkan suku bunga lebih cepat dan agresif. 

Hal ini sekaligus juga memberi peluang voting FOMC September akan menjadi lebih banyak Dewan Gubernur yang berada di sisi dovish selain Chris Waller dan Michelle Bowman yang di pertemuan FOMC Juli dukung penurunan suku bunga, berbeda dengan anggota lainnya yang mendukung tidak ada perubahan suku bunga. Ini berarti juga bahwa potensi penurunan suku bunga Fed bisa dicapai dalam waktu dekat, sehingga emas mendapat dukungan untuk naik.

Fokus Minggu ini

Data ekonomi seharusnya relatif lebih ringan minggu ini dengan mencantumkan Factory orders di hari Senin, ISM services di hari Selasa dan initial jobless claims di hari Kamis sebagai data utama. Tapi dengan kondisi pemecatan Komisaris BLS dan pengunduran diri Gubernur Fed, maka pasar akan dibayangi oleh risiko ketidakpastian ekonomi AS dan figur pengganti yang ditunjuk Trump untuk mengisi jabatan di BLS dan juga Gubernur Fed. 

Belum lagi deadline yang diancamkan Trump untuk Rusia segera mengakhiri perang di 8 Agustus. Hal ini juga akan menjadi perhatian pasar yang akan mencermati potensi reaksi Rusia jika deadline mendekat. Ancaman tarif sekunder untuk negara-negara yang membeli produk energi Rusia kemungkinan menjadi concern karena di dalamnya ada China yang juga paling aktif membeli minyak Rusia. Ini akan membuat pasar khawatir mengganggu rencana perpanjangan gencatan perang tarif antara AS-China yang akan berakhir di 12 Agustus mendatang. 

Dengan beberapa ketidakpastian yang menyelimuti pasar dalam 1 minggu ke depan, maka emas kemungkinan memiliki alasan pendukung untuk kembali naik, didukung juga dengan lemahnya data ekonomi yang menaikkan kembali ekspektasi penurunan suku bunga Fed di bulan September. 

Ketidakpastian akan membuat emas kembali dilirik sebagai safe haven, sehingga meskipun geopolitik tidak meningkat nantinya, penurunan emas kemungkinan terbatas, dan berpotensi kembali rebound karena dibayangi ketidakpastian ekonomi dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed tersebut.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish setelah kenaikan berhasil tembus resistance 3345 saat itu, dan naik lebih lanjut sampai 3361. Secara teori bullish cenderung dominan, tapi rintangan utama terdekat di 3373 masih harus dicermati. Jika berhasil tembus, maka kita akan kembali ke jalur kenaikan yang relatif lebih kuat. Sebaliknya jika gagal ditembus, maka koreksi turun kemungkinan akan kembali membayangi.

Resistance 3373 dan 3393 adalah 2 area yang cukup berdekatan. Dan perlu pemicu yang lebih kuat untuk kembali tembus di atas kedua zona tersebut, dan itu berarti faktor ketidakpastian geopolitik dan juga ketidakpastian ekonomi pasca pemecatan kepala riset Biro Statistik Tenaga Kerja, ditambah dengan potensi perombakan Dewan Gubernur Fed pasca pengunduran diri Adriana Kugler kemungkinan bisa menjadi pendukung utama. Sebaliknya, support akan berada di 3345 dan 3330 yang sebelumnya bertindak sebagai resistance, dan jika tembus, maka support berikutnya di 3300 dan 3292.

Di H4, kenaikan berjalan sesuai ekspektasi. Area 3345 berhasil ditembus sehingga kini berperan sebagai support terdekat bersama MA 200 yang ada di 3340. Dengan data NFP yang lebih lemah dari perkiraan, ekspektasi penurunan suku bunga September kembali meningkat dari sebelumnya 40% menjadi 90%. Hal ini mendukung kenaikan lebih lanjut harga emas.  

Secara teknis, kemungkinan area orange di kisaran 3364-3373 relatif kuat sehingga diharapkan terjadi penurunan lebih dulu seperti yang terjadi saat ini di sesi Asia, di mana high tertahan di 3362.28 dan diikuti swing low sampai 3344. Secara teori, area 3340-3345 kemungkinan support terdekat sekaligus bisa dipertimbangkan sebagai area buy terdekat. Alternatif lainnya, bisa saja swing low dekati FR 38.2% 3330 yang juga berada di zona merah (3323-3333) dan diperkirakan sebagai area koreksi yang lebih ideal untuk dipertimbangkan sebagai area buy. 

Jika data factory orders nanti malam dirilis lebih rendah, maka peluang kenaikan akan kembali terjadi, selain kondisi ketidakpastian geopolitik, tarif dan juga potensi perombakan Dewan Gubernur bank sentral pasca mundurnya Kugler yang juga mendukung kenaikan emas. 

Sebaliknya, jika data lebih baik dari perkiraan, maka emas berpotensi kembali ditekan turun, dan penurunan lebih lanjut di bawah 3320 diperkirakan bisa terjadi. Penurunan yang lebih tajam bisa terjadi jika geopolitik reda, tapi demand akan kembali kuat mengingat ekspektasi penurunan suku bunga saat ini ditunjang dengan kemungkinan Trump bisa menempatkan orang pilihannya untuk masuk di jajaran Dewan Gubernur Fed yang bisa menunjang keinginannya untuk turunkan suku bunga.

Estimasi terjauh dari penurunan (jika geopolitik reda dan tembus support 3320) kemungkinan berada di kisaran 3270-3282.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 3355.79, dengan high di 3362.28 dan low 3344.99. Secara teknis, area 3340-3345 (resistance become support) dan 3323-3331 (zona merah) adalah zona yang bisa dipertimbangkan sebagai zona buy. Koreksi turun diharapkan tertahan maksimal di antara FR 38.2% 3330 dan FR 50% 3321 yang secara kebetulan juga berdekatan dengan zona merah.  

Strategi buy kemungkinan masih dominan setelah data NFP yang lemah di hari Jumat memicu meningkatnya kembali ekspektasi penurunan suku bunga Fed di bulan September. 

Skenario yang diharapkan adalah koreksi turun yang terbatas, dilanjutkan dengan kenaikan di atas zona orange 3364-3373. Jika berhasil tembus, maka target bertahap melirik zona ungu kisaran 3405-3320. Opsi buy bisa dilakukan di zona 3340-3345, 3323-3331 atau saat terjadinya penembusan resistance 3364-3373.

Sebaliknya, sell disarankan jika terjadi penurunan di bawah 3320, atau lebih baik jika konfirm tembus FR 61.8% 3312. Jika data malam nanti lebih baik dari ekspektasi, maka Anda bisa ubah strategi menjadi SELL. 

Sebaliknya, jika data lebih lemah dari ekspektasi, maka emas punya alasan untuk lanjutkan kenaikan, didukung faktor ketidakpastian tarif dan geopolitik.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup naik, demikian juga dolar yang tetap menguat. Hal ini didukung dengan data PCE yang dirilis lebih baik dari ekspektasi, dan initial jobless claims yang berkurang. Tapi emas sempat naik sejak pembukaan sesi Asia hingga beberapa saat setelah data PCE dirilis. 

Core PCE dirilis 2.8% vs ekspektasi 2.7%, dan initial jobless claims tercatat di 218K vs 224K. Data inflasi memperkuat kekhawatiran Fed tentang inflasi (mendekati 3%), di mana kenaikan didorong oleh tarif pada barang-barang seperti furnitur, barang-barang rumah tangga, dan produk rekreasi yang membebani konsumen. 

Tarif update

Trump menegaskan kali ini tidak ada penundaan, tarif akan berlaku mulai 1 Agustus. Trump umumkan beberapa tarif untuk mitra dagang di luar negara-negara yang melakukan negosiasi sampai detik terakhir. 

Kanada dikenakan tarif 35%, naik dari sebelumnya 25%. Trump mengatakan bahwa dia tidak suka dengan apa yang dilakukan Kanada terkait pengakuan negara Palestina. Swiss dikenakan tarif 39%. Sedangkan negara-negara lain yang tidak disebutkan akan langsung mendapat surat tentang tarif yang ditandatangani Trump dalam Executive Orders. 

Namun di sisi lain, pasar masih belum juga mendapat kepastian apakah gencatan tarif dagang AS dan China lanjut diperpanjang atau tidak. Belum ada keputusan tentang hal tersebut. Kami menduga hal ini berkaitan dengan tarif sekunder yang diancamkan Trump pada negara-negara yang membeli minyak dan energi dari Rusia. China sebagai salah satu pembeli aktif, selain India. India sehari sebelumnya sudah diumumkan akan dikenakan tarif 25% dan ditambah dengan tarif penalty akibat membeli barang-barang Rusia. Jika ini diberlakukan pada China, maka kemungkinan kesepakatan gencatan tarif dagang berpotensi dibatalkan atau ditunda. 

Dengan tarif yang mulai berlaku 1 Agustus, dan juga di tengah beberapa ketidakpastian tentang gencatan tarif dagang AS-China, maka pasar cenderung bersikap berhati-hati dan kecemasan ini kemungkinan mendominasi sampai penutupan akhir pekan. Dengan demikian, trader harus waspadai dampak tarif yang mungkin akan berimbas sepanjang hari ini, sehingga dampak data NFP kemungkinan akan berjalan singkat.

Skenario NFP

Data NFP dan unemployment rate akan dirilis di jam 19.30 WIB, dilanjutkan dengan Ism manufaktur jam 21.00 WIB. NFP diperkirakan turun dari 147K menjadi 106K, dan unemployment rate diperkirakan naik tipis dari 4.1% menjadi 4.2%. Sedangkan ISM manufaktur diperkirakan naik dari 49.0 menjadi 49.5. Data yang lebih baik dari ekspektasi berpotensi membuat emas turun. Dan data yang lebih lemah dari ekspektasi berpotensi mendukung kenaikan emas lebih lanjut. 

Khusus NFP, angka spesifik di atas 155K akan membuat emas turun 2 support lebih tajam, sedangkan angka yang berkisar di 120K-140K kemungkinan hanya menekan emas terbatas karena tetap dianggap terjadi penurunan dibanding bulan sebelumnya 147K. Sementara laporan NFP yang lebih rendah tentunya akan mendukung ekspektasi penurunan suku bunga Fed sehingga mendukung kenaikan emas. 

Beberapa skenario yang mungkin terjadi :

1. Act > Exp, asumsi NFP di kisaran 120K – 140K

Reaksi spontan : emas turun hingga support pertama, dolar menguat. Tapi penurunan kemungkinan relatif terbatas.

2. Act >> Exp, asumsi NFP di atas 155K

Reaksi spontan : emas turun hingga 2 support ke bawah

3. Act < Exp, asumsi NFP kisaran 100K-115K

Reaksi spontan : emas naik hingga resistance pertama, dolar melemah. Tapi kenaikan kemungkinan relatif terbatas

4. Act << Exp, asumsi NFP di bawah 90K

Reaksi spontan : emas naik hingga 2 resistance di atas, dolar berbalik melemah lebih lanjut. 

Yang perlu diwaspadai adalah bahwa dampak kekhawatiran tarif kemungkinan juga membayangi pasar sehingga perlu waspada efek pergerakan pasca data NFP dirilis akan relatif “diganggu” oleh efek kekhawatiran tarif tersebut. Dengan demikian sebaiknya trading saat NFP dan data ISM cukup lakukan seefektif mungkin dan hanya saat data saja, karena sentimen pasar terkait kekhawatiran tarif berpotensi membuat volatilitas.

Ketidakpastian akan membuat emas kembali dilirik sebagai safe haven, sehingga meskipun terjadi kasus data NFP yang lebih tinggi, penurunan emas kemungkinan terbatas, dan berpotensi kembali rebound karena dibayangi ketidakpastian tersebut.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish, mirip dengan inverted hammer, secara teori menandakan potensi reversal bullish setelah serangkaian penurunan dalam 1 minggu terakhir. Hal ini juga sekaligus menunjukkan MA 200 di grafik daily yang cukup efektif menahan penurunan hingga level terendah 2 hari lalu di 3268, dan low Kamis bertahan di 3273.

Meski demikian perjuangan bullish belum selesai karena resistance 3333.95 (high 30 July 2025) masih harus dilewati. Data NFP nanti malam bisa menjadi penentu apakah tembus atau justru kembali ditekan turun. Jika data lebih baik dari ekspektasi, maka ada potensi emas berbalik turun menguji low 3268 kemarin. Sebaliknya, jika data lebih lemah, maka ada potensi emas lanjut naik dan tembus 3333 tersebut.

Di H4, harga bergerak sesuai ekspektasi. Kenaikan tertahan di 3314, sedikit di atas zona orange 3293-3308, tapi kemudian turun dan hingga pagi ini swing low sentuh 3281.57, dekat dengan area hijau yang kami tandai sebagai zona support.    

Secara teknis, rebound diperkirakan kembali terjadi dan kenaikan kali ini dimungkinkan bergerak lebih tinggi dari 3314 high kemarin. Namun hal itu juga akan ditentukan dari sentimen pasar saat ini di mana data non farm payrolls akan dirilis nanti malam, juga bertepatan dengan deadline tarif yang menurut jadwal mulai berlaku 1 Agustus.   

Jika data mendukung (dirilis lebih lemah), maka emas berpeluang lirik zona 3323-3333 (area merah), dan jika ketidakpastian tarif mendominasi kekhawatiran pasar, maka area tersebut bisa saja ditembus. Ini berarti skenario buy bisa dipertahankan lebih lanjut.

Sebaliknya, jika data lebih baik dari perkiraan, maka emas berpotensi kembali ditekan turun, area merah belum tentu dicapai ataupun ditembus. Anda bisa switch strategi menjadi sell jika area merah gagal tembus.

Namun, support 3255-3260 kemungkinan menjadi target optimal dari penurunan tersebut karena dicurigai masih akan bertindak sebagai support psikologis yang relatif kuat untuk beberapa waktu ke depan. Harga juga berpotensi kembali didorong naik mengingat tarif yang diberlakukan hari ini berpotensi menimbulkan kekhawatiran hingga penutupan akhir pekan. Ini berarti jika penurunan kembali melirik zona hijau di malam hari, atau bahkan sentuh 3255-3260, maka buy bisa kembali dipertimbangkan, dengan catatan stop loss di pasang di bawah 3250.

Per jam 9.40 WIB, harga berada di 3288.48, dengan high di 3295.05 dan low 3281.57. Secara teknis, zona buy yang diharapkan di 3280-3282 disentuh, dan harga langsung berbalik naik hingga 3289. Ini berarti strategi pagi hari sudah benar dan sentuh TP 1. Status TP 2 tergantung dari sentiment yang berkembang selanjutnya di sesi Asia-Eropa. 

Strategi buy tetap bisa dilakukan jika harga tembus resistance trendline 3300. Ini berarti Anda bisa follow buy jika trendline ditembus. Ini juga diperkuat dengan perhitungan wave di mana koreksi wave B seharusnya selesai, dan dilanjutkan dengan kenaikan wave C. 

Meski demikian kenaikan masih harus mewaspadai resistance kisaran 3323-3333 (zona merah). Data NFP di jam 19.30 WIB dan ISM manufacture di jam 21.00 WIB kemungkinan bisa menjadi petunjuk berikutnya apakah harga akan lanjutkan kenaikan lebih tinggi, atau kembali mengalami rejection dan berbalik turun.

Jika data lebih baik dari ekspektasi dan picu penurunan, maka Anda bisa ubah strategi menjadi SELL. Sebaliknya, jika data lebih lemah dari ekspektasi, maka emas punya 2 alasan pendukung untuk lanjutkan kenaikan, yaitu : data yang lemah dan faktor kekhawatiran dampak tarif yang mulai diberlakukan 1 Agustus.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS ditutup naik bersama penguatan dolar setelah Fed umumkan kebijakan moneternya. Powell tidak memberi indikasi tentang pemangkasan di September sehingga dolar menguat, membuat emas tidak berdaya saat pengumuman.  

Penurunan diawali dengan data ekonomi yang dirilis lebih baik dari ekspektasi. ADP catatkan rebound dari bulan sebelumnya -33K menjadi 104k, dan juga lebih tinggi dari ekspektasi 75K. Dan GDP Q2 tercatat di 3.0%, lebih tinggi dari ekspektasi 2.4%. 

Perbedaan Pendapat di Lingkungan Fed

Fed pertahankan suku bunga tetap di kisaran 4.25-4.50% sesuai ekspektasi. Market tidak terlalu bereaksi karena hal ini sudah diduga sebelumnya dan diantisipasi beberapa hari sebelum pengumuman.

Tapi untuk pertama kalinya dalam lebih dari 3 dekade, terjadi perbedaan pendapat di mana Gubernur Michelle Bowman dan Christopher Waller mendukung penurunan suku bunga 25 bps. Sebanyak 9 anggota lainnya memilih untuk pertahankan suku bunga, dan 1 pemilih yang tidak hadir.

Poin penting Pernyataan Powell

Meski pernyataannya rata-rata menunjukkan tidak ada sikap terburu-buru untuk memangkas suku bunga, dan perlunya sikap hati-hati dan menunggu data lebih lanjut, serupa dengan 2 pertemuan terakhir, tapi trader perlu mencermati beberapa pernyataan yang cenderung menunjukkan pergeseran sikap ketua Fed Jerome Powell. Diantaranya :

1. Mengakui adanya pelemahan dalam belanja konsumen dan celah untuk melonggarnya pasar tenaga kerja, terutama penciptaan lapangan kerja di sektor swasta
2. Inflasi tetap di atas target 2% meski belum memperhitungkan dampak tarif. Tapi kali ini Powell berpendapat bahwa cukup masuk akal untuk kasus lonjakan inflasi satu kali dari dampak tarif, meskipun ketidakpastian dari tarif membayangi. Ini hampir serupa dengan yang pernah dikatakan Waller bulan lalu bahwa lonjakan inflasi akibat tarif kemungkinan hanya 1 kali dan terbatas.

Powell tidak mau memberi sinyal pemangkasan di bulan September. Tapi dari pernyataan-pernyataan tersebut cenderung market tidak bereaksi khawatir, dan tetap menunggu beberapa data sampai pertemuan September. Ada 2  laporan inflasi dan pekerjaan sebelum pertemuan FOMC September sehingga peluang tersebut tidak tertutup secara keseluruhan untuk penurunan suku bunga yang diharapkan.

Fokus Malam ini

Investor akan mencermati data initial jobless claims dan PCE di jam 19.30 WIB dan Chicago PMI di jam 20.45 WIB. Data yang lebih baik dari ekspektasi akan memicu penurunan kembali pada emas. Sebaliknya, data yang lebih lemah bisa mendukung pembalikan ke atas. 

Sedangkan untuk tarif, investor masih perlu mewaspadai perkembangan terbaru tentang tarif, termasuk tarif sekunder yang diancamkan Trump yang akan dikenakan pada negara-negara yang membeli energi dari Rusia dan dianggap membantu membiayai perang Rusia. Deadline tarif 1 Agustus, deadline tarif sekunder Rusia 8 Agustus, dan deadline untuk gencatan perang dagang AS-China tanggal 12 Agustus adalah beberapa agenda lain yang juga memungkinkan untuk membuat pacar tetap melirik safe haven karena ketidakpastian yang masih membayangi.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish, tapi penurunan tertahan di level 3268, cukup dekat dengan MA 200 Daily yang ada di 3263. Secara teknis biasanya rebound terjadi saat MA 200 pertama kali disentuh atau didekati. Ini berarti MA 200 bertindak sebagai support yang efektif sehingga hari ini diperkirakan ada peluang untuk mulai rebound bertahap.  

Tapi bullish belum sepenuhnya akan kembali karena data ekonomi tetap menjadi acuan 2 hari ke depan, dan juga menghadapi deadline tarif di akhir pekan. Namun, beberapa waktu kedepan area 3255-3260, termasuk juga MA 200 Daily di 3263 diperkirakan akan efektif menahan tekanan turun sementara waktu. Sedangkan resistance diperkirakan akan berada di kisaran 3326-333, berpotensi menjadi resistance psikologis dalam waktu dekat.

Di H4, secara umum penurunan masih sesuai dengan ekspektasi kami, tertahan di zona 3255-3260 (tercatat low sentuh 3268), meskipun tembus di bawah 3282 saat itu. Area ini (zona hijau ditandai pada gambar) diperkirakan sebagai area demand sehingga penurunan setelah pengumuman FOMC tadi malam cenderung tertahan dan berhasil mendorong harga rebound sampai saat ini di kisaran 3290-an.   

Secara teknis, rebound inilah yang diperkirakan mampu mendorong harga kembali ke zona 3300-an secara bertahap. Dengan demikian buy seharusnya sudah bisa dilakukan. Namun dengan catatan mengingat beberapa data ekonomi ke depan masih cukup tinggi, maka kenaikan ini kemungkinan masih relatif terbatas, terutama jika PCE malam nanti maupun NFP besok malam dirilis lebih tinggi dari ekspektasi.  

Secara teori, kenaikan diharapkan mampu tembus FR 61.8% 3308 atau di atas zona orange (3293-3308) sehingga membuka peluang untuk dimulainya reversal bullish dalam waktu dekat. Jika sesuai ekspektasi, maka resistance merah di kisaran 3323-3333 akan menjadi proyeksi target berikutnya. Dan trader harus waspada karena dikhawatirkan zona tersebut akan menjadi resistance psikologis yang relatif kuat untuk beberapa waktu ke depan. Artinya, tidak mudah untuk ditembus, dan itu berarti juga butuh trigger yang lebih besar untuk bisa menembusnya.

Perkiraan kami penembusan di atas 3323-3333 memerlukan dukungan data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan, atau bisa juga datang dari ketidakpastian tarif jelang deadline 1 Agustus 2025. 

Sebaliknya, jika data lebih baik dari perkiraan (PCE lebih tinggi dari ekspektasi, initial jobless claims lebih rendah), maka emas berpotensi kembali ditekan turun. Anda bisa switch strategi menjadi sell jika area merah gagal tembus, dan atau memanfaatkan data ekonomi yang lebih baik dari ekspektasi. Namun, support 3255-3260 kemungkinan menjadi target optimal dari penurunan tersebut karena dicurigai masih akan bertindak sebagai support psikologis yang relatif kuat untuk beberapa waktu ke depan.

Per jam 10.00 WIB, harga berada di 3296.75, dengan high di 3298.49 dan low 3273.40. Secara hitungan, penurunan diperkirakan sudah melengkapi target penurunan wave 5 sehingga rebound untuk wave ABC kemungkinan mendominasi beberapa waktu ke depan. Ini berarti kenaikan pagi ini di sesi Asia diperkirakan sebagai bagian dari wave A, selanjutnya diikuti dengan swing low wave B sebelum diakhiri dengan kenaikan lebih tinggi dari wave C. 

Strategi BUY bisa dilakukan di zona hijau kisaran 3258-3283 karena zona tersebut dianggap sebagai zona demand yang kuat untuk beberapa waktu ke depan. Anda bisa incar buy saat terjadi swing low untuk wave B yang diharapkan berada di kisaran 3274-3283. Hal ini akan lebih efektif jika didukung dengan data ekonomi yang lebih lemah dari ekspektasi, atau ketidakpastian seputar tarif jelang deadline dan juga geopolitik.

Meski demikian kenaikan juga masih harus mewaspadai resistance kisaran 3323-3333 (zona merah) karena dikhawatirkan menahan kenaikan lebih lanjut. Ini bisa saja berubah jika trigger atau pemicu yang lebih kuat muncul dari sisi fundamental untuk mendukung emas lanjutkan kenaikan.

Sedangkan strategi SELL di sisi lain bisa menjadi pilihan, terutama jika kenaikan gagal tembus zona merah 3323-3333 tersebut. Alternatif lain sell jika tembus support 3258 (beri jarak di bawah support, sehingga potensi sell baru bisa dilakukan jika tembus 3255).

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!