| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16600– 1.16800 Target : 1) 1.17400 2) 1.18000 SL : 1.16000 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.17200 - Switch to SELL jika tembus 1.15800 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.33300– 1.33500 Target : 1) 1.34100 2) 1.34700 SL : 1.32700 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.34000 - Switch to SELL jika tembus 1.32500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 155.800 – 156.000 Target : 1) 155.200 2) 154.600 SL : 156.600 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 155.300 - Switch to BUY jika tembus 156.800 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 4222.00 – 4224.00 Target : 1) 4230.00 2) 4236.00 SL : 4216 (ideal 3-5 points di bawah 4215) Alternatif : Pertahankan BUY jika tembus 4240 Switch to SELL hanya jika tembus 4195 Opsi buy : 4200-4211 (orange), 4167-4190 (abu) |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
US Treasury Yield 10 tahun kembali ditutup naik, dan dolar juga ditutup naik untuk hari ke-2 secara berturut-turut. Kondisi ini tidak begitu menguntungkan bagi emas meskipun berhasil naik di atas 4200 kembali. Dengan range pergerakan yang relatif sama dalam 1 minggu terakhir, kemungkinan pasar tidak ingin berspekulasi terlalu jauh tentang keputusan Fed, sampai setidaknya mendapat kepastian pasca pengumuman.
Trump Interview “Pasangan” Kandidat Ketua Fed
Terlepas dari Kevin Hassett yang tetap menjadi favorit, Trump diagendakan akan melakukan “pasangan” kandidat ketua Fed. Kalimat yang disampaikan Trump “couple” mengesankan bahwa yang akan di interview kemungkinan tidak hanya 1, tapi 2, atau bahkan lebih jika merujuk pada 5 kandidat calon ketua Fed (Hassett, Warsh, Waller, Bowman, Rieder). Interview tersebut akan dilakukan bersama Menteri Keuangan Scott Bessent di hari Rabu (waktu Washington).
Trump kembali menyinggung ketua Fed Powell dengan mengatakan “Kita memiliki ketua Fed yang buruk”.Tapi yang menarik adalah bahwa Trump menyinggung tentang penunjukkan gubernur Fed. Sebelumnya formasi dewan gubernur Fed terdiri dari : Powell (ketua Fed), Jefferson (wakil ketua Fed), Barr, Cook, Waller, Bowman, Kugler. Berhubung Adriana Kugler sudah mengundurkan diri sejak Agustus, posisinya diganti oleh Stephan Miran yang merupakan anggota dewan penasihat ekonomi Gedung Putih yang sengaja ditunjuk Trump masuk ke jajaran gubernur Fed.
Jefferson, Barr, dan Cook merupakan orang-orang yang ditunjuk Presiden Biden yang tersisa di jajaran gubernur Fed. Berita menyebut Trump kemungkinan akan mengganti “orang-orang” Biden dengan “orang-orang” yang memang sengaja dipilihnya. Dengan asumsi bahwa Bowman dan Waller tetap mendukung penurunan suku bunga dan juga dipilih oleh partai Republik, maka dalam formasi baru nantinya akan cenderung dipenuhi pilihan Trump. Hal ini membuat pasar melihat bukan hanya penggantian Ketua Fed saja yang akan terjadi, tapi sekaligus perombakan besar-besaran Federal Reserve.
Dengan demikian Rieder dan Warsh berpeluang masuk ke dalam gubernur Fed karena Bowman dan Waller sudah dan masih aktif di jabatan gubernur Fed. Sedangkan posisi Miran akan berakhir di Januari karena hanya menggantikan Kugler yang habis masa jabatannya di bulan Januari.
Dengan komposisi tersebut, muncul kembali kekhawatiran tentang independensi bank sentral sehingga membuat emas naik dengan cepat di pagi hari ini dari 4205 ke 4218, meskipun dampaknya kembali reda.
FOMC Day : Dovish vs Hawkish
Fed diperkirakan secara luas akan memangkas suku bunga Desember 25 bps sehingga federal fund rates nantinya akan berada di 3.50-3.75% dari 3.75-4.0%. Seperti yang sudah diingatkan berulang kali “jangan fokus pada suku bunga” karena sudah dipastikan akan dipangkas. Fokus utama bergeser pada dot plot dan pidato Powell yang lebih penting.
Berikut beberapa skenario yang berpeluang terjadi dan potensi respon market :
Dalam skenario Hawkish Cut emas berpeluang berbalik turun dengan cepat dan lanjutkan koreksi tajam. Zona 4153-4165 kemungkinan ditembus dengan target terjauh 4080-4100 cukup potensial, dan berpotensi lanjut di pembukaan sesi Asia hingga berpeluang mengancam zona 4000.
Sebaliknya, dalam skenario Dovish Cut emas berpeluang rally, dengan kenaikan kemungkinan besar tembus resistance 4260-4264. Zona 4300-an juga berpeluang ditembus. Dan kenaikan berpeluang lanjut di pembukaan sesi Asia berikutnya hingga membuka peluang ciptakan rekor tertinggi baru.
Namun, terlepas dari kekacauan yang berpeluang terjadi nanti malam sampai beberapa hari ke depan pasca Fed, pasar masih memiliki harapan untuk mencermati data NFP dan CPI minggu depan.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bullish setelah penurunan tertahan di 4170, diikuti dengan rebound di malam hari hingga 4221, meskipun akhirnya ditutup kembali di zona 4207. Secara area, tidak banyak berubah, dan range pergerakan yang juga relatif masih sama. Zona support psikologis 4168-4187 tetap efektif tahan penurunan, begitu juga resistance area 4218-4225 yang sejauh ini menahan kenaikan.
Perkiraan kami masih sama, baik bullish maupun bearish masih bergantung pada pengumuman FOMC malam ini (Kamis dinihari waktu Indonesia), dan area pergerakan untuk sementara di sesi Asia hingga Eropa, atau bahkan saat pembukaan NY malam nanti cenderung terjebak di zona sideways. Penentu berikutnya pada pengumuman Fed. Dovish Fed membuka peluang rally tembus resistance 4243-4259, dan membuka jalur kenaikan ke zona 4300-an. Sebaliknya, hawkish Fed membuka peluang turun di bawah support 4160, dengan proyeksi 4100 atau bahkan lebih rendah.
Di H4, kita kembali melihat betapa kuatnya zona biru sebagai support psikologis kisaran 4153-4187. Terbukti penurunan kemarin tertahan di 4170, berbalik naik dan tidak disentuh kembali meski sempat terjadi swing low kedua kalinya yang tertahan di 4189. Di sisi lain kenaikan juga tertahan di zona 4218-4220. Tapi satu hal yang menarik adalah triangle sempat ditembus supportnya, namun tidak berlanjut, dan bahkan berbalik naik dan kembali ke dalam triangle. Kami anggap penurunan tersebut sebagai false breakout.
Jika skenario terulang, sebelum pengumuman FOMC jam 02.00 WIB, maka skema pergerakan di sesi Asia hingga Eropa diperkirakan mirip dengan sesi Asia kemarin di mana swing low diharapkan tertahan maksimal di zona biru, atau terdekat di zona support 4192-4198, tempat di mana swing low terakhir di malam tadi tertahan. Buy bisa dipertimbangkan di zona tersebut. Lalu diikuti kenaikan dengan harapan bahwa 4220 bisa ditembus. Area 4243-4252 akan menjadi target kenaikan (resistance triangle).
Lalu, memasuki malam hari diharapkan pasar mulai bergerak terbatas dengan range diharapkan bergerak kisaran 4200-4250. Sedangkan saat pengumuman Fed, skenario utama (bullish) berpotensi berubah dramatis jika Powell bersikap hawkish (bersikap hati-hati dengan inflasi yang tinggi dan tidak ada rencana memangkas suku bunga dalam waktu dekat). Maka sell berpotensi dominan, ubah strategi menjadi sell, dengan peluang turun ke area 4153-4165. Area ini juga kemungkinan besar ditembus. Lanjutkan sell jika support 4153-4165 ditembus.Sebaliknya, jika Powell bersikap dovish dengan menekankan kesimbangan bergeser kembali ke pasar tenaga kerja dan melihat inflasi yang stabil, juga tetap terbuka pada pemangkasan suku bunga, maka kenaikan berpeluang berlanjut.Buy lebih disarankan, dan penembusan di atas 4259 dan 4264 akan membuka peluang tembus ke zona 4300-an. Lanjut pertahankan buy jika 4259-4264 ditembus.
Per jam 11.00 WIB, harga berada di 4205.50, dengan high 4218.77, dan low 4203.66. Pasca falling wedge berhasil naik dan tembus resistance 4192-4194, harga berhasil naik hingga zona orange 4208-4215, bahkan sentuh 4221 semalam. Kali ini fokus ke area yang dicurigai membentuk rising wedge di mana area orange sebagai resistance dan mengindikasikan belum adanya penembusan lebih kuat untuk lanjut di atas 4220-an.
Jika kecurigaan ini benar (rising wedge), maka short term sell bisa dilakukan saat tembus 4205, dengan target potensial kisaran 4189-4195. Tapi tidak disarankan mempertahankan terlalu lama karena yang menjadi penentu berikutnya adalah pengumuman FOMC.
Sebaliknya, area abu-abu 4167-4190 dan juga target dari rising wedge 4189-4194 bisa dipertimbangkan sebagai zona buy. Dan kembali juga tidak disarankan menahan terlalu lama karena pengumuman Fed lebih utama di malam hari.
Di sisi lain, kecurigaan kedua muncul tentang peluang inverse head & shoulders. Ini bisa terjadi jika area penurunan tidak lebih dari 4160-4170 yang dianggap sebagai area head. Untuk membuatnya terwujud, maka penurunan di sisi kiri sebelumnya dari 4259 ke 4191 (saat itu) menjadi bagian left shoulder, dan penurunan terakhir hari ini dari 4218 ke 4189-4195 (ekspektasi tidak lebih dari 4185). Nantinya kita akan mendapatkan pola inverse head & shoulders untuk kemudian membuka peluang kenaikan. Neckline nantinya akan berada di kisaran 4218-4222, dan Fed yang dovish akan membuat pola ini berjalan mulus dengan kenaikan berlanjut hingga tembus 4300-an. Pertahankan strategi buy!
Sebaliknya, jika Fed hawkish, maka pola yang dicurigai membentuk inverse head & shoulders tersebut nantinya gagal total dan turun lebih lanjut. Jika ini yang terjadi, ubah kembali strategi menjadi sell.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 4193.00 – 4195.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4207.00 ($13 - $14)
(Alternatif Follow SELL jika tembus 4220, target terdekat 4230, terjauh 4250,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4187.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 4186.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika resistance tidak ditembus (hanya jika FED hawkish)
Entry : 4258.00 – 4260.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4246.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4266.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 4264)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.16300– 1.16500 Target : 1) 1.15700 2) 1.15100 SL : 1.17100 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16000 - Switch to BUY jika tembus 1.17300 atau jika FED dovish |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.33200– 1.33400 Target : 1) 1.32600 2) 1.32000 SL : 1.34000 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.32600 - Switch to BUY jika tembus 1.34500 atau jika FED dovish |
| Suggest : BUY on Dip Area : 155.900 – 156.100 Target : 1) 156.700 2) 157.300 SL : 155.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 157.000 - Switch to SELL jika tembus 155.000 atau jika FED dovish! |
| Suggest : BUY on Dip Area : 4193.00 – 4195.00 Target : 1) 4201.00 2) 4207.00 SL : 4187 (ideal 3-5 points di bawah 4186) Alternatif : Pertahankan BUY jika tembus 4220 Switch to SELL hanya jika tembus 4160 Opsi buy : 4167-4190 (abu), 4127-4132 (merah), 4040-4060 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
US Treasury Yield 10 tahun ditutup naik, dan kali ini berhasil membawa USD rebound di malam hari. Kenaikan ini sesuai yang diulas dalam live streaming sore kemarin di youtube @AgrodanaFuturesOfficial, dan akhirnya membuat emas menyerah dan ditutup di bawah 4200 sejak kenaikan 1 minggu terakhir. Kondisi ini kemungkinan akan bertahan beberapa waktu kedepan sampai pengumuman FOMC Rabu atau Kamis dinihari waktu Indonesia.
Secara umum, tidak ada data ekonomi yang terlalu signifikan. Ekspektasi inflasi konsumen 1 tahun dari New York menunjukkan angka yang stabil, tidak berubah sehingga tidak menjadi indikator penggerak sentimen. Di sisi lain antisipasi hawkish cut dari Fed dan kemungkinan damai Rusia-Ukraina menjadi perhitungan pasar saat ini. Namun bisa berubah seiring perkembangan yang terjadi.
Market Pricing Hawkish Cut
Tidak ada faktor lain yang kami lihat sebagai pemicu penurunan saat ini. Satu-satunya faktor utama yang mungkin terlihat adalah bahwa pasar mengantisipasi kemungkinan Fed cenderung hawkish besok malam sehingga pasar mulai pricing in kekecewaan tersebut sejak Senin.
Imbal hasil obligasi AS (US Treasury Yield) bergerak naik selama sesi perdagangan AS malam hari sehingga mendorong penguatan dolar AS secara umum, dan membebani emas. Meskipun Fed secara luas diperkirakan akan pangkas suku bunga 25 bps di pertemuan minggu ini, tapi sentimen utama bergeser kearah gagasan pemangkasan suku bunga yang hawkish (hawkish cut). Hal ini mencerminkan kekhawatiran pasar bahwa para pembuat kebijakan akan menurunkan suku bunga, tapi disertai Langkah yang lebih tegas terkait inflasi yang tetap tinggi dan pelonggaran yang hati-hati di 2026.
Posisi sebaliknya, jika terjadi besok malam, pemangkasan dovish berarti Fed memangkas 25 bps, tapi diikuti dengan proyeksi pemangkasan suku bunga minimal 2 kali di 2026, dan Powell kemungkinan tetap membuka pintu untuk pemangkasan berikutnya. Pasar tenaga kerja yang melemah akan menjadi alasan utama, meskipun inflasi belum mencapai target Fed 2%. Emas tentunya akan naik dan berpeluang cetak rekor tertinggi baru dalam skenario dovish.
Sedangkan dari sisi geopolitik, masih ada ketidakpastian antara Rusia-Ukraina. Kabar terbaru menyebut bahwa Ukraina bersama Uni Eropa menyusun draft lain yang menegaskan keberatan Ukraina untuk menyerahkan wilayah pada Rusia. Hal ini berpotensi mengancam proses pembahasan damai yang disusun dari draft proposal AS-Rusia-Ukraina sebelumnya.
Fokus Malam ini
Data ADP mingguan di jam 20.15 WIB dan JOLTS job openings di jam 22.00 WIB kemungkinan akan dicermati. Jika data dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka emas berpeluang rebound/naik di malam hari. Jika data dirilis lebih kuat dari ekspektasi, maka emas berpeluang lanjutkan koreksi turun sebelum menghadapi FOMC Meeting besok malam.
Secara keseluruhan tidak diharapkan terjadi pergerakan yang signifikan karena pasar akan menahan diri untuk agresif sampai pengumuman Fed selesai minggu ini.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji mirip spinning tops karena memiliki tail atas dan bawah yang sama Panjang. Biasanya peluang naik dan turun berimbang sehingga arah akan bergantung pada penutupan candle hari ini. Namun secara area, support zona 4142-4168 akan menjadi zona penting yang mungkin dianggap sebagai pullback pasca penembusan triangle daily per 28 November 2025 yang lalu. Area terjauh dari penurunan diperkirakan di zona 4080-4100 jika support 4142 ditembus.
Sedangkan kenaikan harus menghadapi beberapa area resistance. Yang terdekat 4220 dan terjauh 4264. Namun, perkiraan kami baik bullish maupun bearish masih bergantung pada pengumuman FOMC besok malam sehingga hari ini kemungkinan penurunan masih relatif terbatas, demikian juga kenaikan.
Di H4, kenaikan tertahan di 4218, tapi penurunan juga kembali tertahan di zona biru 4153-4187 dengan level terendah tercatat di 4175. Secara area, zona biru sejauh ini tetap efektif sebagai support psikologis, demikian juga dengan area support dari triangle yang terlihat menahan penurunan. Harga saat ini pun masih berada tepat di zona support tersebut.
Secara teori, kenaikan masih cukup potensial, terutama jika tidak ada penurunan di bawah zona biru sehingga dampak tekanan turun diperkirakan relatif terbatas. Hal ini berpeluang kembali dominannya skenario bullish seperti sebelumnya, Artinya, buy sebenarnya bisa kembali dilakukan selama zona biru tidak ditembus. Atau dengan kata lain minimal buy di zona 4153-4175, dengan asumsi terjadi tekanan turun lebih dulu di sesi Asia dan Eropa yang tertahan maksimal di zona tersebut.
Sedangkan skenario bearish bisa saja dominan jika penurunan berlanjut di bawah 4153-4160 dengan potensi target ke kisaran zona coklat 4111-4125. Di zona coklat ini ada 2 kemungkinan yang bisa terjadi, yaitu a) lanjut turun hingga zona ungu 4022-4063, atau b) kembali rebound bertahap naik dekati zona biru atau bahkan 4200-an.
Jika skenario bearish lanjut tembus zona coklat (skenario #2a), maka trader bisa pertahankan posisi sell. Tapi, jika skenario bearish tertahan di zona coklat (skenario #2b), maka trader sebaiknya segera keluar dari posisi sell, dan bersiap tunggu sinyal pembalikan untuk kembali buy.
Data ADP mingguan di jam 20.15 WIB dan JOLTS job openings di jam 22.00 WIB kemungkinan bisa menjadi pemicu salah satu dari ketiga skenario lebih lanjut di malam hari sehingga strategi di pagi hari belum tentu sama dengan skenario di malam hari karena faktor data ekonomi.
Secara umum, market masih menunggu FOMC Meeting besok malam sehingga pergerakan hari ini cenderung mengantisipasi hawkish cut Fed, dan diharapkan pasar tidak terlalu agresif sampai pengumuman Fed besok malam.
Per jam 11.30 WIB, harga berada di 4194.90, dengan high 4198.79, dan low 4185.96. Sesuai perkiraan, zona support abu-abu kisaran 4167-4190 kembali menunjukkan efektivitasnya sebagai support psikologis. Penurunan kembali tertahan dan mendorong harga rebound dari level terendah 4175 ke 4200. Sesuai ulasan kami di live streaming youtube @AgrodanaFuturesOfficial sore kemarin, pola yang dicurigai sebagai head & shoulders juga konfirm saat tembus 4194. Namun kemungkinan untuk mengincar target utama di 4128-4135 harus tertahan sementara waktu.
Meski demikian, skenario bearish tetap kami pertimbangkan. Terutama selama harga belum mampu naik di atas zona orange kisaran 4208-4215, dan lebih mendukung lagi jika terjadi penurunan di bawah 4160 (atau di bawah zona abu-abu). Dengan demikian skenario #2 untuk bearish tetap perlu diwaspadai, dan saat ini jangka pendek kami cenderung mengincar sell lebih dulu. Tapi perlu diingat bahwa semakin mendekati pengumuman FOMC hari Rabu (Kamis dinihari), kemungkinan pasar mulai membatasi agresivitasnya sehingga bisa saja penurunan kembali terhambat di zona yang sama (abu-abu).
Sebaliknya, jangan abaikan juga skenario bullish sebagai bagian yang utama. Kenaikan masih bisa terjadi selama zona abu-abu tidak ditembus, dan kembali terbuka cukup kuat jika mampu tembus zona orange 4208-4215.
Secara singkat, sell masih bisa dilakukan selama zona orange tidak ditembus, tapi perlu waspada di zona abu-abu. Dan bullish kemungkinan terbuka jika penurunan tertahan di zona abu-abu, dan lebih kuat jika zona orange ditembus.
Data ekonomi di malam hari perlu diwaspadai, karena kemungkinan strategi malam hari berubah tergantung data, belum tentu sama dengan strategi sell pagi ini.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL dekat resistance
Entry: 4205.00 – 4207.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4193.00 ($13 - $14)
(Alternatif Follow SELL jika tembus 4190, target terdekat 4180, terjauh 4160,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4213.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 4210.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 4158.00 – 4160.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4172.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4152.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 4150)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.16400– 1.16600 Target : 1) 1.15800 2) 1.15200 SL : 1.17200 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16000 - Switch to BUY jika tembus 1.17500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.33500– 1.33700 Target : 1) 1.32900 2) 1.32300 SL : 1.34300 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.33000 - Switch to BUY jika tembus 1.34500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 155.200 – 155.400 Target : 1) 156.000 2) 156.600 SL : 154.600 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 156.000 - Switch to SELL jika tembus 154.500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 4205.00 – 4207.00 Target : 1) 4199.00 2) 4193.00 SL : 4213 (ideal 3-5 points di atas 4210) Alternatif : Pertahankan SELL jika tembus 4190 Switch to BUY hanya jika tembus 4218 Opsi buy : 4167-4190 (abu), 4127-4132 (merah), 4089-4100 (ungu), 4040-4049 (psikologis terjauh) |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
US Treasury Yield 10 tahun ditutup naik, sedangkan USD tetap melemah. Dan kondisi ini bertahan sampai penutupan pasar sehingga emas yang awalnya naik setelah data PCE yang relatif dingin, akhirnya ditutup di bawah 4200.
Inflasi PCE utama naik 0.3% m/m, sesuai ekspektasi dan cenderung stabil dibanding bulan sebelumnya. Tapi basis tahunan naik tipis dari 2.7% menjadi 2,8% y/y. Sementara PCE inti yang lebih dipilih Fed, naik 0.2% m/m, sesuai ekspektasi dan stabil dibanding bulan sebelumnya. Dan basis bulanan tercatat turun dari 2.9% menjadi 2.8% y/y. Hal ini membuat dolar tidak terlalu menguat signifikan dan menandakan inflasi yang relatif dingin.
What to Focus This Week?
Ada kemungkinan pasar emas turun di hari Jumat disebabkan oleh 2 faktor utama, yaitu : 1) antisipasi kemungkinan Rusia-Ukraina sepakat damai; atau 2) antisipasi pengumuman hawkish Fed di FOMC Meeting 9-10 Desember.
Kondisi yang pertama ternyata belum terwujud dan bahkan cenderung tidak jelas. Ukraina dikabarkan kembali menyerang fasilitas minyak Rusia sehingga hal ini dikhawatirkan menghambat proses pembicaraan damai keduanya. Terbaru, G7 dan Uni Eropa dalam pembicaraan untuk memberlakukan larangan penuh terhadap layanan maritime Rusia. Hal ini dilakukan untuk mengganggu ekspor minyak Rusia. Ini akan menghapus system pembatasan harga minyak. Setelah sebelumnya membatasi harga minyak, tapi situasi tersebut dianggap gagal menekan Rusia, kali ini Uni Eropa dan G7 sepakat untuk menggunakan cara baru yang dianggap potensial menghentikan beberapa ekspor minyak Rusia.
Hasilnya harga minyak saat ini mengalami kenaikan karena kekhawatiran gangguan pasokan membayangi. Bagi emas, ini berarti ketegangan yang mungkin kembali meningkat khususnya antara Rusia dan Eropa, dan mempersulit prospek perdamaian antara Rusia-Ukraina dalam waktu dekat. Emas kemungkinan punya alasan untuk naik minggu ini jika ketegangan meningkat.
Di sisi lain, fokus akan tertuju pada FOMC Meeting. Pertemuan terakhir Fed di tahun ini akan diumumkan di 10 Desember (11 Desember, dini hari waktu Indonesia). Fed diperkirakan secara luas akan memangkas suku bunga 25 bps. Tapi fokus utama bukan itu! Fokus justru akan bergeser ke dot plot dan proyeksi ekonomi 2026, dan juga pernyataan Powell. Kami sudah membahas ini di dalam Weekly Newsletter edisi 285 yang bisa Anda akses via website www.agrodana-futures.com.
Secara singkat, pemangkasan hawkish dan pemangkasan dovish akan menjadi sentral bagi emas. Pemangkasan hawkish berarti Fed memangkas suku bunga 25 bps, tapi diikuti dengan proyeksi pemangkasan suku bunga Fed 2026 yang sedikit atau hanya 1 kali, dan Powell yang kemungkinan tidak melihat alasan atau urgensi untuk memangkas kembali dalam waktu dekat karena inflasi yang dianggap tinggi. Kondisi ini akan membuat emas terancam turun saat pengumuman.
Sedangkan pemangkasan dovish berarti Fed memangkas 25 bps, tapi diikuti dengan proyeksi pemangkasan suku bunga minimal 2 kali di 2026, dan Powell kemungkinan tetap membuka pintu untuk pemangkasan berikutnya. Pasar tenaga kerja yang melemah akan menjadi alasan utama, meskipun inflasi belum mencapai target Fed 2%. Emas tentunya akan naik dan berpeluang cetak rekor tertinggi baru dalam skenario dovish.
Dari sisi data ekonomi, kami hanya melihat ADP mingguan (Selasa), JOLTS (Selasa), dan Initial Jobless claims (Kamis) yang akan memberikan pengaruh, meskipun semua akan tetap fokus dengan keputusan FOMC yang paling utama.
Fokus Malam ini
Data factory orders dan NY Fed inflation expectations akan dirilis di jam 22.00 WIB dan 23.00 WIB. Tapi keduanya kemungkinan tidak terlalu membuat pasar bergerak signifikan. Namun, ekspektasi inflasi 1 tahun yang turun kemungkinan bisa mendukung emas kembali naik di malam hari Sebaliknya, jika terjadi kenaikan dibanding sebelumnya, emas justru akan lanjut koreksi turun.
Secara keseluruhan tidak diharapkan terjadi pergerakan yang signifikan karena pasar akan menahan diri untuk agresif sampai pengumuman Fed selesai minggu ini.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup shooting star, secara teori menandakan potensi koreksi turun masih membayangi dan mungkin juga menekan lebih rendah dibanding low yang tercatat minggu lalu 4162.76. Di sisi lain, kenaikan Jumat juga belum mampu naik di atas 4264. Kenaikan terhenti di 4259, lalu turun dengan cepat sampai ditutup di 4196. Pasar kemungkinan mengantisipasi perdamaian Rusia-Ukraina yang dikhawatirkan terwujud di akhir pekan dan juga profit taking jelang keputusan suku bunga Fed minggu ini.
Meski demikian, secara keseluruhan range masih terjaga dengan level terendah 4162 dan tertinggi 4169 minggu lalu akan menjadi acuan untuk minggu ini. Penembusan support maupun resistance diperkirakan lebih besar dipengaruhi keputusan Fed daripada data sehingga peluang hari ini diperkirakan tetap terjebak dalam range yang relatif sama, dengan support terdekat 4175-4190-an, dan support psikologis 4158-4162, sedangkan resistance terdekat berada di 4220-4230-an dan resistance psikologis 4264-4270-an.
Di H4, kenaikan terhenti di 4259, beberapa poin dari resistance 4264. Hal ini menandakan bahwa zona 4260-4264 masih bertindak sebagai resistance psikologis yang cukup ampuh. Sementara penurunan meskipun tergelincir dengan cepat, zona biru di kisaran 4153-4187 tetap menjadi area support psikologis yang juga efektif.
Area triangle sebelumnya di hari Jumat berhasil tembus resistance saat itu di 4209/4210, sehingga penurunan ini bisa juga dianggap pullback. Dan secara teori, selama tidak turun di bawah support trendline 4187-4190, maka peluangnya cenderung tetap di jalur kenaikan. Namun jika mengabaikan triangle sebelumnya, maka focus ke zona triangle yang lebih besar (garis ungu) dan juga Fibonacci Retracement (FR). Kondisinya menunjukkan penurunan tertahan di support sekaligus FR 50% 4187. Ini berarti peluang naik juga tetap terbuka.
Dan jika melihat dari sisi Fibonacci Retracement (FR), kondisi penurunan juga terbilang normal dan sejauh ini area biru yang juga berhimpitan dengan Golden Zone (area di antara FR 50% dan 61.8%) tetap sebagai support psikologis sekaligus potensi area demand.
Skenario #1 cenderung tetap melihat peluang bullish yang dominan sehingga zona biru 4153-4187 dan juga support 4187-4190-an sebagai zona buy yang cukup baik untuk saat ini. Dan ekspektasi suku bunga mendorong harga kembali dekati zona 4240-4260.
Sebaliknya, bearish akan jauh lebih kuat jika tembus 4153-4155, dengan potensi target ke kisaran 4100-4109, atau zona 4089-4100 yang sebelumnya dianggap support psikologis. Area tersebut juga cukup dekat dengan zona support trend channel (garis hijau).
Khusus zona support trend channel (garis hijau) 4089-4100, maka :1) tekanan turun berlanjut jika tembus trendline support, sell akan Kembali dominan; 2) tekanan turun mereda, trendline hijau tidak ditembus, demand lebih kuat mendorong harga, buy bisa Kembali dipertimbangkan.
Per jam 11.00 WIB, harga berada di 4209.30, dengan high 4213.03, dan low 4195.72. Zona merah saat ini di 4185-4198 sebagai support terdekat bersama zona abu-abu 4167-4190 yang tetap dianggap support psikologis yang cukup kuat sejauh ini. Kondisi ini akan menjadi pendukung sekaligus ancaman karena beberapa kali zona ini disentuh, tapi beberapa kali juga terjadi rebound.
Skenario bullish berarti zona merah dan abu-abu tetap kuat, dan harga bertahap Kembali terdorong naik dengan zona biru di 4243-4259 sebagai peluang target. Dan akan lebih kuat jika mampu tembus 4264 (kemungkinan butuh pemicu, dan paling potensial bergantung FOMC Rabu).
Skenario bearish berarti kenaikan Kembali terhambat, belum tentu mencapai zona biru, dan tekanan turun akan lebih kuat saat zona abu ditembus. Peluang bearish juga membayangi jika kenaikan terhambat dengan kecurigaan pola head & shoulders sedang membentuk kenaikan untuk right shoulders.
Jika kenaikan tetap tidak lebih tinggi dari high Jumat, maka peluang head & shoulders ini menjadi terbuka, dan semakin sempurna jika tekanan turun tembus support 4180 dalam waktu dekat, dan diikuti tekanan di bawah 4160. Sell lebih direkomendasikan jika semua persyaratan terpenuhi.
Secara keseluruhan, selama tidak ada penembusan trendline support ataupun zona abu, maka kenaikan masih cenderung dominan, dan buy tetap lebih disarankan.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 4185.00 – 4187.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4199.00 ($13 - $14)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4220, target terdekat 4230, terjauh 4250,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4179.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 4178.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 4158.00 – 4160.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4146.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4166.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 4166)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
