| Suggest : BUY on Dip Area : 1.15400– 1.15600 Target : 1) 1.16200 2) 1.16800 SL : 1.14800 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.16300 - Switch to SELL jika tembus 1.14800 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.31500– 1.31700 Target : 1) 1.32300 2) 1.32900 SL : 1.30900 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.32700 - Switch to SELL jika tembus 1.30500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 153.500 – 153.700 Target : 1) 152.900 2) 152.300 SL : 154.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 152.000 - Switch to BUY jika tembus 154.500 atau jika BOJ dovish |
| Suggest : SELL on Rally Area : 3980.00 – 3982.00 Target : 1) 3974.00 2) 3968.00 SL : 3988.00 (ideal 3-5 points di atas 3990) Alternatif : - Switch to BUY jika tembus 3998 - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 3917 - Opsi buy : 3886/3910 (zona biru), 3850/3860 (trendline support), 3800-3820 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury As 10-tahun kembali ditutup turun, demikian juga dengan dolar yang tetap dalam pelemahan, meskipun keduanya terlihat sedikit memberi perlawanan dan rebound dari level terendahnya hari itu. Sedangkan emas berhasil rebound dari tekanan turunnya sehingga membuka peluang untuk kenaikan bertahap menjelang pengumuman suku bunga FED malam nanti.
Pasar nampaknya cukup optimis bahwa Trump dan Xi akan menghasilkan kesepakatan yang lebih luas di pertemuan hari Kamis di Korea Selatan sehingga emas sempat turun drastis hingga 3886. Namun kemudian pasar juga mulai bergegas memperhitungkan penurunan suku bunga FED bulan Oktober.
Jelang Pengumuman FOMC
Fed kemungkinan akan memangkas suku bunga 25 bps sesuai ekspektasi luas dalam pertemuan Oktober. Secara umum, mayoritas Analis bank-bank besar melihat Powell kemungkinan akan bersikap hati-hati karena tidak adanya data ekonomi yang dirilis di masa shutdown sehingga mengaburkan prospek ke depan.
Standard Chartered mencatat bahwa ekspektasi pasar terhadap Fed Funds Rates setelah pertemuan 29 Oktober relatif hampir tidak berubah, berfluktuasi di antara 3.848% dan 3.863% dikarenakan tidak ada data ekonomi baru yang bisa dijadikan acuan sehingga pasar tidak memiliki alasan apapun untuk mengubah pandangannya. Standard Chartered memperkirakan Powell akan memberikan sinyal pemangkasan suku bunga 25 bps di bulan Desember masih mungkin terjadi, tapi akan menghindar untuk berkomitmen tentang jalur kebijakan di tahun 2026. Sayangnya FOMC Oktober tidak akan merilis proyeksi ekonomi maupun dot plot!
Dengan data inflasi yang lebih rendah dari perkiraan di minggu lalu, hal tersebut setidaknya mengurangi tekanan dari anggota Fed yang paling hawkish, yang mendesak Fed untuk bersabar dalam pemangkasan suku bunga. Fed kini bisa lebih berfokus pada pertumbuhan lapangan kerja selama inflasi tetap terkendali.
Pengumuman akan dilakukan di jam 01.00 WIB, dilanjutkan dengan press conference di jam 01.30 WIB.
Fokus Pidato Powell!
Karena pasar memperkirakan hampir sepenuhnya pemangkasan 25 bps, maka pengumuman ini seharusnya tidak menjadi penggerak utama. Pidato Powell lebih menyita perhatian utama para pelaku pasar. Hal ini dikarenakan Powell dalam pidatonya di 14 Oktober 2025 yang lalu sempat memberi pernyataan bahwa bank sentral kelihatannya akan menghentikan pengurangan neraca keuangannya sebesar $6.6 triliun (disebut sebagai QT = Quantitative Tightening) “dalam beberapa bulan mendatang”.
Para pelaku pasar mencari sinyal kapan QT tersebut akan dihentikan. Bank-bank besar seperti JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley dan lainnya melihat QT berpotensi dihentikan di antara pertemuan FOMC Oktober atau Desember. Jika ini yang terjadi, maka dampaknya akan mirip dengan Fed berlakukan pelonggaran, meskipun mereka tidak melakukan QE (Quantitative Easing).
Skenario FOMC Meeting Oktober 2025
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup hammer, dengan real body hitam yang pendek dan tail bawah yang lebih panjang dari tail atas. Kemunculan hammer di zona support daily setelah koreksi tajam yang terjadi sejak 21 Okt 2025 menandakan potensi rebound atau kenaikan bertahap bisa terjadi, dan penurunan relatif mulai terbatas. Namun pada prosesnya beberapa resistance penting ke depan perlu dicermati dan dipastikan harus tembus. Area 4019, 4037 dan 4054 adalah beberapa resistance utama yang harus ditembus untuk membuka peluang kenaikan yang lebih kuat.
Sedangkan area support 3886 (low kemarin), 3847 (FR 50% Daily) dan juga 3800 support psikologis adalah area-area yang juga perlu diwaspadai jika kenaikan gagal tembus zona-zona resistance di atas. Pasar menunggu FOMC Meeting nanti malam.
Di H4, penurunan tertahan di zona coklat 3898-3924 dengan level terendah tercatat di 3886 dan dengan cepat berbalik kembali di atas zona 3900-an. Hal ini menandakan bahwa zona support yang ditandai masih cukup efektif sehingga saat ini kembali diperhitungkan sebagai area demand seperti sebelumnya.
Secara hitungan, penurunan diperkirakan mulai terbatas sehingga kami melihat peluang rebound untuk naik bertahap cukup terbuka. Dengan asumsi swing low terakhir pagi tadi sebagai retest support, sekaligus potensi bottom ke-2, maka kenaikan diperkirakan bisa lanjut terdorong oleh potensi double bottom kecil di zona tersebut. Ini berarti butuh penembusan neckline yang ada di kisaran 3981.
Skenario bullish akan lebih kuat jika area merah 4010-4024 berhasil ditembus. Trader bisa pertahankan atau lanjut buy jika terkonfirmasi tembus resistance trendline 4022 dan zona merah tersebut.
Sebaliknya, skenario bearish kemungkinan bisa kembali mengambil alih jika resistance 3990 gagal ditembus, dan penurunan berikutnya tembus support 3886 yang merupakan low kemarin. Sedangkan penurunan tanpa tembus support 3886 bisa diartikan sebagai swing low untuk retest support zona coklat sebelum kokoh untuk kembali ke jalur pendakian.Pidato Powell malam nanti lebih menentukan daripada pengumuman suku bunga yang secara luas sudah diantisipasi. Jadi, jika pidato Powell lebih ke arah dovish (membuka ruang untuk pemangkasan lebih lanjut), ditambah dengan kepastian dihentikannya QT, maka hal itu akan lebih mendorong emas kembali naik. Sedangkan kondisi sebaliknya, tanpa kejelasan apakah QT dihentikan, kemungkinan akan mengurangi dukungan untuk emas naik sehingga potensi penurunan bisa kembali terjadi.
Per jam 11.00 WIB, harga berada di 3964.00, dengan high 3982.30, dan low 3915.61. Dengan pola penurunan bisa dibilang selesai atau relatif berkurang untuk beberapa waktu ke depan, maka kali ini kami mendeteksi pola broadening wedge yang terbentuk pada sisi H1 emas. Secara berangsur-angsur harga diperkirakan akan rebound dengan zona 3980-3982 sebagai rintangan pertama, dan 4004-4019 sebagai rintangan kedua. Jika kedua rintangan tersebut berhasil ditembus, maka emas diperkirakan mulai kembali ke jalur pendakian utamanya.
Strategi buy saat ini diperkirakan lebih dominan karena pasar mulai fokus dengan FOMC Meeting nanti malam dan ekspektasi penurunan suku bunga juga kemungkinan FED mulai isyaratkan akan hentikan QT menjadi faktor utama yang dibutuhkan untuk mendukung kenaikan.
Sebaliknya, penurunan juga bisa terjadi jika kenaikan gagal lanjutkan di atas zona merah 4004-4019. Tapi penurunan ini kemungkinan masih bisa diasumsikan sebagai penurunan koreksi selama harga tidak turun lebih lanjut di bawah 3886 (low kemarin). Penurunan justru akan lebih kuat jika harga tembus 3886 dan FED ternyata tidak memberi pertanda tentang penghentian QT.
Pasar diperkirakan sudah memperhitungkan kesepakatan Trump-Xi di pertemuan besok sehingga hari ini pasar akan lebih fokus dengan rencana FED ke depan selain pemangkasan suku bunga. Demand global pada emas masih tetap kuat, terutama dengan ekspektasi penurunan suku bunga Fed, pembelian bank sentral, dan arus dana ETF yang tetap kuat sehingga medium term emas masih relatif terbuka untuk kenaikan kembali.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 3948.00-3950.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3962.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3970.00,
Target terdekat 3980, terjauh 4000, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3942.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3940.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3889.00 – 3891.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3903.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3883.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3883)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16100– 1.16300 Target : 1) 1.16900 2) 1.17500 SL : 1.15500 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.16800 - Switch to SELL jika tembus 1.15300 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.32400– 1.32600 Target : 1) 1.33200 2) 1.33800 SL : 1.31800 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.33300 - Switch to SELL jika tembus 1.31500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 152.000 – 152.200 Target : 1) 151.400 2) 150.800 SL : 152.800 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 151.400 - Switch to BUY jika tembus 153.200 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3948.00 – 3950.00 Target : 1) 3956.00 2) 3962.00 SL : 3942.00 (ideal 3-5 points di bawah 3940) Alternatif : - Switch to SELL jika tembus 3886 - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3970 - Opsi buy : 3929 (MA 200 H4), 3886/3910 (zona biru), 3850/3860 (trendline support) |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Menariknya imbal hasil Treasury AS 10-tahun dan juga dolar AS justru melemah di sesi perdagangan hari Senin sehingga jelas penurunan emas lebih cenderung dipicu aksi profit taking daripada imbas penguatan dolar maupun imbal hasil Treasury AS.
Secara teknis, penurunan juga sentuh retracement 38.2% dari kenaikan impresif yang terjadi sejak Agustus hingga Oktober, dari 3314 sampai puncak 4381. Konfirmasi berbagai rumor tentang kesepakatan perdagangan AS-China menjadi faktor utama karena pasar relatif sepi data ekonomi AS mengingat shutdown yang masih berjalan.
Peringatan Morgan Stanley
Morgan Stanley menyebut bahwa posisi dolar AS saat ini memang cenderung berbalik positif untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan terakhir, seiring pulihnya kepercayaan investor terhadap ekonomi AS.
Namun, bank tidak melihat posisi tersebut dikarenakan ekonomi AS yang benar-benar kuat, melainkan karena di sisi lain adanya ketidakpastian politik di Jepang dan Prancis dalam 1 bulan terakhir membuat aset non-dolar cenderung kurang menarik sehingga mendorong aliran dana ke dolar AS. Dolar AS menjadi pilihan di saat kondisi kawasan lain sedang goyang atau tidak pasti.
Di sisi lain, Morgan Stanley mengingatkan bahwa kelemahan baru dalam dolar AS bisa terjadi jika data ekonomi AS gagal membaik sehingga bisa memicu penyesuaian harga lebih lanjut yang memperbesar peluang The Fed lanjutkan pemangkasan suku bunga.
Bessent Pegang 5 Calon Ketua Fed
Menteri Keuangan AS Scott Bessent di hari Senin menyebut bahwa dirinya sudah mempersempit daftar kandidat kuat pengganti ketua Fed Powell. Dari 11 kandidat sebelumnya mengerucut menjadi hanya 5 kandidat teratas, yaitu :
Bessent mengatakan penyaringan putaran kedua akan dilakukan setelah kunjungan kerja di Asia dan berharap bisa mengajukan daftar calon yang baik ke Presiden Trump segera setelah Thanksgiving, dan keputusan final ada di tangan Presiden Trump.
Bocoran menyebut 3 orang yang sebelumnya disebut-sebut Trump adalah Kevin Warsh, Kevin Hassett dan Christopher Waller, difavoritkan sebagai kandidat terkuat untuk jabatan Ketua Fed menggantikan Powell yang akan habis term-nya di bulan Mei 2026. Sedangkan 2 orang lainnya, yaitu Michelle Bowman dan Rick Rieder kemungkinan akan dipertimbangkan untuk mengisi jabatan Gubernur Fed.
Fokus Hari Ini
Presiden Trump dan PM Jepang Sanae Takaichi menandatangani perjanjian kerangka kerja untuk menjamin pasokan mineral kritis dan logam tanah jarang, sesuai ekspektasi. Jepang dan AS sedang mempersiapkan penerbitan lembar fakta yang mencakup proyek-proyek investasi potensial di AS, mencakup bidang pembangkit listrik dan produk-produk terkait otomotif.
Bessent juga menekankan pentingnya untuk Jepang memiliki formulasi dan komunikasi kebijakan moneter yang kuat dalam menstabilkan ekspektasi inflasi. Hal ini untuk mencegah volatilitas nilai tukar yang berlebihan. Terlepas dari program fiskal terbaru yang akan diberlakukan Jepang, Bessent menyambut baik dan ingin memahami lebih baik dampak potensial dari kebijakan tersebut. Namun, beberapa Analis mengkhawatirkan kebijakan fiskal longgar Jepang nantinya akan memicu utang baru Jepang sehingga kekhawatiran fiskal kembali membayangi. Secara teori, ini akan membuat emas kembali menjadi aset safe haven di saat kekhawatiran fiskal yang membayangi AS, Jepang dan Uni Eropa mendominasi ke depan.
Data consumer confidence dari Consumer Board (CB) dan New Home Sales di jam 21.00 WIB kemungkinan menjadi 2 data yang dicermati karena minimnya data tingkat tinggi selama shutdown masih berlangsung. Dan pasar tetap akan menunggu pengumuman FOMC besok malam sebagai pemicu utama pergerakan pasar minggu ini.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish dengan real body panjang setelah kenaikan tertahan di 4097. Harga sempat bergerak sideways di kisaran 4053-4070 sampai malam hari sebelum akhirnya tergelincir sampai 3971 di sesi NY. Euforia kesepakatan AS-China di balik melemahnya safe haven di sesi perdagangan Senin. Namun, Secara teknis, penurunan tertahan di FR 38.2% daily retracement yang ditarik dari bottom 3314.63 (low 19 Agustus 2025) ke puncak 4381.29 (high 20 Oktober 2025).
Secara teori, biasanya area FR 38.2% dan FR 50% merupakan zona retracement yang relatif kuat dan juga dianggap sebagai koreksi maksimal. Jika penurunan masih terjadi, maka FR 50% di 3847 kemungkinan target terakhir penurunan sekaligus diharapkan demand muncul lebih kuat. Tapi di sisi lain, penurunan bisa saja mulai relatif berkurang di kisaran 3920-3940 an (3945 low Okt 2025, 3919 merupakan MA 200 di grafik H4). Sedangkan area 3997-3999 dan 4129 adalah resistance terdekat yang harus dilewati untuk kenaikan berikutnya.
Di H4, akhirnya support dari trendline ditembus, dan juga memicu penurunan di bawah 4000 sehingga akhirnya sentuh 3971. Remapping dari pola pergerakan sebelumnya yang memperkirakan pantulan untuk WAVE 5 dimulai dengan kondisi seperti ini berarti penurunan untuk WAVE 4 (trend utama) belum selesai, dan bisa diartikan koreksi wave c yang diperpanjang (cek gambar!). Hal ini sekaligus membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut dan mengancam area 3945 (low 9 Okt 2025), MA 200 di 3919, dan juga area coklat kisaran 3898-3924.
Untuk sementara bearish mendominasi selama harga belum mampu kembali di atas zona merah 4053-4084 sehingga sell lebih disarankan untuk memanfaatkan situasi koreksi jangka pendek tersebut. Jika ketiga area support (3945, 3919 dan juga zona coklat) benar-benar efektif, maka trader wajib waspada saat harga mulai mendekati salah satu dari ketiga zona tersebut! Demand kemungkinan bisa muncul bertahap di salah satu zona dan membuat penurunan mulai tertahan.
Tapi jika ketiga area support tersebut ditembus, maka area abu-abu di kisaran 3798-3829 adalah proyeksi penurunan terjauh yang diperkirakan bisa terjadi. Dan ini berarti sell yang diperpanjang sampai ke zona tersebut.
Secara keseluruhan, sell masih dominan selama harga tetap di bawah 4040, tapi sell diperkirakan relatif berkurang secara bertahap jika penurunan mulai mendekati area 3945 (low 9 Okt 2025), 3919 (MA 200 H4), zona coklat (3898-3924) dan maksimal zona abu-abu (3798-3829).
Sedangkan opsi buy kemungkinan bisa bertahap terlihat setelah salah satu dari zona-zona support tersebut didekati atau disentuh. Namun di antara 3945, 3919, zona coklat dan zona abu, kami melihat MA 200 di 3919 kemungkinan akan memberikan sedikit perlawanan yang efektif sehingga diperkirakan demand bisa muncul di zona tersebut. Jika ini benar, maka secara teori buy bisa mulai dipertimbangkan jika zona MA 200 tersebut muncul atau harga sudah relatif cukup dekat di zona tersebut.
Bearish kemungkinan masih mendominasi sampai pasar mendapat pemicu baru untuk kembali ke pendorong kenaikan, dan hal itu diperkirakan baru akan muncul saat FOMC Meeting besok malam. Jadi, pantulan nantinya diperkirakan akan relatif bertahap, tidak langsung naik dengan terlalu agresif karena pasar masih menunggu FED.
Per jam 11.05 WIB, harga berada di 3990.80, dengan high 4019.60, dan low 3972.60. Hasil yang terlihat symmetrical triangle berhasil ditembus supportnya sehingga memicu penurunan lebih lanjut, terutama saat level psikologis 4000 juga ditembus. Dengan demikian secara umum strategi utama hari ini cenderung mengincar sell selama harga tetap berada di bawah zona merah 4014-4046.Terbukti sejauh ini di sesi Asia pullback tertahan di 4019, diikuti kembali penurunan ke 3980.
Strategi sell dipertahankan selama zona merah tidak tembus, tapi seller wajib waspada saat harga mendekati atau bahkan sentuh beberapa zona support yang diperkirakan akan menjadi support kuat atau demand yang diperkirakan muncul karena dianggap relatif lebih murah. Area support terdekat 3945-3947 (low 9 dan 10 Okt 2025) diperkirakan relatif kuat sehingga pantulan naik kemungkinan bisa muncul saat harga sudah mendekati zona tersebut.
Area lainnya 3897-3900 juga diperkirakan sebagai zona support yang relatif lebih kuat sehingga demand juga potensial muncul di zona tersebut menahan penurunan. Sedangkan zona 3796 support terjauh diperkirakan belum tentu muncul mengingat pasar yang juga mencermati FOMC Meeting besok malam.
Kesepakatan AS-China yang masih mendominasi membuat pasar relatif mengurangi eksposur mereka pada safe haven untuk sementara waktu. Tapi demand global pada emas masih tetap kuat, terutama dengan ekspektasi penurunan suku bunga Fed, pembelian bank sentral, dan arus dana ETF yang tetap kuat.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL dekat resistance (update per jam 11.00 WIB)
Entry: 4000.00-4002.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3988.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan SELL jika tembus 3972.00,
Target terdekat 3965, terjauh 3950, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 4008.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 4010.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3915.00 – 3917.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3929.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3909.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3906)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16100– 1.16300 Target : 1) 1.16900 2) 1.17500 SL : 1.15500 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.16800 - Switch to SELL jika tembus 1.15300 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.33100– 1.33300 Target : 1) 1.33900 2) 1.34500 SL : 1.32500 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.33600 - Switch to SELL jika tembus 1.32000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 152.500 – 152.700 Target : 1) 151.900 2) 151.300 SL : 153.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 152.000 - Switch to BUY jika tembus 153.500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 4010.00 – 4012.00 Target : 1) 4004.00 2) 3998.00 SL : 4018.00 (ideal 3-5 points di atas 4020) Alternatif : - Switch to BUY jika tembus 4030 - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 3983 - Opsi buy : 3947, 3920 (MA 200 H4), 3895/3897 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS 10-tahun ditutup turun di hari Jumat setelah sempat naik sehari sebelumnya. Dolar pun tercatat mengalami stagnasi untuk ketiga hari secara beruntun. Data inflasi AS yang lebih rendah dari ekspektasi membuat pasar optimis bahwa Fed tetap dalam jalur penurunan suku bunga.
Meski demikian, emas yang sempat naik sampai 4144 justru gagal untuk bertahan di atas 4140-an dan ditutup di bawah 4100. Hal ini dikarenakan pasar mengantisipasi kesepakatan AS-China yang diperkirakan akan dicapai dalam pertemuan akhir pekan kemarin di Malaysia.
Delegasi AS-China Capai Kesepakatan
Ini bukan berita baru karena pasar dianggap sudah mengantisipasi sebelumnya bahwa kesepakatan pada prinsipnya tetap akan dicapai kedua belah pihak yang berseteru. Ketegangan yang terjadi sepanjang minggu lalu relatif sudah diredam saat Trump menyebut akan bertemu Xi Jinping di Korea Selatan, dan perwakilan kedua negara dijadwalkan bertemu di Malaysia di akhir pekan untuk membahas beberapa isu penting sebelum pertemuan puncak.
Dan hasilnya sesuai ekspektasi, Menteri Keuangan AS Scott bessent mengatakan China akan kembali melakukan pembelian kedelai dalam skala besar, dan menunda lisensi ekspor logam tanah jarang selama 1 tahun ke depan sejak pembicaraaan perdagangan yang produktif di Malaysia, 23-24 Okt 2025. Dari hasil pertemuan tersebut, Bessent juga mengkonfirmasi bahwa Trump dan Xi Jinping akan menandatangani kesepakatan luas di hari Kamis, di KTT APEC di Korea Selatan.
Kesepakatan berarti redanya ketegangan dagang antara kedua negara ekonomi terbesar dunia. Kesepakatan juga berarti tekanan yang dikhawatirkan terjadi lebih luas pada inflasi jika perang tarif kembali berkobar relatif diredam. Dan ini berarti gangguan tarif pada inflasi secara umum relatif berkurang. Hal ini akan menjadi berita positif bagi Fed ke depan sehingga bisa fokus dalam menangani lemahnya pasar tenaga kerja.
Efek Shutdown Mulai Terasa pada Ekonomi
Di sisi lain, penutupan pemerintah memperburuk kekurangan petugas pengatur lalu lintas udara. Hal ini berujung pada penundaan penerbangan di AS yang semakin parah. Gangguan berkepanjangan di bandara-bandara besar bisa berdampak negatif pada pendapatan maskapai penerbangan AS dan juga saham-saham perjalanan.
Sentimen konsumen secara keseluruhan juga berpotensi melemah jika penundaan ini berlanjut sampai musim liburan mendatang. Shutdown sejauh ini sudah memasuki hari ke 26 sejak dinyatakan shutdown resmi 1 Okt yang lalu. Dan tercatat sebagai ke-2 yang terpanjang sejak shutdown Des 2018 (total 35 hari).
Fokus Minggu Ini
Dengan shutdown yang berlanjut, maka data-data seperti inflasi PCE dan GDP sepertinya belum tentu akan dirilis minggu ini. Ini berarti juga pasar hanya akan fokus pada FOMC Meeting 28-29 Okt 2025. Fed secara luas diperkirakan akan memangkas 25 bps, yang kedua kalinya setelah pemangkasan di Sept 2025. Data inflasi yang lebih rendah juga membuat pasar memperhitungkan ekspektasi pemangkasan suku bunga sampai akhir tahun 2025.
Di sisi lain, pasar juga akan mencermati kapan Fed akan menghentikan Quantitative Tightening. Di tanggal 14 Okt 2025 yang lalu, Powell menyebut bahwa Fed akan menghentikan pengurangan neraca Fed dalam “beberapa bulan mendatang”. Bank-bank besar memperkirakan hal itu akan terjadi di setiap pertemuan yang tersisa di tahun ini. Ini berarti paling cepat akan terjadi dalam FOMC Oktober dan FOMC Desember 2025. Dampaknya cenderung melemahkan dolar sehingga secara teori seharusnya mendukung kenaikan emas minggu ini.
Sedangkan pertemuan Trump dan Xi Jinping di hari Korea Selatan minggu ini dianggap sebagai angin segar bagi pulihnya ketegangan dagang kedua negara. Mungkin juga menjadi faktor penghambat kenaikan minggu ini, tapi secara garis besar cenderung membuat ancaman inflasi tarif bisa tertanggulangi dan itu berarti positif untuk ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed lebih lanjut.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily kembali ditutup hammer setelah kenaikan kembali gagal berlanjut di atas 4144, tapi juga penurunan yang sempat terjadi tertahan di 4044. Pagi ini dibuka gap down di 4081 (lebih rendah dari penutupan Jumat 4099). Posisi penurunan membayangi dan area psikologis 4000 berpotensi terancam. Kesepakatan antara 2 delegasi AS dan China di akhir pekan sebagai pemicu terjadinya gap down.
Secara teknis, jika support 4000 ditembus, maka level 3973 dan 3945 (low 9 Okt 2025) adalah 2 zona support berikutnya yang berpotensi disentuh. Sedangkan area 4099, 4144, 4164 dan 4186 adalah zona-zona resistance yang perlu dilewati untuk membuat tren bullish kembali menguat.
Di H4, belum banyak perubahan yang terlihat, pola pergerakan masih cenderung sama, meskipun sempat terjadi kenaikan dan juga penurunan. Penurunan lebih dulu terjadi, tapi tetap tertahan di zona merah 4011-4078 di mana low saat itu sentuh 4044 sebelum akhirnya rebound hingga malam hari. Sementara kenaikan yang terjadi di Jumat malam saat sentuh 4144 terlihat tertahan di zona coklat 4130-4167.
Dengan pola yang relatif masih sama, swing low untuk wave (2) masih diperkirakan tertahan di zona merah 4011-4078. Skenario bullish masih dominan, baik support trendline 4052 maupun zona merah 4011-4078 diharapkan tetap efektif. Jika kondisi ini tetap sama, maka demand diperkirakan kembali muncul dan mendorong harga untuk kembali naik.
Ini berarti opsi buy bisa diincar di zona-zona seperti 4050-4078, 4011-4040. Atau alternatif lain adalah saat tembus resistance 4144.
Sedangkan skenario bearish bisa mengancam jika penurunan ternyata lebih kuat dan menekan hingga berhasil tembus 4000. Ini berarti trader bisa ubah strategi menjadi sell jika 4000 berhasil ditembus, dengan potensi target terdekat 3980, moderat di 3945, atau terjauh di 3896-3900. Dikarenakan zona 4000 masih dianggap support psikologis, dan baiknya hindari sell selama zona 4000 belum benar-benar ditembus.
Per jam 11.10 WIB, harga berada di 4056.40, dengan high 4097.56, dan low 4053.93. Kita tidak lagi mengharapkan kenaikan dari pola double bottom karena neckline resistance 4154-4164 sama sekali tidak ditembus. Tapi ada beberapa potensi yang bisa terjadi saat ini dari pola pergerakan yang ada.
Untuk skenario bearish akan didukung oleh potensi bearish rectangle atau bearish pennant/triangle. Penurunan lebih dominan jika support ditembus, itu berarti menunggu konfirmasi penembusan minimal di bawah zona merah 4011- 4014, atau jauh lebih baik jika konfirm tembus 4000. Switch strategi, dan follow sell jika konfirm tembus support, dengan proyeksi target 3973 atau 3945.
Untuk skenario bullish akan didukung oleh symmetrical triangle. Pola ini sebenarnya memiliki peluang 50-50 antara bullish (tembus resistance), atau bearish (tembus support). Ini berarti zona support di kisaran 4014-4046 merupakan zona buy dengan asumsi swing low terakhir (e) merupakan akhir dari penurunan wave (2) akan diikuti dengan kenaikan dan dimulainya wave(3) yang juga bagian dari tren utama WAVE 5. Stop Loss tetap harus digunakan untuk antisipasi gagal naik dan ternyata tekanan berhasil tembus level 4000.
Kesepakatan delegasi AS-China di Malaysia akhir pekan kemarin dianggap sudah diantisipasi sehingga reaksi market cenderung gap down pagi ini, tapi tren utama tetap bullish karena inflasi di hari Jumat lebih rendah dari ekspektasi dan memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga Fed.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 4039.00-4041.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4053.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 4096.00,
Target terdekat 4110, terjauh 4130, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 4033.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 4032.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3996.00 – 3998.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3984.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4004.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 4004)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
